[股市基础知识入门知识]股市入门必读知识“牛市如何拒绝诱惑”
知识 点击： 2010-06-29
如果说熊市状态下需要承受煎熬，那么牛市状态下就需要拒绝诱惑。
对于自己来讲，有哪些诱惑需要拒绝呢?
1、远离妖股
牛市火爆行情之下，常常精彩纷呈，且不要说每日的涨幅排行榜上的明星闪耀，在这众多上涨“明星”之中，还常常出现短期上涨幅度巨大的一些“妖股”。如暴风科技，自上市之时起，已经连续29个涨停板，股价从10多元上涨100多元(当然其业绩将来是否支撑这个股价姑且不论，至少现在看自己不懂，先暂时将之命名为妖股)。全通教育一年多的时间，也已从30多元，上涨十倍之多，真可谓涨势如虹啊!打开K线图，这两年类似的妖股现在来看应该说并不是小众。当然，如果你是一个高手，只要在牛市状态下逮住一支，并且重仓，如不用太多资金，仅仅是100万资金如何，啧啧，一年多上涨十倍，就是1000万元的资产了!
然而对于自己来讲，它们并不是自己的菜。比如，自己对全通教育研究来研究去，也搞不明白市场为什么给它1000多倍的动态市盈率。当然，现在有个流行说法，即在互联网时代颠覆了传统的估值法，什么“一鸟在手，胜过两鸟在林”，这早已是老掉牙的故事啦，君不见，那“林中的鸟”的价值早已胜过你手“手中鸟”的价值了(股价不是看预期嘛)。还有铁例为证：没看见美国的亚马逊现在还没有赚钱，而市场上却给了它400多倍的市盈率啊，要看好，这可是在比较成熟的美国市场啊呵!或许这并没有错，不过，全通教育是不是将来的亚马逊，是不是会变成将来的阿里巴巴、腾讯，自己反复研究，也弄不明白。老巴不是说过，要老老实实地待在自己的能力圈里嘛，所以，别说它们上涨十倍，就是千倍，万倍于我有一毛钱的关系吗?!总之一个字：过!
再进一步说，就算开始自己幸运地骑上了这样的妖股、神股，但是有一个问题还是要问自己：我会重仓吗?就是重仓了，我会从它30多元，上涨至100元，乃至300多元而不卖出吗?我想答案是十分清楚的：不会。自己猜想，别看市场上现在股神众多，各种股神理论也粉墨登场(熊市之中真不知这些人哪去了)，但是真正从头到尾能够吃全部利润的投资者又有多少呢?我想绝对超不过百分之一!所以，自己可以在贵州茅台这样的股票跌便宜时敢下手，可以坚定地相伴格力电器这样的优秀企业6、7年，甚至可以傻傻的持有东阿阿胶这样的品种四年不涨，但是你要我持有那些妖股100天，自己可能会吓得睡不着觉的(这一点有点像李大霄先生了!)。
老实说，在牛市噼哩啪啦的行情中，有时要想躲避这些妖股还真不是件容易事儿。你想，我们谁跟有钱有仇啊，谁个不想立马像中了彩票一般中个这样的大牛股啊?然而，一个更为重要的道理是，在一个非理性的怒海狂涛中，真正能够长期生存下来的只有少数理性投资者，这是中外股市百试不屡的真理。切记切记!
当然，有时这样说说容易，在牛市火啦啦的行情之中，有时若想保持那么一种理性还是相当不容易的。如果实在架不住这种妖股的诱惑，又如之奈何呢?自己认为，那就学一学希腊神话中的英雄奥德修斯，为了不被那个海妖塞壬的美丽的歌声诱惑，干脆就将自己拴在桅杆上，并用蜡堵上自己的耳朵!这个方法估计管用!
2、不追逐热点
股市行情一好，市场上常常是噪音不断，一些是是非非的所谓理论也甚嚣尘上。比如，在股市上常常流传着一个很为时髦的理论叫主题投资。
股市行情一好，市场上常常是噪音不断，一些是是非非的所谓理论也甚嚣尘上。比如，在股市上乍听起来，这个名字还很好听，然而在自己看来，说穿了其实就是追逐主流热点板块炒作。
不能否认，股市的涨跌还经常貌似有着这么一种运行规律，即一个时期便有着一个题材概念的主流热点板块，甚至在相当长的一个时期，成为行情不断上涨的主题。在自己看来，其实这个也别弄得神乎其神，因为，我们只要稍稍注意一下国家新闻，对自贸区概念、一带一路概念、互联网+概念、京津冀一体化概念等等便能弄个八九不离十。
比如，自打去年自己就将“一带一路”概念的中国南车、中国北车、中国铁建等放在了自选股里，如果在先前(如上一轮牛市，自己没有转型之前)，自己早就奋不顾身地冲上去了，而现在呢，自己只是静静观赏。为什么自己这么傻，放着这么好赚的钱不去赚呢?自己的考量有四：一是自己真懂吗?二是它们符合自己长期持有的理念吗?三是它们还便宜吗(大凡主题投资显露出头脚来，多数情况下就不便宜了)?四是自己敢重仓吗(若弄点小资金玩玩，自己是不屑的)?若“此四者无一遂”，自己则只是观赏并不买入。
诚然，从熊市中走过来的投资者明白，牛熊市之下的投资策略可以有所不同，即可以适度地加大一些交易品种的进攻配置，比如近期自己曾经反复说过的大金融品种。但是，这种策略的不同，其实也仅仅是“术”上的不同，至于那个投资的“道”是不能违背的(至少安全边际不能违背)。
而且在牛市状态下，更为考验的是投资者是否依然秉持着自己一向倡导的投资之道，说直白一点，更容易撕下一些标称自己是价值投资者的漂亮外衣(当然做个成功交易者也是很好的，完全没有必要装扮自己)，或者说牛市更是检验自己是否是一个投资者的试金石。自己认为，如果自己心甘情愿地做个优秀企业的投资者，那么很显然，有些钱原来并不是自己可以赚到的(股市投资时间长了就容易这么变傻啊呵)。
那么，不去赚这些钱怎么办呢?仍然是自己以一贯之的策略：任尔东西南北风，死死咬住自己心仪的优质、低估(或者牛市状态下的相对低估)品种不放松，其中极少的品种或可穿越牛熊，甚至可以一起风雨兼程;有的可能是要等牛市差不多疯狂乱舞之时，再潇洒地与之挥挥手告别(当然，我们不是如诗人般那么浪漫不带走一片云彩，而是要带满沉甸甸的金银;当然，股市中命中注定相当多的人最后的结局不会这么潇洒)!而这其间的曲折跌涨、深幅或浅幅的大小调整，就且不去管它。
在此重申，牛市状态下是会逐步填满估值洼地的，不过是先涨后涨、涨多涨少的问题，所以最好的策略就是自己先前拟定的：装睡。当然，总是有些投资者见自己的品种不涨，而其它品种疯涨，那种煎熬怎是一个“愁”字了得(经常有人向自己请教这个问题)。其实，不独是我，大凡有过牛熊市转换经验的投资者都明白这个道理的。
如果你仍然是不明白这个道理，跑来跑去地去追逐热点，或者到头来落得一场空，甚至最后是浪费了这样一个好端端的牛市!如果自己确实缺少这个耐性，如果非要想“跑跑”的话，你也应该跑向“球要去的地方”(即估值洼地)，去耐心等着风口的到来。
3、不与人攀比
俗话说，人与人比气死人。把这话用到股市上，就是股与股比气死人。然而，投资是十分私人化的事情，只要自己对自己的收益率满意，何必非要与他人进行比较呢?
当今各种新媒体流行，一些网上大神更是将自己短期的投资业绩晒出来，以显自己投资之奇能。对于这些大神，自己或许羡慕之心有点，然而若说攀比之心，说老实话，自己是一丁点也没有。你赚你的钱，与我有一毛钱的关系吗(反正你也不慷而慨之地分我一杯羹)?自己认为，与其羡慕这些大神，远不如退而结网，自己去用心练就自己的投资之功，这才是最要紧的!
牛市行情下，也常常是新手乱拳打死老师傅。自己曾见有一国内著名投资人写下自己的帖子，其意大概是“七年坚守，等待花开”，并将自己最近几年的收益率一一列出，大概今年以来的收益率为38%之多，然而却有人点评这个成绩不值一晒(在自己看来，实在是一个漂亮的成绩单，年复合24%多)，言下之意，对于今年这个连大盘都没有跑赢的收益根本就看不上!
嘻，股市上就是常常这样有意思：新人常常笑旧人!然而这些“新人”就是不懂得，股市最后常常证明着一个最基本的世俗逻辑：姜原来还是老的辣!自己真是庆幸，股市上常常是适合“旧人”的游戏，因为若是在其它行当，差不多都是一代新人胜旧人，而唯独股市有些例外，所以，我们才看到84岁的老巴与他90岁的小伙伴芒格先生在股东大会上依然是那么青春盎然地谈笑风生!
总之，如果你是个人投资者，最妙的办法就是不与人攀比。如果非要比的话，一是与无风险利率相比，因为如果长期讲自己连无风险利率都跑不赢，就干脆别在股市上待了。二是与大盘相比。但是这个比较也是至少跨越一个牛熊周期而言的，因为牛市状态下，有时想跑赢上证300指数都是一件十分不容易的事情(牛市一个很简单粗暴的有效方法就是买入指数基金，如etf)。除此之外，我们还有什么必要非要与他人相比呢?
4、不用杠杆
曾有投资者私信于自己，问是否融资用杠杆问题。说实在的，自己实在没有办法回答，因为投资至今，自己从来没有利用过，从来也没有开过信用账户，所以根本就没有这方面的体验。如果要说有体验的话，也仅仅是书面上的，就是自己常常听一些投资大师们告诫说不要用杠杆(大师说了，咱就述而不作，老老实实地听呗，当然这只是针对俺个人情况的，至于别人，每个人与每个人的情况与需求不同)。比如，老巴就说过这样的话：
“毋庸置疑，一些人确实通过使用借钱发了大财。不过，这同时也是一条迅速走向贫困的道路。当杠杆手段帮忙时，你的收入会被扩大。你的配偶觉得这是因为你聪明，你的邻居会羡慕。可是，杠杆手段是会上瘾的。一旦从其魔力当中得到了好处，很少人能够适时退出，转向保守的做法。”(2010年的信)
自己认为，如果你是个人投资者，或者是有着固定收入的业余投资者，最好的办法还是不用杠杆，一方面，平时的收入已能够基本满足日常的生活，另一方面，有着生活中剩余的现金流慢慢进入投资(或定投)，如此，利用滚雪球的方法，将来就是实现不了财富自由，也将有一个不错的财富履历。
更为重要的是，不用杠杆，良好的心态更容易保持。比如，面对近几日的大跌，自己仍然是心态淡然，夜夜安枕。而投资能做到夜夜安枕，这才是真正的乐趣所在。
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