[多重利好提振信心]五大利好提振A股 今日行情预测及操盘必读

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月30日讯

　　编者按：今日是9月最后一个交易日，A股月度收官战及四季度的市场走向成为了投资者关注的焦点。回顾9月，A股“提前放假”，三大股指窄幅震荡，两市成交低迷。伴随着9月份即将结束，A股将开启四季度征程。

　　一系列重磅宏观经济数据都将在10月初逐步发布，经济增长预期乐观;10月A股解禁市值仅300多亿，创下年内新低，诸多利好提振节后预期。机构普遍预期，国庆节后A股将大概率上涨，四季度前半段仍是反弹窗口。但由于长假期间不确定因素较多，并且A股震荡上涨的趋势已经被打破，应严格控制仓位。

　　市场观察

　　国庆长假七件事如何影响市场：机会大于风险

　　四季度股市的看点是什么?

　　深港通进入“通车”倒计时

　　9月近五成个股跑赢大盘 “小新低”受青睐

　　外围股市

　　欧洲银行业困境及联储加息预期施压 美股收跌

　　市场数据疲软抑制欧佩克冻产乐观情绪 欧股微幅收涨

　　市场分析

　　五利好提振节后预期

　　虽然，昨日沪指3000点得而复失，长上影线稍显遗憾，但是，指数冲高回落之下，难掩两处生机，这让我们对节后行情充满信心。其一，市场的赚钱效应明显改善，两市涨幅超过3%的股票有150只，创下近几日的新高，与此同时，跌幅超过5%的股票不足10只，这充分说明场内资金的活跃度和跟风意愿在回暖，市场风险偏好也在回升;

　　其二，10月均线和20周均线重叠的2980点双支撑位暂时确认有效，指数节前下行空间被封住，空头的势能被进一步削弱，这一位置或将成为节后发动攻势的重要阵地。

　　节后行情值得期待，主要基于以下几个原因：1.节前观望，资金出局，节后资金有望回流;2.第三批PPP项目将公布，有望再次成为引领大盘上攻的主要推手;3.9月份经济数据也将公布，从最近几期来看，都在逐步回升，有望提振大盘;4.三季报公布进入密集期，业绩炒作预期升温;5.深港通预热。

　　重磅经济数据即将发布 经济增长预期乐观

　　伴随着9月份即将结束，一系列重磅宏观经济数据都将在10月初逐步发布。市场普遍预期，9月制造业PMI将持稳在荣枯线上方。今年以来制造业PMI持续在荣枯线附近徘徊，7月一度跌破荣枯线至49.9%，不过，8月份再度反弹至50.4%。对于9月份制造业PMI，市场普遍认为，数据将维持在荣枯线上方，但是否会延续回升势头，仍存在分歧。

　　兴业宏观研究团队认为，高频数据显示，9月中上旬电厂耗煤环比减少，由此预计9月PMI可能回落至50.3%。交行金融研究中心高级研究员刘学智则表示，虽然进入9月后气温下降耗电量减少，日均耗煤量比8月显著减少，但比去年9月日均耗煤量高出4.4万吨，意味着制造业生产可能并未放缓。预计未来制造业PMI难以明显上升，也不会大幅下跌，总体上围绕荣枯线波动。

　　除了9月PMI数据外，一系列的季度经济数据也将发布。《投资快报》记者综合目前的机构经济预测数据来看，三季度GDP将延续二季度趋势，在固定投资增速趋稳的同时，M1、M2增速差距有望进一步收窄，同时9月CPI触底反弹已是大概率事件。

　　2016年第三季度以来，我国继续推进供给侧改革和相关政策措施，经济增长略超市场预期。也正是因为下半年稳增长政策发力，使得国内外机构对中国经济增长预期转向乐观。中国社科院财经战略研究院经济发展研究组日前发布的报告指出，预计三季度GDP增长6.7%左右，经济增速位于预期目标区间。

　　中长期趋势已经转向 严格控制仓位

　　我们认为，在资金面偏紧、外围市场波动加剧的背景下，一段时间以来市场震荡上涨的格局已被打破。

　　首先，流动性预期偏紧，房市火爆分流股市资金。尽管上周央行通过公开市场操作净投放8100亿元，但银行间隔夜拆借利率不降反升，周二央行进行了1500亿逆回购，但Shiber利率以及短期回购利率纷纷上升，表明国庆长假叠加季度末时点，场内资金“习惯性”偏紧。

　　与此同时，今年以来房地产市场火爆，股市走弱，8月份房市热情再度高涨，分流了部分A股资金。10月1日，人民币将正式纳入SDR货币篮子，和英镑、欧元、日元和美元并列，成为第五大世界货币。为了稳定汇率，流动性宽松的格局将受到制约，资金面稳中偏紧将是未来一段时间的常态。

　　其次，美联储12月加息或超预期，外围市场波动与汇市压力降低市场风险偏好。尽管美联储9月份加息落空，11月又面临美国大选加息概率较低，但12月份加息将在预期之内，且对加息的幅度应有所提防。

　　不妨回顾2004-2006年美联储上一轮加息周期的节奏：2004年6月开始加息，到年底已经加息5次，而2005年加息8次，到2006年底联邦基金利率已经升至5%以上。

　　美联储去年12月份加息25个基点，至今仍没有第二次加息，在当前全球主要国家维持利率不变的背景下，美联储通过12月的大幅升息来均衡本轮加息周期的节奏将是大概率事件，这对于高位运行的欧美股市来说，或将是一次考验。届时，A股市场将同时面临汇市压力与外围市场的波动。

　　A股市场围绕3000点展开弱势震荡，并缺乏明确的方向感，持续的地量也表明市场犹豫观望的心理。当前，我们很难找到像此前周期股、举牌概念等走势凌厉的主流板块，低估值蓝筹股的护盘动能也在减弱，个股活跃度持续下降。市场缺乏赚钱效应，场内资金纷纷离场:

　　上周融资余额为8960.26亿元，相比上上周末减少42.74亿元。产业资本呈净减持状态，增持16.08亿元，减持43.92亿元，净减持27.84亿元。沪股通最近11个交易日仅有两个交易日为净流入，净流出35.72亿元。客户保证金连续5周净流出，资金持续流出的A股难以出现像样的反弹。

　　操作上，建议投资者严控仓位。不过，历史数据显示，国庆节后第一周市场上涨的概率偏大，不排除市场节后否极泰来的转向。逢低可关注三条主线：其一，拥有明显估值优势、安全边际较高的品种，如金融、食品饮料、家电;其二，关注三季度盈利普遍回暖的行业，如纺织制造、化学制药、农牧业;其三，关注传统防御性品种，如日常消费品、医药等。

　　机构观点

　　申万宏源(6.22 +0.65%,)：近期市场成交量萎缩较为明显，反映出投资者普遍观望的心态，和对未来投资方向不明的特点。由于国庆长假来临，海外市场波动也较为激烈，预计节前出现大波动的概率不大，市场弱势盘整，等待消息面的进一步明朗可能是大概率事件。

　　天信投资：从技术面来看，沪指的KDJ指标再度在相对底部的位置发出金叉信号，而MACD指标已经在相对低位出现止跌的迹象。不过包括10日均线、5日均线以及3000点整数关口可能会存在一定的压制，但在半年线附近会存在极强的支撑，再结合近期持续有利好的消息释放，市场的走势不会出现深跌，但成交量的连续萎缩，也会导致市场的做多力量不足，想站稳在3000点上方也不是很容易。

　　此外，近期市场的热点切换太快，如昨日下跌的部分板块确实是周三市场的领涨品种，热点切换太快，赚钱的机会甚难把握，也会打击市场的存量资金做多热情。总之，短期市场有压力，有支撑、有利好、有成交量不足等因素相互交织，均衡的状态短期内很难被打破。

　　源达投顾：日线级别5日均线得而复失，说明空方力量不容小觑。短期5日均线仍是股指上行的一大阻碍。另外，沪指30分级别下降趋势尚未改变，短期在通道下轨获得支撑反弹，接下来必然会面对3014点的阻力，而量能逐渐减弱，可以说要突破这个压力比较困难。

　　目前沪指15分钟KDJ指标已经进入负值区域，预示着短期杀跌动能在逐步衰竭。另外，昨日指数已经冲击5日均线及10日均线，上方压力逐渐消散，只是由于资金面的原因导致指数没有形成有效的冲关而已。当然若今日月线收官之战能站上3000点，对10月份的行情一定是有非常大的良性引导。

　　巨丰投顾：技术上，股指昨日已呈现连续回升态势，但成交不济下仍出现冲高回落，符合节前基本规律。总体看，多头在3000点下展开激烈反击，但节前效应以及资金不进场致使做多难以继续，节前此种表现也实属正常。

　　但从盘中权重股的频频异动可见，股指回调空间较为有限，主动性回撤吸引资金接盘，加上节后多项利好的推进，股指先抑后扬概率大增。

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