股票行情大盘走势|11月4日股票行情:周五机构一致最看好的十大金股

大盘走势  点击:   2019-03-11

  金融屋财经网(www.joewu.cn)11月03日讯

  鞍钢股份:需求回暖叠加降本增效

  类别:公司研究 机构:申万宏源集团股份有限公司 研究员:孟烨勇 日期:2016-11-03

  公司发布2016年第三季度报告:2016年前三季度公司实现营业收入410.39亿元,同比增长-1.26%;

  实现归母净利润9.77亿元,同比增长210.02%,约合EPS0.14元。其中三季度单季归母净利润6.77亿元,同比增长164.91%。业绩高于我们预期。  

机构看好的十大金股

  三季度国内经济稳中有进,需求回暖。今年以来PPI当月同比下降收窄,9月PPI当月同比更是2012年3月以来首次正值。

  三季度房地产开发投资完成额累计值较去年同期上涨5.22%,地产和基建的回暖带动制造业需求。三季度挖掘机的销售数量同比上升43%,汽车产量也同比上升28.26%。

  需求推动三季度钢材产品加权价格上涨19%。而在成本端,铁矿石保持高位震荡,三季度普氏62%铁矿石指数较二季度上涨5.3%,焦炭市场价在三季度环比大涨21.9%,对于行业利润造成一定的挤压。

  降本增效,公司三季度业绩大幅改善。公司前三季度销售费用率,管理费用率,财务费用率分别为3.49%、2.83%和2.22%,较去年同期分别下降0.72、0.44和0.30个百分点。

  公司销售毛利率也从去年同期的10.39%提高至13.51%。公司今年明确了以“铁素流、碳素流、加工费”等为轴线的九大项45个课题的系统降本公关目标,通过持续的系统降本努力削减生产成本。

  同时公司强化销售工作,持续优化产品结构,提高高附加值产品比例,从而应对市场激烈竞争。全面的降本增效和潜力挖掘助力公司三季度业绩大幅改善。

  看好公司汽车板等产品受益下游需求回暖,公司保有较大重组预期。公司作为国内最早生产汽车用钢的企业,其汽车大梁用钢、高强车轮用钢等热轧系列产品和深冲钢、高强钢、第三代汽车用钢等冷轧和镀锌系列产品广泛用于国内各大汽车厂商,且公司通过成立鞍蒂大连等公司向下游的加工配送延伸,目前行业汽车用钢订单饱满,我们预计公司将持续受益。

  另外,目前行业处在整合大潮之中,有宝武合并珠玉在前,作为东北地区拥有整合实力的国务院国资委监管的中央企业,鞍钢保有较大的整合预期。

  上调盈利预测,维持“买入”评级。受益需求回暖叠加降本增效,公司前三季度业绩高于我们预期,我们上调公司2016年业绩预测。

  预计公司2016-2018年EPS分别为0.17(原为0.08)元、0.19元、0.24元,目前对应2016年27倍、2017年24倍PE、2018年19倍PE。维持“买入”评级。

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  雅戈尔:服装调整成效初显 地产成交量仍景气

  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:糜韩杰 日期:2016-11-03

  服装板块营收下滑触底,渠道升级成效初显

  公司品牌服装业务三季度实现营收6.94亿元,同比+2.3%,较上半年该业务同比-7.2%的下滑有所回升。同时在三季度末,销售网点为3,124家,较年初减少113家,但营业面积较年初增加10,054平米。

  我们认为公司的”开大店”的战略以及销售终端的O2O升级初显成效。未来五年,公司将在服装板块投入100亿元进行面料,工艺,品牌的强化以及销售渠道提升。

  我们认为随着渠道调整,主品牌雅戈尔的重塑以及子品牌的持续增长,男装板块的下滑势头将逐步缩窄,并且业绩有望在2018年实现回暖。

  地产业务成交量仍然较景气,低价土地储备利润将逐步释放

  受项目开发周期影响,地产板块第三季度营收为9.6亿元,同比-64.9%。但是三季度预售情况仍然良好。

  1-9月,公司主要开发项目所在地宁波市六区商品住宅成交面积同比+40%,增速与上半年持平。公司地产板块1-9月实现预售金额49.5亿元,同比-13.6%。

  我们认为虽然地产板块预售金额同比有所下降,但仍处于较高水平。同时公司土地储备价格低,项目减值风险显著减少,因此未来两年地产板块对集团的利润贡献仍将保持稳定。

  16-18年业绩分别为1.80元/股、1.88元/股、1.93元/股

  公司目前股价对应17年P/E为8.1x,略低于公司近五年来历史平均估值。我们认为随着公司在男装板块的持续投入,男装业务下滑将逐步缩窄并重回增长轨道。

  同时公司股息收益率为5.6%,也为股价提供了较强的安全边际,因此我们维持对公司的买入评级。

  风险提示

  投资板块业绩波动的风险;房地产行业整体下行的风险;

  天宸股份:险资增持 期待转型

  类别:公司研究 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:陈慎 日期:2016-11-03

  公司16年前三季实现营收3717.6亿元,同比增长5.3%,归属上市公司股东净利5211.9万元,同比下降21.4%,EPS0.076元。

  投资收益下降致业绩下滑:公司前三季净利下滑主要是出售金融资产收益及上半年确认绿地控股红利减少,导致投资收益同比下降14.6%。

  公司上半年通过出售上海骏惟进一步优化投资项目结构(骏惟公司15年净亏449.6万元,公司出售获利1264元),为未来发展奠定基础。

  资金状况良好,转型诉求明确:虽然公司在去年9月和今年7月两度重组折戟,但也充分反映了公司转型的坚定决心和迫切诉求。

  报告期末,公司在手货币资金2.85亿元,资产负债率较15年底下降1.6个百分点,有息负债为零,具备良好的转型潜力,我们仍对公司后续的转型和拓展报以期许。

  险资持续增持彰显对公司价值认可:国华人寿在去年7月至8月举牌公司,累计增持15%股份,成为公司第二大股东,随后在今年9月至10月初又增持5%,并拟在未来十二个月内继续增持不少于1000万股(占总股本1.46%),考虑今年送股后,据我们测算国华人寿持股成本在11.06-11.42元之间。

  公司自去年以来获险资持续增持,一方面彰显险资对公司资源禀赋的认可,闵行区物流园区地块和绿地股权合计约78亿元左右;另一方面也体现了险资对公司未来转型潜力的认可与期待。

  盈利预测与投资评级:我们预计公司16-17年EPS分别为0.12、0.15元,维持“增持”评级。

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  东百集团:项目优质且对网络化布局具备战略意义

  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:乐加栋,洪涛 日期:2016-11-03

  核心观点:

  落子北京,项目优质,且对网络化布局具备战略意义。

  10月28日晚,公司公告称以2.03亿元收购烜达丰胜100%股权,收购完成后间接获得“北京京东方物流配套”项目,项目合计建面5.79万方,其中一期1.1万方目前在租,二三期预计18年5月正式运营。

  项目地处北京经济开发区,园区产业以IT、高端制造业以及电商为主导,高端仓储下游租赁需求旺盛,我们预计北京项目仓储租金有望到达1.6元/平/天,工业办公楼租金达2.5元/平/天,无杠杆情况且谨慎假设下,预计北京项目租金回报率为8.6%,高于公司两个佛山项目的回报率,北京项目优质凸显。

  前三季度公司主业业绩继续下滑,但有望迎来业绩拐点。

  公司2016年前三季度实现营业收入12.2亿元,同比增5.66%;归属净利润810.2万元,同比下滑80.9%。

  福州地铁将于17年完工,百货主力店业绩将逐步恢复。公司商业地产预计16年4季度进入结算期,业绩将加快释放。

  预计16-18年EPS分别为0.16/0.41/0.90元,维持“买入”评级。

  在资产荒的背景下,物流地产开发资金闭环已经打通,目前行业景气程度与IRR回报率尤其像十年前的住宅地产,市场盈利具备持续性,对物流地产应该给予PE估值。

  而公司物流地产团队完备且主要负责人人脉及项目运营经验丰富,不到1年已有4个项目落地,尤其是本次落地的北京项目,项目优质,且对公司网络化布局具备战略意义,公司物流团队的拿地能力再次验证。预计公司16-18年EPS为0.16/0.41/0.90元,维持“买入”评级。

  风险提示。

  受制于供给,公司物流地产项目获取不及预期;公司是物流地产新进入者,招商存在不确定性;公司物流地产团队的运营管控能力有待进一步验证;公司物流地产项目后端退出存在不确定性。

  安科生物:设立子公司利于特异性免疫细胞治疗产业化

  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:叶寅,魏巍 日期:2016-11-03

  深度绑定、优势互补,利于特异性免疫细胞治疗研发、临床试验和产业化。

  1、通过设立合资公司,双方利益深度绑定。公司与博生吉分别持有合资公司博生吉安科49%和51%的股权,公司还持有博生吉20%的股权,因此公司实际持有博生吉安科592%的股权,同时合资公司独家享有特异性免疫细胞治疗技术专利的所有权,合作力度进一步加大:2、资源整合,优势互补。

  博生吉系特异性免疫细胞治疗领军企业,始终占领学术至高点,致力于CAR-T/CAR-NK实体肿瘤不细胞淋巴瘤临床治疗取得重大突破,以及血液肿瘤细胞免疫治疗标准化推进,而公司已设立了转化医学中心,在GMP细胞制备车间建设、公共实验室和设备、临床试验单位以及市场营销等方面资源丰富,双方将通力合作:3、合资公司有望加快细胞免疫治疗产业化进程。

  博生吉安科致力于特异性细胞制备中心建设、历时试验与临床服务、临床注册与产品批件申报、产品的产业化,最终从向CFDA、FDA申报临床批件推进细胞免疫治疗产业化。

  特异性免疫细胞治疗发展路径日渐清晰,“分层模式”管理监管值得借鉴。

  1、特异性免疫细胞治疗还需要在适应症、安全性、有效性、产业化四个方面再取得突破,目前发展路径日渐清晰.我们预计推广的品种顺序将是:NK、pNK、异体CAR-NK、异体CAR-T;2、国内仅血液瘤市场空间达到百亿级别,实体瘤更是高达千亿规模。

  我国2015年新增白血病患者人数为753万人,骨髓瘤28万人,淋巴癌患者882万人。考虑CAR-T治疗在血液瘤上的优异疗效,假设单人消费20万能达到治愈,估计将具有百亿级别的增量市场;

  3、免疫细胞治疗相关政策急需出台,我们认为,更加健全、分类化的管理有助有行业健康发展,美国的细胞治疗“分层模式”管理值得借鉴。

  投资建议:继续坚定看好公司在精准医疗领域前瞻性战略布局和管理层强有力的执行力,不断巩固精准医疗龙头地位(CAR-T/CAR-NK细胞治疗领军企业博生吉+法医DNA检测龙头中德美联+礼进生物PD-1抗体产品线+希元生物溶瘤病毒技术),同时明星产品生长激素保持35%以上高增长,重申“强烈推荐”评级。

  考虑中德美联并表影响(已于6月底完成工商变更)以及限制性股票授予,我们预测公司2016-2018年EPS分别为0.41、0.55、0.71元。

  风险提示:新药研发进展低于预期;并购整合进展低于预期。

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  乐普医疗:心血管布局深化 大健康继续搭建

  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:叶寅,魏巍 日期:2016-11-03

  投资要点

  事项: 公司公布2016年三季报:前三季度实现营收25.25亿元,同比增长27.83%;实现归属净利润5.44亿元,同比增长30.77%。基本符合市场预期。

  平安观点:

  心血管产品服务加码,保障长期增长:

  公司心血管领域闭环雏形已成。产品方面,医械板块前三季度实现营收15.54亿元,同比增长23.82%。其中核心的支架业务凭借NANO的普及继续保持15%左右增长。

  以心脏标志物检测为核心的IVD板块维持3年来的高增长态势,今年增速有望继续保持在60%以上。

  10月,公司旗下双腔起搏器获批,成为国内唯一上市的双腔起搏器,打开50亿潜在双腔市场大幕。药物板块前三季度实现营收8.33亿元,同比增长25.96%。

  乐普药业依托氯吡格雷实现翻倍级增长,乐普药业剩余40%股权已于3月完成收购,进一步增厚利润。

  2015年初收购的新东港正在向试剂业务转型,利润增长明显。公司在2016年又新收购美华制药(100%)、永正制药(75%)、恒久远药业(60%),心血管药物产品线扩充至高血压领域。

  服务方面,公司产前筛查已初具规模,精准用药指导检测服务也有望陆续上马,与公司医械药品的使用形成协同。

  乐普三级网络医院正在持续建设中,2月收购洛阳六院、8月获得合肥高新心血管医院均作为区域中心起到承上启下作用,而基层药店诊所规模也已达300余家,完成长期布局目标的1/5。

  其他领域持续扩充,搭建大健康平台: 在心血管领域之外,公司多点试水,在大健康领域挖掘机会。

  2016年来先后通过参股或基金投资布局高精度蛋白检测(Quanterix)、血液净化(睿健医疗)、单抗(君实生物)、胰岛素无针注射器(快舒尔)并自行研发、获批了超声肝硬化检测仪。这些领域的布局使公司在保持心血管强者恒强的前提下能搭建大健康平台,掘新机会,保障长期发展。

  心血管全板块日渐完善,产品线延伸布局大健康,维持“强烈推荐”评级:管理层前瞻的战略眼光促成了公司近年来的快速增长,将一个心血管高值耗材制造商发展为拥有心血管全板块,形成产业闭环的产业界巨头。

  扩张心血管服务的同时马不停蹄进一步向其他潜在市场广阔的大健康领域进行探索,保障公司短、中、长期均有发展亮点。

  考虑到双腔起搏器获批时间较晚,未能及时产生利润贡献,下调2016-2018年EPS0.41、0.54、0.70元(原0.43、0.55、0.71元),一年期目标价24元,维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:招标政策变化带来产品价格下降;并购整合不达预期。

  艾华集团:业绩稳步增长 积极开拓新市场新产品

  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:缴文超,陈雯 日期:2016-11-03

  国内铝电解电容器龙头,前三季度业绩稳健增长:根据PaumanokPublicationsInc.公司发布的2015年全球铝电解电容器市场份额排名前十大企业情况,从全球排名来看,艾华集团较2013年的第8名上升到2015年的第6名,在国内排名高于江海股份,排名第一,为国内铝电解电容器的龙头。

  公司三季报显示2016年1-9月实现营业收入10.8亿元,同比增长14.97%,归母净利润2.0亿元,同比增长35.22%,归母净利润的增加主要源于以下几方面的原因:1、销售收入的增长。2、投资收益的增长。3、政府补助增长。4、享受企业所得税率。

  替代空间巨大,看好公司未来主业发展:艾华集团在技术上、成本上相较于日本企业都有优势,未来会逐步替代日本的铝电解电容。

  目前日本企业的市场份额占比超过50%,而艾华集团市场份额仅占全球4_7%,替代空间非常大,看好公司未来主业的发展。

  积极开拓新产品、新市场,培育新的盈利增长点:艾华集团立足铝电解电容器主业的基础上,公司积极开拓新产品和新市场,培育新的盈利增长点。

  在产品方面,公司新上的项目有固态叠层电容器和圆形固态铝电解电容器。在业务方面,目前,公司照明用电容器的市场占有率为全球第一。

  未来公司将在立足照明类电容器的基础上,积极开拓新的市场领域和客户,比如电源类、新能源汽车、高端消费电子、军用设备等领域,拓展需求端空间。

  投资建议:公司铝电解电容器业务未来将持续替代日本产品,且替代空间巨大,另一方面,公司也在积极寻找新的盈利增长点,2016年、2017年、2018年的EPS为0.94元、1.07元、1.20元,对应PE为38.OX、33.7X、30.OX,维持“推荐”评级。

  风险提示:下游 行业需求变化风险、行业竞争风险、原材料供应集中风险。

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  佳都科技:图像识别优势明显 智慧轨交大单不断

  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:张冰 日期:2016-11-03

  投资要点

  事项: 10月30日,公司公布了2016年第三季度报告。前三季度,公司合计实现营收15.13亿元,同比增长7.42%,实现归母净利润107.53万元,对应EPS为0.0007元。

  平安观点:

  收入确认有季节性因素,全年业绩增长概率较大:三季报显示,年初至报告期末,公司合计实现营收15.13亿元,同比增长7.42%,因为上半年为公司传统业务的淡季,工程的招标和施工主要集中在下半年,特别是第四季度。

  最近三年,四季度确认的营业收入达到全年的43.10%。归属于上市公司股东的净利润不高,主要是公司加大研发投入、计提所得税增加、少数股东损益变化等因素。

  公司目前在手订单充足,三季度又中标了多个智慧城市和轨道交通的项目,金额近10亿。随着四季度公司业务收入的确认,全年净利率增长50%以上实现的概率较大。

  智慧城市业务高速发展,技术优势明显:报告期内,公司持续加大智慧城市的研发投入,包括视频图像识别及处理技术、视频结构化技术、警务视频云平台等。

  2016年8月底,公司参股的云从科技在微软举办的图像识别挑战赛(MSRIRC)上获得冠军。其次,三季度公司中标了多个智慧城市项目,总金额超过1.5亿。

  而且,公司还在向交通、司法等行业拓展业务,并向全国加速布局。预计智慧城市业务将保持40%的增长。

  智能轨交大单不断,全年业绩向好:一方面国家持续加大在轨道交通的建设投资,截至2016年9月14日,全国有43个城市的轨道交通建设规划获得批复,规划总里程约8600公里。

  另一方面,公司智能轨交大单不断,上半年已累计中标/预中标项目近10亿,三季度又中标两个广州市的BT项目,前三季度公司在手的智能轨交订单估计超过18亿。

  考虑到2015年智能轨交业务收入为3.85亿元,预计智能轨交业务营业收入增长将超过50%。

  盈利预测与投资建议:我们维持此前的盈利预测,预计公司2016-2018年营业收入规模约为34.5亿元、45.6亿元和60.1亿元,对应的EPS分别为0.17元、0.29元和0.45元,对应佳都科技2016年10月28日收盘价,动态PE分别为55倍、33倍和21倍。

  我们看好公司在人脸识别、智能视频分析、动态人脸识别等人工智能领域的技术优势。随着人脸识别以及智能安防的需求爆发,公司将大放光彩,继续维持“强烈推荐”评级。

  风险提示:智慧城市业务低于预期,智能轨道交通业务低于预期,政策风险。

  江淮汽车:3季度业绩亮眼 新能源领域布局更进一步

  类别:公司研究 机构:广发证券股份有限公司 研究员:张乐,闫俊刚,唐晢 日期:2016-11-03

  事件:公司16年前3季度净利润同比增长25.9%

  公司发布16年3季报,16年前3季度实现营业收入381.30亿元,同比增长12.4%;实现归母净利润8.18亿元,同比增长25.9%;

  实现全面摊薄后EPS 0.43元。其中,公司第3季度实现营业收入117.40亿元,同比增长12.7%;实现归母净利润2.40亿元,同比增长114.0%。

  车型销量上升带动营收增长,公司盈利能力有所提升

  公司前3季度营收同比增长12.4%,与前三季度汽车累计销量同比增加12.3%有关;公司第3季度归母净利润同比增加1.28亿元,与营业外损益同比增加1.78亿元及对合营联营企业投资收益同比增加0.48亿元有关。

  公司16年第3季度毛利率为10.1%,同比增加0.7个百分点;净利率为2.1%,同比大幅增加1.2个百分点。公司第3季度期间费用率为12.8%,同比增加0.4个百分点,主要由于销售费用率同比增加1.0个百分点所致。

  携手大众,新能源汽车领域布局更进一步

  公司是新能源汽车龙头,今年前3季度公司电动车销售1.37万辆,同比增长125.2%。

  公司15年在新能源产业链的电池、电控和电机都有布局,今年9月初与大众就新能源汽车领域成立合资企业签署谅解备忘录,这将强有力地支撑公司在新能源汽车领域的领先地位,公司未来成长空间广阔。

  投资建议

  公司是新能源汽车龙头企业,短期SUV贡献业绩弹性,长期看点则在于新能源汽车和轻卡市占率、盈利能力的提升,成长空间广阔。

  未来SUV销量进一步提升、电动车产能逐步释放、轻卡盈利能力恢复、与大众合作的顺利进行都将是提升公司业绩的关键因素。

  考虑定增股本完全摊薄,我们预计公司16-18年EPS分别为0.59元、0.79元、1.07元,维持“买入”评级。

  风险提示

  行业竞争超预期;新车型爬坡不及预期;与大众合作低于预期。

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  北京科锐:主业持续向好 全年有望高增长

  类别:公司研究 机构:平安证券有限责任公司 研究员:朱栋 日期:2016-11-03

  前三季度业绩同比增长361.5%,全年有望维持高增长。公司前三季度实现营收11.48亿元,同比增长32.63%,归母净利润2608.3万元,同比增长361.5%。

  Q3单季实现营收4.19亿元,同比增长22.72%,归母净利润803.7万元,实现扭亏。公司主营业务持续改善,报告期内具备执行条件的合同额较去年同期增加,营收规模较快增长。

  公司预告全年归母净利润6000-8000万元,同比增长40.17%_86.9%,以此推算Q4单季盈利3392-5392万元。

  毛利率有所提升,费用率仍有下降空间。前三季度销售毛利率24.88%,同比增长1.99个百分点,公司成本控制能力有所增强;

  费用率21.57%,较去年同期基本持平,仍有下降空间;净利率2.35%,同比提升1.83个百分点,全年净利率有望进一步提升。存货4.43亿元,较去年同期增加1.36亿元;应收账款6.55亿元,较去年同期略有增加。

  投资设立孵化器公司,为创新企业提供服务。近日,公司投资设立北京科锐科技孵化器有限公司,依托位于中关村软件园的智能配电网技术研发中心,充分发挥区位和专业优势,吸引创新企业入驻。孵化器公司将为创新企业提供优越的办公、餐饮等基础服务,以及电力能源领域资深专家咨询等特色服务,在获取经济收益的同时,也能吸收多元化的创新思路。

  增量配网、军工外延等是公司后续重要看点。近期国家能源局发布《有序放开配电网业务管理办法》,社会资本获准参与配网投资与运营。

  作为配网核心设备供应商,公司依托配网设计、施工、运维等综合实力具备较强EPC总包能力,未来有望参与到增量配网的EPC及运营等环节。同时,公司与丰年资本合作,未来有望向军工领域外延发展。

  投资建议。预计公司2016-2017年EPS0.31、0.39元,对应PE71.7、57.4倍,考虑公司主业持续好转、向综合能源服务商的转型步伐加快、外延发展预期强烈、增量配网业务打开想象空间,维持公司“推荐”评级。

  风险提示。增量配网政策及落地实施进度不及预期、向综合能源服务商转型及外延进度不及预期。

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