大券商有哪些|5大券商周五看好六板块45股 明日股市行情展望

股市要闻  点击:   2019-03-11

  金融屋财经网(www.joewu.cn)11月03日讯

  有色金属行业:稀土整顿蓄势待发,基本金属大幅上涨 荐12股

  稀土整顿蓄势待发,基本金属大幅上涨随着《稀土行业发展规划(2016-2020年)》发布,稀土供给侧改革有望加速推进,行业整顿蓄势待发;

  人民币快速贬值,25日以人民币计价的金属价格突然出现大幅度上涨;美大选和脱欧风波再起推高市场避险情绪,金价涨0.7%,人民币贬值或将利好国内金价;

  锂价维持12-13万元/吨,关注四季度抢装行情;高端铝镁材受益汽车和轨交轻量化。  

明日股市预测

  相关标的:稀土(厦门钨业、盛和资源)、铅锌(西藏珠峰、驰宏锌锗、建新矿业、盛达矿业、中色股份、宏达股份、兴业矿业等)、云海金属、明泰铝业、西藏矿业等。

  工业金属:工业金属价格出现大幅上涨,重点依然是铅锌本周,LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为4.3%、5.5%、3.3%、6.3%、3.0%、4.1%;

  SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为3.1%、10.0%、5.1%、4.9%、3.6%、3.3%。人民币出现快速贬值后,由美元定价的有色金属价格没有出现明显上涨的情况下,以人民币计价的金属价格突然出现大幅度上涨。铅锌涨幅较多。相关标的:西藏珠峰、驰宏锌锗、建新矿业、盛达矿业、中色股份、宏达股份、兴业矿业等。

  贵金属:市场避险情绪渐浓,金价再涨0.7%本周,美元指数跌0.3%至98.33,COMEX金涨0.7%至1276.0美元/盎司,COMEX银涨1.28%至17.76美元/盎司;

  SHFE黄金涨0.8%,SHFE白银涨1.2%;SPDR持仓量较上周减少10.97吨至942.59吨。美大选临近,“硬脱欧”风波再起,避险需求再次推高金价;

  人民币贬值压力持续增加,受此影响,国内黄金价格或将继续上涨。建议关注:山东黄金、赤峰黄金、西部黄金、中金黄金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

  小金属:稀土行业整顿蓄势待发稀土钨钼:氧化镨钕微涨至24.6万元/吨,氧化镝降至1195元/公斤,钨精矿维持7.2万元/吨,钼精矿涨至965元/吨度。

  据稀土协会网站,10月18日,工信部于召开稀土行业规划宣贯会和整顿稀土秩序动员会,随着稀土行业规划发布实施,稀土供给侧改革有望加速推进,行业整顿蓄势待发。

  相关标的:厦门钨业、盛和资源、中色股份、北方稀土、威华股份、安泰科技、有研新材、中钨高新、章源钨业。

  锂:电池级碳酸锂维持12-13万元/吨。碳酸锂需求或将在四季度迎来抢装行情。关注天齐锂业,众和股份,融捷股份,赣锋锂业。

  铬:10月铬矿报价连续三周上涨,累计涨幅已达到41%,39%块矿由41.5元/吨度快速上涨至58.5元/吨度。关注西藏矿业。

  新材料:高端镁、铝材受益轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海金属、明泰铝业、南山铝业、宝钛股份、钢研高纳、西部材料。

  风险提示:中国经济政策变化;美联储政策变化;新能源车补贴政策变化。(广发证券)

明日股市预测

  环保及公用事业行业:业绩出彩,选取景气度向好标的 荐13股

  前三季度板块表现尚可:今年市场整体表现一般,截至10月31日,上证指数、沪深300指数下降12.3%、10.5%,创业板下降20.2%,而环保板块受益于PPP行情,仅下跌13.7%。

  具体到个股涨幅来看,业绩增速较好的个股如三聚环保、金城等涨幅居前,而业绩较差的如雪迪龙等个股表现较差。

  今年市场更关注业绩兑现度高&估值优势明显的企业(如白酒、家电等),我们认为那些业绩增长确定性高的企业机会更大。

  业绩出彩:行业今年前三季度实现营业收入同比增加27.8%,较去年同期增速提升10.4个百分点,归母净利润同比增加18.4%,较去年同期增速下降12.9个百分点,大幅下滑主要是远达环保、中山公用、钱江水利等极值影响。剔除掉这些,环保板块前三季度利润增速为30.5%,较去年提升6.7个百分点。行业整体业绩出彩,显示行业的高景气度。

  景气度分化明显:分行业看,水处理、监测、固废、节能受益于PPP或网格生态化治理或新型煤化工等利好,持续保持高景气度,利润增速分别为66.0%、30.8%、19.2%、86.7%,而水务、大气治理则分别下降4.7%、6.2%,其中,水务由于人工成本增加、投资收益减少等原因,利润较去年下滑;大气治理则由于高景气度已过,业绩欠佳。由于各细分子行业景气度的不同,业绩分化明显。

  盈利能力趋于平稳,回款周转速率略有下滑:环保毛利率整体趋于稳定,较去年同期下降1.0个百分点至30.5%,略有下滑主要是水务行业毛利率下滑较多所致(毛利率较去年同期下降3.2个百分点至38.8%)。

  板块期间费用率为15.5%,较去年同期下降0.8个百分点、较去年年末下降0.5个百分点,整体费用率呈下降趋势,费用把控得当。

  此外,行业回款能力尚可,前三季度应收账款周转率为189%,较去年下滑4个百分点,主要是大气治理、监测行业回款周期拉长所致。

  投资建议:继续推荐PPP板块,看好【聚光科技】【盈峰环境】【云投生态】【津膜科技】!

  经济增长乏力叠加地产调控的背景下,基础设施建设将成为后续发展重点,财政发力的PPP项目将大有可为,我们认为行业趋势是“国企化、综合化、平台化”,龙头公司、各地区水务公司、特点鲜明的小公司更容易脱颖而出。

  1、最先推荐的龙头白马有望凭借平台化、综合化优势获取大量订单,推荐监测龙头【聚光科技】【盈峰环境】和MBR龙头【碧水源】;

  2、继续看好我们前期推荐的水务板块,公司现金流稳定、资产优质,在低利率及水资源化背景下,望迎来资产的价值重估。

  此外,地方平台的融资受限情况下,各地方水务上市公司更有资源与机遇去对接各地区PPP项目,盈利、估值望迎来双击,且国企改革政策不断,后续变化值得期待,推荐【洪城水业】【武汉控股】关注【兴蓉环境】【重庆水务】;

  3、一些技术特点鲜明、资源优势同样明显的小企业同样值得期待,它们也有望依靠自己在某些地方的独特优势突出重围获取项目,且股价前期滞涨,重点推荐磁分离先驱【环能科技】、云南省环保平台【云投生态】、膜技术先驱【津膜科技】、唯一央企园林公司【岳阳林纸】等。

  风险提示:政策执行力度不达预期。(安信证券)

  钢铁行业:发改委牵头研究债转股,钢企杠杆率有望切实降低 荐5股

  发改委牵头研究债转股,钢企杠杆率有望切实降低

  10月26日,国务院同意建立由发改委牵头的积极稳妥降低企业杠杆率工作部际联席会议制度,联席会议将负责研究拟定《国务院关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》相关配套文件、组织开展市场化银行债权转股权试点等十个方面的工作。

  债转股研究正式提上日程,债转股方案落地预将提速,钢铁企业杠杆率切实降低可期。“需求侧托底稳增长、供给侧深化结构性改革”是2016年两大重点工作,坚定看好供给侧改革和国企改革,转型再创新天地。

  盈利水平或是推动钢铁行业去产能的突破口,在下半年盈利无法持续改善的前提下,供给侧结构性改革进程或将加速落地,过剩产能有望加速“出清”;

  改革和转型过程中,特钢将在军工、核电、航天航空、汽车、高铁等领域承担重任,能源结构升级将倒逼油气管网加速建设,特钢和钢管领域的投资机会值得重点关注。

  我们维持钢铁板块“买入”评级,重点推荐低估值龙头、有转型预期、有土地资源和业绩明确的公司,重视国企改革、一带一路、京津冀一体化等主题性投资机会。广发钢铁组合及比例:永兴特钢(20%)、河钢股份(20%)、宝钢股份(20%)、玉龙股份(20%)、首钢股份(20%)。

  原料:原料市场以涨为主

  本周国内铁精粉均价504.6元/吨,较上周上涨1.18%;青岛港进口矿均价480.0元/吨,较上周上涨4.35%;唐山废钢1450元/吨,较上周上涨2.84%;唐山方坯2270元/吨,较上周上涨2.25%。

  钢价:钢价小幅上涨,预计下周盘整偏强

  本周国内钢价综合指数为104.48,周环比上涨1.45%。10月28日,螺纹钢主力合约(1701)收盘价为2588元/吨,周环比上涨103元/吨,涨幅为4.14%;结算价为2545元/吨,周环比上涨80元/吨,涨幅为3.25%。螺纹钢期现货价差为-105元/吨,周环比上涨70元/吨。

  盈利:主要钢材品种盈利全面上升

  在考虑半个月原料库存条件下,我们估算目前螺纹钢毛利约16.65元/吨;线材毛利约111.18元/吨;

  热卷毛利约138.23元/吨;中厚板毛利约-117.16元/吨;冷轧板毛利约170.18元/吨;镀锌板毛利约183.94元/吨;不锈钢吨钢毛利约为2755.09元/吨。

  社会库存:总量降幅明显,各品种全面下降

  截至2016年10月28日,钢材社会库存为889.39万吨,周环比下降2.89%,同比下降17.54%。其中中板库存周环比下降1.80%,冷轧库存周环比下1.90%,螺纹钢库存周环比下降2.62%,热卷库存周环比下降3.06%,线材库存周环比下降6.01%。

  风险提示:宏观经济增速大幅下滑;钢材出口情况不及预期;改革进度低于市场预期;矿石巨头联合减产保价。(广发证券)

明日股市预测

  煤炭行业:旺季将至,煤价将继续涨,关注估值修复行情 荐6股

  截至11月1日秦皇岛5,500大卡山西优混动力煤价大涨5%或32元至651元,涨幅再次扩大。秦皇岛库存440万吨,环比减少10%。

  秦皇岛锚地船舶63艘,比上周增加14%。沿海煤炭货运指数再次大涨9.8%,连续3周大涨38%。六大沿海电厂库存微涨0.4%,库存天数由21天下降至20天,日耗量增长5.5%至57万吨,同比增加12.6%。

  在不断增大先进产能投放的背景下,全国煤炭市场的火爆不但没有降温,反而继续升温:煤价涨幅扩大,库存不升反降继续超低位,需求增长明显,拉煤积极性继续增长,供需差呈现继续扩大的态势。

  11月开始,动力煤旺季正式到来,需求将持续上升,直到1月底。近5年看,11月中旬至1月六大电厂的平均日耗量将比目前增加20%。

  尽管国家反复强调煤价的上涨不可持续,加大先进产能投放,但这个供暖季来看,先进产能的释放速度不会很快(资金问题、井下条件、年底保安全不愿意多生产、享受目前的供应短缺),供应的增长(预计小于5%))相对于需求的增速(预计大于10%)显然将是明显落后的,未来供需差还将继续扩大,直到春节。

  因此,未来1、2个月煤价仍存在上涨动能。随着明年春节前后需求回落,而先进产能释放速度加快,需求减少供应增加,煤价才会出现回落。

  回落到什么程度仍主要取决于产能释放速度和国家调控的力度和效果。我们初步预计16年的均价预计470元左右,17年秦皇岛5,500大卡均价530元,这意味着17年均价比现价低23%,比16年上涨13%。

  我们坚持近几周的观点:随着煤价不断超预期上涨,业绩改善,短期会有估值修复行情,且在基本面不断强势下有一定安全边际,建议积极关注。

  中期的风险在于明年煤价的下跌预期;先进产能释放的滞后性;政府的供给调控会始终存在,煤炭行业从完全市场化演变成计划经济,板块的弹性可能会不如高需求时期的表现,但阶段性估值修复机会会贯穿。我们继续推荐高弹性的代表公司:西山煤电、潞安环能、陕西煤业、阳泉煤业、ST山煤、盘江股份等。

  支撑评级的要点

  各煤种继续大幅上涨,焦煤、无烟煤涨幅扩大。截至11月1日秦皇岛5,500大卡山西优混动力煤价大涨5%或32元至651元,涨幅再次扩大。

  产地煤价各煤种继续较大幅度涨幅:动力煤上涨4%左右,比前期略有缩小;焦煤涨幅扩大,山西的涨幅最大,由上一周的10%增长至本周的14%左右,其他地区也有5%左右的上涨;无烟煤涨幅扩大,其中山西上涨5%,贵州、河南上涨10%。

  供应并未增加,库存低位,而需求旺盛。秦皇岛库存440万吨,环比减少10%。秦皇岛锚地船舶63艘,比上周增加14%。

  沿海煤炭货运指数再次大涨9.8%,连续3周大涨38%。六大沿海电厂库存微涨0.4%,库存天数由21天下降至20天,日耗量增长5.5%至57万吨,同比增加12.6%。

  供需差将继续扩大,煤价继续攀升。全国煤炭市场的火爆不但没有降温,反而继续升温:煤价涨幅扩大,库存不升反降继续超低位,需求增长明显,拉煤积极性继续增长,供需差呈现继续扩大的态势。

  11月开始,动力煤旺季正式到来,需求将持续上升,直到1月底。根据我们统计,近5年看,11月中旬至1月六大电厂的平均日耗量将比目前增加20%。

  尽管国家反复强调煤价的上涨不可持续,加大先进产能投放,但这个供暖季来看,先进产能的释放速度不会很快(资金问题、井下条件、年底保安全不愿意多生产、享受目前的供应短缺)。

  这个供暖季,供应的增长(预计小于5%))相对于需求的增速(预计大于10%)显然将是明显落后的,未来供需差还将继续扩大,直到春节。

  因此,未来1、2个月煤价仍存在上涨动能。随着明年春节前后需求回落,而先进产能释放速度加快,需求减少供应增加,煤价才会出现回落。回落到什么程度仍主要取决于产能释放速度和国家调控的力度和效果。

  预计明年煤价530元。我们初步预计秦皇岛5,500大卡动力煤16年的均价预计470元左右,17年均价530元,这意味着17年均价比现价低23%,比16年上涨13%。

  投资建议:我们坚持近几周的观点:随着煤价不断超预期上涨,业绩改善,短期会有估值修复行情,且在基本面不断强势下有一定安全边际,建议积极关注。

  中期的风险在于明年煤价的下跌预期;先进产能释放的滞后性;政府的供给调控会始终存在,煤炭行业从完全市场化演变成计划经济,板块的弹性可能会不如高需求时期的表现,但阶段性估值修复机会会贯穿。我们继续推荐高弹性的代表公司:西山煤电、潞安环能、陕西煤业、阳泉煤业、ST山煤、盘江股份等。(中银国际)

  计算机行业:三季报略有改善,车联网渐行渐近 荐2股

  板块追踪:上周计算机指数收于4684.70,下跌0.88%,跌幅大于沪深300及创业板指数。分版块来看,上周只有互联网金融板块上涨,涨幅0.68%,其余板块均出现不同程度的下跌。

  上周计算机板块有56家公司上涨,8家公司持平,97家公司下跌。其中涨幅比较大的公司(不涵盖最新上市的公司)有网达软件(+14.96%)、高伟达(+11.55%)、金桥信息(+11.09%)、新晨科技(+10.96%)、汇金股份(+10.54%)。

  投资观点:从第三季报基金配置来看,计算机占比明显下降,计算机重仓股占比为5.7%,环比下降2.4个百分点,接近2013年底部水平,成为第三季度基金减持最多的行业,成为被连续减持行业之一。

  近期车联网方面动态信息不断出现,或将成为计算机板块的热点题材。最近中国汽车工程协会发布了无人驾驶技术路线图。

  报告制定出无人驾驶汽车发展的三个五年阶段性目标:至2020年,驾驶辅助/部分自动驾驶车辆市场占有率达到50%。至2025年,高度自动驾驶车辆市场占有率达到约15%。

  至2030年,完全自动驾驶车辆市场占有率接近10%。另外,《机动车运行安全技术条件(征求意见稿)》将可能于年底公布执行。

  此前意见稿中明确部分车辆应安装ADAS 系统。ADAS 是智能驾驶的关键技术,列入安全法规将有助于ADAS快速普及。

  从技术和政策信息来看,车联网渐行渐近,产业化有望进入快车道。车联网既是短期关注热点题材,也将成为长期投资的布局领域

  公司推荐:(1)易华录:2016年前三季度归属于母公司净利润约8331万元,同比增长30.8%,公司经营情况持续向好。

  公司先后中标的智慧阳信、智慧蓬莱、蓬莱智慧养老等项目第三批PPP 示范项目,说明公司智慧城市PPP 模式得到充分认可,有助于公司未来订单获取和项目落地;

  (2)佳都科技:“十三五”期间国内轨道交通建设投资将较快增长,公司拥有自动售检票系统、屏蔽门系统、综合监控系统、通信系统等轨道交通核心技术产品的企业,产品已经应用到15个城市的轨道交通项目;

  2015年公司投资入股云从科技,近期公司又入股千视通,再加上自己研发,已经掌握了一些人脸识别核心技术,并且在安防、金融等领域开始试点应用。

  千方科技:2016年前三季度营收和归属于母公司的净利润同比分别增长29.9%和2.4%。车联网方面,公司先后设立北京智能汽车与智慧交通产业联合创新中心、北京智能车联科技产业创新中心,正在与百度合作进行智能驾驶、车路协同等新技术和新产品研究、实验测试。(信达证券)

明日股市预测

  电力设备行业:广东省电力新规落地,电改步入实操 荐7股

  广州新规落地,2017年全国电改望进入实际操作阶段,配网侧市场空间大:本周发改委正式批复上海是电改试点方案,至此电改政策已基本涵盖了全国主要经济大省与用电负荷大省。

  2017年对全国各省市都会是电改实际落实的重要年份。近期发改委正式批复的《有序放开配电网业务管理办法》正式吹响了配网侧向社会资本开放的号角,优先获得优质配网项目的公司,利润表会得到明显改善。

  我们认为:1)配网放开政策是各省具体落实的核心准则,定下主体思想后续推进有据可依;2)增量配网资产此番首次向社会资本放开,机遇难得。

  众多有效率有市场空间的配网资产望陆续推出,释放改革红利的同时打破电网对配网侧的固有垄断,通过市场化竞争提高配网运营效率,是改革的正确方向。

  3)对于社会资本,增量配网放开的意义不仅在于订单额增长与招标订单集中,在未来配售一体化运营望成为社会资本深入用户端用电的入口,打开用电增值服务市场,创造“新蛋糕”。

  投资建议:配网侧:1)首推国网系:许继电气、涪陵电力、国电南瑞、置信电气。2)参股配售一体化公司推荐:北京科锐、泰豪科技;关注福能股份、合纵科技。

  3)拥有园区资源推荐:红相电力,中恒电气。4)多维用电服务推荐:智光电气,关注新联电子。

  5)配网设备优质标的:推荐金智科技,积成电子。售电侧:售电代理、增量配网、电力需求预测与交易平台软件是新电改下售电侧最具潜力的三类业务模式;

  聚焦政府力推电改的地区,新机遇将优先在重庆、湖南、京津冀、江苏等地区产生。推荐:智光电气、科陆电子。

  新能源车消费旺季到来,全产业链景气度上升:四季度是消费类电子产品旺季叠加新能源汽车旺季,全产业链景气度向上,材料价格坚挺,紧缺环节继续推荐:溶剂龙头石大胜华(隐形门槛极高、业绩弹性大)、隔膜龙头胜利精密(进一步收购苏州捷力33.77%股权,湿法隔膜龙头地位奠定)、铜箔龙头诺德股份(铜箔受扩张周期制约存在刚性缺口);

  储能政策红利加速释放,风口到来:过去五年储能从示范逐步走向商业化阶段,最新的政策已经明确储能在电力市场的独立市场地位、结算方式、电网企业的配合机制等。

  根据我们前期调研,铅炭电池储能在无补贴情况已经可以商业化运营。投资要抓住行业起点,相信国家后续还有政策支持。

  投资在产业初期,优先推荐无补贴实现经济性的铅炭电池龙头:南都电源,推荐:雄韬股份、阳光电源、科陆电子、猛狮科技;关注:圣阳股份、林洋能源

  风险提示:新能源车政策不确定风险,宏观经济下行风险,储能商业化不及预期,电改推进速度不及预期、电池材料上涨不及预期。(安信证券)

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