明天股市行情预测|6月6日股市行情预测:下周一5大券商看好6板块45股

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)6月3日讯

　　电子：中国芯时代全面提速 荐8股

　　半导体行业处于整个电子产业链的最上游,也是电子行业中受经济波动影响最大的行业。从全球范围看,2015年全球半导体产业受智能手机增速减缓、PC 下滑等因素影响,整体营收出现0.2%的下滑。随着去库存逐步完成,加上汽车电子、工业终端等新兴市场带动,半导体行业寒冬已经过去,迎来新一轮的建库存周期。

　　与全球15年行业整体下滑不同的是,借助于国家意志的强力推进,大陆半导体产业快速发展,全球产能向大陆转移趋势明显。当前我国已形成了从设计、制造、封测到终端的完整IC 产业链,在国家产业基金和资本市场平台的支持下,将最大化受益行业景气回升。  

　　上篇:半导体上游材料之实现从市场到核心的突破。

　　在半导体上游材料中,我们从国家、产业以及公司三个层面来看,实现上游材料的突破是中国半导体产业腾飞的基石,而实现国产替代材料的途径包括从无到有的大硅片核心材料国产化,从小到大的包括光刻胶、掩膜版、CMP 等领域国内厂商不断向高端领域延伸,以及大市场小公司之整合式成长的半导体耗材。

　　中篇:半导体制造之存储芯片、IC 制造、化合物半导体齐头并进。

　　半导体制造环节,同方国芯800亿定增,存储芯片行业必将迎来从0到1的爆发式增长的机会,同时也为带来产业链相关配套机会;随着制程进步、应用拓宽、IC 设计发展,以中芯国际和华虹宏力为代表的“做强”和“做大”两种国内晶圆制造厂商的成长模式也能在未来为中国IC 制造的发展保驾护航;化合物半导体涉及到国防军工、信息安全、绿色能源等重要领域,也是我国半导体最有望实现弯道超车的新蓝海。

　　下篇:半导体封测之效仿日月光模式,全球封测基地震撼全球。

　　大陆IC 产业历史几乎是台湾的复刻版,以90年代欧美大厂产能转移、在大陆设立封装厂而拉开了大陆IC 发展的大幕。随着国内IC 产业链的全面完善,其中封测环节大陆厂商长电科技。

　　华天科技等已在先进封装技术上与国际一流水平接轨,并开始步入规模扩张阶段。我们看好在产业基金和资本市场平台的支持下,国内封装业者将效仿日月光模式,通过加速海外并购,实现对台湾乃至日韩、美国的追赶与赶超。

　　投资建议。

　　我们认为半导体产业将实现从市场到上游核心材料的突破,推荐长电科技、华天科技、中颖电子、太极实业、南大光电、上海新阳和七星电子。广发证券

　　有色金属：关注第二梯队补涨 荐4股

　　稀土行业供给侧改革核心在于打击私挖乱采的执行力度。近期,打击私挖乱采不断催化,推动稀土板块行情进入第二阶段,受益稀土板块整体热度的不断深化,稀土第二梯队公司补涨潜力巨大,建议关注有望补涨标的:厦门钨业、中色股份、*ST五稀。

　　投资稀土板块核心看打击私挖乱采的执行力度。

　　根据下游消费量和出口量推算,预估16年全年国内稀土的供给量约为16.8万吨,远超国家每年10.5万吨的指标,保守估计黑稀土产量在6.3万吨,占合法供给的60%,造成行业产能过剩明显,出口量增价跌(2015年稀土出口量同比增长25.2%,出口均价同比下降20.7%),行业整体亏损(15年全行业亏损6亿元,16年Q1继续亏损0.9亿元),供给侧改革重拳有待出击,核心看打击私挖乱采的执行力度。

　　打私不断催化,稀土板块行情进入第二阶段。

　　我们首推稀土供给侧改革,认为稀土作为中国战略性优势资源将受益供给侧改革。近期,稀土供给侧改革政策持续催化,《稀有金属管理条例》或很快出台,涉及稀土总量控制以及开采、冶炼和流通环节管理办法;岑溪市联合执法捣毁4个盗采点的27个沉淀池,打击私挖乱采的预期有望逐步兑现,引领稀土板块进入第二阶段行情。

　　受益板块热度不断深化,稀土第二梯队公司补涨潜力巨大。

　　2月22日至今,广晟有色、厦门钨业、盛和资源、中色股份、*ST五稀已分别上涨114.7%、89.3%、109.4%、22%和2.7%,相关磁性材料公司中科三环、宁波韵升、银河磁体和正海磁材已分别上涨55.8%、57.3%、78.4%和41.2%。随着稀土板块整体热度的不断深化,稀土第二梯队公司有望引领第二阶段行情,板块整体行情有望再度深化,建议关注有望补涨标的:厦门钨业、中色股份、*ST五稀。广发证券

　　食品饮料：关注高速成长细分龙头 荐9股

　　本周观点:上周食 品饮料板块下跌-1.25%,涨幅在28个一级子行业中排名第28名,主要原因在于行业整体业绩较佳、市场避险情绪较重导致前期食品饮料累计上涨较大,短期内存在回调压力。子行业方面, 葡萄酒、黄酒、肉制品三个子行业涨幅居前,个股方面,安记食品、爱普股份、龙大肉食涨幅居前。

　　目前板块整体仍具估值优势,在市场风险偏好较低及通胀预期的背景下,食品饮料行业防御价值突出。建议三条主线布局:(1)白酒强分化,龙头名优企业受益于消费升级及集中度提高,预计业绩还将稳步向上,建议重点关注贵州茅台、五粮液、洋河股份、泸州老窖、古井贡酒

　　(2)受益景气回升、低估值、业绩确定性强的子行业龙头,关注洽洽食品、西王食品;(3)处于高速成长期的食品细分子行业龙头,建议关注桃李面包、爱普股份。东北证券

　　教育：行业体制改革全面启动 荐13股

　　“统筹居住地入学”原则,入学矛盾突出的学校在此基础上推行“5年1户”原则。当报名人数超过对口学校招收学额时,按照入户籍时间长短顺序安排入学,超出学额部分实行区域内统筹安排入学。根据“相对就近、免试入学”的原则,继续实行对口入学的办法,统筹兼顾、合理安排,对于区域内入学矛盾突出的学校实施每户地址五年内只享有一次同校对口入学机会。

　　徐汇区小学行政区域相对浦东新区小,区内优质教育资源比重高。徐汇区共有小学45所,小学生总数约4万人;民办小学4所,共有学生5568人,分担教学比例为13.7%。区内3所知名公立小学向阳小学、建襄小学和高安路第一小学三公立小学新生招录合计22个班级,约880人,占全区招录一级新生的10.4%;

　　区内4所民办小学世界外国语小学、民办盛大花园小学、爱菊小学和逸夫小学全是知名小学,四大民办小学新生招录合计32个班级(含世外境外班,PYP班),约1280人,占全区招录一级新生的15%。

　　徐汇区前三公办小学和4所民办小学升学通道畅通,名校录取优势明显。根据不完全统计徐汇区3所排名靠前公办小学和4所民办小学毕业出口信息,可以基本判断7所小学教育资源排序,7所小学入读华育中学比例10%以上的有三所,世界外国语小学16.5%,逸夫小学14.8%,盛大花园小学10.33%;

　　整体毕业出口情况,世界外国语小学接近68%的学生有机会直升世外中学,盛大花园小学60%进入市级重点中学,爱菊小学接近50%进入西南位育中学,逸夫小学接近50%学生录入华育、世外中学和西南位育中学。

　　行业观点:我们认为教育体制改革推进是大势所趋,6月民办教育促进法修订案审议或迎来民办学校政策破冰,民办学校法律地位的重新定位将迎来全国民办教育的蓬勃发展。我们看好教育行业资产证券化前景,细分行业我们主要看好学前教育、国际教育和职业教育,维持教育行业“强于大势”评级。

　　标的方面,学前教育代表标的主要有秀强股份、威创股份、和晶股份和高乐股份等;国际学校标的主要有中泰桥梁、银润投资和枫叶教育等;职业教育标的主要有洪涛股份、世纪鼎利和中国高科等等。目前我们深度跟踪的教育标的有中泰桥梁、电光科技、玉龙股份和洪涛股份等。平安证券

　　交通：城轨投资迎来高峰 荐7股

　　申报标准和门槛放宽催生新增万亿市场,“十三五”城市轨道交通建设进入高峰期。截止2015年底国内26个城市累计开通城市轨道交通运营线路达到3,612公里。我们预计“十三五”期间新增里程3800公里,同比“十二五”期间增长超过100%,拉动投资2.6-3万亿元。

　　根据已批复的建设规划,到2020年地铁轨交规划里程8500公里,比2015年新增近5000公里,意味着2016年之后5年将是我国城市轨道交通建设进入高峰期,2016、2017年分别新增790公里、854公里,远超过十二五期间年均新增380公里。

　　据《经济参考报》报道,对申报发展城市轨道交通的城市人口要求将从城区人口达300万人以上,下调至150万人以上。符合申报条件的城市共有272个,城市轨道交通对地方GDP 拉动明显,可大幅改善交通拥挤状况,提升城市形象,将进一步激起各地建设的热潮,我们预计将有56个城市符合新的条件,有望带来万亿级投资空间。

　　城市轨道交通投资拉动相关设备行业景气度回升。按照每公里建造成本7-8亿元计算,预计十三五期间城市轨道交通投资超过2.6-3万亿元,参考北京地铁城轨车辆购置投资占比11.8%,机电工程占比16.27%,土建工程占比达到41.97%。我们粗略估计未来五年城轨车辆购置投资3,587亿元,年均地铁车辆采购超过700亿元,较十二五期间增长超过一倍,年平均增速20%-30%。

　　城市轨道交通地铁车辆一般也由车体、转向架、车端连接装置、制动装置、受流装置、车辆内部设备和车辆电气系统等7部分组成。“十三五”期间预计带动轨交地铁车辆门系统179亿元(康尼机电在城轨车辆门系统领域占有率50%-60%),连接器45.6亿元(永贵电器市场份额超过30%)、轨道交通电缆223亿元(车辆电缆42.75亿元)。

　　自动售检票系统71亿元,城轨地铁车辆空调121亿元(鼎汉技术子公司广州中车占有率超过30%),刹车片12.75亿元,信号电源7.7亿元、弹性元件11.8亿元,合计787亿元,未来相关车辆零部件、机电设备行业首先受益行业景气。

　　投资建议:未来我国宏观经济呈L 型态势运行发展,结构性供给侧改革发展思路是未来五年的发展主线,相对而言,城市轨道交通建设需求潜力很大,十三五期间将迎来建设高峰,因此我们认为城市轨道交通产业景气度持续向上。

　　城市轨道交通产业是未来五年增长较为确定的行业,我们重申继续看好轨交产业链及运营维护、核心零部件国产化景气持续向上,建议重点关注业绩弹性大的鼎汉技术、康尼机电、永贵电器、众合科技、神州高铁、思维列控、春晖股份。安信证券

　　新能源：新能源装机高增长 荐4股

　　国家发改委、国家能源局发布了《关于做好风电、光伏发电全额保障性收购管理工作的通知》,通知对可再生能源全额保障收购相关事宜进行了要求,其中明确了重点地区风电、光伏保障性收购年小时数。

　　我国新能源装机高增长,电力消纳问题迫在眉睫

　　经历多年超高速增长,目前我国风电与光伏累计装机容量均已成为全球第一大国,而国内电站建设地域分布不均、电力消纳不足的问题开始制约行业发展。2016年以来,在意识到光伏、风电行业限电问题的严重性,国家发改委与国家能源局平均每月出台1份以上文件针对电力消纳问题的解决,向市场不断释放其解决弃风弃光限电问题的决心。

　　设定最低保障收购年利用小时数,政策力度超预期

　　风电重点地区核定保障性收购利用小时数相对于2015年各地区实际利用小时显著较高,其中新疆、甘肃等西北省份和黑龙江、吉林等东北省份提高比率最大,对当地风电场盈利改善幅度最为明显。

　　而光伏发电重点地区最低保障收购年利用小时数在西北及华北地区改善幅度最大,甘肃、新疆部分地区利用小时相比于2015年实际水平甚至提高40%以上,对于当地光伏地面电站IRR有望有所改观。此次政策力度超过今年以往文件,限电问题有望缓解。

　　推荐标的

　　国家发改委、国家能源局针对弃风弃光问题,再度发布重磅文件,看好限电问题缓解对新能源电站运营企业的盈利能力改善。推荐关注京运通、太阳能、旷达科技、天顺风能。广发证券

明天股市行情预测|6月6日股市行情预测:下周一5大券商看好6板块45股

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