东方财经今日股市|今日股市：一大敏感信号突现 A股红周五再现？
股市要闻 点击： 2017-08-14
重返9000亿元 两融余额逆势连增
尽管近期市场连续小幅回落，但是两融市场规模不降反升，8月24日，融资融券余额收于9011.29亿元，环比提升逾12.6亿元。而上一次两融余额在9000亿元上方，还是在今年1月底、2月初时候的事情。实际上，8月以来，仅有5个交易日呈现净偿还状态，月度融资净买入额是2015年6月以来的新高。融资的不降反增显示出多头相对于空头更为积极，也给市场带来一定程度的支撑。
融资余额逆市攀升
8月以来，两融市场热度逐步升温，市场好的时候如此，回调亦是如此。实际上，8月以来，仅有1日、2日、5日、12日和19日呈现出小额净偿还状态，其余交易日均是融资余额环比增长。截至8月24日，8月的累计融资净买入额已经达到337.78亿元，远超过此前几个月份，而这实际上是去年6月股灾以来，最大单月融资净买入额。由此，融资融券余额经过连续三个月的累计净买入之后，从8300亿元下方，回升到了9000亿元上方。
而从行情上来看，尽管近期融资余额持续攀升，但是指数却在节节回落，从8月17日开始，指数已经从3140点附近回落至3068.33点，昨日盘中最低触及3041.51点，与前高点之间已有百点差距。
为何融资余额能够逆市增长呢?实际上，并非融资热情逆市提升，而是由于融资偿还额的降速更快的缘故。自8月15日之后，融资买入额和融资偿还额均大体上呈现出逐日回落的状态，数据显示，融资买入额和偿还额分别在8月15日为860.29亿元和750.62亿元;而8月24日的数额分别为404.91亿元和391.65亿元。而近几个交易日，正是融资买入额始终高于偿还额，才使得融资融券余额并未受到行情低迷的影响，仍旧保持逆市增长态势。
尽管上述数据显示出，融资多头仍然相对高于空头，不过，融资客积极性的显著回落，仍然不容小觑。直接反映在市场成交方面，就是成交额的低迷。沪市单日成交额从8月15日的3279.91亿元逐步回落，昨日为2008.60亿元。
多数板块现融资进驻
行业板块来看，8月24日，28个申万一级行业指数中，共有19个行业获得融资净买入。其中，银行、公用事业和电子行业的融资净买入额居前三位，分别为3.00亿元、2.31亿元和1.80亿元;此外还有建筑装饰、房地产和国防军工等6个行业的净买入额超过亿元;相对而言，商业贸易、非银金融和轻工制造行业的融资净偿还额居前，分别为1.91亿元、1.90亿元和9732万元。
个券方面，24日共有3只个股的净买入额超过亿元，分别为工商银行、红日药业(300026)和新潮能源，净买入额均超过1.1亿元;相对而言，苏宁云商(002024)、南山铝业(600219)和海虹控股(000503)的净偿还额居前，分别为3.31亿元、1.30亿元和6724.66万元。(中国证券报)
【美联储加息言论再起 外围市场表现平稳】
官员暗示加息时机成熟 美股周四收跌
北京时间26日凌晨，美股周四收跌。美联储主席耶伦讲话在即，几位联储官员表示加息时机可能很快就会成熟。
美东时间8月25日16：00(北京时间8月26日04：00)，道指跌33.07点，报18，448.41点，跌幅为0.18%;标普指数跌2.97点，报2，172.47点，跌幅为0.14%;纳指跌5.49点，报5，212.20点，跌幅为0.11%。
本周五美联储主席耶伦将在怀俄明州杰克逊霍尔召开的央行会议上发表讲话，交易商们将关注她的讲话，以寻找有关加息问题的暗示。
美联储即将在怀俄明州杰克逊霍尔召开央行年会，堪萨斯联储主席埃斯特-乔治(Esther George)将主持此次会议。乔治周四接受两家媒体采访时表示：“仔细看看就业市场的进展，看看通胀状况以及我们对它的预期，我认为是时候应该采取行动了。”
乔治是2016年FOMC票委，具有货币政策的决策投票权。
乔治在怀俄明州杰克逊霍尔受访时称，鉴于目前仍在负值区域的实际利率及庞大的联储资产负债表，联储的政策还相当宽松。1978年以来，堪萨斯城联储一直负责杰克逊霍尔的世界央行行长年会的举办。今年的年会已开幕，将在周四至周六举行。
乔治还表示，美联储仍然有大量宽松空间，近期加息的时机是“合适的”;同时9月会议前仍需耐心等待数据，因为通胀上升让联储有摆脱宽松的空间。
乔治指出：“我不认为我们需要高利率。我不认为我们需要通过任何手段让经济降温。但我确实认为启动让政策继续正常化的过程，将会是合适的。”
周三晚间，达拉斯联储行长罗伯特-卡普兰(Robert Kaplan)表示，在不远的将来加息的可能性正在提高。他同时呼吁美国国会出台能够促进经济增长的财政政策。
ETX Capital市场分析师尼尔-威尔逊(Neil Wilson)表示，“与去年同期相比，今年八月异常平静，这便让央行会议获得比以往更多的注意力。”
他表示，“投资者想知道的是，美联储是否已准备好在九月加息。我们预计耶伦会暗示美联储对美国经济有信心，而这便会增强市场对九月加息的预期，导致美元上涨，金价在短期内受挫。”
根据芝加哥商业交易所FedWatch工具，当前市场预计九月加息概率为21%。
超级宽松政策是推动美股连续多年上涨的主要支持力量，投资者担心加息可能导致股市下挫。
Kingsview Asset Manager公司投资组合经理保罗-诺尔特(Paul Nolte)表示，投资者正在纠结于加息前景以及全球经济增长疲软的背景。
他表示：“在全球央行都在朝窗外撒钱之时，我们会成为加息的独狼吗?加息会造成美元走强，市场必须与之作斗争。”美元走强被视为伤害跨国企业盈利的罪魁祸首，因为这些公司拿回国内的销售收入都是美元。
经济数据面，美国劳工部宣布，美国上周首次申请失业救济人数减少1000，总数下降至26.1万，表明劳动力市场状况健康，失业人数很少。接受MarketWatch调查的经济学家平均预期该数字将下降至26.4万。
另一份数据表明，美国7月耐用品订单大涨4.4%，创去年秋季以来最大涨幅，表明长期存在的生产下滑状况可能已经结束。经济学家平均预期该指数将上涨3.6%。
个股消息面，生物制药厂Mylan(MYL)股价上涨2.3%，该公司宣布下调被广泛用于治疗过敏反应的随身携带型肾上腺注射药物EpiPens的售价。此前该公司上调该款药物售价的行为受到美国国会议员的严厉批评，导致其股价连续4个交易日下挫。
惠普(HPQ)在周三收盘后宣布盈利超出预期，但周四股价仍然下跌。
周四原油期货价格小幅下跌。
欧洲市场周四走低，欧洲斯托克600指数收跌0.79%，报342.19点。英国富时100指数收跌0.24%，报6819.29点。德国DAX 30指数收跌0.80%，报10538.42点。法国CAC 40指数收跌0.62%，报4408.10点。
亚洲市场中，日经225周三收跌0.25%。中国上证综合指数收跌0.57%。(中财网)
欧美股市双双收跌 金价创一个月收盘新低
周四欧美股市收跌，道指跌0.18%，欧洲泛欧STOXX 600指数收低0.8%;美联储官员重申赞成加息的言论令金价承压，金价创一个月收盘新低，周四美国WTI原油10月期货收涨1.20%。
美联储本周五将在怀俄明州杰克逊霍尔召开央行年会，美联储主席耶伦将在会议上发表讲话，交易商们将关注她的讲话，以寻找有关加息问题的暗示。堪萨斯联储主席埃斯特-乔治将主持此次会议。乔治周四接受两家媒体采访时表示：“仔细看看就业市场的进展，看看通胀状况以及我们对它的预期，我认为是时候应该采取行动了。”
美国劳工部周四宣布，美国上周首次申请失业救济人数减少1000，总数下降至26.1万，表明劳动力市场状况健康，失业人数很少。接受MarketWatch调查的经济学家平均预期该数字将下降至26.4万。
另一份数据表明，美国7月耐用品订单大涨4.4%，创去年秋季以来最大涨幅，表明长期存在的生产下滑状况可能已经结束。经济学家平均预期该指数将上涨3.6%。
市场加息预期升温 美股周四继续震荡收跌
周四美股窄幅震荡，继续小幅收跌。美国上周申请失业金人数创5周来最低水平，美国7月核心资本耐用品订单连续第二个月上升，且创6个月最大升幅。但市场在联储主席耶伦周五杰克逊霍尔年会讲话前，仍显谨慎。
道指跌33.07点，报18,448.41点，跌幅为0.18%;标普指数跌2.97点，报2,172.47点，跌幅为0.14%;纳指跌5.49点，报5,212.20点，跌幅为0.11%。中财网
美元多头保持谨慎 原油期货周四温和收涨
国际原油期货周四温和收涨，因美元多头在周五耶伦讲话前保持谨慎令美元涨势受阻，为油价提供了一定支撑，同时投资者仍在加大产油国会议的冻产押注。美国WTI原油期货价格盘中最高触及47.44美元/桶，布伦特原油期货价格盘中最高触及49.78美元/桶。
周四美国WTI原油10月期货收涨1.20%，报47.33美元/桶。布伦特原油10月期货收涨1.26%，报49.67美元/桶。中财网
【A股影响】
沪股通资金逆市抄底 券商股成护盘主力
沪股通资金连续15日呈现净流入状态。昨日，沪股通资金逆市净流入5.25亿元，余额124.75亿元。
受险资撤离A股市场的影响，沪深两市昨日双双跳空低开，沪指低开后迅速下杀，回补8月15日上行缺口，而后创下日内新低，大盘走势较弱，临近午盘收盘再创新低。午后沪指维持低位横盘震荡，创业板指随主板维持低位窄幅震荡。各板块普跌，仅钢铁、券商、银行等板块逆市翻红。截至收盘，上证综指报3068.33点，下跌0.57%;深成指报10679.20点，下跌0.76%;创业板指数报2180.66点，下跌0.53%。
大盘补缺后如何运行?
周四市场运行有两个特点引起投资者关注：一是回补上行缺口。受险资撤离A股市场的影响，周四沪深两市全线跳空低开，沪指低开后迅速下杀，回补8月15日上行缺口(3051.05点-3053.87点)。这说明目前位置仍然不适于突破年线压制，只好以时间换空间等待年线和20日线的相遇，横盘逐步回撤等待20日线的上行速率才是靠谱的运行趋势。当前大盘20日线在3041点附近，与年线3104点仅相差63点。
二是出现了新的向下跳空缺口。沪指昨日低开形成了跳空向下的缺口，技术上已经跌破重要支撑点位3066点。业内人士认为，后市大盘如何运行关键看这个缺口是否在短期内回补：如果3个交易日内没能回补3079.55点的跳空缺口，那么反弹趋势大概率会终结。
长下影意味调整结束?
从量能的角度观察，周四早盘两市低开下探和盘中几次跳水动作出现了明显的放量，量比指标都在1.5-2之间。两市全天成交5111亿元，较周三地量4491亿元明显增加，属于放量下跌。自8月15日沪深股市放量突破，两市成交额达到7503.01亿元，较此前几乎翻倍。不过，此后沪深股市成交额就逐级下降，8月17日降至6000亿元左右，8月19日降至5000亿元左右，此后几个交易日两市成交额都降至5000亿元之下，周三更是创下4491亿元的近期成交地量。
从政策面看，今年下半年以来，上证指数从2800点附近起步展开反弹，以资金为后盾的险资举牌热潮是本次反弹的主要推手，现在监管层出手收紧，对股市而言又是一次去杠杆，其心理影响不可小视。而接下来，周四(周五)晚间美联储主席耶伦发布讲话，就全球市场来说都非常敏感，美联储是否加息、何时加息的预期会不断影响市场的情绪。
因此，尽管昨日上证指数昨日收出长下影线，但大盘是否会结束调整，仍有待观察。
上攻的爆发点还在吗?
本轮反弹，主要源于对深港通的预期，险资举牌只是一个插曲，风波之后，深港通开通还将成为行情引爆点。这是因为深港通实施背后，有着一个更大的利好，就是A股在不断地优化自己，意在加入MSCI。深港通放行后，A股将更符合加入MSCI的条件，而加入MSCI引入国际资本，这无疑是一个重大利好。根据深交所安排，11月份前券商将完成深港通开通准备，预计深港通将在11月正式启动。在这种预期下，A股下半年将会继续震荡上行。
上述判断可以佐证的信号有二：首先沪股通资金连续15日呈现净流入状态，说明外资依然看好A股市场，不会轻而易举的撤离。昨日沪股通资金逆市净流入5.25亿元，余额124.75亿元;港股通资金净流入12.01亿元，余额为92.99亿元。在此之前，沪股通资金从8月5日开始呈现净流入状态，截至昨日收盘，沪股通资金连续15个交易日呈现净流入，累计净流入176.46亿元。
其次，券商股成护盘主力军。近日，前期爆炒的恒大系、举牌概念、万达私有化等集体熄火，导致热点持续性有待进一步考验。而券商股虽然业绩因成交量低迷而下滑，但仍有一定的护盘力量，这主要来自对深港通的预期。昨日券商股整体表现出色，太平洋(601099)大涨近6%，国元证券(000728)、第一创业、西部证券(002673)、长江证券(000783)、东兴证券等涨幅居前。(证券时报)
A股再陷上下两难窘境
热点缺乏量能萎缩 市场情绪趋于谨慎
沪综指昨日跳空低开，一路下挫触及20日均线，随后缓慢拉升，尾盘跌幅收窄，日K线收出一根长下影线。业内人士认为，大盘“滑倒”而非“卧倒”，当前上下两难。以金融、地产为代表的权重股最受伤，8月中旬带动指数突破后，对指数的贡献有限。题材热点能否保持活跃，将决定指数的运行方向。如果题材能够轮动，热点保持活跃，大盘可能会维持震荡平衡。如果热点熄火，股指下探概率会增大。此外，量能至关重要，平台震荡时两市量能能否维持在6000亿元之上将决定行情的强弱。
大盘震荡 赚钱效应锐减
市场传闻保监会拟收紧高现价产品，并首次对市场上居高不下的保险产品保证利率做限制。虽然政策处在征求意见阶段，但仍被过度解读，一石激起千层浪。沪综指昨日跳空低开，快速回落，最低下探至3041.51点，触及20日均线位置，此后维持低位震荡，尾盘跌幅逐步收窄，收报3068.33点，下跌0.57%。与沪市相比，深市主要指数大体走出小V行情，深成指昨日下跌0.76%，收报10679.15点;中小板指数下跌0.62%，收报6925.74点;创业板指数下跌0.53%，收报2180.66点。
从热点题材来看，题材概念经历了一次集体退潮，143个Wind概念指数中仅有7个概念实现上涨，且涨幅均低于1%，建筑节能指数涨幅最大，但也仅为0.59%。在下跌的136个概念指数中，赛马、移动转售和新三板指数跌幅居前，分别下跌2.05%、1.72%和1.60%。
从个股来看，昨日正常交易的2683只股票中仅有767只股票上涨，40只股票涨停，剔除次新股后仅有18只股票涨停，77只股票涨幅超5%，164只股票涨幅超3%。在下跌的1893只股票中，银亿股份(000981)跌停，皇氏集团(002329)、国中水务(600187)、西部资源(600139)等20只股票跌幅超5%，168只股票的跌幅超3%。两市仅有一只股票跌停，个股杀跌幅度有限，但杀跌范围较广，市场赚钱效应锐减。
业内人士指出，8月15日沪综指放量突破3100点后停滞不前，本周赚钱效应下降、盘中多次下探、交投出现萎缩的疲态特征愈发明显。昨日利空消息突袭，指数“滑倒”。但“滑倒”并不等于指数“卧倒不起”。毕竟指数自身的调整幅度相对有限，下探后底部承接力量开始出现。
权重受伤 指数上攻乏力
部分券商认为，“6000亿撤出A股”的传闻引发市场恐慌。从半年报数据看，保险资金最偏重的行业是银行板块，其次重仓的板块分别是房地产和非银金融。受传闻影响，昨日地产板块跌幅位居行业板块首位，廊坊发展(600149)跌幅超4%，金融街(000402)、嘉凯城(000918)等热门股跌幅超过5%。
华泰证券(601688)表示，相关政策即使调整也不会一刀切。根据规定，保险公司中短存续期产品年度保费收入控制在公司投入资本两倍以内，并有一定缓冲期，在接下来4年分别调整占比至限额的90%、70%、50%、30%。而这部分受调整的中短存续期保险产品将由新的合规保险产品来承接。调整将从账户管理、退保费，人身险预定利率、年金形态等多方面开展，政策意图并不是要阻隔，而是强调保险的保障属性。由此来看，昨日所谓的利空传闻主要是造成了情绪上的影响。
权重股“受伤”也不是一天两天。在8月15日带领大盘成功冲关后，权重股似乎因“内力过度损耗而受伤”，表现一直疲软，这在一定程度上造成了指数停滞不前。
而经历了这次传闻风波，权重短期恐怕仍难振作。一方面，万科的“宝万之争”，恒大的连续举牌是三季度的大戏，险资大手笔买入预期成为权重股反弹的主逻辑，且从地产扩散至金融板块。但此次风波后，这种预期可能存在变数。此时期盼游资去高位接盘并不现实。另一方面，在经历了8月中旬的放量上攻后，市场再次进入缩量格局中。权重股的市值大体在千亿元规模之上，抬升此类品种需要消耗大量资金，以当前两市4000亿元-5000亿元的成交规模，即便扎堆其中，拉升幅度也有限。缺乏权重股的配合，指数短线上攻可谓难上加难。
热点+量能 影响后市行情
自1月份千点调整以来，3100点一直是投资者心中的一个坎儿。大半年来指数曾多次尝试突破3100点，但无功而返。8月15日两市成功站上3100点，但随后又再度小幅回撤，可见这一关键点位上套牢盘较多，对于整个市场的压制较大。其实，现在最理想化的状态是股指围绕3100点整固，逐步夯实这一平台，因此题材热点的活跃度和量能的大小显得尤为重要。
把时间轴拉长，本轮反弹始于5月18日的2781点，到8月18日的3140点，已经历时三个月之久，一波三折也攻到了年线附近。题材热点持续性不佳是赚指数不赚钱的主因。纯粹的题材炒作受到了遏制，不过，市场想要活跃离不开资金对热点的追逐。在360回归、蚂蚁金服上市等老题材股悉数回落后，如果新的题材热点能够跟上、不断档，市场有望保持活跃，指数也将保持震荡平衡。如果热点熄火，股指下探概率会增大。
此外，量能信号也至关重要。业内人士认为，在套牢筹码众多的年线位置，指数运行的压力本来就很大，如果成交额降至4000亿-5000亿元左右，像本周这样的缩量阴跌可能就无法避免。这种行情对资金的伤害极大，缩量到极致后有可能引发市场大调整。而沪深股市如果能够维持6000亿元-8000亿元左右的成交额，股指则有望不断整固夯实这一平台，而期间市场机会也将增多。量能大小将直接决定行情强弱。(中国证券报)
【机构观点】
广州万隆：金针探底彰显重要规律 此乃空方最后一击
在几大利空的联手打击之下，黑周四如期而至，两市上涨个股仅700多只，盘面普跌，广大股民被空头狠狠打了一记闷棍。不过，午后的回升造就了一根金针探底，这越发彰显本轮行情的一个重要规律。
自A股从2800启动开始，三个月时间里共出现过6根跳空低开阴线，巧合的是，在类似的阴线出现之后，市场都会在短时间内收复失地，随即展开上攻。如8月1日市场突然跳空下挫，彼时正处于前期暴跌余波之中，这根跳空小阴线的出现一度让部分投资者高喊行情结束逃命要紧，但随后就是多头持续发力，最终拿下3100，唱空者被狠打耳光。那么，第7根跳空低开阴线就在周四横空出世，是否预示着此时就是空方的最后一击，市场即将拐头向上呢?
连续八天的回调已经让指数从高位滑落，倘若市场再出现进一步的下跌，难得聚拢起来的人气就会烟消云散，资金争相出逃将使股市变得动荡不已。广州万隆认为，在时间窗口，国家队维稳动力强，托底预期充足。作为当前市场上最重要的参与方，国家队的后盾坚实无比，因此，A股短期内企稳、结束这“跌跌不休”走势的可能性较大。
周四的跌幅主要来自早盘的低开，而盘中却是买单不断，空头无从下手，杀跌动能的衰减是各位有目共睹的，待空方力量释放殆尽，就是多方绝地反击之时!所以我们不应该被周四的跳空下跌吓得畏缩不前，相反此时正是进场低价接货的好时机。
福建天信：短线震荡整理格局不变
自本月中旬股指启动的两根突破性长阳以来，最近8个交易日股指一直维持震荡下探的运行趋势，同时技术指标方面的表现依旧处于调整的态势之中，三五个交易日之内似乎也看不到技术指标修复结束的苗头。自两根大阳线以来，我们连续7个交易日提醒投资者一定要主要股指震荡回踩的风险，同时也反复提醒市场的热点将逐步减少，操作难度大增的风险，自此周四，股指的运行趋势和盘面上板块之间的变化完全验证了我们判断。
短期走势判断，本月底之前市场仍以震荡整理趋势为主，不太具有很好的操作机会，一是技术上指标的修复并未结束，修复天数在3-5个交易日;二是近期出现的利空消息需要消化，同时包括房地产、金融等老热点阶段性回落，新热点并未成型等造成阶段性热点真空期。
从中长期走势来看，主要是看能否再度放量突破年线为主，若能够快速放量突破8月15日的量能，且股指能够站上年线，则沪指有望涨至3600点;若类似的假设不存在，则3140.44点可能就会成为2-3个月的高点，所以中长期股指大涨还是持续震荡，主要是看资金面能否持续有效配合。
建议关注的板块：一是次新股，次新股近期波动比较大，但是次新股一旦波动一般会有超过10%的幅度，若把握好节奏一般获利会超过8%;二是军工，该行业近期热度不减，先有大飞机交付使用，后有中俄联合军演，同时也有万亿资产注入，值得拥有;三是供给侧改革，通过市场化的手段解决供给端问题目前来看似乎是失败的，下面将注重通过行政手段解决供给端问题，包括煤炭、稀土、钢铁、金属等均有表现的机会。
【大势研判】
3140点阶段高点压力明显
大盘昨日在最低探至3079.55点后维持横盘震荡的走势，好的迹象是连续2天收盘价格是在抬高的，不好的迹象是成交量连续萎缩，缺乏持续性热点引领市场走强。从技术分析上看，指数已临近突破时点，相对比较乐观，市场有能力在连续调整后走出向上的行情，并突破前期3140点的阶段高点。在趋势未明朗前，右侧交易的投资者还是观望为宜，即使参与市场也以快进快出的策略为宜。华讯投资
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