股市要闻 点击： 2007-12-29
本文导读：
新兴市场股市遭抛售
新兴市场股市遭抛售 A股独善其身有三大保障
马年首秀三看点
布局机会是否到来 A股马年首秀三看点
马年A股首秀攻略
四行业领涨蛇年 超强势高换手暗示马年仍有机会
挖掘三大投资主线
三大变化引领马年走势 两条主线贯穿节后行情
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新兴市场股市遭抛售 A股独善其身有三大保障
今年以来，席卷新兴市场的跌势没有缓解的迹象，亚洲其他股市及货币也都大幅下挫。为消除市场的恐慌情绪，土耳其、南非和印度央行纷纷加息。A股市场也不可避免地受到波及，但由于其存在三大保障，走出一个独立于其他新兴市场的行情也是非常有可能的。
亚洲新兴市场经济形势的改善和去年股市大幅下跌所积蓄的反弹动能在今年全球股市的抛售中被消耗掉大部分。美银美林发布的最新报告显示，新兴市场股票基金已连续流出13周。印度证券交易委员会数据显示，在截至2月3日的7个交易日中，海外投资者从印度股市撤资6.5亿美元，导致在1月23日触及历史高点的印度S&PBSESensex指数下跌约5.5%。
引发投资者抛售新兴市场股市的原因包括：美联储上周宣布再度缩减债券购买计划，将每月购债规模缩减100亿美元，至650亿美元，引发新兴市场动荡；南美、亚洲多个国家货币近期纷纷大幅贬值；日本股市今年迄今为止已累计下跌了14%；泰国政治动荡社会不安定；印尼和印度经济基本面欠佳。这些都是基金经理逃出上述市场的因素。但一部分基金经理表示，他们会因较低的估值水平再次考虑投资这些市场，尤其是那些能够在未来财报季超越业绩预期的公司股票，这些股票大多蕴藏在A股市场中。
需要指出的是，我国在这次新兴市场动荡中发挥了中流砥柱的作用，中国及中国周边市场都表现得相对稳定。截至目前，人民币依然维持坚挺，人民币对美元的即期汇价保持在6.06左右。综合来看，A股市场在这轮新兴市场动荡中要做到独善其身是有切实保障的：
首先，为应对美联储缩减QE规模，央行已对国内流动性调控思路做出适时适度调整。此举可抵御境外流动性变动对国内产生的负面影响，以及为国内经济结构优化提供必要的资金支持。
央行今年的工作重点之一是要加强和改善银行体系流动性管理，保持适度流动性。因此，在中国经济转型升级的关键时刻，如何为实体经济的发展做好金融服务是央行必须要解决的一个课题。央行在流动性调控层面已经做出了策略上的调整。
今年1月下旬，央行通过常备借贷便利(SLF)向大型商业银行提供短期流动性、启动SLF试点向中小金融机构提供短期流动性、重启和创新逆回购，在本次市场资金出现紧张状况之初就出台了立体的措施加以应对，显示央行在流动性调控方面正在做出策略性的调整，不再像去年那样直到最后才出手救援金融机构，而是及早出手化解或预防有可能再度出现的流动性紧张局面。
央行再次要求，人民银行各分支机构要引导当地法人金融机构改善资产负债管理，平稳、适度投放信贷，合理控制同业业务，进一步改善期限错配等问题。
其次，中国经济增速虽然主动下调，但来自于经济结构优化的改革红利仍将不断释放。这是A股市场独善其身、结构性投资机会不断涌现的重要保障。
“打造中国经济升级版”需要进行产业整合，而证券市场是进行这项工作的重要平台。当前，我国经济的“转方式，调结构”进入了攻坚阶段，产业整合和企业并购重组也进入到了一个关键时期。企业以并购重组为核心的资本战略优势日益凸显，资本市场并购重组功能将越来越重要。产业整合的过程就是改革红利释放的过程，而证券市场则会将这个红利放大。
第三，A股市场的改革继续深化，长期资金入市将取得重大突破。这是A股市场独善其身、走出独立行情的重要市场基础。
证监会主席肖钢在2014年全国证券期货监管工作会议上指出，扩大行业对内对外开放，支持符合条件的主体设立证券期货经营机构，形成国有、民营、内资、外资并存的多元化竞争格局和优胜劣汰机制。这里面讲的“符合条件的主体”就包括保险资金、养老金、企业年金等长期资金。此举是监管层为吸引长期资金入市而释放的政策红利，这将极大的提高这些资金入市的积极性。在最终实现这些长期资金保值增值的同时，也将促进资本市场的健康稳定发展。
综上所述，中国经济以及A股市场无疑都会受到新兴市场动荡的影响，但我们只要做好流动性调控管理好跨境资本流动，继续做好经济转型升级释放改革红利，继续深化股市改革吸引长期资金入市，就能够在新兴市场动荡中独善其身，呈现出一片“风景这边独好”的景象。(证券日报)
布局机会是否到来 A股马年首秀三看点
春节的喜庆气氛尚未散去，A股迎来马年首秀。在节假日期间，对A股影响最大的在于海外市场的动荡。分析人士认为，尽管近年来A股与海外市场的关联趋弱，但海外市场的动荡短期预计仍将对A股短期走势形成影响。但考虑到“两会”来临改革升温、IPO暂告段落、资金面平稳等因素，二月A股市场料不会缺乏亮点。分析人士认为，伴随着年报行情炒作、权重股估值修复，预计二月行情将迎来权重搭台、个股唱戏的态势，当前是布局良机。
海外市场短暂动荡
春节期间，对A股市场影响最大的无疑是海外市场的动荡。受美联储宣布从2月开始再缩减100亿美元QE影响，多个国家如阿根廷、土耳其、南非等国货币出现加速贬值，新兴市场面临资金撤离而出现剧烈动荡。而春节休市期间欧美市场、港股又均出现了下挫。
从节前的市场走势上看，欧美股市的普跌使得国内市场明显承压，周期权重板块承压拖累指数，主板疲软，热钱继续在创业板、中小板中围绕题材和概念进行炒作。
而休市过节的A股在恢复交易后，预计短期内仍可能面临一定的冲击。分析人士指出，7日是马年A股首秀日，短期内海外市场的动荡将使得A股马年开局承受较大的压力。不过仅一个交易日后又迎来周末，下周才能真正迎来完整的交易周，从而步入正轨，节假日期间海外消息逐步得到消化、各国局势得到缓解，这弱化了负面因素的影响。不仅如此，由于A股自2013年12月以来持续调整，并未跟随美股出现上涨，因而当前美股的下挫对A股的下行影响也有限，2月行情整体仍较为乐观。
不过，整体而言，新兴市场的波动与这些国家自身问题有关，同样，国内因素仍将是影响A股后市走势的关键，由此预计，A股面临的冲击是短暂而有限的。海通证券认为，这些遭遇冲击的国家普遍为“高杠杆、高贸易赤字、高财政赤字”的国家。光大证券认为，近期新兴市场出现的资产抛售是美联储QE退出对新兴市场冲击的延续，但直接诱发因素是部分新兴市场国家自身的问题。而分析人士指出，从过去表现来看，A股与外盘走势关联较弱，后市A股将更多的以自身要素为主。
择机布局二月行情
马年开局，考虑到“两会”即将召开、IPO暂告段落、上市公司业绩逐步明朗、资金面平稳等因素，2月A股走势料不会缺乏亮点。分析人士认为，伴随着年报行情炒作、权重股估值修复，市场在2月大跌大涨的空间均有限。但市场机会更多，预计二月行情将迎来权重搭台、个股唱戏的态势，当前是布局良机。
首先，政策面上，两会将于3月召开，这可能引发市场在2月再度对政策主题和改革题材进行炒作；此外，中信证券认为，金融国企股权激励破冰、中工国际吹响国企改革号角、第二批移动转售试点公布、九部委扶持中小企业发展等消息，均交叉印证着“红二月”投资逻辑。
其次，经济面上，当前国内经济仍有下行压力，但自2013年12月以来A股持续性下跌，以及大小盘股溢价的持续增大，市场预期已经得到较为充分的体现；同时，随着上市公司业绩的披露，市场面临的不确定性进一步减弱，这都使得A股在马年伊始积聚了较多的反弹动能。在2月IPO空窗期，A股的修复性行情是大概率事件，此前被严重打压的部分低估值品种将现反弹机会。
再次，资金面上，节前央行多举措释放流动性，2月份虽然央行出于稳中偏紧政策的延续将回收流动性，但本月整体所处的流动性环境将保持稳定，远好于此前两个月的资金面状况。
对于布局的方向，渤海证券建议，一方面关注估值较低且兼具政策预期催化的品种，另一方面可择优配置LED、环保、传媒、系能源等政策支持财政扶持且自身行业景气的板块。宏源证券认为，改革的升级或重新成为市场关注的热点，同时随着年报业绩的陆续公布，成长、题材类个股行情也将加剧分化，建议关注航天军工、通用航空、国企改革、影视传媒等板块机会。(中国证券报)
四行业领涨蛇年 超强势高换手暗示马年仍有机会
编者按：尽管蛇年沪指整体走势不尽如人意，但是行业板块却出现冰火两重天的局面，28类申万一级行业中，有14个行业板块指数在蛇年实现上涨，有20个行业板块指数累计涨幅跑赢同期沪指表现。
蛇年涨幅居前的四个行业分别为：传媒(106.27%)、计算机(73.98%)、电子(34.95%)、轻工制造(25.14%)。同时，以上行业年度平均换手率均在500%以上。分析人士表示，高涨幅与高换手率显示了板块的热度与强势，也预示着行业板块在马年将有较大概率延续上涨态势。今日本版特对上述行业板块及相关个股进行分析梳理，以飨读者。
28只个股蛇年累计涨幅超过100%
据数据显示，在蛇年传媒板块累计上涨106.27%，期间累计换手率达937.53%，成为蛇年表现最牛的板块。
具体来看，沪深两市涉及传媒的相关股票共有55只，在蛇年股价实现上涨的个股有54只，其中，有28只个股期间累计涨幅均超过100%，而上海钢联(664.90%)、中青宝(418.34%)、掌趣科技(390.80%)、乐视网(355.23%)、天舟文化(250.89%)、东方财富(232.75%)、北纬通信(232.48%)、光线传媒(229.05%)、华谊兄弟(225.66%)、拓维信息(216.91%)、华策影视(202.85%)等个股期间累计涨幅均超过200%。
从换手率的角度来看，板块内共有22只个股蛇年累计换手率超过1000%，其中，天舟文化(2746.44%)、华数传媒(2567.48%)、上海钢联(2522.76%)、光线传媒(2345.03%)、拓维信息(2298.09%)、新文化(2268.98%)、中青宝(2116.96%)等个股期间累计换手率均超过2000%。
资金流向方面，板块内有5只个股在蛇年累计实现大单资金净流入，它们分别为东方明珠(84755.16万元)、全通教育(17757.55万元)、思美传媒(16845.90万元)、光环新网(15365.57万元)、吉视传媒(5519.19万元)。
业绩方面，截至1月30日，行业内有35家公司披露了2013年年度业绩预告，其中，有30家公司业绩预喜，中青宝(235.54%)、华谊兄弟(180.00%)、华闻传媒(115.26%)、鹏博士(110.00%)、掌趣科技(95.00%)、蓝色光标(95.00%)、浙报传媒(85.00%)、华谊嘉信(80.00%)、省广股份(60.00%)等9家公司2013年年报业绩预增。
消息面上，1月22日，国务院常务会议决定改革中央财政科研项目和资金管理办法，部署推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展。会议确定了推进文化创意和设计服务与相关产业融合发展的五项政策措施。
个股方面，上海钢联凭借超过600%的涨幅成为蛇年传媒板块中涨幅最高的个股。上海钢联是我国领先的从事钢铁行业及相关行业商业信息及其增值服务的互联网平台综合运营商，主营业务是以钢铁及相关行业信息服务为基础的B2B电子商务服务。2013年11月份，公司与国家统计局共同签署《大数据战略合作框架协议》，合作内容包括共同研究探讨建立大数据应用的统计标准；共同研究确定利用企业数据完善、补充政府统计数据的内容、形式及实施步骤以及各方一致同意的其他方面的合作。国家统计局将授予公司为“国家统计局大数据合作平台企业(2013年-2015年)”，合作期限为三年。
对于板块的投资机会，齐鲁证券表示，在传媒板块诸多公司公告收购或重大合作的利好及IPO发行细节调整的情况下，近期板块整体表现良好。预计资源整合带来的协同效应发挥将是未来投资的重要关注点。具体来看，近期神州泰岳公告包括重大资产重组获得证监会有条件通过以及公司与360国际达成战略合作等利好，均显示了公司的领先资源整合能力。而二三四五借壳海隆软件、天神互动借壳科冕木业，则反映了优质公司资本运作持续加速。建议在自身增速良好的细分行业中，关注具备领先项目和流程管理能力的领军公司，以及具备突出资本运作和资源整合突出标的。维持神州泰岳和吉视传媒“买入”评级，建议关注海隆软件、三六五网和东方明珠。(证券日报)
挖掘三大投资主线
据数据显示，蛇年轻工制造板块累计上涨25.14%，期间累计换手率达553.37%，成为蛇年涨幅排名第四的板块。
具体来看，沪深两市涉及轻工制造的相关股票共有86只，蛇年股价实现上涨的个股有57只，其中，有12只个股期间累计涨幅超过100%，它们分别为：江苏宏宝(456.55%)、梅花伞(410.23%)、威华股份(393.19%)、科冕木业(278.60%)、东港股份(254.34%)、鸿博股份(206.26%)、星辉车模(172.93%)、骅威股份(159.66%)、上海绿新(152.62%)、姚记扑克(118.82%)、安妮股份(107.96%)、东风股份(106.99%).
从换手率的角度来看，板块内共有12只个股蛇年累计换手率超过1000%，它们分别为：姚记扑克(2222.75%)、丰林集团(2001.97%)、鸿博股份(1915.94%)、群兴玩具(1857.80%)、康耐特(1618.52%)、哈尔斯(1602.08%)、安妮股份(1524.52%)、骅威股份(1277.48%)、高乐股份(1237.62%)、海伦钢琴(1204.62%)、盛通股份(1152.47%)、奥瑞金(1139.19%).
资金流向方面，板块内有9只个股在蛇年累计实现大单资金净流入，其中，美克股份(232983.76万元)、民丰特纸(36396.90万元)、金一文化(12054.90万元)等个股大单资金净流入居前。
业绩方面，截至1月30日，行业内有70家公司披露了2013年年度业绩预告，并有45家公司业绩预喜，其中，业绩预告类型为预增的公司有11家，而美克股份(750%)、中福实业(316.33%)、山鹰纸业(248%)、晨鸣纸业(230%)、博汇纸业(200%)等公司均预计2013年业绩同比增长幅度达到或超过200%，除此之外，康耐特、成霖股份、大东南、岳阳林纸、江苏宏宝、青山纸业、威华股份等公司亦有望在2013年实现扭亏为盈。
消息面上，近期机构频频调研网络彩票公司的消息为原本已经热得发烫的涉彩股，再添了一把火。据悉今年以来已经有31家机构前往涉彩公司调研，并纷纷追问互联网彩票项目的最新进展。而业界人士表示，2014年世界杯引发的足球热情将带动彩票销售出现爆发式增长，因此处于上升期的网络彩票有望在今年百尺竿头更进一步。而从另一方面来看，彩票业的快速发展，不但使涉彩股股价大涨，同时也为轻工制造中纸业等子板块带来了新的订单以及新的发展方向，对相关个股形成利好。
个股方面，江苏宏宝凭借超过450%的涨幅成为蛇年电子板块中涨幅最高的个股。2014年1月份，江苏宏宝重大资产置换及发行股份购买资产获证监会并组委有条件通过。股东大会同意置出公司全部的资产及负债，置入长城影视100%股份。长城影视自设立以来一直专注于电视剧的投资、制作、发行及广告等衍生业务，主营业务所形成的主要产品是用于电视台、在线视频网站等渠道播放的电视剧作品。
投资策略方面，在即将迎来的马年里，宏源证券建议以三条投资主线作为新一年可能存在的投资机会预判线索。第一是大小非解禁带来企业价值重估机会。解禁期二级市场筹码将得以重新分布，这往往是市场对公司价值的一次重估。
第二是在传统行业发展新兴产业，开辟发展新阶段。传统行业在新兴产业引领下返老还童迈向新的行业生命周期：烟标产业链企业涉足电子烟业务；传统印刷企业进入网络彩票发票领域；玩具企业联合网络游戏、手机游戏、开发动漫等。新业务将先带动一轮估值提升，并获得业绩支撑。
第三是轻工制造企业转型有望实现业绩反转。制造业多年低迷，企业寻求转型，实现业绩反转。转型包括战略转型，通过加大品牌投入，制造型企业向品牌企业转型，如喜临门、美盈森；管理转型，公司多年处于低盈利、低市销率，未来通过改善生产管理提高盈利能力，实现业绩反转，如美克股份、德尔家居等。
个股方面推荐，劲嘉股份、喜临门、美克股份、德尔家具、晨鸣纸业、太阳纸业等。(证券日报)
三大变化引领马年走势 两条主线贯穿节后行情
"马到成功"是人们对长久低迷的A股市场在马年的最好祝愿，但是，进入马年，市场首先面临的还是考验。首先，中国春节长假期间，美国QE规模进一步缩减，去杠杆化和美元回流给全球股市带来暴跌，恒生指数、日经指数、道指均出现了大幅下挫，A股市场走出独立行情的难度很大。其次，汇丰公布1月份中国制造业PMI预览值为49.6%，创出6个月的新低，而统计局公布的1月份中国制造业采购经理指数(PMI)为50.5%，也出现环比回落；非制造业PMI为53.4%，回落1.2个百分点，连续3个月下跌，更是创出49个月的新低。经济数据的不理想也给市场带来一定压力。
其实，无论分析还是研究股市，更多的是"马后炮"，因为股票市场受到外在因素的影响太多，任何人都不太可能预测的很清楚。因此敬畏市场、尊重市场是市场人士所必备的一种心态。股票投资是概率事件，当市场容易赚钱，获利概率大的时候积极参与；而在市场疲软，不好赚钱时要通过控制仓位、减少操作来减少亏损。目前市场仍然处于不好赚钱的时期，因此，必要的谨慎还是不能缺少的。
市场中每次稳定的获利机会的出现都不是孤立的，都会有一定的"蛛丝马迹"，只要善于观察、总结市场的变化就能把握机会。就目前市场而言，投资者应更看重市场增量资金的动向，增量资金的有无、多少决定行情未来的发展。顺着增量资金的思路考虑问题，透过市场现象思考其本质，也许会有些新的发现。增量资金入市肯定要确保资金的安全性，所以选择的标的更倾向于超跌和有相对估值优势的股票，虽然目前还没有发现大规模增量资金进入市场，但是，一般来说，年初是资金重新布局的时期，市场还是有些新的变化。首先从最牛的创业板来说，其龙头作用开始减弱，反之，涨幅小、收益率低的个股开始异军突起，如三六五网(300295)凭借低市盈率大幅上扬。其次，中小板中一批业绩大幅预增的公司股票持续走强，长线资金进入的迹象明显。最后主板中的超跌股也时常出现异动，地产、银行、煤炭等周期类股的脉冲式上扬也预示着超跌的技术特征。
也许市场在经历"下马威"后，在2月份新股发行放缓、资金逐步回流的带动下，会有一定机会，投资操作的核心还是在控制好风险的前提下追求稳定的盈利机会，业绩、资金重新布局已经加剧个股走势的分化，预计这一现象在节后行情中会进一步演绎。(作者系新时代证券研发中心总经理)(证券日报)
【外资撤离新兴市场股市】新兴市场股市遭抛售 A股马年首秀攻略
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