2016年酒店用品展_2016年8月2日展望：重点布局十大板块优质股

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)8月1日讯

　　传媒行业:《盗墓笔记》继续引爆盗墓探险热潮,幕后推手你又知多少?

　　类别：行业研究 机构：天风证券股份有限公司 研究员：天风证券研究所 日期：2016-08-01

　　继2015年《盗墓笔记》网剧、《九层妖塔》、《寻龙诀》之后,慈文传媒的《老九门》电视剧继续盗墓探险题材作品热潮,紧随其后的《盗墓笔记》电影将于8月5日在大银幕正式亮相。

　　2015年《盗墓笔记》网剧以27亿网络播放量位居网剧之首,今年的同题材《老九门》首播取得开门红,12小时网络播放量破亿,首周播放量破7.39亿,可见盗墓作品在小荧幕的火热。

　　恰逢“盗墓十年”,拥有强大粉丝基础的电影版《盗墓笔记》在怀旧+盗墓热的风潮下热度不减,自宣布定档以来受众群体期待值和关注度不断上升。  

　　继《老九门》首播点评及盗墓探险题材分析后,我们将继续对《盗墓笔记》电影及其出品方世纪长龙(鹿港文化子公司)进行深入分析,同时介绍《盗墓笔记》系列IP的幕后推手南派泛娱的IP运营布局。

　　预计8月5日上映的《盗墓笔记》将引发新一轮“盗墓”热潮,期待电影票房表现。

　　计算机行业视点系列报告之十三:云存储融入云计算,混合云带来商机

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：马先文,王懿超,余庚宗 日期：2016-08-01

　　本周我们进行了云存储产业链调研,核心观点认为:1)云存储作为一种服务当前正与云计算逐步融合,变成全套解决方案的一部分,云存储厂商配套提供云计算服务,而云计算厂商也非常重视云存储;2)从发展趋势看,随着云的普及,云存储凭借其较低的成本和不断优化的性能,对传统集中式存储或带来冲击;

　　3)面向个人的云盘模式在当前我国商业环境下较为难取得盈利,最终可能只有寡头或有自己应用生态具备强粘性的巨头有机会(如icloud);4)云存储后续的发展和盈利点或在混合云领域,因为该领域主要面向企业,客户有较好的付费意愿。

　　展望后市,我们维持中期策略观点,认为:1、历史经验看,股价在预期兑现的空窗期也会表现得相对强势;2、经过前期调整,机构的计算机行业仓位处于相对低位;3、由于去年市场原因,上市公司层面更加注重市值管理与市场预期的稳定,降低了低于预期概率。

　　而从细分领域看,持续看好Fintech(包含区块链,金融和科技融合,催化剂密集,弹性和空间巨大)、人工智能(由远及近,既是长期的确定性机会,当前又有应用落地)、物联网(标准统一加速规模化商业应用,平台和行业应用空间巨大)、云计算(逐步落实到上市公司业绩)和信息安全(持续政策和事件催化,中长期确定性方向)等方向。

　　当前市场对于中报预期已经有所反应,考虑到宏观条件承压和监管政策收紧,我们认为市场风险偏好或将持续下行,在此背景下看好高增长高确定性标的,看好行业龙头白马。

　　电子行业周观点:AMOLED屏,非苹果的逻辑蓄势待发

　　类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：许兴军 日期：2016-08-01

　　感悟:AMOLED屏,非苹果的逻辑蓄势待发

　　上周,小米在北京发布了红米Pro ,双摄像头和AMOLED屏是两大亮点,并且红米Pro的AMOLED来自国内面板厂商。我们此前一直强调AMOLED对产业投资带来的两个机会,一个是苹果明年导入将提升行业的估值溢价;第二个便是非苹果的逐步导入,最终国产AMOLED放量带来的产业链机会。

　　此前,AMOLED屏幕除了三星之外,主要是Oppo、Vivo以及上半年其他厂商发布的2000元旗舰机型,而红米Pro定价1499起,千元机手机渗透逐步开始。我们一直有一个观点,就是在智能手机创新放缓的时候,新创新的渗透曲线其实会变得更陡峭。

　　供需共振一直是我们研究消费电子的大框架,从供需共振的角度可能能比较好解释新创新渗透曲线变陡峭的现象。需求端,其他BOM成本都在Cost Down,有新卖点出现的时候,手机厂商无论是在成本预算还是产品营销角度都愿意导入;

　　供给端,在出货量低速成长的情况下对零组件厂商而言,施密特的“反摩尔定律”将开始生效:一家IT公司如果在今天卖掉和18个月前等量的、同样的产品,它的营业额就要降一半,除非能升级产品、维持住ASP,组件厂商也有压力创新。而手机15亿的量也能很好的分摊硬创新的成本,因此有方向突破的时候,从时间和量的角度上来说都具备爆发力,因此我们持续看好AMOLED领域的产业链投资机会。

　　组合:半导体+智能汽车+消费电子新趋势

　　半导体最坏时候已经过去,下游新变化带来新机遇,海外景气度好转,国内半导体领域也有持续布局与事件催化。我们看好国内半导体行业未来发展,关注产业链相关的平台型和价值型投资机会。从平台型投资机会来看,上游设备和材料最具稀缺性、弹性最大,也将是大基金下一步投资的重点,建议关注七星电子、太极实业、南大光电、上海新阳、天华超净;

　　从价值型投资机会来看,封测领域大陆机会最大,建议关注封测龙头长电科技;此外,物联网、MEMS等新应用带来新的发展机遇,建议关注耐威科技、大唐电信、东软载波、华微电子、北京君正。 继续看好智能汽车成为成为2016年贯穿全年的投资机会。除了重点推荐的得润电子和双林股份,重点推荐低估值的星宇股份和法拉电子。

　　消费电子新趋势,我们看好趋势确定的OLED板块中上游发光材料、驱动IC、外挂式触控的投资价值,继续推荐OLED发光材料板块、中颖电子和外挂式薄膜触控。曲面玻璃作为OLED的配套延伸亦可关注。

　　重点关注标的

　　半导体及国产化:长电科技、华天科技、耐威科技、火炬电子、艾派克。 智能驾驶及新能源:星宇股份、法拉电子、得润电子、欣旺达、双林股份。

　　消费电子新趋势:中颖电子、昊志机电、珈伟股份、大族激光、长盈精密。

　　LED及转型:洲明科技、艾比森。

　　风险提示

　　行业景气度下滑的风险;竞争加剧的风险。

　　通信设备行业:华为2016上半年收入2455亿人民币,工信部明确5G发展的四项重点工作

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：马先文 日期：2016-08-01

　　华为2016上半年收入2455亿人民币,同比增长40%:在国内4G和宽带投资推动下,行业维持高景气态势;华为作为全球最大的通信设备厂商,充分分享行业增长红利。同时公司大力发展手机业务,上半年智能手机发货量为6056万部,同比增长25%,多元化布局为其持续高速发展提供动力。

　　长期来看,受益于中国工程师红利所带来的成本优势,中国通信设备商综合实力在全世界范围内优势更加明显,全球电信设备市场还将继续朝中国厂商倾斜。

　　我国固定宽带平均接入速率29.5Mbps,FTTH用户达1.8亿:在宽带中国、提速降费等产业政策推动下,国内三大运营商加快了光纤宽带的建设和推广力度,FTTH用户快速增长。

　　而随着农村宽带建设的启动,光通信产业继续呈现高度景气的繁荣态势,并成为2016年通信行业增长确定性最高的细分行业。可以看到,固网宽带建设涉及光纤光缆、光通信系统、家庭终端、光器件等众多光产业链环节,相关参与厂商将成为行业发展的持续受益者。

　　工信部明确5G四项重点工作,与垂直行业融合创新:我们认为,此次监管层明确5G发展的重点工作,旨在引导中国通信企业抢占通信技术研发优势,实现中国通信技术由追随到赶超再到引领全球通信技术的飞跃,为自主知识产权走出国门奠定基础。而5G技术在网络稳定性和效率方面有着显著提升,对于物联网应用的发展将产生显著的推动作用;

　　而随着物联网技术的推广应用,我们看好电信运营商和设备商在工业互联网、车联网等新业务领域的发展。 电信运营:1、中国移动启动2016年小型化接入PTN设备集采;2、中国联通:北京建成“全光”大都市,平均网速超50M;3、Verizon收购Yahoo的核心互联网业务;4、中国4G基站保有量达到210万个,4G用户渗透率44.7%。

　　电信设备:1、Dell'Oro:未来5年WDM市场总值630亿美元;2、紫光收购武汉新芯多数股权,组建存储芯片“国家队”;3、烽火通信隐形光缆独家中标北京联通集采;4、甲骨文宣布93亿美元收购云服务公司NetSuite。

　　终端及其他:1、日欧卫星定位系统要实现接轨;2、发改委:2018年前建成国家政府数据统一开放门户;3、二季度全球智能机出货量3.3亿部,三星/苹果/华为前三;4、互联网国际出口将迎来爆发:2020年目标带宽将达到20Tbps。

　　有色新材料行业:进口矿趋紧,锌价有望持续上涨

　　类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：巨国贤,赵鑫 日期：2016-08-01

　　进口矿趋紧,锌价有望持续上涨

　　进口矿趋紧,锌价有望持续上涨。锌精矿进口创三年新低,锌价有望持续上涨;美联储7月不加息,金价涨2.6%;稀土量增加跌,供给侧改革政策有望持续推进;锂价维持14-14.5万元/吨,补贴确定后有望展开抢装行情;高端铝镁材受益汽车轻量化。

　　相关标的:铅锌(盛屯、兴业、盛达、西部、珠峰、驰宏、岭南等)、黄金(山金、赤峰、西部黄金、中金)、稀土钨(中色、安泰、广晟、厦钨、盛和、有研、威华、北方稀土、章钨和中钨)、锂(天齐、众和、赣锋等)、新材料(云海、南山、宝钛、钢研、西部材料)等。

　　工业金属:锌精矿进口创三年新低,锌价有望持续上涨

　　本周LME铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-0.1%、1.8%、-0.9%、-0.4%、0.6%、2.5%;SHFE铜、铝、铅、锌、锡、镍价格变化为-2.6%、-0.2%、2.6%、-2.7%、1.1%、-2.8%。锌供给紧张持续,进口矿量创三年新低,中国环保督查加严,小矿山大面积关停;锌精矿供给紧张,锌价有望持续上涨。相关标的:盛屯、兴业、盛达、西部、珠峰、驰宏、岭南等。

　　贵金属:联储7月不加息,金涨2.6%,银涨3.5%

　　美联储7月议息会议维持利率目标区间0.25-0.5%,本周美元指数跌1.9%至95.55,COMEX金涨2.6%至1357.9美元/盎司,COMEX银涨3.5%至20.39美元/盎司;SHFE黄金涨0.4%,SHFE白银涨2.4%;白银价格相比黄金表现出更大的弹性。建议关注:山金、赤峰、西部黄金、中金及兴业矿业、盛达矿业、银泰资源、豫光金铅、金贵银业。

　　小金属:稀土出口量增价跌,盐湖提锂仍看未来

　　稀土钨钼:镨钕、镝氧化物价格维持25.25万元/吨、1225元/公斤,钨精矿受环保核查影响涨6.1%至6.95万元/吨,钼精矿涨2.3%至875元/吨度。稀土1-5月出口量增81.6%价跌38.4%,供给侧改革政策有望持续推进。相关标的:中色、威华、安泰、广晟、厦钨、盛和、有研、北方稀土、中钨、章源。

　　锂:电池级碳酸锂14-14.5万元/吨,安泰科发布报告预计16年需求21万吨,即使全球规划产能全部满产供应仅20万吨,供不应求仍未改变。若新能源车补贴落地及三元电池应用放开,碳酸锂有望迎来抢装行情,届时关注天齐,众和,融捷,赣锋。

　　新材料:高端镁、铝材受益汽车轻量化,航空业大发展带来钛材机会。相关标的:云海、南山、宝钛、钢研、西部材料。

　　风险提示:

　　中国经济政策变化;美联储政策变化;新能源车补贴政策变化。

　　长江医药周报:CFDA发布多项指南规范临床试验数据

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：刘舒畅 日期：2016-08-01

　　报告要点

　　上周市场回顾

　　上周医药板块下跌0.15%,跑赢沪深300指数0.50个百分点,表现相对较强。上周医药板块中,中药板块上涨0.92%,在医药板块中表现较强。医药个股中,太极集团(中报预增)、人福医药、精华制药涨幅居前,涨幅分别为15.57%、13.80%、11.21%。上周北陆药业(-12.52%)、智飞生物(-11.64%)、九安医疗(-11.16%)跌幅居前。

　　专题:CFDA发布多项指南规范临床试验数据

　　2016年7月29日CFDA发布《临床试验数据管理工作技术指南》、《药物临床试验数据管理与统计分析的计划和报告指导原则》与《临床试验的电子数据采集技术指导原则》,用以规范临床试验数据,有利于提升临床试验数据的质量,有利于药审部门对药物有效性与安全性做出更准确的判断,还将提高药审的效率。

　　CFDA此次对临床试验数据的规范,将加速行业洗牌与优胜劣汰,优质药企与CRO企业的临床试验往往更加规范,将在未来的竞争中更快脱颖而出。

　　近期观点:推荐羚锐制药,继续看好商业龙头

　　羚锐制药股权激励第三期解锁,股价上行空间打开,营销改革成效显著,公司业绩持续释放,看好贴膏剂,中长期增长动力充足,2016年有望延续高增长。我们看好东阿阿胶,东阿阿胶是滋补国宝,品牌价值巨大。在品牌优势、营销发力的推动下,2016年业绩增速有望恢复至两位数,高管增持彰显未来发展信心。

　　医疗机构的处方外流是大势所趋,零售药店和流通企业将充分受益于行业变化。上海医药的分销业务将依靠强大的渠道优势获取更多的市场份额,还将受益于医药流通企业自查,零售业务后续空间广阔,工业增长极具潜力,是被明显低估的医药工商业龙头企业。

　　医药生物行业事件点评:组建儿童医学中心,利好儿童大健康医疗

　　类别：行业研究 机构：广州广证恒生证券研究所有限公司 研究员：王亮 日期：2016-08-01

　　事件:7月26日,国家卫计委办公厅发布《关于印发国家儿童医学中心及国家儿童区域医疗中心设置规划的通知》,对整合区域内儿科医疗资源,制定国家儿童区域医疗中心建设方案给出了具体要求和时限。

　　政策分析及观点:

　　促进建立儿童医疗卫生服务体系,与2020年实现分级诊疗呼应

　　通过医疗、教学、科研、预防保健,医院管理规范化、标准化、专业化、精细化和信息化等方面,筛选设置1个国家儿童医学中心及6个区域医疗中心,目标到2020年发挥其领头羊的作用,明确各级儿童医院功能定位,通过合理布局和资源优化,推动儿童医疗卫生服务工作,使儿童医疗服务同质化。

　　明确组织管理和职责内容,国家区域联动合作推动落地。

　　规划明确国家卫生计生委和省级卫生计生行政部门对国家儿童医学中心和国家儿童区域医疗中心管理职责,国家中心主要定位在国家层面,除对疑难病症进行诊断推广之外,还负责编制相关技术指南及规范,对全国数据进行监控和分析,构建防治网络,推动国际交流,统筹区域中心工作;区域中心则在区域内引领儿科医学的发展和能力提升。

　　量化设置标准指标,鼓励落地实施国家医改任务

　　设置标准对床位、科室设置、诊断服务、核心技术、教学条件,师资、规培能力、科研能力、重大疾病防治、落实医改方面都有明确的量化指标。除了自身软硬件达标,特别还需牵头成立医联体,对医联体内机构,发起合作,安排进修、会诊,实施远程医疗,积极开展对口支援、临床路径管理,急慢分治,已具备电子病历及信息平台。

　　促进医联体资源共享,利好儿童药及医疗服务市场

　　医院绩效也明确指出,医疗收入比例≥43%,国家中心大型设备购置比例≥2%,药品支出≤40%。根据申请标准,在届时每个计划申请医院将极力推医联体的建立,我们认为这势必会带动远程医疗系统中相关的便携设备(如心电、影像)、第三方检验、信息化系统、电子病历等多行业的发展。同时人才的规范培养和门诊数的增加,也有望刺激儿童药市场的迅速增长。

　　投资观点:儿童医疗卫生服务资源布局不完善、儿科医生缺乏、临床研究滞后、相关诊疗指南开发不足、儿童药品种少、剂型少、规格少,并缺乏规范和安全性,这些问题已受到国家卫计委高度重视统筹,未来5年随着儿童医疗中心及区域分中心的建立,推动力度有望加强,相关儿童大健康有望受益。

　　建议关注(1)儿童药企业:山大华特(000915)、康芝药业(300086)、葵花药业(002737)、亚宝药业(600351)、济川药业(600566)、长春高新(000661);(2)儿童医疗服务相关人福医药(600079)、长春高新(000661)。

　　风险提示:国家政策落实进度低于预期。

　　国防军工行业第31周分析报告:维持前期观点,关注资产注入和军民融合

　　类别：行业研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：胡正洋,真怡 日期：2016-08-01

　　维持军工板块“买入”评级。

　　未来军工行情的主线在资产注入与军民融合。近期行业估值水平有所调整,我们再次强调未来军工行情将以资产注入、军民融合为主线,几家集团资本运作新变化以及后续军民融合政策推出有望催化新的军工行情。

　　关注各集团资本运作新变化。近期军工相关资本运作密集发布,例如中国重工对控股股东增发,中航工业集团下属几家公司取消对沈飞、成飞集团增资,凤凰光学停牌,南洋科技筹划与彩虹无人机等公司的重大资产重组等,我们认为各军工集团已经进入一个新的资本运作密集期。随着正在进行和潜在资本运作的推进,我们认为资本运作是下半年军工行业不能忽视的主线。

　　公用事业行业6月电力数据深度点评:上半年用电需求延续低速增长,水力发电受厄尔尼诺影响出力较好;发用电计划放开工作实施路线图初现,电改有望提速

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：邬博华 日期：2016-08-01

　　报告要点

　　6月产业用电结构继续优化,同比增长2.68%;三产、城乡居民用电比重增加

　　2016年1-6月,我国全社会用电量27759亿千瓦时,同比增长2.7%,比去年同期增长1.4个百分点。6月,全社会用电量4925亿千瓦时,同比增长2.6%,增速较上年同期增长0.9个百分点,较上月增速回升0.5个百分点。2016年上半年用电量持续增长,但仍维持低位;用电结构持续优化,三产、城乡居民用电比重增加。

　　6月四大高耗能用电同比增长2.87%,化工、建材用电保持增长

　　2016年6月,钢铁、有色、化工、建材四大行业用电量合计1525亿千瓦时,同比增长2.87%,增速比上年同期提高4.16个百分点,占全社会用电量的比重为30.96%。全国发电装机容量累计同比增长31.4%,新增太阳能发电比重增加

　　1-6月,全国新增太阳能发电比重增加,新增水电、火电、核电、风电装机比重均下降。全国电源新增生产能力(正式投产)5699万千瓦,较上年多投产1360万千瓦,同比增长31.4%。其中水电437万千瓦,同比下降13.5%;火电2711万千瓦,同比增长15.7%;核电217万千瓦,同比下降33.5%;风电574万千瓦,同比下降11.8%;太阳能发电1760万千瓦,同比增长2.44倍。

　　1-6月全国发电设备平均利用小时同比下降138小时,有5省发电设备利用小时同比增加

　　2016年1-6月全国发电设备累计平均利用小时为1797小时,较上年同期降低138小时。6月,发电设备平均利用小时313小时,较上年同期减少22小时。北京、湖北、山东、吉林、辽宁等5省市发电设备利用小时同比增加。

　　全国煤炭生产下降,动力煤价持续上涨

　　6月煤炭进口量创年内新高。6月我国硬煤及褐煤进口量为2175万吨,比去年同期增加515万吨,增长31%;比上月增加272万吨,增长14.3%。6月中下旬以来沿海煤炭运价快速上涨,运价步入高位。月中旬以来环渤海动力煤价继续上扬。截至2016年7月13日,最新一期环渤海动力煤价格指数报收417元/吨,比上月同期(2016年6月15日)上涨17元/吨。

　　推荐标的:桂冠电力、川投能源、韶能股份、长江电力。

　　长江证券大消费行业8月金股推荐

　　类别：行业研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：徐春,陈佳,雷玉,黄细里 日期：2016-08-01

　　8月金股推荐展望:

　　以下后附我们大消费八大优势行业(家电、农业、汽车、零售、医药、纺织、旅游及食品)8月份行业核心观点及重点推荐金股:

　　家电行业:重点推荐美的集团、海信科龙

　　农业行业:重点推荐民和股份、牧原股份

　　零售行业:重点推荐鄂武商A、步步高

　　汽车行业:重点推荐拓普集团、宁波高发

　　医药行业:重点推荐东阿阿胶、永安药业

　　纺织行业:重点推荐海澜之家、美盛文化

　　旅游行业:重点推荐张家界、峨眉山A

　　食品行业:重点推荐涪陵榨菜、五粮液

2016年酒店用品展_2016年8月2日展望：重点布局十大板块优质股

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