公司业绩 点击： 2011-07-20
金融屋财经网(www.joewu.cn)10月21日讯
鼎汉技术：内生业务稳定发展，轨交平台战略持续推进.
投资要点
公司发布前三季度业绩预告： 归属母公司净利润为14000万元-15000万元，同比增长88.17%-101.61%。公司在手订单陆续执行。伴随海兴电缆、中车有限合并报表，公司业绩大幅提升。
车辆设备领域拓展成绩显著： 公司以往产品仅限于地面设备，在公司战略布局的推动下，车辆产品领域的拓展近年来取得出色的成绩。2015年半年报显示，公司车辆设备产品同比增长29646.32%，其中新产品铁道客车DC600V电源、屏蔽门系统、车载安全检测产品增长显著。同时，公司为打造轨道交通服务平台，设立与门的服务子公司，进一步强化公司在行业内的与业化、定制化服务能力。
增资齐辉电子，布局铁路信息化产业： 公司今年以9650万元增资奇辉电子，进入铁路货运、客运信息化领域。奇辉电子与注于铁路行业信息化建设、软件开发、智能分析、视频监控业务，在行业内具有较强的竞争力。公司通过参股奇辉电子，可以快速实现铁路信息化建设的商业尝试，有利于向机务、车务和运营持续扩展。
公司不断加大研发力度，技术优势有望增强：公司上半年研发投入3121.58万元，占营业收入的6.8%。公司研制的地铁制动储能系统已完成内部测试和正式样机开发，该产品有望弥补国内此项技术的空白。动车车载辅劣电源研制进展顺利，未来有望实现进口替代。动车组空调系统已实现了在城际动车上的载客试运行，结束后将有望实现批量供应。
投资建议：我们预测公司2015年至2017年每股收益分别为0.64、 0.81和1.01元，对应PE为63、49、40倍。公司轨交平台战略持续推进，未来业绩有望维持快速增长，我们首次给予买入-A投资评级，6个月目标价为40元，相当于2016年49倍的动态市盈率。
风险提示：产品销售过于依赖轨道交通市场;应收账款持续增加。
投资者可以对鼎汉技术进行关注，从而进行有利投资。
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