手机 点击： 2008-04-08
电子元器件：智慧+照明将成LED主流荐8股
根据工信部的数据，国内一季度手机出货量达1亿部，同比下降24.7%；智能手机出货量8911万部，同比下降9.8%，智能手机市场渐趋饱和。2014年一季度，国内手机厂商频发千元智能机，且手机性能有大幅提升，更加注重客户体验。市场预期苹果将在9月份发布第六代手机，Iphone6手机将采取大屏幕和蓝宝石屏，产业链备货将拉动相关产业链企业业绩增长。我们建议关注立讯精密、环旭电子、大族激光、长盈精密。
目前LED产业呈现出1、产品价格持续下跌，产品竞争力不断增强；2、不同形式的智能照明系统研发出来适应个性化需求和节能的需要等特点。在市场渗透率提升阶段，LED企业注重扩大销售量和提高产品个性化等方面提高自己的竞争力。我们认为生产规模、渠道建设、技术储备、品牌建设等方面是LED企业树立自己竞争优势所在，我们建议关注具有规模优势、渠道优势、技术优势的三安光电、聚飞光电、利亚德、佛山照明。信达证券
食品：重点关注四大投资主线荐7股
食品推荐：1、本周推荐(1)双汇发展。低估值+猪价锁定+龙头地位，目前市场仍有分歧，所以是较好的介入时点。(2)海欣食品。14年具备较大的盈利弹性，产能释放后，竞争态势进一步改善。(3)黑牛食品。有望出现基于13年低基数的恢复性增长。(4)承德露露。小食品公司成长稳定性较强，业绩出现单季度低于预期正常，只要公司经营周期向上均可参与。但需警惕露露在年节消费场面临的竞争压力。2、全年推荐(1)重点推荐食品子行业，大众食品则分为估值中枢：双汇；高成长潜力：三全、露露；品牌向销量转化：恒顺醋业、南方食品；长期价值逐步体现：青岛啤酒，经营稳健的公司其业绩增长稳定性强，在估值合理的时候介入能够获得确定性的绝对收益。国金证券
医药：重点关注低估优质品种荐13股
深圳中国国际医疗器械博览会感受：医疗器械市场如火如荼，国内企业面临重大机遇。政策大力扶持背景下，国内医疗器械市场快速增长，预计2020年成为将成为全球第2大市场。从目前的情况来看，国内企业在高端影像、大部分高值耗材(如内窥镜等)等领域仍然处于弱势地位，未来进口替代的空间巨大。在政策支持(报销政策，采购要求等)、自身技术、人才以及资金积累的基础上，国内企业正面临着重大发展机遇。产品线扩张能力和渠道价值是我们投资医疗器械的两大要素，重点推荐和佳股份(平台型公司，拥有医院直销网络，并购和代理不断扩充产品线，买入—A评级)，鱼跃医疗(从OTC领域转向医院耗材领域，强大的产品扩张能力和整合能力，买入—A评级)，同时建议关注凯利泰(并购实现产品线扩张)。
投资建议：本周建议继续采取“药”与“非药”板块均衡的投资策略：1)优质制药企业面临政策面向暖、股价处于相对底部，当前是绝佳的布局时机。
上周常山药业已有很好的表现，继续推荐天士力、双鹭、常山、益佰、白药、华东、昆药等，关注鑫富。2)长期看好优质医疗服务和医疗器械行业，建议择机介入个股，推荐和佳、爱尔、鱼跃，关注开元投资、通策等。安信证券
计算机：密切留意智慧城市机会荐6股
本周中信计算机行业指数上涨0.04%，同期沪深300指数下跌2.03%，创业板指数下跌0.99%。上周推荐组合收益率1.28%。我国北斗行业产值2012年仅有40亿左右，2013年就超过100亿。国家规划2020年北斗产值将达到2400亿，行业进入高速发展期。华力创通近期的北斗相关研发和销售费用大幅增长，导致盈利状况较差，目前市盈率较高。但我们认为其作为最受益于北斗行业爆发的公司，目前市值仍然低估，继续维持推荐。本周组合：捷顺科技、数字政通、北信源、广电运通、世纪瑞尔、华力创通。国海证券
环保：关注龙头投资价值荐4股
维持行业“领先大市-A”投资评级：我国环境治理投入占GDP的比重远不及发达国家，预计未来环保投入将会持续加大，环保仍是重点扶持的行业之一，前期板块下跌使得投资价值显现，维持行业“领先大市-A”投资评级。
水处理板块：(1)推荐碧水源和国中水务：预计今年将出台清洁水计划，有望带来2万亿投资机会，碧水源作为MBR处理龙头企业，在手订单充足，成长性确定，“买入-A”投资评级；国中水务积极进军农村水处理市场，预计4月份农村水处理项目有望落地，“增持-A”投资评级。(2)建议关注津膜科技和万邦达等。
固废处理板块：(1)推荐瀚蓝环境：具有优异平台价值，目前证监会已经受理其发行股份购买资产的申请许可材料，若顺利获批，预计6月底有望拿到核准，“买入-A”投资评级。(2)建议关注维尔利：其为垃圾渗滤液处理龙头企业之一，涵盖水处理、生活垃圾处理、餐厨垃圾处理、土壤修复等，现拟收购杭能环境股权进入沼气业务，积极搭建大平台。安信证券
传媒：IPO重启在即关注行业龙头荐5股
由于近期大盘走势较为低迷，行业的互联网彩票概念有所表现，但综合来看，本周各子板块方面的走势不甚理想，其中影视动漫板块回调幅度较深，平面媒体、网络服务和有线运营小幅下跌，营销服务板块实现小幅上涨。上周，广电总局出台“一剧两星”的政策，将有利于华录百纳、华谊等精品剧制作公司，预计卫视对于少数优质资源的争夺会加剧。
虽然IPO重启如箭在弦，且大盘未来的走势仍不明朗，但我们继续坚持我们之前的观点，即传媒行业在业绩及题材效应的双重支撑下，仍具有较大的成长空间。在目前的行情下，板块出现大幅度的估值调整是小概率事件。随着下周各个公司一季报的密集发布，预计各个板块将会出现一定程度的分化行情。建议投资者继续积极布局具有成长空间的行业龙头，同时适时关注具有国企改革、彩票及相关产业政策利好概念的相关标的。
综上所述，我们认为未来可继续布局有线运营、手游、营销等子板块，我们继续维持行业整体的“看好”的投资评级，推荐：华录百纳、顺网科技、掌趣科技、中体产业、歌华有线。渤海证券
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