2019股票行情预测_1月5日股票行情预测：机构强推6只极度低估金股！

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月4日讯

　　中海达(300177):全产业链发力 空间信息领军者再创卓越

　　“专注主业+外延收购“双轮驱动高增长,有一定股价安全边际,强烈推荐。公司今年以来实施的大股东增持、员工持股、非公开定增、股权激励行权等价格处于17-19元区间。我们预计15-17年EPS0.05/0.16/0.24元,考虑业绩的大概率大幅度反弹不股价安全边际,首次给予“强烈推荐”评级,目标价27.2元。中投证券

　　首航节能(002665):轻装上阵 聚焦光热

　　事件。12月31日首航节能发布公告,1)公司将以1850万元的价格出售北京东方模具有限责任公司51%的股权,受让方为自然人洪新恭;2)以7789万元的价格出售圣雄能源1.29%的股权;3)拟在河北省张家口投资成立光热电站全资子公司,注册资金1000万元,对此我们点评如下:

　　轻装上阵,战略聚焦。2015年公司业务战略聚焦,甩包袱、回收现金、轻装上阵。通过融资租赁、非核心业务股权转让等回收现金。首航节能从今年10月开始,几乎每月回收1个亿及以上资金回收,后续或还将推进资金回收,为2016后轻装上阵聚焦光热产业做铺垫。

　　政策催化,光热大年。国家能源局12月15日下发《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》,正式提出,到2020年底,要实现太阳能热发电总装机容量达到10Gw,太阳能热利用集热面积保有量达到8亿平方米的目标。截至2014年底,全国已建成实现示范性太阳能热发电站6座,装机规模13.8Mw,约20个试验项目(140万千瓦)处于前期阶段,15年建成不多,预计16年会是光热大年,17年预计将建成1Gw。

　　首航为光热龙头企业,蓄势待发。首航节能拥有设计院+材料+核心装备制造,可提供EPC 整包业务,国产化率90%度。未来定位来看,预计16-17年公司仍以EPC 总包为主,18年之后或延伸到运营业务。光热产业技术壁垒高,首航为三大EPC 总包提供商,弹性上最为受益。

　　借力资本市场,加速光热产业布局。公司12月9日发布非公开发行预案,以26.48元/股的价格募集49.8亿元,用于敦煌100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目以及太阳能热发电设备制造基地项目、太阳能热发电研发中心项目的建设投资,其中光热项目建设周期2年,按进度确认收入,可大幅提升未来两年的业绩。

　　盈利预测与评级。公司未来将紧密围绕光热发电布局,构筑新能源、水处理、节能环保以及金融四大板块,意见稿下发,扶正光热新能源地位。随着光热EPC项目、后期空冷项目的按进度确认收入、西二线输气量的提升以及新疆西拓的建成投产,未来业绩将快速发展。预计公司2015年-2017年EPS 为0.21元、0.71元、1.04元。维持目标价40元,对应2016年55倍PE,维持买入评级。海通证券

　　顺鑫农业(000860):聚焦主营 价值凸显

　　公司公告剥离部分地产业务,迈出地产剥离重要一步,兑现之前预期,改革坚定。当前白酒业务快速增长,猪产业链好转,地产业务已经处于低谷,站前街项目新售,四季度和明年业绩大概率超预期。白酒16年60亿收入对应150亿市值,养殖对应20亿市值,综合考虑给予30元目标价,给予“强烈推荐-A”评级。

　　剥离部分地产业务,兑现市场预期。公司公告将旗下佳宇地产的部分地产业务和电子商务公司分别以9000万和375万转让给控股股东。公司逐步剥离苗木、蔬菜等业务,未来成立单独的农业公司,料将独立上市。目前地产业务体量较大,预计要2-3年才能逐步剥离,佳宇地产14年收入超过10亿,负债60亿,是地产主要的载体,此次交易剥离了佳宇部分项目,迈出剥离地产业务第一步,未来速度将加快。

　　牛栏山堪称“白酒中的老干妈”,价值不断提升。全年牛栏山增速20%,北京及周边的较成熟的市场增速保持稳定为10%,西北、东北等地成为新的增长点,长三角、珠三角等市场增速超过100%,依靠该地区较高的人员流动,未来牛栏山白酒全国化将更进一步,品牌力强,名酒企业退出低端,竞争格局优越。

　　白酒毛利率维持在60%左右,利用低端产品打开市场后,公司未来计划导入更多中档产品,此外收入体量的增长和未来的国企改革有助于费用率下降,目前不到10%的利润率有进一步上涨空间。

　　受益猪肉价格上涨,猪产业链大幅改善。公司2014年出栏生猪接近24万头,增速超过20%,存栏量增长接近10%到15万头,猪肉价格快速上涨,2014年每头猪毛利为-140元左右,预计2015年恢复到250-300元的毛利。上半年种猪及养殖毛利合计为-0.32亿,下半年已经大幅好转,明年猪肉价格仍大概率处于高位。

　　房地产业务已经处于低谷,财务费用压力降低。房地产业务上半年拖累公司业绩,建筑及地产收入下降5个亿,毛利减少近亿元,房地产业务已经处于低谷,站前街项目体量30亿左右,11月开售。目前房地产存量近50亿,未来2-3年的时间通过合作等方式促进地产出清或剥离。目前公司短期贷款近50亿,产生1.6亿元的财务费用,剥离地产业务改善公司负债提升盈利能力值得期待,同时市场利率稳步下降,财务费用压力也在降低。

　　酒肉主营助力四季度和明年业绩加速,聚焦、并购、改革预期提升估值,给予“强烈推荐-A”评级。通过可比公司比较,白酒业务规模2015年预计50亿,16年60亿规模,给予2.5倍PS,对应市值150亿,白酒2020年或可冲击百亿规模。猪产业链以及其他业务保守估计给予20亿市值,公司的合理估值为170亿,对应30元。其他业务将逐步剥离,未来国企改革和继续实施并购牛羊肉的可能性较大,给予“强烈推荐-A”评级。招商证券

　　新联电子(002546):增发顺利过会 转型征途跨出关键一步

　　募投项目是基于现有业务对产业链的进一步延伸,能从公司现有的资源获得很好的支撑。技术上,智能用电云平台是电能数据采集与分析处理平台,与公司主要产品主站系统技术相近;设备上,募投项目中的用户侧设备与公司主要产品技术要求、生产流程接近,公司有能力生产出质优价廉的用户侧设备;人才上,募投项目所需的人才为云平台及用户侧设备所需要的专业人才,公司在用电信息采集系统建设和运营中积累的优秀人才可堪任用。

　　用电监测服务能为客户创造较高价值。“智能用电云服务项目”的基础服务是厂内用电监测服务,即孔孔对电流、电压、谐波等指标进行监测。用电监测服务既能节省人工、提高用电质量,又能实现用电精细化管理降低电耗节约电费,此外还可以大大缩短故障检修时间。根据一般统计,能降低30-60%的运维人力成本,节约5-15%的电费,提升5-20%的设备使用寿命,提升15-30%的管理效率。

　　智能用电服务行业市场空间巨大。全国专用变压器总量在320万台以上,大型企业会自建用电监测系统,微小型企业基于成本考虑不采用这类系统,扣除这两类单位还有约300万家。监测服务费每家2万元,市场空间600亿元;保守估计20%的单位需要配电运维服务,每家收费5万元,市场空间300亿元;

　　保守估计3%的单位需要节能改造服务,每家收费80万元,市场空间720亿元;以上三项服务市场空间合计1620亿元,若后续用电咨询、售电业务发展成熟,市场空间将翻几番。

　　互联网思维、平台思维:以用电监测服务为依托支撑平台,以平台为基础拓展增值业务。在公司的商业模式里,用电监测服务是基础服务(硬件免费提供给客户使用,监测服务收费低),目的在于为平台获取和黏住用户。平台积聚到海量客户后再导入需求管理、配电运维、节能改造和售电等业务。

　　公司采用该种商业模式的资源优势在于:客户基础好,累计销售40多万台专变终端(全国累计销售320万台);多年电力行业经验,对行业理解深刻,参与国家需求侧管理,借机开拓客户;首创低成本监测模块,成本约为传统系统的1/5。

　　维持“增持”评级。维持盈利预测,预计公司15-17年EPS 为0.72/0.89/1.03元,对应15-17年PE 分别为46.5/37.6/32.5,考虑增发成功的备考EPS 为0.59/0.73/0.91元。公司具备优势资源禀赋,商业模式先进,长期发展前景看好,维持“增持”评级。申万宏源

　　东富龙(300171):携区政府共建重庆精准医疗创新创业平台

　　重庆精准医疗产研院建设如期落地,精准医疗再下一程。公司自2015年初就投资5亿设立全资子公司东富龙医疗,执行产品+服务的精准医疗战略。今年9月份以9000万元参股国内领先CRO公司伯豪生物(生物芯片、二代测序、生物标志物服务)成其第一大股东获取精准医疗核心技术,同时计划在北京、上海、广州、武汉、重庆设5个服务中心。

　　目前重庆服务中心如期落地,公司与重庆市场大渡口区人民政府合作,重庆产研院的投资额将不低于1亿元(注册资本5000万),产研院拟建设和运营高通量基因测序平台、

　　第三方医学检验平台、医学诊断产品研发生产基地、免疫细胞治疗和靶向性细胞药物的GMP制备中心等,政府将适时联合重庆三甲医院、大学、科研院共建,同时提供相关政策支持及服务。重庆产研院是公司继伯豪生物后在精准医疗的又一突破,公司未来将坚定执行精准医疗战略,逐步建立基因测序、分子诊断、细胞治疗三大平台,打造精准医疗研、产、销为一体的大生态系统。

　　精准医疗创业孵化平台的同步搭建超预期。公司结合《重庆市深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略行动计划(2015-2020年)》推进重庆大渡口区IVD(体外诊断)生物科技产业园建设的引导精神,在建立产业院的同时,构建精准医疗创业孵化平台,吸引国内外精准医疗人才创新创业并进行投资培育,时机成熟时将项目纳入公司产业体系。

　　公司搭建孵化平台的目标是:1年内引入10个创业团队,3年内集聚20家相关企业、孵化一批精准医疗创业项目、培育出5家以上在全国范围内具有行业影响力的标杆企业,5年内帮助3-5家成熟企业上市对接资本市场,精准医疗产业规模超过20亿元。精准医疗孵化平台的搭建将对公司精准医疗业务起到业绩估值双提升。

　　投资建议:

　　国内后GMP周期下,公司作为国产冻干机龙头,除了努力拓展海外业务+走系统集成化的战略对冲单机需求下行外,还积极布局原料药、固体制剂、生物工程等其他非无菌类制药装备,积极布局精准医疗与制药工业4.0业务,我们看好其具竞争力的多元发展能穿越国内后GMP周期,我们预计2015-17年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为45/38/32X,维持“买入”评级。东吴证券

　　阳光城(000671):转型!成立阳光幼教 进军教育布局现代服务产业

　　成立教育子公司,进军教育布局现代服务业:12月22日,公司公告,拟出资1亿元设立全资子公司阳光幼教投资管理有限公司,负责幼儿教育相关领域的投资和运营管理,发展领先幼教品牌,同时发展幼教相关产业。阳光幼教的法人代表林腾蛟为控股股东阳光控股集团董事长,其同时兼任中国民办教育协会副会长,拥有丰富的包括教育在内的现代服务业产业资源,有望助力公司顺利转型教育并向现代服务业其他行业拓展。

　　母公司教育资产丰富,或存整合预期:本次投资设立阳光幼教是公司正式进军教育产业所打响的第一枪,公司母公司阳光控股旗下阳光教育集团是中国最大的民办教育集团之一,全方位覆盖幼教、K12教育、国际教育、高等教育等,拥有丰富的教育产业资源和教育运营经验。

　　集团下辖6所学校,在校师生近14000人(本科生8300名,中小学生2900名,幼儿园在校生1000名);另有在建及筹建学校10所、幼儿园15所,旗下拥有幼教品牌格林贝特,K12品牌阳光国际学校,高等学校福州大学阳光学院。未来或存在教育资产整合可能性。

　　资源禀赋优秀,转型教育优势明显:公司设立幼教管理公司的优势在于:1)集团旗下已成功运营多所中高端幼儿园,经验丰富;2)公司具备强大资金实力,能够帮助公司快速实现优质幼教项目的新建及外延并购;3)公司将依赖所开发社区进行综合布局,未来或将建立优质幼教品牌,实现全国加盟与复制;4)公司旗下高等院校未来或将结合幼教产业布局趋势,为幼教产业培育和提供优秀人才,支持公司长远健康发展。

　　提升地产主业附加值,转型现代服务业或可期:公司作为优秀的地产龙头企业,致力于把握服务消费升级趋势,布局教育一方面有利于提升公司房地产项目和社区的附加值,更重要在于夯实资源协同的基础上,向现代服务业转型升级。幼教产业布局或是公司打造综合现代服务商的第一步,不排除未来继续整合公司社区服务的协同资源,打造成为从社区真正贴近居民的现代“阳光”生活服务商。建议关注!

　　首次覆盖,给予买入-A 评级。公司是地产龙头企业之一,本次成立教育子公司,拓展幼教业务,未来或将将业务拓展向教育全产业链。公司控股股东阳光控股旗下教育资产丰富,在教育领域具有丰富的产业资源和运营经验,将为公司教育业务发展提供有力支持,我们看好公司教育业务的长期发展。暂不考虑教育业务的收入,我们预计15-17年EPS 分别为0.56元、0.66元、0.78元,对应PE 值19倍、16倍、13倍,首次覆盖,给予买入-A 评级。安信证券

2019股票行情预测_1月5日股票行情预测：机构强推6只极度低估金股！

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