[荐股之王]今日荐股:4股获机构强烈推荐

  　　华录百纳：商业模式与时俱进，今明两年业绩继续爆发 　　核心观点：华录百纳(300291)为具备快速学习能力、商业模式与时俱进、积极通过“产业经营”与“资本经营”并举，以互联网时代领先的综合型文化传媒集团为发展目标的优秀公司。看好公司“内容-营销”纵向整合力、新型商业模式快速布局能力支撑的超速发展前景。目前我们仍维持 2015-2016 年 1.33、 2.22 元的业绩预测。当前股价对应 2015-2016 年 PE 分别为 38、23 倍。维持“买入”建议。该预测尚未考虑2015 年新增综艺、体育项目、以及 2016 年多部电影带来的盈利提升预期。 　　科力远：坚定聚焦HEV+CHS事业 　　核心观点：CHS 项目成立，公司成为混合动力总成供应商：2014 年公司与吉利合资成立CHS 项目，总投资100 亿元，并得到了长沙市政府15 亿元公司政策支持。该动力总成平台具有强大的扩展性，除可应用于深度混合动力外，还可为插电式混合动力、商用汽车及其他新能源车辆提供总成系统，将全面提升中国混合动力产业化水平。目前合资公司与国内多家整车企业均在接洽，紧密合作可期，届时有利于CHS 平台向国家争取更多的混合动力汽车扶持鼓励政策。搭载该系统的帝豪EC7 已经进入了工信部的销售目录，节油率超过35%。投资建议：我们预计公司2015 至2017 年的每股收益分别为0.08、0.16、0.21 元，公司未来发展战略将聚焦HEV 及CHS 两大事业，产业内竞争力明显。我们维持“买入-A”评级，6 个月目标价30 元。 　　壹桥海参：品牌海参航母即将起航 　　核心观点：公司将实施海参第一品牌的发展大战略。梳理历年发展轨迹，我们发现公司目前正在实施“海珍品育苗->海参养殖->品牌海参销售”关键的第三步。以国内 13 年海参鲜活海参 19.37 万吨，销售均价 120 元/kg计算，国内海参销售体量超过 232 亿元(若考虑品牌溢价体量可超 350亿元)，而国内企业海参销售收入占比都较低，好当家(600467)/獐子岛/东方海洋(002086) 13 年海参销售收入仅为 4.76/2.45/1.88 亿元，三者合计占比不足 3%。公司将脱离鲜活海参的红海，进入品牌销售的蓝海，这将打开公司市值的天花板。盈利预测与投资建议:我们预计 15 -17 年实现销售收入 6.92 亿元、 9.30亿元和 12.45 亿元，同比增长 28.17%、 34.31%和 33.92 %;归属母公司净利润 3.76 亿元、5.62 亿元和 7.70 亿元，同比增长 64.40%、49.40 %和 37.07%，EPS 分别为 0.79 元、1.18 元和 1.62 元，给予公司 16 年25 倍 PE，目标价 29.52，再次重申买入评级。 　　洽洽食品：14年积极布局期待15年内生外延有突破 　　核心观点：我们认为公司在 14 年做了很多战略、管理和业务方面的准备工作，包括重庆、哈尔滨、阜阳、长沙的产能投产，专门成立树坚果子公司，推出树坚果新品，成立电商公司，梳理发展战略和做事业部调整等。公司在 15 年发展战略中明确提出，要大力发展电商业务，尽快成为公司的利润突破点。这些产能、新品和新渠道上的布局会在15 年逐步显现效果。盈利预测：我们看好和推荐公司的逻辑不变：1、通过事业部制提高内部效率，做大小品类提高收入增速;2、新品方向正确，布局树坚果;3、估值便宜，尽管 15 年涨幅已近 50%，但相比中小板和食品饮料其他小公司，15 年 25x 的 PE 依然不贵;4、外延并购值得期待，公司 15 年将继续通过外延式发展实现产品种类的丰富或渠道优化转型。预测 15-17 年 EPS 为 1.05、1.24、1.42 元，上调目标价到 32 元，对应 15 年 30xP/E，维持“买入”评级。 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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