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[股市行情重药控股]股市行情：两大重磅消息突至今日A股先抑后扬？

黄金点击： 2011-10-09

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　　新华社：徐翔非法获取股市内幕操纵股票价格被依法采取强制措施

　　新华社记者从公安部获悉，泽熙投资管理有限公司法定代表人、总经理徐翔等人通过非法手段获取股市内幕信息，从事内幕交易、操纵股票交易价格，其行为涉嫌违法犯罪，近日被公安机关依法采取刑事强制措施。目前，相关案侦工作正在严格依法进行中。

　　泽熙资本实控人徐翔被警方带走泽熙投资多位高层失联

　　在网上疯传徐翔被带走后，记者致电泽熙投资多位高层人士，但几位人士的电话中，有人的电话已经关机，有人的电话无法接听。与此同时，上海地区圈内人士也向记者证实，目前泽熙投资上海地区多位高层目前也失联，现在仍无法联系。

　　【2、公安部破获期货操纵案】

　　公安部指挥上海警方破获一起特大操纵期货案

　　原标题：上海公安机关破获一起特大操纵期货市场犯罪案

　　记者从公安部获悉，公安机关打击证券期货领域违法犯罪又有新突破：经过三个多月的缜密侦查，公安部指挥上海公安机关成功侦破一起以贸易公司为掩护，境外遥控指挥、境内实施交易，作案手段隐蔽、非法获利巨大的涉嫌操纵期货市场犯罪案件。伊世顿国际贸易有限公司总经理高燕、业务拓展经理梁泽中以及华鑫期货公司技术总监金文献等犯罪嫌疑人已被依法批准逮捕，涉案资金已被公安机关依法冻结。

　　今年6、7月间，我国证券期货市场出现异常巨幅波动，广大投资者蒙受巨大损失。针对相关部门移交和公安机关侦查掌握的一些违法犯罪线索，公安部会同有关部门迅速开展一系列工作。7月10日，公安部副部长孟庆丰率多部门联合工作组抵达上海，对涉及证券期货领域违法犯罪线索依法开展调查。经周密调查，工作组掌握了外商投资的伊世顿公司涉嫌操纵期货市场等犯罪的线索，遂交由上海市公安局依法开展立案侦查。

　　上海市公安局抽调专门从事打击证券期货领域犯罪的精干警力组成专案组，夜以继日地工作，对案件侦办工作始终紧抓不放，从数量庞大且专业性极强的市场交易数据中一步步抽丝剥茧、循线追踪，最终锁定犯罪主体并查清其作案手法、过程。同时，专案组发现伊世顿国际贸易有限公司总经理高燕为重要犯罪嫌疑人，其已潜逃境外。公安机关立即派出专门工作组开展境外追逃，经过艰苦细致的工作，将高燕成功缉拿归案。

　　专案组查明，伊世顿公司系外籍人员GeorgyZarya(音译扎亚)、AntonMurashov(音译安东)在香港各自注册成立一家公司后，于2012年9月用两家香港公司名义在江苏省张家港保税区以美元出资注册成立的贸易公司。扎亚为伊世顿公司法定代表人，安东负责技术管理。两人在公司成立前分别供职于欧洲的投资银行和期货公司，从事证券期货交易工作。

　　据犯罪嫌疑人高燕(女，34岁，江苏南通人)等人交代：受扎亚、安东指使，为规避中国金融期货交易所相关规定的限制，其先后向亲友借来个人或特殊法人期货账户31个，供伊世顿公司组成账户组进行交易。伊世顿公司以贸易公司为名，隐瞒实际控制的期货账户数量，以50万美元注册资本金以及他人出借的360万元人民币作为初始资金，在中国参与股指期货交易。

　　高燕等人还交代，安东及其境外技术团队设计研发出一套高频程序化交易软件，远程植入伊世顿公司托管在中国金融期货交易所的服务器，以此操控、管理伊世顿账户组的交易行为。伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖(成交量达8110手、113亿元人民币)在内的大量交易，利用保证金杠杆比例等交易规则，以较小的资金投入反复开仓、平仓，使盈利在短期内快速放大，非法获利高达20多亿元人民币。

　　办案民警介绍，今年6月初至7月初，证券期货市场大幅波动，伊世顿公司在交易沪深300、中证500、上证50等股指期货合约过程中，卖出开仓、买入开仓量在全市场中位居前列，该公司账户组平均下单速度达每0.03秒一笔，一秒内最多下单31笔，且成交价格与市场行情的偏离度显著高于其他程序化交易者。

　　以6月26日的中证500主力合约为例，该公司账户组的卖开量占市场总卖出量30%以上的次数达400余次;以秒为单位计算，伊世顿账户组的卖开成交量在全市场中位列第一的次数为1200余次;其卖开成交价格与市场行情的偏离度为当日程序化交易者前5名平均值的2倍多。据统计，仅6月初至7月初，该公司账户组净盈利就达5亿余元人民币。

　　监管机构认为，伊世顿公司的期货交易行为扩大了日内交易价格波幅，与市场价格走势存在关联性，影响了当时的市场交易价格和正常交易秩序。公安机关认为，伊世顿公司异常交易行为符合操纵股指期货市场的特征，涉嫌操纵期货市场犯罪。

　　侦查还表明，高燕将巨额非法获利中的近2亿元人民币通过犯罪嫌疑人邱某(另案处理)经营的“地下钱庄”转移出境，交给安东等境外人员。2015年1月，高燕受扎亚指使，给予华鑫期货公司技术总监金文献(男，47岁，浙江义乌人)100多万元人民币作为好处费。金文献在全面负责伊世顿公司与交易所、期货商的对接工作中，隐瞒伊世顿公司实际控制的期货账户数量，并协助伊世顿公司对高频程序化交易软件进行技术伪装，进而违规进场交易。金文献还使用其银行账户帮助伊世顿公司转移资金。

　　目前，案件正在进一步侦办中。公安机关将进一步加大国际合作力度，尽力将仍在境外的犯罪嫌疑人缉拿归案。

　　据了解，针对证券期货领域犯罪出现的一些新特点、新动向，上海市公安局已在经侦总队增设证券犯罪侦查支队。公安机关将依法侦查打击证券期货领域经济犯罪活动，维护社会主义市场经济秩序，保护广大投资者合法权益。

　　股市波动又一幕后黑手落网上海破获特大操纵期货市场案

　　股市波动又一幕后黑手落网

　　上海破获特大操纵期货市场案

　　监管机构认为，伊世顿公司的期货交易行为扩大了日内交易价格波幅，与市场价格走势存在关联性，影响了当时的市场交易价格和正常交易秩序

　　记者11月1日从公安部网站获悉，公安机关打击证券期货领域违法犯罪又有新突破：经过三个多月的缜密侦查，公安部指挥上海公安机关成功侦破一起以贸易公司为掩护，境外遥控指挥、境内实施交易，作案手段隐蔽、非法获利巨大的涉嫌操纵期货市场犯罪案件。伊世顿国际贸易有限公司总经理高燕、业务拓展经理梁泽中以及华鑫期货公司技术总监金文献等犯罪嫌疑人已被依法批准逮捕，涉案资金已被公安机关依法冻结。

　　专案组查明，伊世顿公司系外籍人员Georgy Zarya(音译扎亚)、Anton Murashov(音译安东)在香港各自注册成立一家公司后，于2012年9月份用两家香港公司名义在江苏省张家港保税区以美元出资注册成立的贸易公司。扎亚为伊世顿公司法定代表人，安东负责技术管理。两人在公司成立前分别供职于欧洲的投资银行和期货公司，从事证券期货交易工作。

　　据犯罪嫌疑人高燕等人交代，安东及其境外技术团队设计研发出一套高频程序化交易软件，远程植入伊世顿公司托管在中国金融期货交易所的服务器，以此操控、管理伊世顿账户组的交易行为。伊世顿账户组通过高频程序化交易软件自动批量下单、快速下单，申报价格明显偏离市场最新价格，实现包括自买自卖(成交量达8110手、113亿元人民币)在内的大量交易，利用保证金杠杆比例等交易规则，以较小的资金投入反复开仓、平仓，使盈利在短期内快速放大，非法获利高达20多亿元人民币。

　　侦查还表明，高燕将巨额非法获利中的近2亿元人民币通过犯罪嫌疑人邱某(另案处理)经营的“地下钱庄”转移出境，交给安东等境外人员。2015年1月份，高燕受扎亚指使，给予华鑫期货公司技术总监金文献100多万元人民币作为好处费。金文献在全面负责伊世顿公司与交易所、期货商的对接工作中，隐瞒伊世顿公司实际控制的期货账户数量，并协助伊世顿公司对高频程序化交易软件进行技术伪装，进而违规进场交易。金文献还使用其银行账户帮助伊世顿公司转移资金。

　　目前，案件正在进一步侦办中。公安机关将进一步加大国际合作力度，尽力将仍在境外的犯罪嫌疑人缉拿归案。

　　操纵期货市场非法获利20多亿元

　　记者从公安部获悉，公安机关打击证券期货领域违法犯罪又有新突破：经过三个多月侦查，公安部指挥上海公安机关成功侦破一起以贸易公司为掩护，境外遥控指挥、境内实施交易、非法获利巨大的涉嫌操纵期货市场犯罪案件。

　　今年6、7月间，我国证券期货市场出现异常巨幅波动，投资者蒙受巨大损失。7月10日，公安部副部长孟庆丰率多部门联合工作组抵达上海，掌握了外商投资的伊世顿国际贸易有限公司涉嫌操纵期货市场等犯罪的线索，遂交由上海市公安局侦查。

　　上海市公安局专案组发现伊世顿公司以贸易公司为名，隐瞒实际控制的期货账户数量，以50万美元注册资本金以及他人出借的360万元人民币为初始资金，在中国参与股指期货交易，而伊世顿公司总经理高燕(女，34岁，江苏南通人)为重要犯罪嫌疑人。据介绍，伊世顿公司利用境外人员开发的一套高频程序化交易软件，在股指期货合约过程中，卖出开仓、买入开仓量在全市场中位居前列，平均下单速度达每0.03秒一笔，一秒内最多下单31笔，成交价格与市场行情的偏离度显著高于其他程序化交易者。

　　侦查表明，该公司非法获利达20多亿元人民币。高燕将其中近2亿元人民币通过“地下钱庄”转移出境，交给公司实际所有人。目前，高燕、华鑫期货公司技术总监金文献等相关犯罪嫌疑人已被批捕，涉案资金已被冻结。据新华社

　　【A股影响】

　　徐翔被查私募圈炸开锅徐翔概念股突变黑天鹅

　　11月1日晚间，知名私募泽熙投资总经理徐翔被查的消息在私募圈炸开了锅。有私募表示，以前炙手可热的“徐翔概念股”一下子成了“黑天鹅”，大家或避之不及。那么，到底哪些个股属于“徐翔概念股”呢?

　　2015年11月1日晚18时左右，一条疑似徐翔在宁波杭州湾跨海大桥附近被抓的消息在资本圈广泛流传。21时左右，有媒体报道称，经过多方信源获悉，泽熙资本控制人徐翔1日上午被警方在杭州湾跨海大桥上控制，并从杭州湾高速庵东出口附近带走。多路信源同时奉上现场赫然挂镣铐而立人士的照片，多位熟悉徐翔的炒股大户确认照片上为徐翔本人。

　　记者注意到，徐翔被抓的消息一传出，便在私募朋友圈炸开了锅，在很多私募惊叹不已的同时，大部分私募大佬对这个消息更多的是关注点在于对市场的影响，尤其是对徐翔所涉个股的影响。甚至有私募表示，以前炙手可热的“徐翔概念股”一下子成了“黑天鹅”，大家或避之不及。

　　徐翔被查私募圈议论纷纷

　　目前整个私募圈子都在谈论徐翔被抓的事情，但是记者注意到，私募们谈论最多的还是徐翔被抓对市场的影响，大部分私募认为消息对市场影响短期偏负面，上周五(11月2日)开市可能会跌。但从长远来看，这意味着未来必须重构股票市场生态，对市场是长期利好。

　　有的私募表示，从这个事件可以看出，管理层的目的就是让股市回归价值，而不是希望大家炒作题材，从之前的特立A的处罚结果就可以看出，管理层不支持题材操作，更多的是要回归股市本质。有私募也表示，今后做重组和并购的事件驱动性投资，所面临的法律风险越来越大了。

　　还有私募表示，今后的投资环境或将越来越好，股市会回归到价值投资方面。市场会逐步恢复正常，未来必然会有一个健康的大牛市，但短期而言，在这个节点上，徐翔被抓一事对市场信心还是有一定的冲击，上周五大盘多半面临震荡。

　　但也有私募表示，徐翔被抓是市场清理出了一个毒瘤。之前巴菲特也面临过市场质疑，但并未触及市场红线，特别是法律红线，而徐翔是靠典型的内幕交易做庄模式来盈利的。从长期来看，对市场不悲观，在经济进一步企稳后，市场走牛概率在增大。

　　“徐翔概念股”危险了

　　作为中国最大的私募基金之一，泽熙私募以高收益率和对市场精准的把控能力闻名于私募界，其掌舵人徐翔更被称为业内神话。在瞬息万变、起起伏伏的资本市场，徐翔总是能全身而退。今年6月份开始的股灾，徐翔旗下的私募已经悄然全身而退。到今年9月底时，其私募年化收益平稳在200%多到300%多之间，这条线数月不波动，说明徐翔空仓已久。

　　记者注意到，自监管部门开始调查股市操纵以来，市场上关于泽熙被查的传言就层出不穷。随后泽熙发布了澄清公告予以解释。但此次徐翔被抓可能对徐翔概念股将产生重大影响，甚至有私募人士表示，以前炙手可热的徐翔概念股一下成了黑天鹅，大家避之不及。尤其是之前徐翔深度介入过的个股。

　　记者梳理出了泽熙投资在中报以及三季报中出现的重仓股。截至目前，泽熙在三季度持仓只有康强电子(002119)和华丽家族(600503)两只个股。其中，泽熙对康强电子持股1031.00万股，与半年报持股数量相同;泽熙对于华丽家族持股数未变，旗下上海泽熙增煦投资中心持有华丽家族9000.00万股，占公司股本的5.62%，只是所持股份从限售A股变为无限售A股。

　　此外，徐翔母亲郑素贞在三季报则现身三只个股，分别为南洋科技(002389)、大恒科技(600288)和文峰股份(601010)，其持股数量分别为1589.24万股、12996万股和27500万股。

　　此前，泽熙在二季度持仓个股主要包括：新兴铸管(000778)、风神股份(600469)、东方航空、德豪润达(002005)、先锋新材(300163)、粤电力A、江苏有线(600959)、大连热电(600719)、康强电子、东方金钰(600086)等10只个股。

　　虽然泽熙一度宣布空仓，但记者注意到，其并未停止调研的脚步。据投资者关系资料显示，泽熙在近两个月调研了多家公司：9月，泽熙调研了盾安环境(002011)、莱茵体育(000558)、东江环保、巨星科技(002444)、雅百特(002323)等5家公司;10月，泽熙调研了兔宝宝(002043)、富春通信(300299)、荣信股份(002123)、科斯伍德(300192)、联化科技(002250)等5家公司。

　　值得注意的是，上述公司不乏近期市场热门个股，兔宝宝、莱茵体育都是近期市场大热的股票，股价多日涨停。

　　【机构观点】

　　民生证券：三大信号完美证真中级反弹完美走起

　　市场维持弱势状态，情绪修复力度趋缓。10月初反弹行情开启，而后维持在3400点为中枢的窄幅区间已有两周时间。近三周上证综指涨跌幅分别为6.54%、0.62%、-0.88%，两融余额日均增加额分别为(由远及近)97.94亿元、75.72亿元、61.22亿元，全A日均成交额分别为8550.3亿元、10002.7亿元、9124.3亿元。综合来看市场力度趋于下降，短期来看市场弱势状态仍可能继续维持：

　　1)双降下货币宽松预期兑现，后续降息空间收窄预期升温;

　　2)11月2日-6日共有33加公司限售股解禁，供给15.69亿股，市值约315亿，前一周为8.71亿股，市值约49.8亿元，环比增幅较大，其中6日解禁市值占到周解禁市值约50%;

　　3)前期市场在3700-3400区间迅速下跌，在交易不充分的情况下，前期套牢盘需要消化。

　　后续需重点观察市场流动性的改善情况。民生策略《增量资金跟踪专题报告》显示10月19-23日增量资金净流入376亿元，市场情绪持续回暖，草根调研数据显示，10月26日-30日资金将继续保持流入态势，新增投资者将持续增多。因此，市场修复仍在继续，货币政策宽松及杠杆资金的回升对市场流动性改善可期。

　　三大逻辑持续发力，反弹行情并未结束。我们提出的中级反弹三大逻辑，稳增长，大小流动性、管理思路改变，并未发生改变，仍在继续发力，并将支持中级反弹的继续展开：

　　1)稳增长加码方面，项目资金到位情况有望可到明显改善。据媒体报道，地方政府融资平台融资规模重新放大，发改委将把今年专项债规模至少增加至6000亿元，信托、融资租赁等模式也趋于活跃;

　　2)大小流动性方面，后续将维持向好趋势。双降及杠杆资金规模的提升对于市场流动性的改善将逐渐发力，且人民币加入SDR评估结果有望在11月公布，在此之前人民币将大概率维持坚挺，资本外流冲击将显著减小;

　　3)管理思路改变方面，相关举措持续升级。据媒体报告，今年三轮中央巡视已正式启动，目前8个中央巡视组进驻证监会、中信集团等14个巡视点。

　　我们再次强调中级反弹的逻辑核心是估值，不是改革，也不是业绩。稳增长加码将对经济产生托举作用，降低经济系统性风险，配合货币宽松将推动无风险利率的下行，杠杆资金的重新回归、管理思路转变(人事变化)对于市场环境的改善将有效提振市场信心，加上前期市场剧烈震荡影响，机构仓位均维持在相对低位，由此将推动一波中级反弹行情的展开，且从市场历史表现看，四季度往往也是变盘的节点。

　　三大信号完美证真，中级反弹完美走起。10月23日央行宣布双降，1年期存款基准利率下降至1.5%，1年期贷款基准利率降至4.35%，中级反弹行情完美实现的条件已经具备，短期尽管由于预期兑现会对市场形成一定压力，但后续流动性的持续改善将为中级反弹展开提供支撑：

　　1)“负利率”趋势压力下，有利于驱动居民存款向权益投资市场的转移。9月CPI为1.6%，要高于1年期存款基准利率，尽管目前判断进入负利率时代为时尚早，但居民资产配资多元化加速是必然的。

　　2)估值上看，股市目前估值水平未出现严重高估。目前，上证综指PE(TTM)为14.9倍，创业板指PE(TTM)为71.2倍，双降后，1年期存款与贷款基准利率理论对应市盈率为66.6倍和22.9倍，比较而言并不能得出严重高估的结论。

　　3)业绩表现看，中小创增长前景仍值得期待。从三季报相关信息看，符合经济转型方向的相关行业表现较好，食品饮料、汽车、餐饮旅游等行业比去年获得较大改善，医药、传媒、通信等新兴行业继续引领科技创新和保持高增长，净利润同比增长率保持中上游。

　　三大信号证真后，节奏上市场整体将围绕着蓝筹搭台、主题伴奏、成长唱戏的路径展开。在无风险利率保持下行趋势下，大盘蓝筹估值得到支持，相关热点主题活跃且持续性增强，市场交易量上升，最终取得更好表现的仍是业绩弹性与市场弹性更好的成长股。空间上，维持此前创业板2500-3000区间，在市场流动性(非货币政策流动性)有增量的情况下，上证展望至3800-4200(10-15%).

　　重点关注十三五热点主题，蓝筹或突破“搭台”范畴。随着十八届五中全会的召开，十三五规划相关主题将会持续升温，建议投资者依据技术产业化发展进程、支持性政策出台节奏、行业层面结构重整的热度、企业微观层面经济效益表现四重标准对相关主题标的进行筛选。

　　宁波海顺：3400点区域震荡持续短线反复震荡难免

　　在央行再度双降，流动性宽松环境延续以及十三五规划陆续出台大背景下，市场热点有望进一步扩散延续，赚钱效应的提升或将吸引更多资金介入，但考虑到股指反弹到3400点这一重阻力区域，震荡反复难免，操作上建议投资者保持谨慎，控制好仓位。

　　中泰证券：短期A股市场仍然维持宽幅走势

　　用积极的心态对待当前市场，短期A股市场仍然维持宽幅的走势。随着市场情绪逐渐转暖及资金成本维持在低位，A股市场将会进行一轮估值修复的行情，蓝筹股将表现突出，短期建议关注以券商为代表的大金融板块估值修复行情。

　　短期市场仍然是由估值修复所决定。虽然降准降息对股票市场边际效应进一步下降，但是全市场估值水平超调较为明显。A股市场经历股灾之后，整体估值水平经历了较大幅度的调整，当前整体A股估值水平为20.22倍，代表蓝筹股的沪深300指数整体估值水平为12.67倍，均已跌至历史均值水平之下。从资金成本来看，当前股票市场估值存在超调。恐慌式下跌导致短期市场偏离内在轨迹，市场估值水平有自我修复的需求。

　　【大势研判】

　　创业板表现相当关键短线谨慎观望为宜

　　我们研究认为此轮以创业板拉抬以小带大的反弹，进入到关键而敏感期，而后市能够形成继续反弹，关键是量能与主板60天线的守护情况。如果主板出现弱者破位，创业板周K线技术指标的高位下落，有可能引发变盘向下调整，因此对于目前敏感的盘面，需要密切关注成交量的变化及主板市场60天线的守护情况，策略上稳健投资者建议以谨慎观望为主。