【华为和银联合作】银联与华为达成Huawei Pay合作 六股重磅大戏将上演

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月21日讯

　　银联与华为公司达成Huawei Pay合作

　　3月21日，中国银联和华为公司联合宣布，双方就延续移动支付业务合作关系达成共识，共同推广华为移动设备上基于安全芯片的Huawei Pay服务，为银联持卡人带来更便捷、安全的移动支付体验，进一步扩展银联云闪付品牌的用户覆盖面。

　　中国银联与华为公司合作，银联卡持卡人将可在拥有Huawei Pay功能的手机上，安全的管理和使用银联卡。今后，华为手机用户在移动设备上可使用银联卡进行验证并激活完成“空中发卡”，即可享受银联“云闪付”的线下非接支付和线上远程支付两项主要支付功能。

　　据悉，Huawei Pay与众多银联“云闪付”产品一样，都采用了国际领先的支付标记化(Token)技术，依托银联和商业银行的可信服务管理(Trusted Service Management，TSM)平台，在通过相关监管机构的安全审查与检测认证后，很快就将为用户带来安全与便捷完美平衡的“云闪付”移动支付体验。此前，华为旗下多个型号的智能手机已经可以使用“云闪付”HCE产品。  

　　此次签约，中国银联与华为公司还将共同推进品牌、营销等领域的广泛合作，共同提升消费和支付市场的服务能力，使包括消费者、商户、银行以及其他金融机构在内的参与方共同受益。

　　中国工程院院士、银联执行副总裁柴洪峰表示，银联移动支付新品牌“云闪付”自推出以来，得到商业银行、手机厂商、监管机构等产业各方的关注与支持，并正在吸引越来越多的消费者体验使用。此次与华为合作，将通过标杆效应促进更多国产手机厂商参与移动支付产业的发展。中国银联始终关注用户的安全及便利使用体验，致力于通过与产业各方开放合作，为广大消费者提供更加优质的移动支付产品与服务。

　　华为公司高级副总裁余承东表示，随着手机功能的不断发展，移动支付将成为智能手机的重要功能之一，手机与银联卡的结合，在提升支付易用性与安全性以及未来服务的多样性方面都将起到很大作用。中国银联是中国支付产业创新的引领者，新一代“云闪付”技术与产品理念与华为终端智能化的发展方向也十分契合，相信双方合作将为消费者带来更加优质的服务。(中国证券网)

　　恒宝股份:定增事项获得证监会审核通过,互联网金融战略稳步推进

　　恒宝股份 002104

　　研究机构：长江证券 分析师：胡路 撰写日期：2016-03-03

　　事件描述

　　2016年3月2日,恒宝股份发布公告称,中国证监会发行审核委员会对公司非公开发行股票申请进行了审核,根据会议审核结果,公司本次非公开发行股票申请获得通过。

　　事件评论

　　非公开发行取得积极进展,互联网金融业务稳步推进:2015年12月,公司修正了定增预案,拟定增募资10.8亿元,分别投资6.5亿元、1.5亿元、2亿元用于中小微商户服务网络和系统建设、收购深圳一卡易51%股权、mPOS整体解决方案研发与产业化。此次公司非公开发行股票获得证监会发审委审核通过,显示公司中小微商户服务体系建设稳步推进。

　　此外,2015年12月,公司下属上海恒毓投资拟使用1500万元参股瀚思安信获得其8.333%的股权,以强化信息安全业务,旨在进一步完善其云宝金服业务生态圈布局。可以预见,随着公司定增项目持续落地,公司互联网金融业务前景将值得期待。

　　智能卡行业维持高景气,支撑公司业绩延续高速增长:我们重申,中国智能卡行业依然维持高景气,足以支撑公司业绩维持高增长趋势,具体而言:1、金融IC卡新增发卡量快速增长的同时,传统磁条卡向金融IC卡替换的替代需求开始加速释放,支撑公司金融IC卡发卡量维持快速增长;

　　2、随着NFC受理环境日渐完善、Applepay正式入华培育用户消费习惯,中国NFC移动支付进入加速发展期,受竞争驱动,以中国移动为代表的运营商已然开始加大NFC移动支付卡的补贴力度,后续运营商NFC移动支付卡集采将会给公司NFC移动支付卡创造大量市场需求;3、随着后续政府加大居民健康卡采购力度,公司居民健康卡业务有望迎来高速增长。

　　新产品稳步拓展,奠定公司长期成长基石:公司在立足主营智能卡业务的基础上,新产品产业化进程持续推进,具体而言:1、“营改增”背景下,公司税控盘发货量爆发增长,已然成为公司新的收入业绩增长点;2、公司围绕移动支付产业,开发移动支付综合管理平台及安全解决方案、TSM调试和商用,此外,其蓝牙二代USBKey已经进入市场推广期,IC卡互联网支付终端已经实现批量出货。此外,公司后续继续加大新产品研发和推广力度,有助于确保公司长期成长。

　　投资建议:我们看好公司未来发展前景,预计公司2016-2017年全面摊薄EPS为0.68元、0.85元,重申对公司“买入”评级。

　　风险提示:

　　1、金融IC卡降价幅度可能高于预期;

　　2、移动支付卡出货量可能低于预期;

　　3、公司互联网金融业务进展可能低于预期;

　　若发生以上预期外的情况,均有可能导致实际情况与我们的判断产生偏差。

　　天喻信息:领跑教育云平台、移动终端安全的潜力军,蓄势蜕变

　　天喻信息 300205

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-03-17

　　公司正经历关键性蜕变,在线教育和移动终端安全潜龙在渊。我们偏保守预计15-17年EPS0.02/0.11/0.26元。综合考虑公司教育云争做全国龙头的布局及领先的TEE技术在移动终端安全市场的潜力,及业务结构优化转型与业绩放量的进展,暂给予“推荐”评级,目标价16.9元;

　　风险提示:金融IC卡产品售价持续下降且销量不达预期;在线教育业务市场拓展不达预期;创新业务培育进度存在不确定性

　　华天科技:国家基金入驻,战略推进成长

　　华天科技 002185

　　研究机构：国信证券 分析师：刘翔 撰写日期：2016-01-04

　　产业基金入驻华天西安,推动快速成长公司与国家集成电路产业投资基金签订华天西安公司增资协议,产业基金拟出资5亿元对华天西安进行增资,增资完成后将持有27.23%股权,公司持有华天西安72.77%股权。产业基金由国开金融、中国烟草、亦庄国投、中国移动等企业发起设立,

　　是以国家名义成立的第一个专业型产业基金,主要致力于重点投资集成电路芯片制造业,兼顾芯片设计、封装测试、设备和材料等产业,目前已经募资超1300亿元。此次引入产业基金将为公司发展提供重要的资金保障,对华天西安加大研发投入、强化管理机制、优化产品结构、提高市场竞争力和行业地位等具有积极作用。

　　五千万增资迈克光电,优化产业布局公司此次董事会会议审议通过了对深圳迈克光电子科技有限公司的增资议案,公司将以现金方式分两期对华天迈克进行增资,增资总金额为5000万元。增资完成后,公司持有华天迈克51%股权。华天迈克主要从事LED背光源的封装和LED照明灯具的研发生产。

　　拥有2000多平米无尘净化车间、ASM全自动生产线,主要产品包括HighpowerLED系列和SMDLED系列。公司此举意在进军LED封测领域,有助于完善封装产业链,优化产业布局,拓展下游更大空间。

　　发展集成电路产业为国家战略,势在必行存在机遇集成电路是信息产业基石,支持集成电路产业不仅仅为了数千亿进口替代的巨大经济效益,更涉及到国家安全等高层面战略,大力推进集成电路产业成长已经势在必行。根据国家集成电路产业发展推进纲要,到2020年间全行业年均增速将超20%,持续高成长。同时,全球产业转移趋势明显,国家及地方政策、资金等支持落实到位,我国集成电路产业高成长机遇明显。

　　受益产业高成长可期,维持“买入”评级公司优秀质地在过去几年的高成长中已获证明,是国内封测领域领先厂商,未来有望充分受益产业成长。预计公司15-17年净利润374/505/659百万元,EPS0.46/0.62/0.80元,对应PE分别为41X、30X和23X,维持公司“买入”评级。

　　风险因素:产业整合效果低于预期;产业成长低于预期。

　　硕贝德:并购扩张多面发展,员工持股计划彰显信心

　　硕贝德 300322

　　研究机构：平安证券 分析师：刘舜逢 撰写日期：2016-03-15

　　投资要点

　　事项:3月11日晚间公司披露了2015年年报,15年公司实现营收7.71亿元(-8.06%YoY),归属母公司股东净利润-1.04亿元(-290.17%YoY)。

　　平安观点:

　　15年营收略降,净利同比大幅下滑:公司15年实现收入7.71亿元(-8.06%YoY),归属母公司股东净利润为-1.04亿元(-290.17%YoY),销售毛利率为16.83%。公司14年实现收入8.38亿元,净利润为0.55亿元。公司业绩低于预期,一方面受到国内经济下行压力及3C电子行业竞争加剧的影响,

　　公司手机天线业务营收同比下降39.69%,对公司营收及利润产生较大影响。另一方面部分子公司尚处于建设期或者市场开发阶段,项目产能尚未完全释放。且公司15年研发投入0.91亿元,同比增长了39.49%,研发投入还未转换为实质性经济效益,影响了公司利润。

　　并购扩张进行时,实现多面发展:近期公司并购整合意向明显,接连收购了深圳璇瑰51%的股权,并参股鑫濠信精密35%的股权。深圳璇瑰主要从亊消费电子精密结构件的研发、设计、生产和销售,已经成为国内消费电子精密结构件主要规模化生产厂商之一,

　　已成为三星、中兴、魅族、宇龙、天宇、金立、闻泰、天珑等国内外知名制造商的合格供应商。未来公司在无线通信移动终端天线业务现有优势的基础上,有望进一步拓展半导体先进封装、指纹识别及手机摄像头模组、机壳、其他新兴部品组件等业务,实现公司多面发展。

　　员工持股计划彰显长期信心:2016年3月公司推出第一期员工持股计划,建立硕贝德1号集合资产管理计划,资金规模上限1亿元,累计不超过公司股本总额的10%,参与对象不超过200人。一方面公司建立和完善劳动者与所有者的利益共享机制,可以吸引和保留优秀管理人才和骨干人员,健全有效的激励约束机制;另一方面则有利于稳定股价,实现公司长期、稳定发展,彰显管理者长期信心。

　　投资策略:我们预计2016-2018 年营业收入分别为20.70/24.17/26.72 亿元,对应的EPS 分别为0.330.37/0.42 元,对应PE 为37/33/29 倍。公司目前处于转型阵痛期,业务整合后有望恢复新一轮的上涨周期,维持公司“推荐”评级。

　　风险提示:需求不及预期、并购整合风险、技术创新风险等。  

　　长电科技:并购完成切入高端封测,盈利能力有望快速增长

　　长电科技 600584

　　公司是中国著名的半导体封装测试生产基地，为客户提供芯片测试、封装设计、封装测试等全套解决方案，是国家重点高新技术企业和中国电子百强企业。公司在传统IC封装规模化生产的基础上，致力于高端封装技术的研究与开发，在国内率先实现了WL-CSP、SiP、铜柱凸块、Flip-Chip等技术的规模化生产，

　　其中25um超薄芯片制造工艺技术、25um超薄芯片堆叠工艺技术、高密度金丝/铜丝键合技术、微小型集成系统基板工艺技术(MIS)、高密度铜柱凸块工艺技术已达到国际先进水平。公司先后通过ISO9001、QS9000、ISO14001、TSI6949、QCO80000和SONY绿色伙伴等体系认证。“长江”品牌荣获“中国半导体十大品牌”、“江苏省名牌”等称号。

　　新大陆:战略转型不断验证,设立网商小贷做强互金业务

　　新大陆 000997

　　公司是国内电子信息以及税控收款机等多领域的龙头企业，在国内终端厂家中唯一掌握终端核心芯片设计技术，也是第一家获得金融税控收款机许可证和唯一拥有被誉为"3G瓶颈技术"的二维码自动识别核心技术的企业。尤其是公司与中国移动，中国银联合作拓展的"电子回执"项目，已初步形成全国市场战略布局。

　　在税控收款机产品业务上，公司是国内最早获得金融税控收款机生产许可证的厂家，其生产的金融税控收款机已成为我国第一品牌。公司“高速公路统一收费软件”荣获福建名牌产品，实现高速公路电子不停车收费，公司成为全国少有的能同时提供计重收费、不停车收费、自动发卡等系统承包商。

【华为和银联合作】银联与华为达成Huawei Pay合作 六股重磅大戏将上演

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