股市要闻 点击： 2014-01-17
金融屋财经网(www.joewu.cn)3月16日讯
今日消息面有：1、李克强总理记者会谈及股市和金融监管时表示，金融首要任务是支持实体经济;不良贷款率上升，但能抵御风险，会采取债转股等方式降低负债;金融监管体系要改革，实现全覆盖。但改革需要过程，当前监管守土有责，不可松懈;股市问题证监会主席此前已有说明;力争今年开通"深港通"。
2、根据证监会的意见，十三五规划纲要草案"设立战略性新兴产业板"被删除。权威人士称，没写进"十三五"规划纲要中意味着"战略新兴产业板"不再设立。注册制改革的放缓、战略新兴板的删除将避免未来股权供给过快增加，有利于改善当前A股市场交易的供求关系。短期壳资源、成长股集体躁动向上可能性大。
3、银监会主席尚福林今日在“两会”部长通道回答记者提问时表示，企业债转股(将商业银行对企业的贷款转为商业银行直接持有股权)的事项正处研究过程中，但需进行一系列技术上的设计和政策上的准备才能予以推广。
4、昨晚央视315晚会曝光，近日，国家互联网应急中心发现了大量手机用户被莫名扣费的现象。信息安全问题成为3.15重点曝光的内容。
周三开盘后维持震荡格局，随着总理记者招待会的召开，银行为代表的上证50个股护盘维稳的大戏再度上演，二八背离格外明显，沪市量能明显放大。截至午间收盘，沪指报2868.39点，上涨4.02点，涨幅0.14%，成交1122.10亿元;深成指报9436.62点，下跌137.57点，跌幅1.44%，成交1411.38亿。
创业板指午后探底回升，一度由跌近1.8%反转至至涨近1%，不过之后再度震荡下行。而沪指依靠上证50个股的维护，一直保持的横盘窄幅整理格局。板块方面，银行、上证50样本股、上证180样本股、黄金等涨幅居前，分散染料、在线旅游、园区等跌幅居前。个股方面，金城股份、川金诺、光正集团等近20股涨停，众信旅游、江苏吴中跌停等4股跌停。
分析人士指出，创业板个股有许多估值还是偏高，板块整体仍有破位下行的可能，短期关注2000点的支撑力度。对于主板，既然是箱体震荡走势，对于短线投资者，建议进行高抛低吸操作，操作的区间就是2700-2900点，短期股指缩量运行，短线不要过于期待大涨大跌，快进快出为宜。
A股突卷“龙卷风” 四维度捕捉新炒作主线
周三早盘多空争夺异常激烈。本来多头在“十三五规划删除设立战略性新兴产业板”这一利好消息助阵下，一度占据优势。不料盘中画风突变，空军再度借助一场龙卷风席卷A股，投资者仍需注意个股分化杀跌的风险。
消息面显示，A股刚有起色，越来越多的公司股东就不约而同地“预告”减持，掀起了一场减持的龙卷风。据统计，2月份以来已经有150家公司遭到大股东和高管们减持，累计规模逾2.5亿股，套现高达50亿元。仅3月15日晚间就有莱茵体育、深华新、毅昌股份、西部证券等9家公司同时发布股东减持公告。
确实，大股东的频频减持容易动摇投资者的做多信心。加上两会落下帷幕，监管层维稳动力下降，投资者情绪自然容易大起大落。但我们认为，周末管理层已经表态注册制改革延迟、证金不退出，有效缓解了市场担忧情绪，现在战略新兴板不再设立，这也有利于改善当前A股市场交易的供求关系。总之，多空交织下，大盘短期延续“震荡+分化”模式可能性较高。
但无论如何，战略新兴板的删除，对于A股市场的“壳资源”来说，现在都是最好的炒作契机。在这样的背景下，投资者操作上可重点追逐稀少的壳资源股，毕竟在A股历史上，被借壳公司复牌后的股价在十几个交易日内相对市场的累计超额收益平均高达70%以上，
例如此前世纪游轮复牌之后拉出20个涨停板，七喜控股拉出7个涨停板。具体可从下面四大维度进行捕捉：一是当前市值小于40亿元;二是上一完整报告年度每股基本EPS小于0.1元;三是大股东持股比例小于30%;四是最新资产负债率大于60%。特别是其中符合超跌、资本运作积极的个股，投资者不妨择机逢低布局，但不宜过分追高。(广州万隆)
熊市取暖法宝：高景气行业最抗跌
一般而言，当市场有效跌破半年线，往往预示着熊市的到来。A股自2015年6月中旬开始掉头向下，2015年7月底有效跌破半年线，虽然在2015年12月下旬重新爬上了半年线，但却只坚持了11个交易日，随后的大跌逼迫A股再次告别半年线，从此越走越远。
虽然人人都喜欢牛市痛恨熊市，但没有熊市，又何来牛市?现在的关键就在于，在熊市的寒冬中，投资者该用什么来取暖，让自己熬过冬天，迎来春天。
高景气行业最抗跌
长江证券指出，在下行的市场中，抗跌行业并不完全是低估值行业，而是当期高景气度行业。高景气行业不等于成长股，不代表特定成长行业，例如2004年3月-2005年5月，高景气周期股交运也能抗跌。
2001年6月-2002年1月，银行领涨，该行业业绩增速环比上涨22.5%;2004年3月-2005年5月，交运领涨，该行业业绩增速环比上涨73.3%;2007年10月-2008年10月，医药生物领涨，该行业业绩增速环比上涨67.4%;2011年4月-2012年11月，食品饮料领涨，该行业业绩增速环比上涨6.2%。
熊市前期抗跌的高景气行业，后期也未必明显补跌。2004年3月-2005年5月区间，交运前半段抗跌，收获相对收益16.4%，加速赶底期收获相对收益7.7%，整个区间收获相对收益20.4%;2011年4月-2012年11月区间，房地产前半段抗跌，收获相对收益10.2%，加速赶底期收获相对收益3.8%，整个区间收获相对收益11.9%。从以上数据可以看出，熊市前半段抗跌行业后期补跌不明显。
此外，研究发现，高景气的个股能够在下行市场中起到防御的作用，但是低估值的股票未必能做到。统计2001年6月以来A股五轮趋势性下跌，在前四轮趋势下跌中，能获得绝对收益的个股池当年业绩增速中位数在30%以上，无绝对收益有相对收益个股池当年业绩增速中位数在15%及以上;本轮下跌至今，有绝对收益个股业绩中位数在18.6%，低于前四轮，但也显著遵循业绩好则收益高的规律。
而从三个区间个股池估值情况看，绝对收益个股池的PE中位数大于无绝对收益有相对收益个股池，大于无相对收益个股池。也就是说，趋势下跌期中，个股抗跌性更多地依靠高景气获得而非仅仅低估值。
在当前市场，单纯讨论成长与周期，或者高估值与低估值股票谁更具防御性可能并不准确，长江证券认为，更重要的因素是景气，景气上行的周期股或者高估值股票依然可以具备很强的防御性，相反，景气下行的低估值股票则未必防御性强。
寻找当前的高景气行业
从以上历史数据的分析中可以看出，在下行的市场中，景气上行的行业及个股具备很强的防御性。在当前市场上，有哪些高景气行业呢?
1、新能源汽车
2015年，我国新能源汽车产量达34万辆，销量达33万辆，分别同比增长3.3倍和3.4倍。2016年1-2月新能源车销量继续同比增长1.7倍。3月13日，工信部部长苗圩表示，新能源行业已进入成长期，预计2016年新能源汽车销量同比增长1倍以上。
李克强总理在今年的政府工作报告中提出，要加快建设城市停车场和新能源汽车充电设施。此前举行的国务院常务会议已确定进一步支持新能源汽车产业的五项措施。分析认为，新能源汽车在2016年仍然是国家主要的扶持方向，相关政策仍将持续，相关个股的超跌也就意味着投资机会悄悄来临。
2、房地产
今年房地产销售出现大幅增长，前两月商品房销售面积1.1亿平方米，同比增长28.2%;销售额8577亿元，同比增长43.6%。在去年底房地产去库存政策的支持下，房地产市场逐步乐观，一二线城市房价率先上涨，房价上涨进一步推动成交量攀升，销售面积和销售金额均创两年来最大增幅。
国海证券指出，在持续政策刺激下，地产销售、新开工增速出现超预期提升，去库存效果初步显现，地产投资增速也出现了企稳反弹的迹象。中国人民银行行长周小川在日前的记者会上表示，货币政策是总量政策，不会因部分区域房价过快上涨而改变，信贷持续释放预期使地产销售上半年量价齐升是大概率事件。目前在一线城市面临收紧的政策调控预期下，核心二线城市将面临更好的机会。
3、白酒
前两月主流白酒企业销售增速至少在10%以上，在开门红和去年良好业绩基础上，白酒企业信心倍增，多家酒企上调销售目标，积极备战2016年。预计未来三年，白酒有望进入新一轮提价周期。
在食品价格大幅上涨带动下，2月CPI时隔一年半后涨幅首次突破2%，超出市场预期。白酒价格指数与通胀也具备较强的正相关性，白酒特别是中高端白酒是绝佳的抗通胀品种。中泰证券认为，短期CPI的持续上升，将成为推荐白酒股的一大重要催化剂。
4、养殖
“买股票不如买头猪!”最近，类似的段子在农副产品圈中广为流传。虽然只是打趣，但对于普通百姓来说，猪肉价格“高烧不退”的确是不争的事实。与此前临近节假日，猪肉才会出现疯涨的现象不同，今年春节后，进入3月份，猪肉价格一直在上涨。
据中国畜牧业信息网统计，最新全国生猪价格18.93元/公斤，高于春节前的价格水平，同时南方“破10”地区明显增多;仔猪价格52.89元/公斤，创下历史新高;估算行业自繁自养猪头均利润近700元。生猪供给收缩效应凸显，预计第二季度生猪价格有望创历史新高。长江证券预计，生猪行业景气有望延续到2017年。
国泰君安最新发布的研究报告指出，原材料下行格局短期难以改变，猪粮比处于历史高位，生猪养殖企业利润存在超预期可能。
5、染料行业
作为染料的直接需求端，印染行业通常在3-6月份及9-12月份为生产旺季，同样也是染料需求的旺季;从终端需求来看，经过几年去库存，目前纺织品库存已经处于历史较低位置。
G20峰会将于今年9月4-5日在杭州召开，浙江省印染、化工等高污染产业将面临重点整顿，订单将会提前，今年有望出现“淡季不淡”行情。
广发证券指出，分散染料价格于2016年3月初提升了2000元/吨，近期将再次上调价格，未来染料价格有望持续上涨。
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