【特斯拉哪里生产的】特斯拉寻求为中国生产本土化电动车 四股有戏

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月27日讯

　　特斯拉寻求为中国生产本土化电动车

　　1月27日消息，据TechWeb报道援引外媒1月27日消息，截至2015年年底，中国市场电动汽车销量达25万辆，中国逐渐取代美国成为全球最大的电动汽车销售市场。电动汽车制造商特斯拉CEO马斯克对此表示，特斯拉在中国市场表现良好，并寻求在中国开设工厂，为中国生产本土化电动车。这个愿望有望在今年年中达成。

　　特斯拉表示，2015年1-9月份共在中国销售3025辆特斯拉电动汽车，没有达到预期1万辆的目标。惨淡的业绩让马斯克调低了今年的目标，2016年特斯拉在中国的销售部目标降至5000辆。

　　与此同时，马斯克赞扬了香港可作为电动汽车的先进城市，值得世界其他地区效仿。他认为香港在电动汽车方面的研发水平没有城市可以超越，未来将成为行业的领跑者。(中国证券网)

　　特锐德:业绩符合预期,迎接充电桩运营黎明前的曙光

　　特锐德 300001

　　研究机构：安信证券 分析师：黄守宏 撰写日期：2016-01-21

　　事件:公司公告2015年业绩预计变动范围-20%~10%,对应1.27亿~1.75亿,业绩可能的下滑主要系公司充电桩投资运营尚处于开拓阶段,盈利短期难以释放.

　　业绩变动区间符合预期:公司业绩-20%~10%变动区间符合市场预期(公司三季报已披露业绩下滑7.76%)依此计算,四季度单季实现净利润1433.2万~6205.8万.

　　特来电策马扬鞭,驰骋充电桩疆场:①特来电已在15个城市建立汽车充电合资公司(近期在青岛西城区其与“瑞源工程”、“真情巴士”拟合作开展充电桩运营新能源车销售、租赁,试水新能源车产业链),同时截止2015年9月底,公司向能源杂志披露建桩数量已近2万(业内遥遥领先),并于当年10月中标武汉公交充电站BOT项目(中标金额5500万)实现大额“造桩”盈利,业务执行力超强

　　②公司独创“电动汽车群智能充电系统”具备无桩、防水、柔性充电多项领先优势,新研制的CMS主动柔性充电技术世界一流,结合公司配电端丰富积淀,将助公司打破充电桩入小区难困境,挖掘户用充电桩巨量市场;③“指导意见、发展指南、新国标”均出台,近日财政部等五部委颁布“十三五”充电设施运营奖励政策,更是对公司这类运营商直接利好;

　　目前市场中充电桩市场进入厂商水平层次不齐,公司产品具备技术壁垒、拓展进度行业领先,我们持续看好。

　　配网投资提升业绩弹性,融资租赁助力新能源业务快速发展:能源局牵头2015~2020两万亿配网投资,箱变等一次设备优先收益,在第三批配网设备招标中,公司共中标变压器、箱变等设备包数合计21个包,中标金额1.49亿元;另外,公司110kv智能变电站项目推进顺利;公司与“华融金融租赁”达成合作并拟与”铁建重工”合资设立注册金100亿的融资租赁公司(公司拟出资1亿),也将助公司积极发挥金融杠杆,加大公司光伏项目投资,公司山东20MW光伏项目已于2015年底竣工。

　　二期员工持股开始筹备、大股东承诺不减持,公司凝聚力强:公司于今年年初公告筹备第二期员工持股计划,拟募集2亿元,持股锁定期3年;同时公司董事长承诺不减持其持有公司股份(持股比例1.2%)至2016年7月,全员凝聚力强。

　　投资建议:预测公司2015-2017年EPS分别为0.18元、0.33元、0.58元,维持“买入-A”投资评级,按照300亿元市值估值,对应最新10.02亿股本,目标价位30元。

　　风险提示:充电桩运营短期亏损风险、配网投资不达预期风险

　　万马股份:新能源投资扬帆起航

　　万马股份 002276

　　研究机构：海通证券 分析师：牛品,房青 撰写日期：2015-12-31

　　投资要点:

　　公司公告。国开发展基金以1亿元对万马新能源投资公司进行增资,用于浙江省智能充电网络项目资本金。同时,万马股份以自有资金1.05亿元对万马新能源投资公司进行增资。双方持股比例分别达32.8%、67.2%。公司同时公告,万马新能源投资公司在湖州、江苏、西安、武汉、北京、宁波等地设立子公司,拓展当地充电设施投资建设。

　　充电业务三轮驱动完美呈现。万马联合新能源于2015年11月成立,前期为万马股份全资子公司,定位充电网投资建设。此番增资及子公司落地,强力推动公司充电业务地域扩张的进度。和万马新能源、爱充在充电领域搭建“智能设备制造+服务网络运营+投资建设充电网”三轮驱动格局。

　　六地子公司仅是开始。万马新能源投资本次合计出资6000万元,在湖州、江苏、西安、武汉、北京、宁波等地设立子公司,基于行业情况,我们预计将通过合作等模式,切入当地的充电设施建设。本次六个地区,仅是万马新能源投资业务扩张的开始,后续进一步的地域扩容值得期待。

　　国开与万马同步增资。国开发展基金以1亿元对万马新能源投资公司增资,持股比例达32.8%,期限10年,从第8-10年,有权行使投资回收选择权,股权转让对价分别为3000、3000、4000万元。同时,国开发展基金不向万马新能源投资委派董事、监事等。国开与万马同步增资,有助于增强万马新能源投资资本实力,获有力政策支持,加快充电网络建设进度。

　　充电产业核心标的。公司中期目标占据国内充电市场30-40%份额,2015年末预计桩点数近1万个。国开入股及子公司设立,对新能源投资意义重大,与万马新能源、爱充完美协同。

　　投资建议与盈利预测。我们预计公司2015-2016年净利润分别同比增长13.71%、22.86%,每股收益分别达到0.28元、0.35元。考虑到充电网络持续的区域扩张,特种电缆外生发展等因素,业绩超预期为大概率事件。同时,充电桩相关政策的持续出台,将对相关上市公司估值有明显提振。给予目标价区间33.6-35元,对应2015年动态PE120-125倍。维持“增持”的投资评级。

　　主要不确定因素。市场竞争风险。

　　振华科技:军工元器件与新能源投资加速!

　　振华科技 000733

　　研究机构：安信证券 分析师：赵晓光,邵洁,郑震湘,安永平 撰写日期：2016-01-13

　　公告内容:通过了《关于全资子公司实施新型电子元器件及新能源东莞产业基地建设项目的议案》。拟入驻本项目的振华新能源、振华云科、振华富和振华微四家公司均为振华科技旗下新型电子元器件、新能源领域内的优势子公司。 本项目的建设将解决振华科技所属四家公司生产用房和配套设施,为企业扩大经营规模、实现可持续发展提供必要的条件。

　　公司董事会决议公告:宝硕股份收购华创证券100%的股权,公司同意以持有的华创证券 1.27%股权认购宝硕股份发行的 954.22万股股份。

　　军工与新能源投资加速,优化资源配置:公司从14年开始一直秉行公司内部资源配置优化的政策,做加减法。本次投资是公司内部资源优化配置的举措。本项目投资总额是65025万元,建成投入使用后,可实现年均营业收入7,207万元,新增年均利润总额 3,085万元。之前公司公告受让桑达公司股权,最主要是获得了桑达科技在东莞产业园的土地资源。当地政府在桑达科技初期拿土地资源提供了相应的扶持(价格为市价的一半)。

　　火箭军成立,军工新能源受益:火箭军前身是“二炮”,二炮的主要武器是运载核弹头或常规弹头的战略导弹,当中包括短程、中程、洲际弹道导弹和远程巡航导弹,此外还分为陆基导弹和潜艇导弹。我们之前一直和大家强调军工装备从机械化向电子化转化,而振华科技下的新能源电芯公司,受益于路基导弹,是路基导弹发射车上导弹发射架整个新能源电池系统的设计者,在15年已经成功完成了数个系统的验收。

　　振华科技公司是cec 军工信息安全平台:振华科技是军工半导体国企改革白马股,进入2016年CEC 集团整合动作加速,公司导弹发射架订单空间大,飞腾芯片已经进入国产化名单,苏州盛科获得大基金青睐。

　　投资建议:目前市值,尚未反应目前军工元器件和新能源价值,更未反应盛科芯片,飞腾芯片的国产信息安全价值。继续坚定推荐,予以买入-A 评级,目标价35元,中期200亿市值。

　　风险提示:市场系统性风险

　　沧州明珠:湿法锂电隔膜投产,隔膜龙头盈利再添一臂

　　沧州明珠 002108

　　研究机构：中信建投证券 分析师：罗婷 撰写日期：2016-01-06

　　湿法隔膜投产,盈利再添一臂。

　　公司具有锂电隔膜产能5000万平(其中2000万为2015年9月新增产能),全部为干法隔膜,随着2500万平湿法隔膜正式投产,公司隔膜总产能达7500万平,从而具备了规模化生产湿法锂离子电池隔膜产品的能力。也在很大程度上满足了锂离子电池生产企业对湿法锂离子电池隔膜产品的需求,有利于缓解锂离子电池隔膜产品供不应求的局面。公司的核心竞争力和盈利水平也将得到一进步的提高和增强。

　　另外,公司以自有资金投建的6000万平湿法隔膜项目目前正在建设中,预计2017年初投产。届时公司总产能将达13500万平,再上一个台阶。

　　锂电隔膜供不应求,新增产能缓解产能瓶颈。

　　随着新能源汽车销售火爆,带动锂电池投资扩产提速,锂电隔膜供不应求,公司目前隔膜产品满产满销,最大的问题仍然是产能瓶颈,公司2015年隔膜产品销量预计能超年初目标3800万平。随着公司2500万平湿法隔膜投产,大大缓解了产能瓶颈,未来这部分产能仍然是供应主流供应商,包括比亚迪、力神、万向、ATL等。

　　由于隔膜产品具有一定的技术壁垒,且仍然处于进口替代阶段,相比于其他锂电材料,隔膜毛利率最高。其实从长远来看,随着隔膜国产化率的提升以及动力电池厂商自身降成本的需求,隔膜产品的毛利率是一个下行的走势,但是由于新能源汽车的火爆,带来锂电材料供需格局紧张,2015年上半年公司隔膜产品毛利率达68.16%,不降反升。

　　短期来看,这种供需紧张格局仍将持续,但基于隔膜产品本身高毛利率的特征,我们认为未来锂电隔膜的价格将仍然保持稳定,毛利率仍然能维持在60%以上水平。目前干法隔膜价格在5元/平米,湿法隔膜在5.5元/平米左右。

　　我们按照2016年隔膜产销量7500万平来算,隔膜产品能贡献收入3.88亿元,净利润9700万元,带来新增净利润约为4688亿元。

　　2015年EPS0.37元,维持买入评级。

　　公司传统业务基本保持稳定,15年略有下滑。我们看好公司隔膜产品的持续放量,隔膜产品全部达产后,能给公司贡献1.8亿元净利润,我们上调盈利预测,预计15~17年EPS为0.37元、0.50元、0.64元,继续维持买入评级。

【特斯拉哪里生产的】特斯拉寻求为中国生产本土化电动车 四股有戏

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