【大券商有哪些】5大券商下周一看好6板块38股

智能  点击:   2008-04-29

软件服务:铁路信息化全面提速荐5股  

IT设备投资占比逐步上升:随着高铁占比的逐步提升,信息化在铁路投资的比重将逐步加大,以此使得铁路运营更加的智能化和公开透明,符合铁路改革的方向要求。信号、安全等IT设备占铁路投资比重,日本、德法等分别为10%和15%,而我国只有4%左右。因此,未来我们预计信号监测、防灾安全、通信调度等IT设备投资占比将提升到10%左右。  

铁路IT设备公司逐渐进军城市轨道交通业务,增强业绩弹性:由于铁路和地铁、城轨等城市轨道交通IT设备需求大致相同,因此我们看到不少铁路IT设备公司进军城市轨道交通市场,比如辉煌科技、鼎汉技术、佳讯飞鸿等公司。这为这些传统的铁路IT设备公司带来新的业绩增长点。  

在手订单充足,景气度向上:由于铁路及轨道交通IT设备实施周期相对较长的特点,我们可以从上市公司的在手订单情况来判断行业景气度。我们看到,部分公司在2013年拿到的订单额要么为历史新高,要么达到年收入的一半以上,这为公司14-15年的业绩打下良好基础。  

随着铁路建设的恢复,板块整体业绩恢复反转:几家公司在2013年的收入都实现了反转,从一季度的情况来看,鼎汉技术上调修正了一季度业绩预告,同比增长77%-107%;辉煌科技一季报增长了160%。当然这里面有季度因素的差异,但我们判断,板块内公司今年在去年业绩反转的基础上保持快速的增长是可以实现的。  

并购成为铁路信息化公司的战略选择重点:我们看到,并购已经成为这个领域的公司战略发展的重点选择之一,比如鼎汉技术收购海兴电缆、辉煌科技合并国铁路阳、佳讯飞鸿停牌发行股份购买资产。由于铁路建设大环境的改善,铁路建设再次成为政府稳增长的手段之一,板块内公司通过资本并购来进入新的产品领域或扩充市场,借大势乘东风做大做强。  

投资建议  

我们维持行业“增持”评级,投资组合:世纪瑞尔、辉煌科技、鼎汉技术、佳讯飞鸿(停牌)。国金证券  

新能源汽车:充电设施建设将加速荐5股  

国家电网积极布局充电站建设,广州等地新能源汽车推广实施方案与补贴政策陆续出台;同时,各大车企对新能源生产汽车进行资源整合,战略目标逐渐明确。我们坚持之前观点:在产品性能不断改进,成本下降,补贴给力,基础设施逐步完善的背景下,新能源汽车加速增长是确定性事件。维持新能源汽车板块“看好”评级。推荐比亚迪、金龙汽车、中通客车、亚星客车、松芝股份。渤海证券  

国防军工:关注5月事件催化剂荐15股  

综合市场和催化剂因素,我们推荐有一定估值安全边际或者可能有短期催化剂因素的公司,调整军工组合为:航空动力、航天电器、中航光电。  

从军工业务看,关注武器装备现代化方向的公司。国内外安全局势变化带来国防实力加强的诉求,当前体现国防实力的装备方向为海、空、天及信息化。我们关注武器装备现代化方向的公司,如中国重工、航空动力、中航电子、中国卫星、哈飞股份、海格通信等。  

从军工体制改革层面看,关注具有整合预期和激励机制改善的公司。  

在改革大背景下,国防体系的改革带来了国防工业市场化的趋势,对于国防工业来说将带来科研体制改革、资产整合、激励机制以及采购体系等方面的变化。军工企业的股权多元化、军工科研体制改革、激励机制改善等一系列变革将会深化。我们关注具有整合预期或激励机制正在改善的公司,如航天电子、中国船舶、中航机电、四川九洲、振华科技公司。  

从产业政策层面看,关注可能会受到大力支持的新兴产业。作为高端装备制造代表的军工行业在我国的经济转型过程中将会受到国家在产业发展过程的大力支持,这其中将会包括一些国家重大专项和产业化推广项目等。我们关注航空发动机、北斗导航、通用航空等细分领域相关公司。广发证券  

家电:产业盈利能力全面提升荐7股  

2013年家电板块收入恢复性增长,净利增长接近四成。2013年根据我们统计的家电板块营业收入同比增长16.03%,已接近2011年的增长速度,行业呈现恢复性增长趋势;归属上市公司股东净利润增长38.26%,增速明显加快。子行业方面:收入增速,厨电>照明、白电>小家电、黑电>配件;净利增速,白电>黑电>厨电>小家电>配件>照明。  

2014年一季度行业收入增速放缓,净利增速继续加快。一季度行业增长放缓,营业收入仅增长12.01%,低于前四个季度的增速,其中厨电增长最快,而黑电仅增长4%左右。同时家电板块的净利增长高达49.48%,为2012年以来的单季度最快增速,主要原因是白电70%的增长拉动了整个板块的增长。  

2013年行业盈利能力全面提升。2013年家电板块的毛利率、净利率、ROE、ROA、ROIC分别为23.41%、5.7%、18.38%、6.52%、8.62%,相比2012年全面提升,其中又以白电、黑电、厨电三个子行业表现最好,表明家电行业结构升级已经推动了家电企业盈利能力有明显提升。  

资产负债率下降,总资产周转率略有提升。2013年家电板块总资产增长12.74%,增速超过2012年,其中厨电、白电增长最快,行业的资产负债率下降0.5个百分点,为63.8%。营运能力方面,行业的总资产周转率为1.15次,提升0.04次,其中黑电、厨电、小家电增长最多,存货周转率也有所上升,行业存货下降0.65%。  

经营现金流增长,现金收益能力略有下降。2013年家电板块经营活动现金净流量同比上升10.02%,现金及现金等价物净增加额同比上升40.61%,但投资活动现金净流量流出减少,筹资活动现金净流量流出增长。行业的经营现金流量营业收入比和经营现金流量经营活动净收益比均出现下降,其中又以配件、白电、小家电下降相对明显。  

投资评级:总体来看2013年和2014年一季度家电板块的业绩表现,以白电和厨电板块业绩表现最佳,主要得益于两个子行业稳定的需求增长和较强的盈利能力提升。我们继续重申年度策略中的观点,维持行业“看好”评级,看好白电和厨电行业,推荐关注两个行业的龙头企:格力电器、美的集团、青岛海尔、海信科龙、合肥三洋、小天鹅A、老板电器等。信达证券  

医药生物:盈利增长估值调整到位荐5股  

季报年报收官,医药整体盈利也没有太多亮点,中药降价始终压制了医药股市场表现。前期主题投资偏多的医疗服务、医疗器械下跌较多。从年初以来,1-4月份医药股上涨0.3%,同期沪深300下跌7.5%,医药股还是跑赢大盘。从所有行业看,医药股市场表现居于中游。最明显的特征是制药类股票走势一般,主要是受到药品降价影响。医疗服务和医疗器械表现较好,例如民营医院、触网概念、国企改革等个股阶段性表现较好。我们认为目前优质制药股估值基本调整到位,但是还需要等待降价靴子落地,而概念股和主题投资个股泡沫严重。  

2013年医药行业整体盈利增长12.8%,业绩符合预期.  

从我们统计的183家医药上市公司2013年和2014年一季报收入和盈利分析:2013年医药行业上市公司收入增长15.8%,归属于母公司盈利增长12.8%,扣非后盈利增长13.8%。2014年1季报显示,收入增长12.9%,归属于母公司盈利增长11.9%,扣非后盈利增长11.8%。医药股业绩基本符合预期,但是增速有放缓的趋势。从机构持仓分析,机构医药股投资占比逐步增加。2013年主动性增仓明显,但是2014年是被动性增加。其他板块调整幅度更大一些,医药股相对持仓比例继续上升。在2014年整体无牛市的预期中,医药股因为业绩确定增长依然是机构配臵的重点品种。  

重点推荐:医药商业和血液制品.  

医药股短期估值(2014年29xpe)和盈利难有提升空间。相对大盘溢价水平处于历史高位。考虑到药品降价和小股票估值压力,我们建议重点可以关注医药商业和血液制品个股。①医药商业对于降价影响较小,尤其是在取消药品加成后,药房作为医院的成本中心,医院有动力加大和商业企业的合作,例如药房托管。重点推荐嘉事堂、瑞康医药、国药一致。②血液制品保持供不应求的格局,企业销售费用很少,商业贿赂和降价对血液制品没有影响,推荐天坛生物、华兰生物。光大证券  

电子:苹果概念引领智能手机荐1股  

欧美市场在经过一轮快速复苏后,正在观望的过程中,需求的释放需要经济体的传导与消化。而日本半导体行业则在上月出现了较大的设备订货量,说明行业对未来需求给予积极的展望。  

显示面板出货量出现反弹,苹果手机仍然保持16.80%的增长速度.  

智能电视的需求在新年后,再次获得释放。大尺寸LCDTV面板出货量有望在今年再次创出新高。苹果手机一季度出货量同比增长16.80%,预计6代将给苹果在下半年带来更高的增长速度。  

受到大盘影响,行业平均涨幅明显回落,正在酝酿下一轮行情.  

受到A股影响,恒生咨询指数也在上月开始回落。年初至今,恒生咨询指数跑平恒生指数。但是,从台湾电子指数来看,复苏行情远未结束。所以,我们认为本轮A股电子行业的回调是市场信心受到宏观面的影响,但是,当业绩再次受到确认后,有望实现较大的涨幅,并跑赢指数。  

投资建议:在苹果即将在年中发布下一代苹果手机的时间,我们建议关注受到低估的白马苹果概念股。其中,我们认为歌尔声学(002241.SZ)受到本轮市场信心的打击,回调幅度较大,估值与其成长性的“性价比”较其他苹果概念股更有吸引力。上海证券

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