【今日股市行情航天通讯股怎样】股市行情最新消息：7股今日望冲击涨停股

　　大盘震荡怎么办?史上最全补仓妙招盘点

　　上汽集团：销量压力犹存，但估值仍能提供支撑

　　上半年上汽集团累计销量零增长，增速为过去十年最低。

　　根据公司的产销快报，上汽集团6月份销量约为445，243辆，同比+5.6%，上半年累计销量286万辆，同比+0%，约达到公司全年目标销量620万的46%;其中，上海大众6月销量135，006辆(同比+0.4%)，半年累计销量942，848辆(同比+0.3%)，约达到全年目标的50%;上海通用6月销量139，457辆(同比+1.8%)，半年累计销量801，789辆(同比-5%)，仅达到全年目标销量的42%。

　　行业增速放缓以及较弱的产品周期是公司销量短期存压的主因。

　　今年以来，上汽集团旗下的合资品牌销量增速出现大幅放缓，我们认为主要原因包括：1)乘用车行业增速放缓，尤其是轿车行业，今年前五个月销量同比下滑4%，这对以轿车车型为主的上海大众和通用造成较大负面冲击;2)2015年，上海大众和通用的部分主力车型出现产品老化(如英朗、凯越、帕萨特、途观等)，即将面临更新换代。       与此同时，公司并没有强有力的新车型上市带来额外增量。展望全年，我们认为公司的销量压力犹存，但官方指导价的下调对下半年销量仍有一定的提振作用，仍然维持上海通用全年181万辆(+5%)、上海大众186万辆(+8%)的预测不变。

　　自主品牌：2015年仍然不容乐观，公司下调目标销量。

　　由于没有新产品上市以及在SUV的推出速度上大幅落后于其他自主品牌，公司自主品牌销量上半年下滑33%左右;受此影响，公司近日已将自主品牌的全年销量目标由24万辆下调至19万辆，但仍然高于我们14万辆的预测;考虑到销量的大幅下滑、研发/采购成本居高不下，我们预计公司今年自主品牌的亏损幅度可能有所扩大。

　　估值：维持“买入”评级，目标价32元。

　　我们认为公司今年在销售方面面临的不利因素已经被疲弱的股价所反应，当前股价对应2015E PE为8.5x，相对于行业平均12x PE低30%左右，股息收益率为6.0%，维持“买入”评级;我们的目标价是基于2015E 12x PE 得出。(瑞银证券邹天龙)

　　安利股份：业绩和估值有望迎来双提升

　　安利股?是国内生态PU合成革龙头。公司在国内合成革行业拥有专利授权最多、主持参与行业标准制定数量最多、出口创汇金额最多、出口?达国家数量最多以及环保水平最高的“五最”冠军地位。过去五年公司产能翻番至目前的6650七米，持续保持产销稳定增长。随着募投和超募项目的全部达产，我们预计2015年底产能将达到8850七米，另外在建的两条水性无溶剂生态革预计在2017年再新增850七米产能。

　　公司将受益于环保驱动的行业集中和消费升级。合成革的生产和产品未来都将出现环保诉求强化的趋势。我国合成革行业法?自2011年以来加大环保监管，中小产能正在淘汰中，安利作为环保治理水平最高的行业龙头，目前国内市场占有率仅个位数，将受益于行业趋向集中。         另一方面，合成革下游均为人们日常频繁接触的消费品，消费升级大趋势下，作为环保/价格比最高的生态PU革，其目前合成革市场?额不足三成，未来有望替代环保绿色水平较差的PVC和普通PU革的市场空间。

　　安利破冰中高端客户，量价有望齐升。我国大陆合成革一直处于全球的事线阵营，与下游各领域的中高端品牌客户基本绝缘，这些客户的采购现主要来自于日韩和台湾企业。我们估计所有合成革下游的中高端客户需求可能在百亿元左右，是目前安利2014年收入?模的7倍以上。       中高端客户市场?入壁垒高，安利凭借具有相对日韩台湾对手的性价比优势、更高效服务和多年开拓积累，自2014年起逐步?入中高端客户的供应商体系，耐?、三星等多个客户订单有望逐步?入放量期，实现对上述日韩和台湾企业的?额替代。中高端客户合成革销售的附加值更高，安利有望迎来量价齐升。

　　汽车内饰革市场是公司未来潜在增长点。在所有天然和人工合成革中，生态PU合成革在性能、价格和环保上的综合性能最为突出。由于真皮价格未来趋势上涨及PVC革达不到日益提高的汽车内饰环保健康标准，生态PU革有望成为汽车内饰皮革的新选择。我们测算全球汽车内饰皮革的潜在需求量为6亿多米，约为安利2014年合成革销量的11倍。

　　公司议价能力突出，油价下跌有望削减成本。安利上游主要为基布和PU树脂原料(如DMF、纯MDI和己事酸)等市场完全竞争的大宗品，下游为鞋类、手袋箱包、?饰、包?和球等消费品领域，安利的产品在下游客户的成本结构中占比较小，同时由于客户对产品差异化要求强，所以安利在对上下游的议价上具有优势。       这也体现在08年以来安利应收账款显著持续低于应付账款以及经营现金流进高于净利润。2014下半年至今，DMF价格下跌幅度为600-700元/吨左右，己事酸下跌约3400-3500元/吨，基于单耗的静态测算，我们认为公司年化的原料成本约可下降3000多七元。

　    投资建议。我们预计公司2015/2016/2017年的主营收入分别为15.9亿/19.4亿/22.9亿元，增速分别为19.5%/21.7%/18.6%，净利润分别为8200七元/1.38亿元/1.98亿元，EPS分别0.38/0.64/0.92元，对应当前股价的市盈率分别为34/20/14倍。     如果从市值中除去公司位于合肥市区105亩老厂区的5亿土地价值，那么公司2015/2016/2017年市盈率仅为28/17/12倍。与A股合成革行业上市公司相比，安利公司无论从市值、市盈率、市净率还是市销率都是处于低位，作为行业龙头企业，其估值水平明显低估。       我们认为公司经历了因厂区搬迁的非经常?件导致的2014及今年上半年业绩下滑后，未来有望迎来业绩向上快速增长的拐点。公司前期更名为“安利科技”，强调科技?展战略，未来内生升级和外延?展存在想象空间，估值水平有望提升。       近日公司在12.9元附近完成员工持股计划，体现出公司坚定信心。我们首次覆盖安利股?，给予“强烈推荐”评级，按照2016年业绩30倍市盈率，目标价19.2元。

　　风险提示：中高端客户订单获取低于预期。(平安证券郭哲，蒲强)

　　信立泰：盈利稳健，具备投资价值

　　主业料能够保持稳定增长

　　目前公司业绩主要由心血管业务贡献，我们预计未来3年公司泰嘉能够保持20-25%的收入稳定增长;新产品阿利沙坦酯和心脏支架的有望逐步放量。我们认为未来3年公司整体收入能够保持20-25%的稳健增长。

　　新业务虽暂不能贡献利润，但未来成长空间可期

　　公司购买了生物创新药，并参与设立商业保险公司。我们认为公司新业务虽然暂不能贡献利润，但我们看好公司后续的成长空间：生物药是未来制药业最有发展潜力的方向：商业保险能够与公司未来慢病管理业务产生较好协同。

　　关注公司并购外延

　　公司在2014年年报中提出互联网领域拓展计划，我们建议投资者关注公司在医疗服务和互联网领域并购外延进展。

　　估值：12个月目标价45元，“买入”评级

　　我们根据瑞银VCAM贴现现金流估值模型得到目标价45元(其中WACC假设为9.8%)。目前股价对应16年PE为19倍，我们认为公司具备投资价值。(瑞银证券林娜 )

　　         北京文化投资者交流会纪要：迈向一流文化传媒集团

　　事件：北京文化(000802.CH/人民币27.70， 买入)今日举行投资者交流会。会上，公司新任董事长首次与投资者进行了深入沟通。

　　【核心观点】

　　1、北京文化通过并购和人才的引进完成全产业链整合：北京文化收购摩天轮公司和电影、电视剧、艺人经纪的三家公司并聘请顶尖综艺制作人夏陈安作为总裁整合传统文化产业板块并多领域延伸，打造可持续发展文化公司。

　　2、北京文化的战略三步走：目前进行到第二步，以IP 产业为基础打通全产业链，提高产能并预计明年完成。第三步发展互联网，搭建移动视频平台，并不排除与BAT 展开合作。

　　3、公司有大量电影新片计划，同时不断尝试国际化路线：今年会有包括《恋爱中的城市》、《桂宝之爆笑闯宇宙》、《解救吾先生》等公司参与投资、制作的电影上映。同时，公司也在与好莱坞团队接触，希望成立合资公司。

　　4、投资建议：公司当前市值108亿，对应增发后市值为206.6亿元。我们预计公司2015-17年全面摊薄每股收益分别为0.22、0.43、0.51元，考虑公司在文化传媒领域的布局，公司市值有望大幅提升，维持买入评级。(中银国际证券旷实)

　　大北农：布局支付业务，推动农业互联网金融平台生态圈的建设

　　事件描述

　　大北农公告投资设立北京智农支付科技有限公司。

　　事件评论

　　大北农全资子公司农信互联拟出资 1亿元在北京市投资设立“北京智农支付科技有限公司”，农信互联持有100%股权。新公司主要进行互联网支付、移动支付、支付结算和清算系统等方面的技术开发和应用，并筹划向中国人民银行申请《支付业务许可证》。此外，公司公告投资建设种业新疆伊犁玉米种子加工储运中心一期项目。

　　我们认为，成立支付公司将推动大北农“农业互联网金融平台生态圈”的建设。支付业务是“农业互联网金融平台生态圈”的重要一环，不仅能够增强公司在农业电商领域的实力，扩展金融业务服务，提升用户体验，而且能够提供可以信赖的支付数据，用以挖掘潜在的优质客户，充分发挥与农资业务之间的协同效应，构建农业互联网与金融生态圈，增强公司核心竞争力。

　　我们看好公司未来发展，主要逻辑如下： 1、下游养殖回暖将带动公司饲料销售增长。我们判断，随着能繁母猪存栏量持续下行，2015年猪价或将呈现趋势性反转，在此带动下，公司饲料销售有望重回高增长。 2、猪联网2.0构建的养猪生态圈将成为公司长期核心竞争力。我们认为，大北农积极布局的猪联网2.0农业互联网与金融生态圈是未来在生猪规模化背景下的新的盈利模式变革。         短期来看，公司通过搭建的养猪一体化服务平台提供价值增值服务，饲料销售提供变现方式;从而推动公司饲料销售保持持续增长和竞争力，扩大市场份额;长期看，服务1亿头生猪、20万养户、10000家养猪服务商、5000家屠宰加工企业的养猪生态圈将为客户在管理、金融、流通、交易等环节提供全方位服务，盈利模式的多元化将驱动公司业绩的高增长，提高公司长期核心竞争力。

　　给予“推荐”评级。预计公司15~16年按定增后股本摊薄EPS 分别为0.55元、0.82元;给予“推荐”评级。

　　风险提示：(1)猪联网推广不达预期;(2)猪价持续低迷。(长江证券陈佳 )

　　长城汽车：哈弗高端化成功仍需时日

　　长城汽车公告6月产销情况： 1-6月皮卡/ 轿车/SUV 销量分别同比增长-19.05%/-51.35%/48.66%。

　　平安观点：

　　高端产品销量仍较低，推出延保政策有望提振销量。4月下旬哈弗H8上市，4/5/6月销量252/1046/1373台，销量爬坡进度低于预期。越野SUV 哈弗H9自年初以来销量逐月下降，6月销量低于800台。长城汽车高端化之路多波折，目前看哈弗H9销量已属于稳态水平，哈弗H8销量能否继续上量还需要观察一段时间。近期公司推出高端产品延保政策，年底前购买哈弗H8/哈弗H9，可免费享受由原3年/10万公里延长至6年/20万公里的超长质保服务。此外还可享受10万1年期定额贷款0利率支持。

　　哈弗H6 /H2自动档及哈弗COUPE 到店，后续将逐步贡献销量。哈弗品牌的重要车型哈弗H6 Coupe 已上市，以满足追求时尚和个性的消费者需求，目前4S 店反馈需求较好，但我们估计6月哈弗H6销量中COUPE 车型销量仍较少。哈弗H2/H6 6AT 已于全国上市，随着哈弗SUV 的消费者越来越多样，哈弗H2/H6自动档车型的推出可谓被期待已久，自动档车型比同档次手动档车型售价高约1.3万元，随着自动档车型的陆续到店，哈弗H2/H6车型产销?模有望得到提振。

　　停牌拟筹划定增事项，代表公司转变思路，积极利用资本市场为长远?展提供动力。长城汽车产能已较充裕、车型?划丰富，但在新能源方面一直呈现低调之资，汽车作为保有量巨大的移动终端也在顺应互联网大潮向更智能、更安全的方向演变。公司作为国内最成功的SUV 车企，必然不能落后于市场潮流。因此我们猜测公司本次募集资?可能投向新能源、车联网、辅助驾驶等方向。公司已拥有较高用户保有量，将从过去的产能?模扩张转变为提升车辆本身智能化、电动化。

　　盈利预测与投资建议。考虑到高端产品爬坡进度低于预期，国内汽车市场整体进入量、价双降通道，我们下调公司盈利预测为2015/2016年每股3.75/4.60元(原预测值为2015/2016年每股4.83/6.50元)，下调评级由“强烈推荐”至“推荐”。

　　风险提示：高端产品哈弗H8、H9销量?模迟迟未达预期。(平安证券王德安，余兵)

　　金新农：董监高集体增持，坚定未来发展信心

　　事件描述。

　　金新农董监高及其近亲属增持公司股票。

　　事件评论。

　　公司董监高及其近亲属合计增持公司股份约106万股，占总股本比例0.34%。公司董事长兼总经理陈俊海、董事王坚能、独董李斌、监事张国恩、副总经理陈文彬等以自筹资金于3日、6日合计增持了88万股，占总股本0.28%。同时，公司部分董监高的近亲属以自筹资金合计增持了17.8万股，占总股本的0.06%。此外，上述人员不排除未来6个月内继续增持公司股票的可能性。

　　董监高集体增持彰显对公司未来发展的坚定信心。近期金新农股价随大盘出现较大幅度调整(截止2015年7月6日收盘价11.06元/股)，并逼近前期公司定增预案收购盈华讯方(股价9.2元/股)以及配套做员工增持价格(9.47元/股)。董监高及其近亲属以其自有资金集体增持，以实际行动表明对公司价值和未来持续稳定发展的坚定信心。

　　我们坚定看好金新农未来发展前景。主要基于： (1)猪价中短期皆可看涨，并将带动饲料行业回暖。 (2)行业增速趋缓背景下，构建核心竞争力才是行业回暖的最大受益者。一体化产业链以及互联网养殖服务平台即是未来可能成功的商业模式。 (3)在构建未来饲料企业核心竞争力中，金新农并非第一个，但其却具备以技术驱动的后发优势，即收购的互联网公司具有高现金流自盈利能力，可弥补在生猪互联网技术与市场开发上的高投入。

　　我们判断，公司构建未来核心竞争力在于打造基于互联网的饲料业务平台、技术服务平台、金融支持平台、品牌销售运营平台。(4)成立并购基金+互联网公司外延+员工持股，彰显对未来打造互联网养殖综合服务平台的坚定信心。

　　维持“推荐”评级。考虑定增后对公司业绩的增厚及股本的摊薄，预计公司15~16年摊薄EPS分别为0.34元、0.44元;给予“推荐”评级。

　　风险提示：(1)“互联网+”战略进展不达预期;(2)猪价持续低迷。（金融屋财经网）

【今日股市行情航天通讯股怎样】股市行情最新消息：7股今日望冲击涨停股

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