物联网应用iot_物联网NB-IoT将正式商用 六股爆发在即

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)6月23日讯

　　物联网新技术将正式商用 助力产业链爆发

　　6月16日，NB-IoT(窄带蜂窝物联网)标准获得国际组织3GPP通过;6月21日，在2016年中国互联网大会上，三大运营商发言人均表示，物联网将是运营商转型发力的重中之重。而在此前，中国联通、中国移动均公开表示，在2017年初左右，将实现 NB-IoT 的正式商用。

　　业内人士表示，NB-IoT这一新技术具有五大优势：大容量、广覆盖、低功耗、低成本和高稳定性。这将使得物物数据链接突破了原来的技术瓶颈，例如垃圾桶、自行车、桌椅等庞大的无电物品也能实现低成本联网，从而进一步拓展了物联网的应用空间;而NB-IoT新标准需要的新芯片与模组，以及新的物联终端，因此相关设备类公司将率先受益。

　　从行业发展空间来看，国信证券表示，根据Gartner预测，2016年物联网服务方面的支出将增长22%，达到2350亿美元。而由于传统的3G、4G网络无法满足物联网设备低功耗、低成本等要求。  

　　大部分物联网设备目前主要使用Wi-Fi、蓝牙等IoT技术，仅有10%的物联网应用基于蜂窝网络，运营商难以获利。随着此次NB-IoT标准制定工作的完成，将有助于NB-IoT技术的大规模商业化推广，也将成为未来运营商新的业绩增长点。

　　对此，市场人士也表示，从虚拟现实、增强现实到人工智能，再到近期的OLED，每一个新兴科技前沿产业概念兴起时，总在资本市场掀起一波巨大的波澜，并诞生出濮阳惠成、利亚德、科大智能等一批近期强势股，而此次窄带物联网新技术对物联网产业的革新，或许也会使相关受益股在A股市场再起风云。

　　事实上，进入6月份以来，机构对于物联网板块看好热情正火速升温，据同花顺iFind数据显示，月内共计有14家机构发布了24份关于物联网领域的看好研报，而在5月份时，仅有11份， 4月份时更低至5份。机构的集中唱多，显示出板块潜在的投资价值。

　　其中，华创证券表示，在整个物联网产业链中，最先爆发的是模块厂商和芯片厂商，价值最大的是平台厂商，在二级市场首推平台厂商宜通世纪、其次是高新兴，另外行业应用终端类表计厂商也受益明显，推荐关注三川智慧，同时积极关注在物流监控、动态执法、计时驾培、城市出租、智能公交、报刊配送、安全校车、智能家居、城市自由流ETC及国标ETC等领域均有布局的长江通信。

　　另外，国信证券也表示，未来在物联网时代，能够串联感知层、网络层、应用层三个物联网层级，垂直打通数据到应用的平台型公司将成为赢家。推荐关注以下龙头个股：汉威电子(在“多门类传感器+监测终端+数据采集+GIS+云应用”领域为领先物联网解决方案商);

　　华工科技(集传感器、全息二维码技术、智慧工厂数据层等为一体的工业物联网企业);东软载波(国内领先的多种通信芯片制造商与解决方案提供商，);中颖电子(家电MCU龙头企业，领先布局智能家居及可穿戴设备相关芯片);

　　积成电子(积极布局能源互联网，从电力自动化成功地拓展到燃气、水务、热力等相关应用市场);三川智慧(国内水表龙头，积极布局物联网智慧水务);远望谷(全球领先RFID技术、产品和系统解决方案提供商);天奇股份(国内物流仓储自动化和报废汽车回收拆解领先企业);银江股份(领先布局医疗、交通、城市运管领域城市大数椐平台)。(证券日报)

　　汉威电子:物联生态布局完善 智慧市政多点开花

　　汉威电子 300007

　　研究机构：中投证券 分析师：徐闯 撰写日期：2016-05-27

　　传感器是公司的价值核心,公司内生增长动力充足。国内传感器市场空间超3000亿预计2020年气体传感市场600亿。目前传感器进口占比80%,传感器芯片进口占比达90%,国产化需求迫切。公司气体传感器技术积淀深厚,内生增长动力充足,并为物联网生态和智慧业务发展奠定坚实基础。

　　城建信息化升级,公司智慧市政业务多点开花。国内智慧城市投资将提速,各市政企业降本增效诉求日益突出,智慧市政市场需求旺盛。公司通过并购沈阳金建基于智慧燃气业务切入智慧市政市场,智慧水务(高新供水示范性标杆)、智慧热力(汉威智源)多点开花。公司拟定增12.55亿元助力智慧市政布局,两个募投项目(7.5亿投资)达产后预期年利润6300万。

　　环保业务不断丰富产业链,监测.治理全面推进。嘉园环保业务资质齐全,为废气治理、渗滤液等废水污水处理整体解决方案提供商。公司并购雪城软件等不断完善环保监测、监控、治理产业生态链条。

　　平台战略布局思路明确,步入业绩释放期。持续外延并购,逐步完善“传感器+监测终端+数据采集+GIS+云应用”的物联网产业生态平台,16年业绩对赌约7000万,原主业也带来协同驱动。我们认为,经过数年布局,公司平台战略已步入业绩释放期。我们预计公司2016-18年EPS分别为0.43/0.64/0.86元,对应PE分别为42X/28X/21X。我们看好公司未来市值成长,首次覆盖,给予“强烈推荐”评级。

　　风险提示:项目拓展缓慢;智慧市政项目运营风险;非公开发行审批风险

　　宜通世纪:天河鸿城稀缺性强 物联网业务稳步发展

　　宜通世纪 300310

　　研究机构：国信证券 分析师：程成 撰写日期：2016-06-21

　　事项:

　　近期我们对宜通世纪收购的物联网子公司天河鸿城做了深入调研,相关问题详见下文调研纪要。

　　评论:

　　天河鸿城:国内物联网行业稀缺标的,业务稳步推进公司收购标的天河鸿城的子公司爱云信息取得全球领先物联网平台企业Jasper中国地区的独家代理。公司现有物联网服务主要依托Jasper公司物联网平台,主要服务对象为中国联通。

　　除物联网平台服务外,还为中国联通提供包括行业运营解决方案、平台维护、技术支持和人员培训等服务,并根据平台网上用户数量、ARPU和约定分成比例,实现公司服务分成盈利。,从目前情况来看,整个联通发卡量增速良好。未来,天河鸿城拟在平台运营服务基础之上,拓展诸如渠道代理,客户营销等服务,以进一步丰富业务运营模式,拓展盈利渠道,推动企业稳定发展。

　　数字政通:资本助力业务拓展 再次迈入高成长通道

　　数字政通 300075

　　研究机构：长江证券 分析师：马先文,,余庚宗 撰写日期：2016-04-29

　　报告要点

　　事件描述

　　数字政通公告2016年第一季报,报告期内,公司实现营业收入6736万,同比增长23.06%,实现归属于上市公司股东的净利润838万,同比增长32.94%;此外,公司发布定增预案,拟非公开发行不超过8000万股,募集资金总额不超过120195.00万元,主要投向于“新一代‘网格化+’智慧城市综合信息服务及运营项目”和“补充流动资金项目”。

　　事件评论

　　业绩高速增长,行业稳定增长和软件退税增长是主因。公司所在的行业为智慧城市业务,主要客户以政府为主,具备较强的季节性,一季度在整体营收利润中占比相对较少。行业层面看,智慧城市行业具备典型的大行业、小公司特性,且从2014年开始启动以来逐步进入落地期。

　　政通实现净利润同比增长32.94%,一方面因为公司本期营收稳定增长,同时本期营业外收入达1034万,同比增长104.74%,对公司业绩产生较大积极影响,主要是公司产品中的软件部分享受软件退税且退税时点的波动性所致。

　　资本助力业务拓展,再次迈入高速成长通道。公司定增约12亿其中9亿主要投向“新一代‘网格化+’智慧城市综合信息服务及运营项目”,后续受益于资金支持,公司有望再次迈入加速成长通道:首先,政通凭借多年的专注和积累已成为数字城管业务龙头,当前在智慧城管、智慧管网、智慧交通、智慧医疗、智慧停车等领域依托内生+投资参股等方式实现了较好的布局,打下了良好的基础;

　　其次,相比于其他行业内的企业,公司的业务体量和资金能力有限,而智慧城市项目原本规模就偏大,同时逐步向PPP 模式发展,资金对公司承接更多的总包类项目起着关键性作用,定增资金助力下公司拿单能力将实现大幅跃升。

　　当前的智慧城市发展过程中除了项目建设外,更加强调城市的网格化管理和社会化服务,公司凭借定增项目强化自己优势的同时进一步完善智慧城市业务体系,核心的智慧城管、智慧管网、智能停车和智慧医疗等业务支撑公司后续的高成长。

　　盈利预测和投资评级:公司已经度过了新品研发和业务布局的整合期,在资金助力凭借业务放量有望二次高速成长期,看好其智慧管网带来的新的业绩增长点和智能泊车智慧医疗领域广阔的市场空间,预计其2016-2018年EPS 分别为0.51、0.62和0.74元 ,维持“买入”评级。

　　风险提示:1)智慧城市项目运营收益的不确定性风险;2)智能泊车竞争激烈推广不达预期。

　　东软载波:载波技术行业领先 子公司MCU空间巨大

　　东软载波 300183

　　研究机构：西南证券 分析师：熊莉 撰写日期：2016-06-08

　　载波技术龙头企业,全产业链布局优势明显。公司是国内领先的多种通信芯片制造商和通信解决方案提供商,是全球唯一一家同时拥有窄带载波、宽带载波和无线芯片技术及相关产品的企业。公司打造“芯片、软件、终端、系统、信息服务”全产业链布局,在集成电路设计、智能电网、能源管理、智能家居、信息安全等领域已形成完整的产品线。

　　子公司上海东软载波微电子MCU产品业界领先。公司旗下上海东软微电子是电子产品芯片供应商,是目前国内唯一一家具有完整工业级芯片设计/测试和系统开发工具链的IC芯片厂商,拥有包括安全芯片、通用32位MCU、专用芯片、射频无线芯片及触控芯片等多条产品线,同时还布局蓝牙芯片和WIFI芯片,全面覆盖智能家居通讯芯片。

　　公司可为客户提供质优价廉的整体解决方案,广泛应用于智能家居、智能电网、汽车电子、信息安全、消费电子、工业控制等领域。国内每年MCU消耗量在20亿美元以上,随着智能家居、汽车电子等行业的高速发展,MCU芯片需求市场空间巨大。

　　公司载波技术领先,在能源互联网将收获颇丰。随着国网“智能电网”和“四表合一”项目的推进,新电表对载波技术和模组功能要求将大幅上升,电表技术壁垒显著提高,公司作为载波行业龙头,融合无线通信技术已经成为国网的主力供应商,市占率有望得到进一步提升。

　　载波通信网关将随着四表合一的推广走进千家万户,不仅为公司载波通信产品带来新的市场空间,还为公司搭建基于多种通信技术为一体的融合通信平台提供了便利条件。

　　载波通信技术,智能家居的受益者和推动者。由于无线信号穿透性较差,而且会产生信号盲区,不利于对厨房、浴室等地方的智能家电进行控制。公司电力载波通信技术,通过电力线传播信号控制家电,不仅有效解决该问题,还省去通信布线费用。载波智能产品的销售间接促进了子公司MCU在家电市场的需求,产生良好的协同效应。

　　盈利预测与投资建议。预计2016-2018年净利润复合增速25.9%。公司MCU业务未来成长性强,载波通信业务在智能家居和电网等市场发展前景广阔,行业优势明显。首次覆盖,给予“买入”评级。

　　风险提示:芯片市场推广或不及预期的风险;智能家居发展或不及预期的风险;能源互联网业务或不及预期的风险。

　　高新兴:预中标宁乡县项目 形成智慧城市综合解决方案

　　高新兴 300098

　　研究机构：国信证券 分析师：程成,李亚军 撰写日期：2016-05-27

　　事项:

　　2016年5月25日,宁乡县经济和信息化局委托采购代理机构湖南华冠工程项目管理有限公司在长沙市政府采购网(http://changs.ccgp-hunan.gov.cn:8717)发布了“宁乡县智慧城市PPP项目采购评审结果公告”,高新兴科技集团股份有限公司为宁乡县智慧城市PPP项目采购的中标候选人,根据招标文件该项目建设期投资约为4.61亿元。

　　评论:

　　预中标金额较大,业务涵盖范围较广

　　根据公司预中标的情况,该订单仅建设期金额就4.61亿元,建设期3-5年,预计在2020年前完成,而后续运营期达到10年,相关费用将另行计算,从以往中标金额情况来看,本次中标金额较大,占去年营业收入的42.66%,将会对2016-2020年的业绩具有相当大的贡献。而近年一季度新签合同及新中标项目金额累计超过4.5亿元(含已中标未签合同的订单),加上本次预中标金额在手订单超过10亿元。

　　而从公司建设的15个子项目情况来看,分别为:城市运营中心、智慧城市云平台、智慧政务(该子项目建设另行单独招标,建设完成后有偿移交给项目公司)、平安城市、智慧交通、智慧城管、智慧旅游、智慧教育、市民一卡通、智慧社区、协同制造、智慧安监、电子商务及产业孵化、智慧医疗、无线城市,业务覆盖范围非常广泛,已经形成智慧城市综合解决方案,有利于提升公司品牌效应,增加产品附加值。

　　吻合最新大数据战略,转型数据运营商

　　公司在其发布的2016-2018年发展战略中明确表示,公司的长期愿景是成为聚焦公共安全的大数据技术领导者,并向跨系统的大数据运营商迈进。智慧城市、互联网+是夯实大数据的产业基础。

　　公司前期在智慧城市的各个环节中积累了近3000PB的数据量,并涵盖了政府治理、民生服务等各个环节,为公司后续的大数据发展奠定了重要的产业基础。云计算平台、信息安全技术、视频大数据技术三项核心技术夯实公司发展大数据的基础。

　　大安全布局逐步形成,看好公司发展前景,维持“买入”投资评级

　　公司在广东省内外的订单陆续释放,目前在手订单饱满,平安城市仍将贡献更大的业绩空间,高增长态势有望继续保持。收购创联电子和国迈科技,实现“大安全”重要布局,向平台化“智慧城市建设运营商”再迈进一步。随着我国安防行业市场规模的进一步扩大,未来民用视频监控产品的市场规模也将逐步打开。

　　二期员工持股计划推出,彰显公司未来发展信心。我们预计未来三年公司EPS分别为0.29/0.40/0.51元,当前公司业绩优良,成长空间大,未来或继续做大做强,在虚拟现实领域取得新的突破。考虑到公司未来3年的快速增长预期,以及质地优良公司的产业链外延,维持“买入”评级。

　　思创医惠:定增过会 智能医疗获实质性突破

　　思创医惠 300078

　　研究机构：长江证券 分析师：马先文,王懿超 撰写日期：2016-06-17

　　事件描述。

　　思创医惠公告,中国证监会对其2015年非公开发行股票申审核通过(暂时尚未收到书面核准文件)。本次非公开发行募集资金的总额不超过6亿元,其中43879万元用于支付收购医惠科技剩余30.8583%股权转让款,16121万元用于补充流动资金,发行价格为20元/股(除权后)。另外,思创医惠投资的杭州认知网络召开了IBMWatson肿瘤医生产品发布会。

　　事件评论。

　　过会审核通过解决眼前的财务压力,双主业协同大步向前。本次过会历时虽长,但也在市场预期之内。其中,43879万元支付医惠剩余股权价款,将为公司降低资产负债率高企(一季报40.78%)带来的大额财务成本压力,也将彻底消除市场对资本整合的疑虑。从业务层面,公司形成了零售科技、物联科技、医惠科技三大事业部,融合发展EAS、RFID、智慧医疗业务,从医疗大数据的入口、分析、应用全方位卡位。

　　智能开放平台云化升级,项目复制落地可期。医惠科技在以智能开放平台为核心构建的HOSPITAL2.0构架基础上,进一步推进了广州妇幼医院的“大平台+专业微小化应用”模式。广东省是全国医改的排头兵,而广妇幼医院的智能开放云架构是广东省的标杆案例,预计将在其他医院得以复制。

　　智能床表现亮眼,医用耗材成为公司业绩增长极、和医疗大数据的新入口。目前,公司医疗健康信息耗材主打产品之一的非接触式智能床监控检测产品(智能床),在医院病房、养老院、家庭快速推广,月销售额突破千万元,今年有望贡献过亿收入。

　　其他产品诸如物联网体温标签、第三方药流平台、患者生命体征动态监测、消毒供应中心质量追溯、医疗废弃物管理等产品储备将成为公司业绩增长极,并成为健康大数据的新入口。

　　沃森智慧医疗研究院应用首落地,肿瘤智能诊断大有可为。据网络报道,公司领投的杭州认知网络正在储备IBMWatsonforOncology在中国技术落地开发及联合应用平台完善接口,并获得中国独家运营权(10年授权期),日前召开了IBMWatson肿瘤医生产品发布会,是Watson医疗业务在中国医院的首次落地。

　　IBMWatsonforOncology拥有强大的分析能力,基于认知计算,分析来自医学文献、临床经验、外部研究等不同渠道的医疗大数据,提取来自病历的病人特征,为医生提供精准个性化肿瘤治疗方案。我国恶性肿瘤发病率为250.28/10万成为第一大杀手,思创医惠在医院端的资源优势将加速IBM人工智能在中国医疗领域的落地,具有广阔的市场空间。

　　维持买入评级。预计2016~2017年归母净利润分别为2.28、2.86亿元,对应PE分别为53X、38X,维持买入评级。

　　风险提示:智能开放平台推广不达预期;市场竞争加剧。

物联网应用iot_物联网NB-IoT将正式商用 六股爆发在即

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