[强化医疗组织实施包括]组织实施国家大数据综合试验区建设，9股或获益

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月25日讯

　　发改委：组织实施国家大数据综合试验区建设

　　9月25日从国家发改委网站获悉，近日，国务院印发《促进大数据发展行动纲要》 ，明确提出将全面推进我国大数据发展和应用，加快建设数据强国。就此，国家发改委有关负责人对相关问题进行了解读。

　　发改委有关负责人表示，下一步将选择一些区域，组织实施国家大数据综合试验区建设。综合试验区建设要力求发挥“三个作用”：一是示范带头作用;二是统筹布局作用;三是先行先试作用。

　　在试验区内，将开展面向应用的数据交易市场试点，鼓励产业链上下游之间进行数据交换，探索数据资源的定价机制，规范数据资源交易行为，建立大数据投融资体系，激活数据资源潜在价值，促进形成新业态。

　　科大讯飞:各业务积极向好 营收增长超预期

　　科大讯飞 002230

　　研究机构：国联证券 分析师：牧原 撰写日期：2015-08-13

　　事件:近期公司发布半年报显示上半年实现营业总收入10.39万元,比上年同期增长60.44%,实现利润总额1.63万元,比上年同期增长21.73%,实现归属于上市公司股东的净利润1.43万元,比上年同期增长22.52%。

　　点评:

　　各业务积极向好,营收增长超预期。

　　受益于教育应用、电信语音增值业务以及IFLYTEK--C3等语音行业应用业务的大幅度增长,公司上半年营业收入实现60.4%的增长,实现归属于上市公司股东的净利润1.43万元,比上年同期增长22.52%,利润增速低于收入增速主要是由于财务费用与销售费用的大幅增长以及毛利率的下降所致。费用方面销售费用、管理费用以及财务费用分别增长69.58%、38.12以及61.71%,销售费用增长加快主要是由于公司为大力拓展各产品线业务,重构营销体系加强各产品线销售渠道的下沉所致,我们认为营销中心的建设将带来各业务的快速扩张,保证公司未来营收的高速增长。公司整体毛利下降5.22%,主要是由于教育产品中毛利率低的硬件产品占比增大,导致教育应用业务毛利有一定幅度下降,我们认为当前教育信息化正处于跑马圈地获取用户占领数据的阶段,我们看好公司通过跑马圈地快速占领教育入口,基于占领的数据用户打造K12教育平台,毛利的下降不改公司在线教育平台的价值。

　　分业务看教育应用、电信语音增值业务以及IFLYTEK--C3业务收入增长较快,分别增长81.2%、64.4%以及268.5%。

　　总体来看凭借语音行业应用业务的高增长,公司营收实现快速增长,影响利润增长的销售费用与财务费用等因素也只是暂时性的,未来影响会逐步下降。公司教育、语音以及人工智能等业务均处于起步阶段,在教育信息化普及与在线教育风靡、语音控制逐渐普及以及人工智能应用逐渐增多的背景下,公司各业务均在积极向好,我们认为未来几年公司营收依然会维持50%以上增长。

　　教育信息化快速扩张,打造在线教育平台。

　　包含“教”“学”“管”“评”“测”产品的教育信息化整体解决方案上半年推广顺利,目前公司已完成安徽、浙江、云南、江西等10个省级教育平台的建设及教学端产品在全国的市场布局,服务覆盖用户近8000万。同时个性化学习系统智学网正式上线并已在全国展开推广应用,通过教学、考试、测验、日常练习和作业等动态大数据的常态化采集、反馈和分析为学生提供个性化学习指导。

　　我们认为公司定增完成后将会加大教育信息化业务推广,覆盖用户将会快速增长,同时公司也积极加强在线教育平台建设,并通过合作引入第三方内容资源增强用户使用粘性。

　　打造人工智能平台,占领智能搜索入口。

　　人工智能行业应用方面,报告期内公司智能客服等专业人工智能领域取得一定突破,携手中国平安将95511打造成全球业务最复杂、规模最大的智能全金融语音门户,同时携手中国联通打造全球最大智能语音客服系统。公司智能客服业务在中国移动、中国联通、中国电信等三大运营商,工商银行、招商银行、交通银行、建设银行、浦发银行、中国平安、阳光保险等各大金融保险机构,国家电网,航空公司,政府机关,医疗机构,广电行业,速运行业等主要呼叫中心市场领域实现了智能客服的规模化应用和全面布局。我们认为通过自定义内容数据库+现有语义理解技术能够解决像客服、咨询等专业领域的人工智能服务,近几年服务机器人以及智能客服的行业应用将出现快速普及。

　　智能搜索等2C端业务领域,华为荣耀7采用讯飞语音控制系统,能够实现无接触唤醒功能,以及控制第三方应用比如发微信、打车以及看微博等功能,讯飞智能助手在荣耀7上的成功应用也验证了我们的判断,通过与手机厂商深度合作能够解决无接触唤醒与对接第三方应用控制接口的问题,同时手机控制指令这种专业领域的语义理解问题也正在得到解决。所以我们认为智能手机助手应用的普及将大大早于市场预期,凭借公司语音识别与人工智能领域的技术优势公司将有望与百度瓜分智能搜索市场。

　　给予强烈推荐评级

　　2015-2017年EPS分别为0.41、0.63及0.99元,对应当前股价PE分别为95、62及39倍,我们看好公司教育、电信语言增值业务以及语音安全业务推动公司业绩持续高增长,讯飞语音云坐拥6亿用户,随着语音交互式广告的推出语音入口价值将开始显现,“讯飞超脑”计划使得公司占据人工智能技术制高点,未来有望占领智能搜索的入口。我们预计17年公司收入将达50-100亿,对应12-25亿利润,目标市值600-1200亿,加上6亿语音云用户,17年公司目标市值应该在900-1500亿,对应股价74-123元,给予“强烈推荐”评级。

　　风险因素:       (1)教育产品推广不达预期      (2)人工智能技术研发不达预期

　　久其软件:中报同比增长愈六成 战略转型稳步推进

　　久其软件 002279

　　研究机构：方正证券 分析师：赵成 撰写日期：2015-08-04

　　事件:

　　公司中报显示,上半年实现营收15,860.48万元,同比增长64.6%;净利润726.5万元,实现扭亏为盈。

　　主要观点:

　　1、 传统业务向纵深发展。

　　本报告期,公司实现营业收入1.6亿元,同比增长64.57%,利润总额为1,022.31万元,归属于上市公司股东的净利润为726.53万元,由于亿起联科技在报告期初纳入合并范围,公司业绩季节性影响有所减弱,较上年同期实现扭亏为盈。传统业务方面,公司电子政务业务同比增长8.58%;集团管控业务同比增长0.59%,报告期内,公司加快拓展全国范围电子政务业务的市场,进一步深化大数据技术在政府信息化领域的应用;集团管控业务方面,全面预算、全业务报账、报表与分析模块的财务共享服务和管控平台进行了重点完善,并在军工企业行业实现了新的业务突破,签约了中航工业集团综合信息管理平台项目。总体而言,传统业务作为“现金牛”业务保持平稳快速增长,为公司向互联网全面转型提供支撑。

　　2、 战略升级转型稳步推进。

　　从2012年起,公司通过内生和外延并行发展的方式,逐渐形成了涵盖传统业务、大数据以及移动互联网等领域的战略布局,提升整体竞争力,通过传统业务与新技术的融合努力搭建久其生态圈,重点布局互联网+政府、+金融、+物流、+广告等领域。报告期内,亿起联科技通过调整经营业务战略、强化品牌营销策略等行之有效的举措,业务开展滞缓的情况得以解决;司机驿站目前拥有在册司机用户十二余万,企业用户万余家,并已在支付、保险等方面为获得突破,有望快速提升市场占有率;成立久金所布局互联网金融,着重为大型企业集团提供供应链金融服务,以及为其职工提供个人P2P 金融服务,预计久金所平台将在下半年完成系统内测后正式推出上线。

　　3、 投资建议。

　　公司业务不断转型升级,带动公司各板块业务协同发展。考虑到公司的全面转型,我们保守估计2015-2017年EPS 分别为0.82、1.04和1.34元,对应PE 分别为49、39和30倍,给予公司“推荐”评级。

　　风险提示。

　　国家经济下行风险加大。

　　战略转型的不确定性。

　　华数传媒:期待嫁接互联网基因实现价值重估

　　华数传媒 000156

　　研究机构：安信证券 分析师：文浩,许彬 撰写日期：2015-08-26

　　“新媒体+新网络”快速发展,营收利润稳中有升。华数传媒(咨询 买卖)发布中报业绩,2015H1实现营业收入12.72亿元,同比增长11.10%,归属于上市公司股东的净利润2.52亿元,同比增长50.28%。2015年1-9月预计实现净利润3.7-4.2亿,同比增长53.30%-74.02%。

　　整合网络资源,完善产业链上下游,加快推进内外布局。未来公司有望加快推进内生增长和外延扩张:一方面通过产业整合、股权投资等方式,加快有线网络资源整合进度;另一方面,通过华数资本作为对外投资、并购的主体和平台,设立文化产业投资基金,投资、并购国内优质广电有线网络及新媒体产业链上下游相关优秀标的公司。在内容方面,未来公司将通过多种手段加大对优质视频内容版权的投入,增加精品、原创节目内容的资源储备。

　　非公开发行已上市,当前价格已接近非公开增发价格。公司向云溪投资非公开发行2.87亿股(发行价格为22.80元/股)已于5月12日上市,限售期为36个月。我们判断公司15年净利润为5.46亿,当前价格已接近非公开增发价格。

　　投资建议:考虑公司未来有望借助阿里资本实力并嫁接其互联网基因,通过持续内生增加+外延整合实现价值重估,维持买入-A评级。

　　风险提示:异地扩张进度低于预期;互联网电视拓展不达预期。

　　东方国信:屹通并表助力高增长 关注数据运营落地

　　东方国信 300166

　　研究机构：长江证券  分析师：马先文 撰写日期：2015-08-27

　　事件评论

　　营收和净利润高速增长,屹通并表显著增厚业绩。报告期内公司营收同比增长35.51%,净利润同比增长50.85%,主要因公司BI 业务扩展和并表屹通信息所致。我们认为公司当前营收最主要来自运营商和金融板块:1、电信板块,运营商积极构建集团统一的、集中、开放的大数据平台,并在此平台上构建多样化的应用,公司之前在联通大数据集中平台有很好的积累,今年中标电信的统一大数据平台、移动流量数据分析平台等应用平台等项目,在三大运营商业务中来自联通业务保持稳定增长,来自移动和电信的业务快速增长;2、金融板块,子公司上海屹通金融大数据平台项目成功上线运行,已签约或中标江苏银行、西安银行、安徽农信等多家总行级银行大数据项目,同时在互联网金融等领域,相继中标了中国邮储银行(总行)、洛阳银行、汉口银行、承德银行、九江银行等一批全新客户银行,受益于金融行业对移动业务平台和大数据平台等创新业务旺盛的需求,公司在金融领域的业务高速发展。屹通信息当前并表净利润2031万,是公司业绩高增长的重要动因,其他板块总净利润微跌主要受运营商结算周期影响,我们认为各行业对BI 和大数据需求呈上升态势,判断全年来看其他板块同样能保持较好增长。报告期内公司费用管控良好,公司三项费用进一步改善同比减少2.6个百分点是净利润增速超营收增速主因。

　　横向跨行业、纵向全产业链布局,关注大数据运营落地。除公司长期耕耘的电信行业外,东方国信通过持续的外延并购实现横向跨行业、纵向全产业链布局。行业方向上,已经通过收购科瑞明、屹通信息、北科亿力、Cotopaxi、增资海芯华夏实现在金融、工业、农业等行业布局;产业链上,除公司自身拥有数据采集、分析能力外,增资摩比万思、收购炎黄新星打通互联网广告需求方平台和精准营销交互渠道,除流量经营外,其大数据征信和精准营销等大数据变现方式有望落地,公司成长将实现质的飞越。

　　盈利预测:看好公司的长期投资价值,预计公司2015-2016年EPS 分别为0.41元、0.55元,维持”买入”评级。

　　新国都:半年报符合预期 着眼创新业务

　　新国都 300130

　　研究机构：申万宏源   分析师：刘洋 撰写日期：2015-08-26

　　投资要点:

　　新国都(咨询 买卖)近日发布2015上半年报告,报告期内公司实现营业收入3.43亿元,同比增长22.58%,实现利润总额3702万元,同比下降24.56%,实现归属母公司所有者净利润达到3520万元,同比下降24.33%,与我们7月10中报前瞻预测的下降20%一致。

　　海外增长支撑增速。上半年公司实现营业收入3.43亿元,同比增长22.6%。收入的增长主要原因是公司加大国内外市场拓展力度,提升主流金融机构客户采购占比,加快第三方收单服务客户拓展,使得公司获得了明显高于国内市场总体增长规模的收入增长业绩,海外业务同比增长68%。

　　成本与费用制约更高盈利。二季度单季度毛利率为38.0%,低于2014年同期,与2013年同期39.1%基本一致。二季度股权激励成本开始,管理费用增速44%,支付给员工薪酬同比增长46%。费用部分来自收单支持云平台的投入,投入促成未来。

　　提前布局牌照类业务。公告提出“围绕移动互联网的发展趋势,继续加大互联网运营模式的探索,布局符合未来移动互联网需求的新产品、新技术和新服”,执行力来自于2015年1月27日,公司公告成立全资子公司深圳市信联征信有限公司,负责个人征信牌照的申请工作探索个人征信业务商业模式,以及6月10日公告参与发起设立相互人寿保险。征信与保险分别是互联网金融风控的一种准入认可、互联网金融的一种变现手段。

　　创新业务的成绩单是流量与活跃度。传统业务带来稳定现金。创新业务即收单支持云平台的成绩考察是活跃商户的日交易量。预计创新业务日交易量已比年初翻倍,有信心其取得优秀成绩单。

　　维持2015至2017年利润预测和买入评级。报告期内,公告收购浙江中正100%股权及大拿30%股权,将新型生物及高科技技术纳入支付技术储备,为实现支付平台的飞跃化发展奠定基础。暂不计入浙江中正、大拿科技权益的利润增厚,预计2015-2017年利润为0.88、1.

　　12、1.43亿元,EPS为0.39、0.49、0.63元,2014年已体现经营与战略拐点,维持”买入“评级。

　　拓尔思:技术变现和数据变现双轮驱动

　　拓尔思 300229

　　研究机构：国泰君安  分析师：周明, 宋嘉吉,范国华 撰写日期：2015-06-19

　　首次覆盖给予“增持”评级,目标价 66元:我们看好拓尔思(咨询 买卖)在媒体、金融、企业、政府等大数据领域的增长前景,预测2015-2017 年的EPS 分别为0.3/0.45/0.72 元,参考大数据行业相关公司估值,给予拓尔思15 年PEG 4倍估值,对应66 元目标价,给予“增持”评级。

　　拓尔思在大数据领域的增长潜力被低估:市场认为拓尔思体量小、传统的电子政务领域增速放缓,并不看好拓尔思未来的增长潜力,但我们认为公司强化互联网金融安全/监管/征信布局、试水大数据运营商业模式、协助传统媒体打造新型互联网传媒集团将拉动整体业务步入快车道,理由:○1 互联网安全/监管/征信行业爆发,凭借技术变现+客户资源+重大项目的承建经验,拓尔思有望领导互联网金融安全/监管/征信行业○2 市场对拓尔思积极参与企业信息化建设的看法还单纯的停留在获得软件外包合同,但我们认为积极参与企业信息化建设将带来大数据运营增值服务商业模式,公司在B2B 大数据领域有深厚的积累,外延扩张极大地增强了B2C 领域大数据的竞争力,在挖掘分析企业信息化建设过程汇聚的B2B 和B2C 端的大数据,数据变现将拓展公司的大数据运营增值服务○3 国家战略层面推动传统媒体向互联网转型,传统媒体在新技术新模式上投入持续加大,拓尔思做舆情监控起家,在媒体政府行业有着深厚的积累,拓尔思的媒体业务板块有望迎来新一轮的飞速增长。

　　催化剂:互联网个人征信牌照发放;数据运营项目落地.

　　核心风险:互联网金融安全/监管/征信启动缓慢;大数据运营无法落地

　　银之杰:大数据+稀缺性牌照打造金融生态圈

　　银之杰 300085

　　研究机构：东吴证券   分析师：丁文韬,王维逸 撰写日期：2015-08-27

　　事件。

　　银之杰(咨询 买卖)公布2015年半年报:公司实现营业收入2.23亿元,较上年同期增长380.39%;实现净利润1220万元,较上年同期增长358.64%,EPS0.02元。

　　投资要点。

　　积极布局新业务多管齐下,并表带动业绩大增:2015年上半年公司营业收入增长3.8倍,净利润增长3.6倍,公司传统金融信息化收入基本持平,但研发投入较大出现亏损。业绩增量主要来自子公司亿美软通(100%控股)和科安数字(持股51%)收购完成,自2014年11月1日起合并报表。其中亿美软通的短彩信移动通讯服务和移动互联网应用业务,实现营业收入1.3亿元,实现净利润1814万元。未来随着母公司多项新业务的布局和投入期的逐渐完成,有望实现协同效应继续带来业绩增量。金融信息化、移动商务以及电子商务行业的净利润占比分别为-88.97%、138.06%、40.53%。

　　大数据为基础,瞄准精准营销,打造互联网金融生态圈:公司收购亿美软通后积累了大量的移动商务数据库,定增29亿建设互联网金融大数据服务平台,大数据布局领先,为精准营销、征信等业务打下坚实基础。亿美软通与片仔癀(咨询 买卖)签署合作发展O2O大健康产业平台,目前已正式投入运营。同时公司票联、征信、精准营销、互联网保险等业务均有进展,以大数据为基础打造互联网金融生态圈。

　　征信+互联网保险稀缺性牌照,空间广阔:公司第一批获得稀缺性征信牌照,且在征信数据无偏性上优于其他竞争对手,产品正在逐步落地。银之杰等7家公司共同发起设立财产保险公司易安保险正式获批。通过大数据资源和技术,有望实现保险精准营销和风险定价,或将有效降低费用率和赔付率,带来利润空间。公司互联网金融生态圈的立体布局亦有望实现与互联网保险在产品设计、推广、销售、后台管理等方面的全面协同发展。

　　盈利预测及投资建议。

　　公司以大数据为基础搭建多层次的互联网金融生态圈,手握征信、互联网保险两张稀缺性牌照,多管齐下空间巨大,给予“增持”评级:预计公司15、16、17年净利润8436万元、1.3亿元、1.9亿元,对应EPS0.16、0.25、0.36元。目标市值289亿,对应每股55元。

　　风险提示:潜在竞争对手切入加剧竞争;新业务推广情况不及预期;互联网金融监控超预期。

　　积成电子:业绩稳健 积极布局能源互联网等新领域

　　积成电子 002339

　　研究机构：浙商证券 分析师：郑丹丹 撰写日期：2015-09-02

　　中报关键数据

　　公司2015上半年收入同比增长33.14%至4.07亿元,归属股东净利润同比增长15.31%至0.195亿元,实现EPS0.05元。由于上年度所得税汇算清缴补缴税款较多,所得税费用同比增加3.11倍至1,085万元,对净利润影响较大。公司预计,前三季净利润将同比增长0~30%,业绩将持续较快发展。

　　投资要点

　　营业收入增长超预期

　　上半年,电力自动化收入同比增长46.5%至3.4亿元,超出预期。其中,变电站自动化、配用电自动化的收入分别同比增长47.1%至1.38亿元、增长69.5%至1.63亿元,显著超出行业平均发展水平。公用事业自动化发展低预期,收入同比仅增2.63%至0.588亿元。公司综合毛利率同比增加1个百分点至40.1%;期间费用率32.8%,同比无显著变化。

　　积极布局能源互联网领域,培育新的业务增长点

　　公司承建的“山东省智慧能源公共云平台”正式上线运营,已接入包括供水、热力、燃气、工业用能大户等多个领域客户;设立子公司“积成能源”,重点开展智能微网与分布式能源系统业务;开展与英特尔、桂东电力等多家公司合作,并参与设立临沂新能源产业引导基金,推动公司在能源互联网领域的产业布局,培育新的业务增长点。

　　盈利预测及估值

　　我们预计,当前股本下,公司于2015~2017年将分别实现EPS0.42元、0.53元、0.64元,净利润分别同比增长21.5%、27.8%、19.7%,对应P/E分别为42倍、33倍、28倍。维持“增持”评级。

　　风险提示

　　新业务发展或低预期;成长股整体估值中枢未来或现下移风险。

　　宜通世纪:主营较快增长 布局智慧医疗和大数据

　　宜通世纪 300310

　　研究机构：东北证券    分析师：吴娜 撰写日期：2015-08-24

　　报告摘要:

　　业绩保持快速增长,符合预期。2015年上半年,公司实现营业收入4.77亿元,同比增长52.75%;归属于上市公司股东的净利润3198万元,同比增长28.75%;上半年基本每股收益EPS为0.14元,符合预期。

　　坚持“服务+产品”的发展战略,主营业务稳健发展。在主营业务通信网络技术服务方面,公司坚持“服务+产品”的发展战略,深挖成熟地区市场,拓展新的区域和领域。公司在广东移动的网络工程项目和一体化维护项目招标的份额位于前列,成功拓展广东铁塔公司的工程项目,保证了业务收入的稳定增长。2015年上半年网络工程服务收入同比增长40.14%,网络维护服务收入同比增长65.51%,网络优化服务收入同比增长52.38%,系统解决方案的业务收入同比增长17.70%。后续有望在其他省市切入运营商和铁塔公司的网络建设及运维工程。

　　积极布局智慧医疗,优化公司业务结构。上半年公司广西智慧医疗项目完成网络铺设工作。3月28日,广西智慧医疗联播网经过试播具备正式运营的条件。全资子公司北京宜通华瑞科技有限公司增资参股西部天使健康科技有限公司,布局移动医疗业务,未来有望成为智慧医疗O2O的入口。未来公司将以广西智慧医疗项目为模板,积极向其他省市拓展。

　　加大对大数据采集分析的投入力度。公司积极研发信令挖掘技术和信令DPI分析技术,增资控股广州曼拓信息科技有限公司,加大对大数据产品和服务的研发投入力度,为公司的长期可持续发展打下良好的基础,向成为国内卓越的信息技术服务提供商的中长期战略目标迈进。

　　投资建议:我们看好公司未来发展前景,预计公司2015-2017年EPS为0.37元、0.51元、0.58元,考虑到公司主营通信网络技术服务业务稳健增长,新业务拓展顺利,给予公司“增持”评级。

　　风险提示:通信网络技术服务拓展不达预期;转型不达预期;停牌时间较长复牌补跌

[强化医疗组织实施包括]组织实施国家大数据综合试验区建设，9股或获益

http://m.joewu.cn/caijing/30641/