十三五规划100个大项目|“十三五”规划建议出炉 这些股暗藏暴涨因子

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月03日讯

　　11月3日发布的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十三个五年规划的建议》为未来五年勾勒了全新的发展蓝图。分析认为，“十三五”规划建议或引爆A股跨年度行情，节能环保、TMT、生物医药、军工等行业将最为受益，“互联网+”、国企改革等主题投资则有望持续贯穿。

　　十三五规划建议:资本市场未来5年思路明晰

　　中央“十三五”规划建议中的32条干货

　　【掘金】

　　"十三五规划"龙头股大盘点(名单)

　　掘金十三五：这几条建议暗藏玄机

　　生态环保成“十三五”重头戏

　　“十三五”规划建议的一大亮点就是把生态文明建设提到了前所未有的高度，生态文明体制改革将是“十三五”重头戏。“绿色”成为“十三五”时期的“五大发展”理念之一，生态环境质量总体改善成为“五个目标要求”之一。

　　《建议》明确，支持绿色清洁生产，推进传统制造业绿色改造，推动建立绿色低碳循环发展产业体系，鼓励企业工艺技术装备更新改造;发展绿色金融，设立绿色发展基金。此外，十八届五中全会还提出，加大环境治理力度，深入实施大气、水、土壤污染防治行动计划。

　　中投证券分析师认为，“十三五”期间加大环保投资力度的确定性正在提高，节能环保产业年增速有望达到20%以上，增长空间显著。建议重点关注水处理、土壤修复等具备爆发潜力，且“十三五”投资确定性相对较高的子行业，以及市场表现稳健兼具扩容空间的垃圾焚烧行业。

　　此外，“十三五”规划建议明确建立全国统一的实时在线环境监控系统，建立覆盖所有固定污染源的企业排放许可制，实行省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度。

　　这为环境监测企业带来实质性利好。我国环境监管行业的最大症结就是在于无法开展垂直管理，而此次“十三五”规划建议明确加强环境监管，预计随着未来生态监测网络不断完善，有望带来25亿元新建站点投资，并进一步打开包括现有1400个国控站点的第三方运维服务市场。

　　四大领域“钱景”无限

　　除生态环保以外，“互联网+”、智能制造、健康中国、军民融合等也有望成为“十三五”期间市场持续投资热点。

　　“十三五”规划建议明确，实施“互联网+”行动计划，发展物联网技术和应用，超前布局下一代互联网;实施国家大数据战略，推进数据资源开放共享;实施智能制造工程，构建新型制造体系，促进新一代信息通信技术、高档数控机床和机器人、航空航天装备、海洋工程装备及高技术船舶、先进轨道交通装备、节能与新能源汽车、电力装备、农机装备、新材料、生物医药及高性能医疗器械等产业发展壮大。

　　“互联网+”、智能制造等将成为新的经济增长点。今年7月，国务院印发《关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》，并提出“互联网+”创业创新、“互联网+”协同制造、“互联网+”现代农业、“互联网+”普惠金融等11项重点行动。由于这些重点行动关系到国计民生，因此“互联网+”战略也被誉为“十三五”时期的创新之基。

　　“十三五”规划建议还着重强调推进医药卫生体制改革，推进健康中国建设。《建议》明确提出，全面推进公立医院综合改革，鼓励社会力量兴办健康服务业，推进非营利性民营医院和公立医院同等待遇;实施全民参保计划，全面实施城乡居民大病保险制度。改革医保支付方式，发挥医保控费作用。

　　随着“健康中国”战略落地，“十三五”期间大健康、大卫生和大医学的医疗健康产业市场规模有望突破十万亿元，医疗信息化、高性能医疗器械和生物医药有望成为“十三五”时期三大重点突破领域。

　　国防和军队改革一直是市场关注的热点和焦点。“十三五”规划建议明确，到2020年，基本完成国防和军队改革目标任务，构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。

　　此外，军民融合也是“十三五”推进国防和军队改革的重要内容。与“十二五”规划相比，“十三五”规划建议提出要形成全要素、多领域、高效益的军民深度融合发展格局。市场人士预计，以下三类标的或称为二级市场上资本布局军民融合国家战略的重要主线：一是军工通信，包括北斗产业链、海底光缆等细分领域上市公司;二是受益于低空空域开放的通航产业链上市公司;三是其他已经获得相关军品供应资质，尤其是电子、信息和材料领域中具有独特优势、毛利率高于行业平均水平的上市公司。

　　机构深度解析

　　【券商】

　　中航证券：在经济下行压力进一步增大和资本市场逐步回暖的重要关口，央行的降息降准在一定程度上缓解了基本面的压力，而券商板块无疑是此次双降的主要受益者。降息不仅能够重新激活之前大幅下降的交易量，也降低了券商的融资成本，因而利好券商的经纪、两融等主要业务。券商的经营业绩在经过三季度的低谷之后，有望在四季度重新迎来增长。此外，券商整体估值仍然处于历史低位，有很大的增长空间。因此，认为证券板块将会在未来有可能呈现出阶段性反弹行情。

　　东兴证券：建议关注实施股票回购、推行员工持股、国企改革的优质标的国元证券：基本面扎实、股权激励实施加速的华泰证券：绩优低估值的广发证券：中长期来看，证券：行业正在开启从通道商向资本中介商的转型之路，通道业务和资本中介业务将双轮驱动，共同发力，看好证券：行业的未来发展前景。

　　3、加快推进国防和军队改革，深入推进依法治军、从严治军。到2020年，基本完成国防和军队改革目标任务，基本实现机械化，信息化取得重大进展，构建能够打赢信息化战争、有效履行使命任务的中国特色现代军事力量体系。

　　【军工】

　　广发证券:　军民融合上升为国家战略，更深层次的意义在于建立国家大工业体系，继续关注军工国企改革推进和科研体制改革进度。关注科研体制改革空间较大的航天和中电科体系，关注国睿科技、航天发展等公司。相比需要政策驱动和集团推动的军工国企整合，较多军工民企外向并购整合的主动性更强、效率更高，重点关注民参军类公司如川大智胜、新研股份、航新科技、全信股份等公司。

　　中信建投：一直认为，经过9月份的调整，军工板块将迎来与大盘的同步反弹，但反弹时间有限，空间有限，不会出现7月初到8月中旬那样级别的反弹。看好未来真正有业绩释放、未来成长空间大的公司，重点看好战略空军，远洋海军，信息化，军民融合四大投资方向。9月底至今，中证军工指数已上涨23.77%，同期上证综指上涨11.34%。　　推荐标的：中航光电、中航飞机、中直股份、台海核电、天银机电、四创电子(停牌，国睿科技作为替代)，北化股份、关注炼石有色航空发动机叶片试铸进展。

　　4、维护进城落户农民土地承包权、宅基地使用权、集体收益分配权，支持引导其依法自愿有偿转让上述权益。深化住房制度改革。加大城镇棚户区和城乡危房改造力度。

　　5、推进以人为核心的新型城镇化。深化户籍制度改革，促进有能力在城镇稳定就业和生活的农业转移人口举家进城落户，并与城镇居民有同等权利和义务。实施居住证制度，努力实现基本公共服务常住人口全覆盖。

　　6、稳定农村土地承包关系，完善土地所有权、承包权、经营权分置办法，依法推进土地经营权有序流转，构建培育新型农业经营主体的政策体系。培养新型职业农民。深化农村土地制度改革。

　　【土改、水利、种业】

　　国联证券：土地改革是农村改革的核心。认为土地改革首先要明晰产权，真正实现所有权、承包权、经营权的分离，并将承包权确权到户，在此基础上促进土地经营权的流转，促进农业适度规模经营。此外，土地确权之后，土地的财产属性将会明确，能够促进以土地承包权或经营权作为抵押、担保进行融资。建议关注神州信息(000555)：神州信息通过并购中农信达，正在进行农村土地确权的工作，可以积累农业大数据，为以后搭建农村土地交易平台以及农村土地金融信息服务提供了基础。

　　加强农田节水水利工程建设。文件强调建立农田水利建设管理新机制，积极推进农业水价综合改革，对农业用水实行总量控制和定额管理，配套完善供水计量设施，建立有利于节水的农业水价形成机制。建立农业用水精准补贴制度和节水激励机制。鼓励社会资本参与农田水利工程建设和运营维护。认为文件对于农田节水水利发展的扶持力度较大，尤其是对农业水价改革以及农业用水量的控制的规定力度空前，将极大的促进我国农田节水水利工程的发展。重点推荐农田节水水利建设弄头企业大禹节水(300021)。大禹节水(300021)：1、公司是节水灌溉行业龙头，15年前三季度订单量和营业收入大幅增长;2、政府对于节水水利建设投资将持续加码，市场空间巨大;3、公司进入下游土地流转领域，发展前景值得期待。

　　种子是农业科技发展和推广的重点。文件提出深化农业科技体制改革。重点提出扶持种业发展，做强一批“育繁推”一体化的大型骨干种子企业。认为我国农村改革的重点在于现代农业的发展，现代农业发展的根本动力在于科技，而种子是农业科技的重点，是提升农业生产力保障粮食安全的有效保证，未来发展前景非常广阔。在国家做强一批“育繁推”一体化的大型骨干种子企业的政策支持下，未来龙头企业并购整合获得跨越式发展的机会很大，我们重点推荐隆平高科，此外，关注登海种业和农发种业。

　　【土地流转】

　　东吴证券：关注“土地流转+农垦改革”主题。1)美国、日本等土改经验表明，土地产权界定清晰、土地流转市场形成后，将推动土地资源升值，如美国农场土地价值年均增长率14%左右。对于拥有较大土地资源的上市公司，土地资源价值的提升必然推动上市公司价值提升。2)农垦改革后，社会职能剥离，农垦系公司盈利能力显著增强;农垦集团旗下上市公司有望获集团资产注入;农垦系上市公司的大量土地资源获得价值重估。农垦系统上市公司将多重收益。推荐标的：海南橡胶(601118)、罗牛山(000735)、罗顿发展(600209)。

　　6、深化财税体制改革。建立事权和支出责任相适应的制度，适度加强中央事权和支出责任。调动各方面积极性，考虑税种属性，进一步理顺中央和地方收入划分。

　　7、完善能源安全储备制度。加强城市公共交通、防洪防涝等设施建设。实施城市地下管网改造工程。加快开放电力、电信、交通、石油、天然气、市政公用等自然垄断行业的竞争性业务。

　　8、拓展网络经济空间。实施“互联网+”行动计划。完善电信普遍服务机制，开展网络提速降费行动，超前布局下一代互联网。推进产业组织、商业模式、供应链、物流链创新，支持基于互联网的各类创新。

　　【双十一】

　　在经济逐步下台阶的宏观背景下，网络零售仍将维持中高增速，属于典型的成长行业，其中，以B2C为主的品质电商代表京东、苏宁市场份额逐步提升，天猫的市场份额呈现下滑的态势，“一超多强”的竞争格局基本稳定，虚实融合，线上线下协同成为产业发展的主基调，预计今年的“双十一”或将全渠道开展;四季度作为互联网零售的旺季，在目前板块公司整体估值较低的背景下，有望迎来一波向上的弹性，建议各位投资者积极配置互联零售板块。

　　方面，我们将从以下思路选择投资标的：A 探索互联网零售商业模式时间长久，管理层思路逐步开放，与阿里强强联合，已经形成较为成熟的运营思路、管理能力，推荐苏宁云商;B结合自身特色，开放合作，管理层转型坚定且激励到位的标的，重点推荐：步步高;C 受益于流通领域互联网化加速，商业模式优越，管理层以及企业文化互联网化程度较高的企业，重点推荐：科通芯城;D 基本面较为稳健，互联网零售转型逐步推进重点关注：永辉超市等;E 基于物业重估，零售行业稳定的现金流以及上市公司较高分红率我们建议稳健投资者关注：徐家汇;F优质电商企业强者恒强，现金流充足，在流量、活跃用户数、GMV爆发式增长的背景下，输出自身资源，快速进军金融、云计算、广告、O2O、智能硬件等多个领域，进而实现“羊毛出在猪身上”盈利模式，我们建议海外投资者关注：京东商城。G互联网+物流板块内新型经济代表，“公路港”创始者：传化股份。11月份，中泰互联网零售推荐组合为新民科技、步步高、苏宁云商等。

　　9、扩大高校和科研院所自主权，赋予创新领军人才更大人财物支配权、技术路线决策权。实行以增加知识价值为导向的分配政策，提高科研人员成果转化收益分享比例，鼓励人才弘扬奉献精神。

　　10、加强网上思想文化阵地建设，实施网络内容建设工程，发展积极向上的网络文化，净化网络环境。推动传统媒体和新兴媒体融合发展，加快媒体数字化建设，打造一批新型主流媒体。

　　【传媒】

　　华泰证券：短期来看三季报披露完毕，传媒公司业绩整体平淡，其中乐视、东财表现略超预期;影视板块由于项目确认节奏，略低预期(详见表1);经过短期快速反弹上涨，部分成长股已经回归合理价值区间，继续关注主题性投资机会：1)体育行业：互联网彩票发行或将重启;国家体育总局等12部门联合发文关注老年人体育，建议关注：道博股份、华录百纳(停牌)、雷曼股份、中体产业、人民网。2)IP相关：禾欣股份(方案已公布)。3)二孩相关：奥飞动漫、中南传媒、凤凰传媒、大地传媒。

　　中长期看建议两条主线把握：1)互联网龙头公司：乐视网、东方财富。2)行业景气度高，基本面良好，估值合理的确定性龙头：奥飞动漫、华策影视、光线传媒、天神娱乐、昆仑万维、禾欣股份(慈文传媒)。另外关注国企改革受益标的：歌华有线、城市传媒、中南传媒、凤凰传媒、华数传媒、浙报传媒(停牌)、人民网。

　　11、支持绿色清洁生产，推进传统制造业绿色改造，推动建立绿色低碳循环发展产业体系，鼓励企业工艺技术装备更新改造。发展绿色金融，设立绿色发展基金。

　　12、推进交通运输低碳发展，实行公共交通优先，加强轨道交通建设，鼓励自行车等绿色出行。实施新能源汽车推广计划，提高电动车产业化水平。

　　13、改革环境治理基础制度，建立覆盖所有固定污染源的企业排放许可制，实行省以下环保机构监测监察执法垂直管理制度。建立全国统一的实时在线环境监控系统。健全环境信息公布制度。探索建立跨地区环保机构。开展环保督察巡视，严格环保执法。

　　【新能源汽车】

　　民生证券：新能源汽车，持续看好新能源汽车产业链，推荐新能源客车宇通客车、金龙汽车，关注中通客车;新能源乘用车空间大，运营租赁模式有望解决现存痛点，推荐江淮汽车，建议关注纳川股份、科泰电源。

　　【电商化】

　　汽车后市场，互联网将对汽车后市场进行重构，认为重构的顺序应该是维修保养、二手车、新车销售，建议关注庞大集团。

　　【智能化、共享化】

　　智能汽车，互联网企业切入汽车行业将促使汽车智能化提速，将主要在车载信息系统与辅助驾驶等领域取得较大进展。推荐均胜电子、亚太股份，建议关注宁波华翔、东风科技。

　　14、实行最严格的水资源管理制度，以水定产、以水定城，建设节水型社会。合理制定水价，编制节水规划，实施雨洪资源利用、再生水利用、海水淡化工程，建设国家地下水监测系统，开展地下水超采区综合治理。

　　15、加强宏观经济政策国际协调，促进全球经济平衡、金融安全、经济稳定增长。积极参与网络、深海、极地、空天等新领域国际规则制定。

　　16、提高高校教学水平和创新能力，使若干高校和一批学科达到或接近世界一流水平。建设现代职业教育体系，推进产教融合、校企合作。优化学科专业布局和人才培养机制，鼓励具备条件的普通本科高校向应用型转变。

　　17、实行脱贫工作责任制。强化脱贫工作责任考核，对贫困县重点考核脱贫成效。加大中央和省级财政扶贫投入，发挥政策性金融和商业性金融的互补作用，整合各类扶贫资源，开辟扶贫开发新的资金渠道。

　　18、推行工学结合、校企合作的技术工人培养模式，推行企业新型学徒制。提高技术工人待遇，完善职称评定制度，推广专业技术职称、技能等级等同大城市落户挂钩做法。

　　19、完善天然林保护制度，全面停止天然林商业性采伐，增加森林面积和蓄积量。发挥国有林区林场在绿化国土中的带动作用。扩大退耕还林还草，加强草原保护。严禁移植天然大树进城。

　　20、逐步提高国有资本收益上缴公共财政比例，划转部分国有资本充实社保基金。出台渐进式延迟退休年龄政策。发展职业年金、企业年金、商业养老保险。

　　21、实施全民参保计划，基本实现法定人员全覆盖。坚持精算平衡，完善筹资机制，分清政府、企业、个人等的责任。适当降低社会保险费率。完善社会保险体系;实现职工基础养老金全国统筹，建立基本养老金合理调整机制。拓宽社会保险基金投资渠道，加强风险管理，提高投资回报率。

　　【保险】

　　华融证券：中国太保前三季度净利同比增68%;中国平安前三季度净利同比增52%;中再集团登录H股在港超额认购近93倍。投资策略：截至10月末，A股四家上市险企全部公布了2015年前三季度业绩。总体上看，四家公司寿险保费收入在降息周期中维持稳健增长，业务渠道结构均有所改善;财险保费有升有降，但综合成本率得到有效控制，呈现稳中有降趋势。投资规模较年初有较大规模增长，但是总投资收益率因资本市场波动受到影响，但全年预期收益率依然好于上年。继续给与行业长期“看好”评级。

　　22、全面实施城乡居民大病保险制度。改革医保支付方式，发挥医保控费作用。改进个人账户，开展门诊费用统筹。实现跨省异地安置退休人员住院医疗费用直接结算。

　　23、全面推进公立医院综合改革，坚持公益属性，破除逐利机制，建立符合医疗行业特点的人事薪酬制度。鼓励社会力量兴办健康服务业，推进非营利性民营医院和公立医院同等待遇。

　　【医药和医疗服务】

　　中泰证券：医药板块2015前三季度营收和净利润增速分别为13.54%和19.12%，毛利率和期间费用率分别为29.47%和20.20%，整体盈利能力稳定。(1)医疗服务：运营模式的不断完善+政策扶持+集中度提升，高增长延续。三季度收入同比增速9.75%，环比增速50.39%;净利润同比增速为3.70%，环比增速15.90%。受益于内生增长潜力的释放以及并购战略布局，目前纳入医疗服务板块的共四家公司(爱尔眼科、迪安诊断、泰格医药、通策医疗)，继续呈现增长态势。(2)医疗器械：增速放缓个股有所分化，费用攀升和订单延迟一定程度影响板块盈利能力。三季度收入同比增速-20.91%，环比增速7.37%;净利润同比增速为-20.84%，环比增速-20.81%。前三季度大部分公司业绩受费用攀升以及订单延迟的影响低于预期，板块净利润增速整体放缓。(3)医药商业：增速基本平稳，配送集中化提升子板块盈利能力。三季度收入同比增速-8.09%，环比增速9.22%;净利润同比增速为-5.20%，环比增速5.16%。随着基药招标的推进，医药商业的并购使医疗器械、耗材配送权集中化，医药商业盈利能力将进一步提升。后续网售处方药解禁及支付闭环的打通，有望打开数千亿市场的蓝海空间。

　　投资建议：短期均衡配置，适当博弈主题+中长期以“新”为主线积极布局?短期均衡配置，适当博弈主题。当前市场投资热情略有回升，医药作为“常青树”行业，攻守兼备配置价值凸显，在五中全会与十三五规划之际是市场投资的绝对热点板块，近期又有诺奖、健康中国、中国制造2025以及二孩等产业政策的概念催化，认为短期适宜均衡配置稳增长与高弹性，可适当博弈主题，建议关注：科华生物、信立泰、人福医药以及诺奖、健康中国、中国制造2025以及全面二孩政策相关标的。

　　24、全面实施一对夫妇可生育两个孩子政策。提高生殖健康、妇幼保健、托幼等公共服务水平。帮扶存在特殊困难的计划生育家庭。注重家庭发展。

　　【房地产】

　　兴业证券：业绩继续分化，集中度提升放缓：上市房企业绩继续分化，亏损、增长、下降的企业数成三足鼎立之势。随着房地产行业销售端持续向好，中小房企的库存明显释放，房地产行业集中度提升的脚步有所放缓，2015前三季度营收TOP10的上市房企市占率由4.92%略降为4.86%。但从国际经验来看，我国房地产行业的集中度仍有较大提升空间。而且考虑到白银时代竞争不断加剧，未来房地产行业的集中度将继续提升。虽然龙头公司的防御性优势仍然明显，但如果要追求估值弹性，则市场重心仍集中在中小个股。建议重点关注基本面扎实、有转型预期、安全边际较高的个股。重点推荐福星股份，建议关注香江控股、北辰实业、保利地产。

　　【全面二孩】

　　中投证券：本次全面放开二胎政策是推出“单独二胎”政策两年后癿第二次：人口政策调整，建议关注二胎政策相关受益标的：(1)辅助生殖：通策医疗、太安堂;(2)产前筛查：达安基因、迪安诊断;(3)妇儿医院：人福医药、湖南发展;(4)儿童用药：山大华特、葵花药业、康芝药业、健民集团、华润三九;(5)婴童医械：戴维医疗、単晖创新。

　　25、优化领导班子知识结构和专业结构，注重培养选拔政治强、懂专业、善治理、敢担当、作风正的领导干部，提高专业化水平。深化干部人事制度改革，完善政绩考核评价体系和奖惩机制，调动各级干部工作积极性、主动性、创造性。

　　26、加强社会治理基础制度建设，建立国家人口基础信息库、统一社会信用代码制度和相关实名登记制度，完善社会信用体系，健全社会心理服务体系和疏导机制、危机干预机制。

十三五规划100个大项目|“十三五”规划建议出炉 这些股暗藏暴涨因子

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