五大理念_五大利好助涨反弹 今日行情预测及操盘必读

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10月12日讯

　　继前一交易日喜迎10月开门红，并创下近两个月来单日最高涨幅之后，昨日沪指继续扩张大盘指数运行区间，收出4连阳。机构人士指出，国庆节后A股市场开始初具赚钱效应，热点板块有所增加，在当前国内外环境处于相对温和的情况下，市场反弹有望延续。

　　【境外市场】

　　财报季前景疲软施压 美股收跌道指跌逾200点

　　美东时间10月11日16：00(北京时间10月12日04：00)，道指跌200.38点，报18，128.66点，跌幅为1.09%;标普指数跌26.93点，报2，136.73点，跌幅为1.24%;纳指跌81.89点，报5，246.79点，跌幅为1.54%。

　　铝业巨头美国铝业公司(AA)股价收盘暴跌11.4%，创5年来的最大单日跌幅。该公司公布了令人失望的第三财季财报，使刚刚开始的第三财报季蒙上阴影。

　　标普500指数中的所有主要板块悉数下跌，医疗保健与原材料板块领跌。

　　黄金下行风险充分释放 后市关注利率变化

　　国庆期间，国际市场的剧烈波动大幅冲散了国庆原本该有的假日喜气，以美元计价的伦敦现货黄金10月4日暴跌超过40美元，创2013年8月以来最大单日跌幅，连破1300、1290等数道关口，空方力量势如破竹，对9月27日多头持仓创出新高的美国黄金期货市场来说，这轮暴跌似乎有点出乎意料。

　　博时基金指数与量化投资部王祥表示，后续黄金市场能否重新起航，仍要继续紧盯实际利率的变化，国际央行后续政策走向的不透明性与偏转性有可能增加，因此在当前低回报率和高不确定性的新常态下，黄金在投资者的投资组合中仍将起到非常重要的作用。

　　【消极因素】

　　九月份新股连板数量骤降 券商包销收入下降近三成

　　一直以来，“新股不败”行情下，承销商在新股包销方面的收入非常可观，有的甚至接近了承销保荐的费用。然而，今年下半年以来，新股整体炒作渐弱，尤其是从9月份开始，新股的连板数量越来越少，券商的包销收益也随之大幅下降。

　　节后一周料回笼资金近万亿 市场流动性或趋紧

　　国庆长假后连续两个交易日，央行持续在公开市场进行大额净回笼，合计净回笼资金1900亿元。本周央行公开市场有5650亿元逆回购及2595亿元MLF(中期借贷便利)到期，这使得单周回笼资金量将达7月以来最高。

　　市场预计，本周公开市场操作以净回笼为主，同时大概率续作MLF。整体来看，节后资金需求压力消除，整体资金面以宽松为主。但也有观点指出，鉴于本周单周回笼资金量巨大，央行或需要加大基础货币的投放力度。

　　险资慎对债转股投资机会 静待监管发令枪响

　　备受关注的市场化债转股即将启动，保险资金、年金、基本养老保险基金等长期性资金被明确鼓励均可参与投资，其中由于手握充足的资金“弹药”，市场对保险资金参与债转股寄予厚望。

　　不过，从上证报记者了解到的情况来看，由于险企需要评估其中的收益风险比，目前多数保险公司、保险资产管理公司对于债转股尚处初步研究阶段，实质性参与债转股投资机会尚需时日，并等待相关政策细则出台。

　　【积极因素】

　　三季报披露帷幕拉开 捕捉业绩预增牛股锁定3板块

　　2016年三季报披露大幕正式拉开，部分资金重回三季报预增个股当中。在接受《金融投资报》记者采访的业内人士看来，震荡市中增量资金有限，在场内资金推动结构性行情背景下，三季报披露初期，投资者可关注三季报业绩预增板块中的投资机会，如传媒、电气设备和农林牧渔等板块中的业绩预增股。

　　融资加仓97亿助阵“开门红” 逆势抄底地产股

　　本周一A股迎来了十月的“开门红”，两市股指高开高走，量能也较节前明显放大。而在此背后对应的正是融资客的跑步入场。在节前连续7个交易日遭遇净偿还后，本周一融资净买入了97.46亿元，创下了8月16日以来的最大单日净买入额。

　　不过融资进场后最大动作却是逆势抄底地产股，即在地产板块逆势独跌的同时，大举净买入了10.80亿元，不少地产股也纷纷居于个股净买入榜的前列。有市场人士认为，地产行业股面临较大调整压力，此时融资客抄底地产股效果存疑。

　　深港通四方协议签署 13日启动路演

　　11日，深圳证券交易所、香港联合交易所有限公司、中国证券登记结算有限责任公司和香港中央结算有限公司，在深圳共同就深港通签署《四方协议》。深交所表示，计划于10月13日在香港启动国际路演，10月底前完成国际路演，争取11月上旬完成业务、技术方面的各项准备工作。

　　政策发力 国企改革料再度腾飞

　　9月份以来，政策暖风再度吹向国企改革领域，继国有资本风险投资基金后，规模达3500亿元的国企结构调整基金也正式成立。步入10月份，国务院公布的《关于积极稳妥降低企业杠杆率的意见》和《关于市场化银行债权转股权的指导意见》也被看作对国企改革有积极的帮助和推动作用。

　　在A股市场上，宣布重组合并的宝钢股份(5.79 +7.42%,买入)和武钢股份(3.34 +9.87%,买入)复牌后走势强劲，这意味着资金对于国企改革主题的关注度开始升温，建议投资者关注国企改革中的“大集团小公司”。

　　【市场分析】

　　周二，A股市场继周一大幅上涨后继续走强，沪指收盘报3065点，一举收复国庆前快速下跌的失地。与此同时，国企改革和新型城镇化重新成为市场关注的重点。在企业去杠杆政策的大背景下，国企改革获得了难得的政策机遇，产业整合以及混合所有制改革均在提速，标志性项目陆续出炉。

　　分析人士认为，虽然去年出现大起大落，但A股市场在经济转型过程中的重要作用没有丝毫减轻。未来，在“有序引导储蓄转化为股本投资”的基调下，围绕混合所有制改革、产业整合以及新型城镇化的投资机会仍将不断涌现。在市场相对低迷时，反而可能成为布局未来，把握深港通机遇的好时机。

　　五大利好助涨大盘

　　银河证券：四季度货币政策将继续保持相对宽松状态，财政政策将发挥更大的作用，PPP有望加速推进。利率下行的大趋势不变，流动性保持充裕，较节前或有改善。美国12月份前加息的概率不大。当前市场仍以结构性行情为主，节前的缩量调整为节后开门红奠定了基础。

　　天信投顾：推动近期股指向上运行的积极因素比较多，一是深港通将于11月份开通;二是人民币正式进入国际储备货币之列;三是国企改革走到攻坚阶段;四是养老金入市有望被重新提及;五是有条件的企业实施市场化的债转股等，一系列的利好消息接踵而来，必然会带动股指继续走出反弹行情，短线主要关注3090点一带的压力。

　　广州万隆：从国庆后的成交量可以看出，资金的参与热情正在增加，市场短期风险偏好在提升，这种乐观情绪是节后市场有所表现的重要原因之一。

　　不过，无论是11月份的美国大选，还是美联储议息会议，四季度资本市场面临的都是一个大写的问号，在这种显而易见的不确定性下，增量资金能否持续进场还存在疑问，因此股指中长期内保持区间震荡的概率较大，难有单边向上的大行情。

　　市场步入反弹通道

　　天信投顾：从技术指标看，上涨的动力依旧十足：

　　一是四连阳之后，股指再度站在多条均线的上方，股指已经从节前的完全空头排列转变成多头排列;

　　二是沪指MACD指标的红柱再度出现，同时DIFF已经向上击穿DEA，且是在零轴下方发出的金叉信号;

　　三是近期的持续上涨不仅脱离了BOLL通道下轨的黏合，同时也突破了中轨的束缚，且BOLL通道开口的形态已经形成。综合分析来看，市场再度出现向上的反弹通道。

　　华讯投资：就昨日走势来看，指数站在3050点的关口之上，兼顾30日均线的叠加支撑，有较强的力度。即便出现更大震荡，指数在60日均线的支撑也相对稳健。

　　而向上反弹目标则是回补9月12日的缺口(3078点)，虽然距离才28点，但昨日指数在8月底、9月初的横盘平台就遭遇打压，显示该处仍存在许多套牢的筹码。如果大盘不能在近期持续放大量能去化解抛压，上行将更为艰难。因此，短期反弹的高度和力度还是要看成交量的变化来判断。

　　建议关注二线蓝筹股

　　国金证券(12.95 +0.08%,买入)：目前仍倾向于“业绩确定，估值合理”的行业，相对看好消费电子、医药生物(爱基,净值,资讯)等具体细分子行业，如血制品等。消费电子主要涉及苹果产业链(OLED等)以及汽车电子;其他主题方面，继续建议关注PPP、深港通、光纤通信、全面二孩、债转股(钢铁煤炭)、举牌、地方国改(上海、深圳)、涨价等主题。

　　前海开源：二线蓝筹股既有基本面支撑，又有未来增长的预期，具备更大机会。可积极关注消费类板块、中小券商以及汽车等二线蓝筹股。

　　巨丰投顾：目前市场明确的主线仍然是重组题材，包括壳概念及混合所有制改革等主题投资，可积极关注，创业板后市有望借助于三季报的高送转题材走强，可逢低关注。

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