今日个股推荐个股|今日个股推荐：10只潜力股越跌越买

盘江股份:资产减值致4季度亏损,期待后续国改动作 　　事件描述 　　公司发布 2014 年报和2015 年1 季报,分别实现EPS0.19 元和0.01 元。 　　事件评论 　　原煤产量同比增长,销量同比下降,洗煤产出率下降。2014 年公司原煤产量997.34 万吨,同比增长3.89%,其中精煤产量374.69 万吨,同比下降1.14%,混煤产量392.95 万吨,同比下降2.20%,以此计算精煤及混煤产出率37.57%、39.40%,同比下降1.91、2.45 个百分点。2014 年商品煤销量752.35 万吨,同比下降2.31%。总体来看公司产量恢复性增长,但洗煤产出率下滑致商品煤产销同比负增长。 　　煤价弱势成本刚性,煤炭业务毛利率下滑。2014 年公司吨商品煤收入638.14 元,同比下降29.59 元,降幅4.43%,吨商品煤成本404.19 元,同比增加9.34 元,增幅2.37%,弱势市场叠加成本刚性使得公司煤炭业务盈利受冲击,14 年吨商品煤毛利233.95 元,同比下降14.27%,煤炭业务毛利率36.66%,同比下降4.20 个百分点,但仍处于行业较高水平。 　　期间费用同比增长,销售费用增幅较大源于结算方式转变。2014 公司期间费用合计10.76 亿元,同比增长6.75%,其中销售费用同比增长181.83%,主要是销售改为一票结算所致。 　　计提减值损失及投资收益转负致4 季度亏损,1 季度业绩同比下降八成。 　　4 季度公司计提减值损失0.97 亿元,投资收益为-0.53 亿元,两者叠加致单季度归属净利润为-0.65 亿元,上市以来首次单季亏损。1 季度公司实现毛利3.19 亿元,同比下降22.44%,归属净利润同比下降83.36%。 　　国企改革进度较快,维持“谨慎推荐”评级。公司国改进度在板块中相对较快,集团已完成分立改制,后续改革空间可期,维持“推荐”评级。我们预测公司2015-2017 年EPS 分别为0.06、0.07、0.08 元。 　　天成控股:主营低迷,转型互联网金融 　　公司发布 2014年年报,2014年公司实现营业收入4.89亿元,同比减少了25.28%,归属于母公司股东的净利润1591万元,同比增长了118.59%。扣非后的归母净利润为-5095万元,比去年亏损增加了10万元,基本每股收益0.03。 　　点评: 　　主营电器业务依然低迷,资产置换导致投资收益大增。公司主营的电器业务营业收入4.8个亿,同比下降3.38%。主营毛利率41.24%,比上年减少0.04个百分点。归母净利润的增长主要在于投资收益有比上年增加6201.65%,主要是报告期内资产置换所致。 　　互联网金融攻城拔寨。自2013年底公司正式涉足金融支付领域起,经过近一年的精心打造,公司已在技术方面构建完成了小微支付平台和增值业务管理平台,并于2015年在贵州省正式上线试运营,目前日均处理资金近2个亿。 　　在市场方面,目前公司已经与贵州省遵义市、山西省临汾市、河北省保定市、云南省保山市签订了智慧城市战略合作协议,以这些城市为中心将小微金融服务辐射全省,乃至全国,为小微金融服务业务推广奠定了坚实的基础。 　　看好公司有利于四方的互联网金融模式。公司通过国华汇银全面转型互联网金融综合服务商,通过支付获取小微商户流水信息、个人客户的缴费信息、消费习惯等数据资产,为未来给个人和小微企业的小微贷款服务提供信用查询手段,同时实现各类商品在本地投放的精准营销。 　　此外可以开放与各大银行的接口,为银行和小微商户、个人消费者架起一座信用的桥梁。公司在不承担风险的情况下,能够获取撮合交易的佣金收益。我们看好公司此种有利于四方的互联网金融模式。 　　盈利预测:预计公司2015~2017年EPS 分别为0.31、0.43、0.58,对应市盈率分别为70X、50X 和37X,维持“增持”评级。(至诚证券网) 　　成功扭亏,锌铟资产注入成最大亮点 　　事件:公司2015 年4 月27 日发布公告,2014 年度公司实现营业收入261.34 亿元,同比增长19.21%;实现归属于上市公司股东的净利润3447.90 万元,同比增长102.57%。基本每股收益为0.03 元(尚未纳入华联锌铟业绩并摊薄)。 　　点评:深化内部改革,调整战略,成功扭亏。公司2014 年度实现营业收入261.34 亿元,同比增长19.21%;实现主营业务收入259.21 亿元,同比增加19.42%;营业利润为- 8175 万元,同比增加95.06 %;实现归属于上市公司股东的净利润3447.90万元,成功实现扭亏。公司成功扭亏为盈主要基于两点原因。第一,公司深化内部改革,调整经营策略,对于部分处于亏损状态的产品及投资项目实施停产措施;第二,报告期内贸易收入及锡、铜、银等产品销售同比增加。公司业绩扭亏为盈,预计15 年将保持此良好势头,在中长期金属价格有望反弹的利好下,业绩继续增厚可期。 　　置入优质锌铟资产成未来最大看点。公司拟以非公开发行的股份为对价,购买华联锌铟2.12 亿股股份,占华联锌铟总股本的75.74%。华联锌铟的主营业务为锡矿、锌矿的勘探、开采、选矿业务,主要产品有锌精矿、锡精矿、铜精矿等。华联锌铟在铟矿、锡矿、锌矿等金属矿方面储量丰富。 　　拥有铜曼矿区、金石坡锌锡矿区、小老木山锌锡矿区、花石头矿区四个采矿权和云南省马关县辣子寨-Ⅰ铅锌矿勘探、云南省马关县辣子寨铅锌矿(区块Ⅱ)地质勘探、云南省马关县老寨锡锌多金属矿勘探、云南省马关县都龙水硐厂银铅锌多金属矿勘探四个探矿权。其中铜曼矿区是华联锌铟目前的主力矿山。 　　根据云南华联矿产勘探有限责任公司以2014 年5 月31 日为截止日出具的《云南省马关县都龙矿区铜街-曼家寨矿段锡锌矿资源储量核实报告》(2014 年),华联锌铟仅在铜曼矿区保有资源储量情况为:铟金属的储量为6946.474 吨,锡金属的储量为27.8538 万吨,锌金属的储量为315.4771 万吨,铜金属的储量为2.9072 万吨。根据华联锌铟的统计,华联锌铟铟、锡、锌三种金属的储量分别居全国第一、全国第三、云南省第三。同时,周边延伸的矿脉、矿带还有较大的找矿潜力,潜在开发价值较高。 　　2011 年-2013 年,华联锌铟主营业务收入分别为117252.24 万元、117612.42 万元、138465.99 万元,主要为锌精矿、锡精矿、铜精矿销售收入及锌锭及铟锭贸易收入(因贸易业务毛利率较低,因此利润贡献主要来自于锌精矿、锡精矿、铜精矿的销售)。2011 年-2013 年,华联锌铟主营业务收入情况如下:投资要点及盈利预测。在注入优质资产后,公司未来新增的锌、铟业务将成为最大亮点。 　　公司预计华联锌铟2015 年的净利润为4.97 亿元,我们认为在将华联锌铟业绩并入公司之后,公司业绩将会有较大幅度的改善。公司资产重组事宜已获云南国资委批准,现已提交证监会审理,若能顺利通过,公司业绩将大幅增厚。以重组报告书业绩预测为参考,我们假设资产并入后公司能够增加对应业绩,且在股本进行相应摊薄的前提下,预计15-17 年EPS 分别为0.36 元、0.45 元和0.55 元(15-17 年相应业绩同样并入报表)。 　　依照行业均值水平和部分相关行业公司2015 年PE 一致预期,如华友钴业88.54 倍PE,天齐锂业95.05 倍PE,因此我们给予公司2015 年72 倍的动态PE,公司六个月目标价为26.00 元。维持“买入”评级。 　　风险提示:新募投项目产能未达到预期;人造金刚石业务盈利能力大幅下滑。 　　宁波华翔:低点已过,估值极低 　　投资要点: 　　公司公告 2014年净利润5.24亿元,同比增长53%,收入87亿元,增19.5%。一季报净利润为7532万元,同比下滑31%,收入24亿元,增17.6%。符合预期。公司业务增长和估值有望迎来向上双击。 　　报告摘要: 　　国内业务保持稳定快速增长,海外亏损逐季减少,预计未来逐季好转。2014年国内盈利为6.3亿净利润,国内盈利部分分实现翻倍。2015年1季度国内盈利约为1.4亿元,去年盈利为1.1亿元,同比增长近30%,保持较快增速。2014年4季度海外亏损约1亿元,2015年一季度为6500万人民币(亏损970万欧元),环比减少,2季度海外第三方团队有望撤离,进一步缩减成本并减亏。 　　公司同时公告董事会决议同意出售8000万股富奥股份,对应目前市价为10亿元,成本约为1亿元,如出售将带来约9亿元净利润,可对冲海外的经营亏损。公司共持有1.8亿股富奥股份对应23亿市值。 　　盈利和估值测算:我们预计2015年国内业务维持20%增长,对应7.5亿净利润,海外亏损1亿,如富奥减持1000万股,产生净利润1.2亿元,则全年实现净利润7.7亿元,预计2016年海外盈利2000万,国内盈利9亿元,则经营性业绩为9.2亿元,如继续减持富奥股权1000万股,则2016年净利润为10.4亿元,则2015和2016年市盈率为16.8倍和12.4倍。 　　此外公司还有10多个亿的账面现金及23亿的可流通变现股份,估值更低。对比类似体量和业务结构公司,如均胜电子(今年6亿,明年7亿元,对应230亿市值,明年33倍),京威股份(今年6.3亿元,明年7.5亿元,对应154亿市值,明年20倍),公司的估值具有极其显著的优势。 　　作为汽车轻量化和汽车电子的重要标的,给予目标价37.7元,对应明年20倍市盈率,合37.7元,上行空间55%。海外业绩扰动带来白马公司的买入良机,未来业绩估值双击。 (至诚证券网) 　　欧亚集团:一季度逆势增长超预期,安邦昀沣增持提升投资价值,维持“买入”评级 　　投资要点: 　　公司发布2015年一季报。 　　一季度营收同比增长13.08%,归母净利润增长13.80%,EPS0.30元,略超我们预期。 　　2015年一季度公司实现营业收入29.71亿元,同比增长13.08%,实现归属于母公司股东净利润4516万元,同比增长13.80%,EPS0.30元,在实体零售普遍不景气的背景下,公司一季度逆势增长超出我们预期。公司在吉林省零售领域的垄断地位和近年来低成本扩张是公司业绩逆势增长的主要原因。我们认为,公司未来几年仍将维持快速稳定增长。 　　毛利率18.01%,提升1.02%,租赁收入占比提升是主因。今年一季度,公司综合毛利率18.01%,较去年同期上升1.02%,公司毛利率提升的主要原因为租赁业务收入占比提升。 　　公司近年来密集进行购物中心业态的开设,先后开设松原店、通化店、珲春店、万豪店、五环店、长兴店、吉林商都,未来几年公司还将开设乌兰浩特、通辽和济南大观园店,我们认为,随着公司购物中心业态逐步培育成熟,公司综合毛利率存在继续提升的空间。 　　销售费用率下降0.5%,管理费用率微降0.06%。一季度,公司销售费用率3.49%,较去年同期下降0.5%,管理费用率为8.25%,较去年同期下降0.06%,公司期间费用率下降的原因可能来源于规模效应和物业折旧费用占比的下降。 　　公司安全边际丰厚,董事长和投资领域大佬增持凸显投资价值。公司目前A股中50亿市值以下估值最具优势的标的,2015年动态PE不到15倍,PS不到0.4倍,权益自有物业约200万平方米,安全边际非常高。董事长过去几年加杠杆增持公司股份,而一季报显示,安邦和昀沣投资增持公司股份,其中安邦增持公司4.99%股份,昀沣增持公司股份1.38%。 　　我们认为,董事长和投资界大佬增持公司股份凸显公司绝佳的投资机会。 　　O2O、商旅协同、国资改革和资产注入预期提升市值空间。我们认为,公司今年进行O2O战略丰满充实是大概率事件;今年年初公司战略性进军旅游业务,实现商业旅游协同发展,预计将会依托欧亚卖场实现商旅协同发展,商旅协同发展打开成长空间;公司作为长春市国资委旗下上市公司,国资改革预期强烈;员工持股单位亚商实业与公司股权托管协议的解除增强其注入上市公司的预期。 　　我们认为,O2O转型、商旅协同发展、国资改革和资产注入预期打开公司市值上升通道。 　　盈利预测和估值。我们维持之前的盈利预测,预计公司2015-2017年实现归母净利润分别为3.37亿元和4.16亿元和5.01亿元,EPS分别为2.12元、2.61元和3.15元,对应当前股价的PE分别为14.9、12.1和10.0,估值远低于行业平均水平。维持“买入”评级,第一目标价42.40元。 　　潜能恒信年报点评:行业整体低迷,合作区块顺利推进成亮点 (至诚证券网) 　　迪安诊断一季报点评:迈入独立医学实验室2.0时代 　　事件:4月26日晚间公司发布定期报告,2015年一季度实现营收3.29亿元,同比增30.12%,归母净利润2,667.65万元,同比增40.82%,EPS为0.13元,接近此前业绩预告的上限,符合我们的预期。 　　点评: 　　业绩持续高增长。公司经营业绩持续稳定增长,净利润同比增速维持在40%以上。由于ICL 行业的季节性特点,一季度为全年的收入低点,诊断服务业务贡献营收2亿元,同比增长35%;体外诊断产品贡献营收1.23亿元,同比增长21%;健康体检尚处在培育期。 　　横向跑马圈地,连锁扩张步伐加快。14年超额完成了“4+4”扩张计划,目前已建或在建实验室网点超过20家,为近8000家医疗机构提供检测服务,每日检测样本量超10万个、检测量30万次。15年已启动3家实验室筹建,还将延续加速扩张的发展战略,巩固行业龙头地位。 　　CRO 业务是公司发展重点之一。未来在上海、北京实验室重点发展CRO 业务,上海的常规业务转移到昆山实验室。业务范围包括:药物II-III 期临床试验、多中心临床试验等。合作伙伴除了罗氏、阿斯利康,还包括BARC、Eurofins 等国际临床研究机构。 　　维持“推荐”评级。暂不考虑15年博圣并表的业绩增量,预计公司2015-2017年EPS 为0.84元、1.16元、1.61元,对应2015年4月24日收盘价163元的市盈率分别为194倍,141倍和101倍。 　　公司在获得肿瘤诊断高通量基因测序试点资格后,股价涨幅较大,考虑到博圣生物并表后业绩有大幅提升,目前可享受较高的估值溢价,维持“推荐”评级。 　　风险提示: 　　1、募投项目进展低于预期; 　　2、系统风险; 　　3、新进领域整合低于预期。 　　天顺风能:海上风塔放量在即,风电场加速规模扩张 　　报告要点。 　　事件描述。 　　天顺风能发布2014年年报,报告期内实现营业收入14.02亿元,同比增长8.54%;归属母公司净利润1.75亿元,同比增长1.36%;EPS为0.42元。其中,4季度实现营业收入3.06元,同比增长39.24%;归属母公司净利润0.35亿元,同比增长78.23%;4季度EPS为0.09元,3季度为0.09元。 　　事件评论。 　　传统风塔业务稳定增长,国内市场盈利改善明显。公司作为国内以及全球领先的风塔企业,以包头工厂为主面向国内市场,以太仓工厂为主面向海外市场,受益行业复苏,全年风塔出货18.39万吨,同比增长25.24%。但因销售单价由8138元/吨降至7405元/吨,公司收入同比增长8.54%。 　　盈利方面,公司毛利率维持稳定,2014年风塔毛利率为22.38%,同比小幅下滑0.38个百分点,净利润受费用上升、欧元贬值等影响有所下滑。不过,受益国内市场持续复苏,公司子公司天顺包头实现净利润2147万元,改善明显。 　　海上风塔元年崭露头角,2015年静待突破。作为全球风塔领先企业,公司目前已获得Vestas、GE、Siemes等众多国际风机企业供应商资格,并以此为基础,加速海上风塔业务扩张,虽在2014年的元年进度略低于预期,但已崭露头角,获得西门子、阿尔斯通等大型企业试订单,且反馈效果良好,我们判断公司海上风塔今年将获实质性突破,为风塔主业带来业绩增量。 　　转型风电场运营快步推进,年均开发规模超300MW。依托自有业务开拓及与北京宣力合作,公司快步推进转型风电场运营: 　　1)哈密300MW风电场已正式开建,预计年底将完成并网,年贡献利润1.5-2亿元; 　　2)公司计划年内新增新能源项目核准350MW以上,且有望年内开建; 　　3)中期看,公司计划年均开发规模超过300MW,未来3-5年装机超过2GW。 　　以天利投资为平台,进一步打造节能环保平台。公司投融资事业部天利投资以节能环保、新材料和金融服务等新兴产业为主要投资方向,进一步打造节能环保平台,并已取得卓著成效: 　　1)2014年天利投资实现净利润2145万元,占公司净利润的12.27%; 　　2)投资的深圳科创新源(持股30%)立足新材料制造,为国内领先的防水、绝缘、防火、密封材料生产商,服务于华为、中兴、爱立信、诺基亚、阿尔卡特-朗讯、大唐等著名企业。 　　维持推荐。预计2015、2016年EPS为0.64、1.13元,PE为38、21倍,继续维持推荐。 (至诚证券网) 　　中国神华:1季度产销下滑幅度超计划,估值仍具吸引力 　　事件描述 　　公司今日发布 2015 年1 季报,报告期内公司实现营业收入399.11 亿元,同比下降34.50%;实现归属母公司净利润56.90 亿元,同比下降45.15%;实现EPS0.29 元。 　　事件评论 　　1 季度产销同比下滑,销量降幅过三成。1 季度公司商品煤产量0.69 亿吨,同比下降13.3%,商品煤销量0.73 亿吨,同比下降33.5%。1 季度下水煤量0.34 亿吨,同比下降36.6%,其中黄骅港下水量0.17 亿吨,同比下降41.2%,下水煤销量占比46.43%,同比下降2.25 个百分点。 　　1 季度公司产量降幅高于全国(-3.52%)源于限产,下水煤量同比降幅高于WIND口径四港发运量(-10.70%),结合公告黄骅港发运量同比下降31.87%来看,公司在下水市场份额应有所下滑。 　　1 季度煤价弱势,自产煤成本小幅下降。1 季度公司煤炭销售均价328.4元/吨,同比下降41.7 元,降幅11.3%,其中直达销售价格250.9 元/吨,同比下降6.1%,下水煤价格402.9 元/吨,同比下降8.0%。1 季度公司吨自产煤成本114.9 元,同比下降12.9 元,降幅10.1%,其中原材料、燃料及动力同比下降17.9%,人工及折旧摊销同比上升24.0%、13.9%。 　　发售电量同比下滑,成本降幅高于电价。1 季度总发售电量分别为476.5、444.0 亿千瓦时,同比下降7.6%、7.6%,燃煤机组平均利用小时数1134小时,同比下降9.0%,发售电量同比下降主要是社会用电量下滑、新能源及西电东送冲击所致。1 季度公司平均售电电价同比下降2.2%,受益于煤价弱势手段成本同比下降6.5%,电力毛利率应有小幅提升。但4 月20 日起下调上网电价,公司估算影响利润总额减少约26.5 亿元。 　　1 季度毛利率环比上升,期间费用小幅下降。1 季度公司毛利158.74 亿元,同比减少53 亿元,环比减少44.69 亿元,毛利率环比增加4.65 个百分点至39.77%,主要因低毛利的外购煤量减少。 　　1 季度期间费用47.85 亿元,同比下降1.01%,其中销售费用同比下降27.72%,主要由于运输相关费用下降,财务费用下降10.32%源于汇兑损失减少,管理费用同比稳定。 　　一体化优势明显,估值仍具吸引力,维持“推荐”评级。我们预测公司2015-2017 年EPS 分别为1.27、1.29、1.31 元,对应PE18、18、17 倍,维持“推荐”评级。 　　江中药业一季报点评:业绩低于预期改革进程有望加快 　　公司2015年 4月24日晚间发布2015年一季报:公司一季度实现营业收入6.23亿元,同比减少10.97%;归属于上市公司普通股东的净利润0.64亿元,同比增长18.63%,实现基本每股收益0.21元。公司业绩略低于我们之前的预期。 　　点评: 　　医药工业营收下滑,业绩略低于预期。公司一季度实现营业收入6.23亿元,同比减少10.97%,其中母公司营收3.36亿,同比减少20.60%,营收的减少主要是由于医药工业部分营收下滑导致。 　　分产品来看,受去年基数较高的影响,健胃消食片和参灵草营收出现下滑,初元营收和去年同期基本持平,乳酸菌菌素片仍然保持增长态势。我们预计随着公司新品逐步导入,公司全年营收增速在15%左右。 　　销售费用大幅减少,提升公司业绩。公司一季度销售费用率和管理费用率分别为29.91%和3.51%,同比分别下滑26.65%和20.26%,财务费用率1.28%,与去年基本持平。销售费用的大幅减少(-6700万)是公司利润增长的重要因素。我们预计随着公司新品的逐步推出,销售费用率将逐步提升。 　　改革进程有望加快。公司目前已被纳入江西省开展完善公司法人治理结构试点,今年江西省政府工作报告中指出要加快江中集团的战略重组。公司的未来发展战略是剥离地产,聚焦制药,加快推进改制进程,做大做强健康产业。 　　在江西省逐步深化国企改革的大背景下,受自上而下的推动,公司改革进程有望加快。 　　维持“推荐”评级。预计公司2015-2017年EPS 分别为1.08元、1.38元、1.77元,对应4月24日收盘价33.86元,市盈率分别为29倍、24倍、19倍,考虑到公司新品推出带来的业绩提升和公司改革进程加快,我们维持“推荐”评级。 　　风险提示:       1、销售费用持续攀升;       2、保健品业务营收大幅下滑 (至诚证券网) 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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