a股历史底部|A股中长期底部已现，投资机会在哪里？

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)04月5日讯

　   和讯基金：可以说恐慌就来自恐慌本身，当时大家担忧的问题现在逐一地被化解了，这些雷也被排了，这确实给我们有很多想象空间。

　　还有就是在两会听到有些代表说，小康不小康，关键看老乡，在中国人民银行和发改委、财政部、银监会、证监会、保监会、扶贫办联合印发的金融助推脱贫攻坚实施意见，

　　这个意见中提到，支持贫困地区符合条件的企业上市融资，那么可以说又是一个给他们提供了资源配置很好的过程，他们这些行业或者是对农业股到底有哪些想象空间呢?

　　杨德龙：在两会上，李克强总理多次强调，农业问题还是我们最大的问题，因为三农问题一直也是政府关心的重点，怎么让贫困地区脱贫致富，这是政府的工作重点，

　　从扶贫意见提到，支持贫困地区的公司上市融资，就是给这些农业企业带来更多的融资的机会，发展的机会，这对于贫困地区来说可以说是很大的利好，特别对农业股可能是影响比较大的。

　　同时我们也注意到，最近出台两个重要文件，就是农村的两权贷款，一个是土地经营权，一个是房屋的所有权，这两权是可以抵押贷款的，根据测算，现在我国农村的土地、房屋的总价值大概有一百万亿左右，

　　现在如果这些土地和房屋可以抵押贷款的话，相当于激活了整个农村一百万亿资产，这样可以把资产盘活，给农民更多的消费能力，同时给这些农业企业更多融资的条件，所以这个对于农业板块形成比较大的利好。

　　大家可以关注农业分级基金或者农业的主题基金，这类的主题基金可以重点关注，像前海开源也有，前海开源农业分级和指数增强基金，这个是政策性的机会。

　　军民融合利好高端装备 可关注主题基金机会

　　和讯基金：可以在底部进行定投或者进行买分级B，做一些搏反弹的。在3月25号中央政治局召开会议，这个会议就指出把军民融合发展为国家战略，上升为国家战略，是党中央从国家安全和发展战略全局出发做出的重大决策，是在全面建成小康社会进程中实现富强和强军相统一的必由之路，

　　可以说这又是一个上升到国家战略的产业，给这些有具备能够军民融合的企业，也是一大利好。这些企业是不是在上市公司有很多高端产业，高端装备，迎来很大利好，细分领域有哪些呢?

　　杨德龙：军民融合对军工板块是很大的利好，大家可以关注前海开源军工指数基金，在最近也表现比较好。军民融合它包括两部分，一部分是民参军，一部分是军转民，把一些军事的技术民用化，这样的话会带来很多新的产业，

　　特别是装备制造业会出现比较大的提升，国家很多高精尖技术都是在军队里领先使用，然后把它推广到民用，这个在美国是非常成功，比方说像波音他们之前就是做军用飞机的，后来把军用技术转到民用之后，实际上最大的科技生产商波音飞机，包括美国很多公司都是从军用技术转过来的。

　　另一方面，在军事用品采购的时候也会用民营企业的产品，这就是民参军，这也是未来改革的放心。把一些好的民营企业生产的技术、产品用在军事上，这样的话也可以促进我国军事装备制造业的发展，这对于整个军工板块都是比较大的利好，投资者一个是可以关注军工类的指数基金，

　　另外一方面可以关注军工股，像航空以及像装备制造、军事信息这方面的细分行业，在今年还会有反复表现的机会。

　　和讯基金：你像这些军工有很多无法调研，因为牵涉到很多涉密的东西，我觉得还是关注那些主题类基金或者指数基金比较好，这样可以说排除你个人分散投资，把握不好机会。

　　杨德龙：军工板块在起来的时候，整个行业个股都会有表现的，这个时候直接买入像前海开源军工指数基金的话，就相当分享了这个板块的上涨。

　　和讯基金：现在投资可以说工具非常多元化，不一定非要说买哪个股票，配置基金也是非常不做的选择。

　　杨德龙：对，配置基金的话，至少避免了流通性丧失，像去年出现千股跌停的时候，个股是卖不出来，即使知道第二天还要跌停，也没法卖，但是基金可以当时赎回，这样的话基金流动性比股票要好。

　　和讯基金：也避免了黑天鹅事件的发生。

　　杨德龙：是的。

　　楼市资金有望回流股市 带来增量资金

　　和讯基金：咱们刚才说很多是回归到民生这个问题，下面还来说民生问题，就是房价问题，今年以来，以深圳、上海、北京为代表的一线城市，房价涨得非常快，也导致周边的房价产生了外溢需求，也是出现了跟随上涨，

　　由于房地产业与民生可以说息息相关，此轮房地产上涨同时引起了中央高层的关注，其中住建部、发改委和国土资源部相关领导也均表态要求抑制不合理的投资需求，一方面是限制房价过快上涨，而另一方面又说房地产要去库存，但他们之间有什么玄机呢?可以说一个是打压，一个是让他们去库存。

　　杨德龙：现在政策上的分化主要是一线城市、二线城市的情况完全不同，我国一线城市刚需比较大，库存很少，像北京、上海、深圳，他们库存销售率不到一年，但是二三线城市在过去几年大量地建房子，

　　他们库存量特别大，有的二线城市，现在销售速度五年都消化不完，一方面政府出台一些促进房地产销售的措施来让二三线城市去库存，这样才能拉动房地产投资，解决当地政府的税收问题。

　　另一方面一线城市的房价又在投机资金的推动之下，大幅的飙升，像上海今年以来已经涨了接近50%，深圳从去年6月份到现在房价涨了一倍，房价过快上涨，就有可能催生新的泡沫，

　　我们知道买房子本身就是有按揭，有杠杆的，如果首付30%的话，相当于有三倍杠杆，再加上有的地方有首付贷，这样实际杠杆率更高，这样一旦发生泡沫破裂，就会造成新的踩踏，甚至可能导致新一轮的危机，所以政府为了防止过大的泡沫，上海和深圳都出台了比较严格的限购限贷措施，

　　这样会促使一部分投机资金从楼市中撤出来，这部分资金撤出来之后，他们是风险偏好比较高的资金，不可能忍受银行、存款和理财这么低的利率，这些资金无疑可能会选择进入到股市，这也是为什么我们认为这一波的反弹可能有千点反弹的级别，就因为现在整体的情况还是资产配置荒，资金多，而投资渠道少。

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