基金一层仓是多少|基金换仓路线图曝光 掘金策略

本文导读：

【四季度增仓】新进131只基金独门股 17只涨幅超20%  

【四季度减仓】156股遭基金剔除 创业板约占两成  

【重仓股分析】2013年四季度基金重仓股分析  

【热门板块】基金增仓股注重业绩+题材双结合新进股亮点多  

【掘金策略】基金扎堆重仓67家上市公司 24家已预喜  

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新进131只基金独门股 17只涨幅超20%

据证券时报数据部统计，四季度出现了267只基金独家持有的个股(下称“独门股”)，合计持股总数为9.67亿股；其中，四季度新进的独门股就有131只，合计持股数为2.24亿股。  

从基金持股占已流通A股比例排名看，金运激光居首，占比为5.13%，其次是光电股份、物产中拓和云天化，分别达到3.59%、3.38%和3.16%。267只基金独门股今月份以来的平均涨幅为3.69%(剔除停牌个股)，而新进的基金独门股平均涨幅为4.72%，其中有17只新增的独门股涨幅均超20%。另外，雷柏科技涨幅最大，今年以来累计涨幅为68.71%。数据显示，在新进的基金独门股中，31只个股年报业绩增幅翻倍，其中银泰资源增幅最大，为27倍，其次有焦作万方，增幅中值达到1825.42%。

2013年业绩表现代码名称基金持股四季度总量(万股)四季度持股占流通股比(%)年报业绩预告类型净利润增减幅中值(%)收盘价(元)今年以来涨跌幅(%)000059辽通化工60.000.05预亏-1,119.034.41-11.62000089深圳机场8.340.00--4.08-5.77000506中润资源93.300.10--4.28-6.55000511烯碳新材13.970.01预增76.503.77-5.51000519江南红箭448.732.36预增10.1212.54-0.08000526银润投资40.000.42预亏-276.2220.627.40000547闽福发A1,784.352.70--4.338.52000573粤宏远A556.880.89预增75.004.85-6.55000603盛达矿业22.830.26--11.92-7.53000612焦作万方262.810.30预盈1,825.425.41-7.20000697炼石有色54.290.21--10.3213.16000716南方食品339.991.99预增128.5013.0623.09000738中航动控2,230.232.37--12.554.15000768中航飞机3,287.311.40--9.14-4.19000792盐湖股份1.020.00预降-60.0015.1-9.74000830鲁西化工20.090.01--3.84-7.02000851高鸿股份15.500.03预增103.9615.1356.30000902中国服装24.000.09预亏8.329.9-1.00000906物产中拓1,118.213.38预增261.799.3826.24000952广济药业196.410.78预盈103.147.190.84000975银泰资源29.480.05预增2,743.008.37-1.76000982中银绒业219.290.31--8.35-2.79002015霞客环保0.540.00预亏-2,498.615.13-2.66002025航天电器35.000.11预增9.0013.180.23002050三花股份1.590.00预增25.0010.89-3.63002066瑞泰科技28.160.12预降-3,770.185-0.60002076雪莱特188.401.63预增15.008.264.03002092中泰化学46.840.04预降-50.005.1-3.77002116中国海诚7.800.04预增35.0014.5-1.69002123荣信股份0.120.00预降-25.007.736.77002124天邦股份325.632.35预增35.008.9610.07002131利欧股份60.280.33预增15.0016.0213.30002158汉钟精机15.820.07预增37.5019.6910.37002169智光电气23.340.09预盈141.387.1718.51002189利达光电18.810.09预降-13.127.731.58002203海亮股份22.440.03预增25.0012.7110.81002206海利得79.210.24预增15.006.4716.37002207准油股份120.021.42预平-5.0019.4916.92002209达意隆21.570.17预降-35.007.4911.62002213特尔佳2.000.01预降-25.009.9721.88002243通产丽星217.050.86预降-10.006.460.78002267陕天然气473.050.47预平0.009.52-7.21002340格林美10.350.01预增15.0010.30.49002378章源钨业1.650.00预降-20.0017.07-3.29002387黑牛食品13.800.07预降-82.508.386.21002392北京利尔33.000.15预增65.007.8213.66002407多氟多87.490.50预降-60.0012.8-7.31002452长高集团43.960.70预增45.0018.944.07002460赣锋锂业8.080.08预增10.0025.559.00002473圣莱达65.080.41预降-82.5023.1910.43002479富春环保15.300.02预降-35.007.69-7.01002484江海股份160.090.77预增35.002628.65002500山西证券12.090.01--6.910.14002516江苏旷达89.990.80预增22.5011.922.41002519银河电子20.700.39预增15.0013.34-002543万和电气26.070.26预增17.5012.17-4.32002544杰赛科技349.981.70预增15.0012.3210.79002568百润股份185.692.24预降-45.0014.56-1.15002577雷柏科技208.502.95预降-51.502868.17002582好想你18.310.33预增10.0021.43-5.26002593日上集团18.880.25预平-5.008.264.69002598山东章鼓60.920.46预降-5.006.932.21002605姚记扑克40.440.73预增20.0027.4636.82002612朗姿股份57.981.00预增10.0025.35-9.40002642荣之联5.360.06预增25.0022.529.46002651利君股份27.150.44预平0.0018.4619.48002693双成药业263.132.95预平2.5015.70.00002695煌上煌28.180.74预增20.0028.14-3.30300021大禹节水56.840.35预平2.5014.1322.66300031宝通带业29.770.28--15.2530.79300049福瑞股份10.580.10预降-93.9334.5845.29300111向日葵0.290.00预盈112.744.2918.51300120经纬电材53.020.59预增60.008.969.14300121阳谷华泰11.490.08预增65.0012.972.77300127银河磁体23.990.22--19.210.47300135宝利沥青200.000.79预增10.007.450.27300158振东制药222.172.41预平0.0014.394.88300161华中数控32.000.51预增13.7019.98-6.77300187永清环保50.920.92预增5.0027.9-3.29300195长荣股份77.892.10预增10.0034.932.98300213佳讯飞鸿4.410.12预增120.0023.5629.88300218安利股份80.001.35预增60.0010.35-4.87300220金运激光111.215.13预降-33.0023.19-300225金力泰25.950.50预增35.0017.8823.74300233金城医药17.140.29预增55.0023.176.77300270中威电子32.470.73预降-60.0016.8811.57300323华灿光电22.390.17预降-78.2517.7556.39600004白云机场254.570.22--6.75-2.88600021上海电力21.420.01--4.5-3.02600063皖维高新0.600.00预盈116.002.07-600072中船股份5.440.01预亏-123.538.92-27.06600084中葡股份129.260.16--3.66-7.11600096云天化1,150.843.16预盈194.768.79-1.24600114东睦股份199.991.86预增50.0016.8713.30600129太极集团95.780.22预盈105.918.09-6.04600158中体产业599.970.91预增75.009.3422.09600168武汉控股112.000.25--7.38-8.09600184光电股份422.073.59预警-19.9-7.01600197伊力特38.280.09--9.95-8.80600200江苏吴中25.960.05--10.61-6.85600248延长化建19.000.07--7.71-2.03600270外运发展0.160.00--9.98-2.06600278东方创业7.000.02--10.45-7.44600346大橡塑24.250.12--6.811.04600368五洲交通8.500.01--4.12-10.43600449宁夏建材13.800.06预增370.007.4-5.01600459贵研铂业8.130.04预增160.0018.59-7.83600485中创信测31.010.22预盈133.3221.323.95600569安阳钢铁200.000.08预盈101.291.67-3.47600575芜湖港0.180.00--3.2-1.23600584长电科技70.000.08--7.2613.44600592龙溪股份275.480.92预降-55.007.08-4.45600618氯碱化工0.000.00预降-6.07-9.27600635大众公用56.000.03--4.88-10.95600673东阳光铝28.340.03--9.671.36600713南京医药30.000.04预增225.005.565.30600770综艺股份127.960.12预亏-10.4624.38600776东方通信706.800.74--6.586.82600787中储股份0.000.00--10.431.46600845宝信软件19.110.08--31.1324.52600884杉杉股份10.000.02--13.217.22600965福成五丰67.530.24--6.36-4.79600969郴电国际308.201.47--12.18-0.57600990四创电子2.500.02--28.420.71600997开滦股份860.420.70预降-50.004.87-12.57601158重庆水务3.770.00--5.45-7.47601313江南嘉捷57.770.20--8.554.78601666平煤股份934.060.40--4.4-16.35601718际华集团3,142.470.81--2.63-5.05603001奥康国际0.010.00--13.81-7.07603766隆鑫通用5.500.01--9.571.70

（证券时报网）

156股遭基金剔除 创业板约占两成

据数据部统计，基金四季度有156家公司被基金剔除重仓股行列，集体撤离的上市公司有22家(集体撤离是指2只以上基金撤离)。从所属板块来看，遭基金撤离的上市公司中，沪市有58家，深市有98家，其中中小板和创业板分别为45家和31家，占比约19.75%。具体来看，遭基金撤离股数超过千万股的上市公司有7家，其中，海南橡胶上一期被7只基金抱团持有，持股数占流通比为1.43%；另外，金科股份上一期被5只基金持有，持股占流通比达到6.7%。

四季度遭基金撤离个股一览代码名称三季度持有基金数三季度持股总量(万股)三季度持股占流通股比(%)四季度涨跌幅(%)所属申万行业000156华数传媒27.470.12-32.88信息服务000425徐工机械112.000.01-8.09机械设备000430张家界1232.261.39-4.59餐饮旅游000537广宇发展273.530.14-28.66房地产000565渝三峡A149.890.291.58化工000572海马汽车3177.500.11-16.67交运设备000616亿城股份25,242.423.67-5.18房地产000656金科股份52,794.766.70-27.73房地产000665湖北广电161.020.44-21.73信息服务000679大连友谊134.360.102.49商业贸易000686东北证券139.500.052.39金融服务000698沈阳化工32.400.00-4.50化工000700模塑科技132.800.1112.14交运设备000789江西水泥255.000.14-5.49建筑建材000797中国武夷13.000.01-7.25房地产000880潍柴重机133.380.25-4.61机械设备000882华联股份195.040.09-0.74商业贸易000936华西股份17.510.01-5.34化工000948南天信息1179.530.78-7.44信息设备000961中南建设11,020.000.99-22.49房地产000969安泰科技14.500.01-9.39有色金属000978桂林旅游120.000.06-4.80餐饮旅游002011盾安环境1153.920.18-2.56家用电器002021中捷股份15.240.017.94机械设备002033丽江旅游179.690.413.60餐饮旅游002118紫鑫药业5703.571.37-21.85医药生物002126银轮股份139.990.1447.24交运设备002143高金食品123.560.2210.03农林牧渔002154报喜鸟110.000.02-18.27纺织服装002161远望谷197.920.17-12.35电子002171精诚铜业323.300.0713.30有色金属002204大连重工13.280.0123.02机械设备002211宏达新材22.030.01-27.76化工002216三全食品3110.670.40-8.05食品饮料002222福晶科技1144.490.53-13.01电子002254泰和新材4286.670.56-11.45化工002261拓维信息18.130.04-39.98信息服务002266浙富控股129.500.039.47机械设备002296辉煌科技4320.053.62-5.59信息服务002350北京科锐281.370.37-27.29机械设备002360同德化工147.670.4333.73化工002369卓翼科技246.990.514.95电子002382蓝帆股份290.150.38-12.68化工002386天原集团14.070.010.00化工002416爱施德6412.110.43-21.54商业贸易002419天虹商场233.070.04-21.94商业贸易002433太安堂2260.472.84-22.54医药生物002436兴森科技2208.731.36-23.13电子002463沪电股份1499.990.36-12.97电子002467二六三115.210.09-25.36信息服务002497雅化集团137.300.31-16.42化工002505大康牧业235.300.2517.36农林牧渔002512达华智能144.980.56-16.62电子002531天顺风能126.700.22-5.01机械设备002559亚威股份126.590.3276.57机械设备002566益盛药业9411.003.717.48医药生物002581万昌科技3202.212.451.67化工002606大连电瓷130.000.60-10.05机械设备002620瑞和股份2340.966.560.77建筑建材002628成都路桥1280.270.601.76建筑建材002658雪迪龙242.000.563.18机械设备002660茂硕电源271.000.631.94电子002668奥马电器140.090.5541.89家用电器002682龙洲股份138.930.286.74交通运输002689博林特3127.420.951.07机械设备002699美盛文化249.771.5816.06纺织服装002700新疆浩源123.980.83-9.06公用事业300012华测检测2343.831.95-5.72综合300016北陆药业134.260.141.73医药生物300025华星创业2164.211.779.84信息设备300028金亚科技12.790.01-17.83信息设备300038梅泰诺2324.103.34-17.64信息设备300050世纪鼎利396.190.87-18.50信息设备300052中青宝11.640.01-43.51信息服务300068南都电源17.000.025.75机械设备300083劲胜股份11.500.01-7.04电子300091金通灵111.290.0911.84机械设备300106西部牧业1392.363.41-1.92农林牧渔300110华仁药业14.000.01-11.72医药生物300118东方日升10.850.00-9.76机械设备300134大富科技19.600.0910.25信息设备300140启源装备237.990.5954.12机械设备300159新研股份16.000.131.60机械设备300175朗源股份288.470.33-9.91农林牧渔300186大华农1536.764.0114.52农林牧渔300222科大智能168.141.9029.01机械设备300223北京君正252.391.1351.22电子300227光韵达2289.444.23-22.01电子300229拓尔思1250.003.61-12.43信息服务300266兴源过滤176.542.630.42机械设备300301长方照明1325.324.73-3.11电子300307慈星股份3488.134.0027.34机械设备300314戴维医疗227.290.63-25.15医药生物300336新文化11207.025.77-16.69信息服务300342天银机电241.921.2653.14家用电器300348长亮科技136.042.7710.39信息服务300352北信源1189.943.12-3.60信息服务300355蒙草抗旱10.130.00-0.65建筑建材600055华润万东214.680.07-20.68医药生物600059古越龙山2370.600.58-18.82食品饮料600110中科英华17.000.01-3.33机械设备600112天成控股10.240.007.82机械设备600115东方航空1304.000.04-5.46交通运输600121郑州煤电16.860.01-7.52采掘600149廊坊发展3287.370.87-29.79房地产600172黄河旋风1580.031.17-2.22机械设备600180瑞茂通1300.001.20-19.82交通运输600188兖州煤业1391.490.13-16.23采掘600231凌钢股份1121.800.15-1.83黑色金属600277亿利能源141.310.038.31综合600284浦东建设211.300.02-16.57建筑建材600289亿阳信通149.000.094.07信息设备600329中新药业139.990.07-4.63医药生物600345长江通信1641.673.24-14.56信息设备600373中文传媒118.950.10-15.10信息服务600375华菱星马124.990.13-2.80机械设备600410华胜天成2572.930.90-16.97信息服务600468百利电气1271.570.60-19.09机械设备600479千金药业2100.030.33-4.62医药生物600537亿晶光电4425.281.85-20.00机械设备600546山煤国际2121.360.06-13.31采掘600550天威保变2522.000.38-17.98机械设备600562国睿科技169.801.0613.06建筑建材600616金枫酒业220.380.05-12.23食品饮料600622嘉宝集团16.000.01-9.66综合600648外高桥10.750.00-40.89房地产600657信达地产19.000.01-5.83房地产600661新南洋2291.801.68-12.63综合600663陆家嘴210.900.01-29.03房地产600682南京新百12.500.018.71商业贸易600724宁波富达11,010.000.70-6.05房地产600757长江传媒5201.470.58-19.12信息服务600765中航重机3240.500.31-11.21机械设备600771广誉远1154.000.81-9.23医药生物600797浙大网新1529.990.64-16.22信息服务600811东方集团10.440.003.11综合600815厦工股份31,490.891.59-6.37机械设备600823世茂股份1159.990.14-12.74房地产600824益民集团17.200.017.14商业贸易600833第一医药250.000.223.02医药生物600863内蒙华电1112.030.061.79公用事业600889南京化纤179.630.263.75化工600970中材国际10.040.00-3.82建筑建材600987航民股份18.810.01-14.78纺织服装601111中国国航149.400.01-2.23交通运输601113华鼎股份141.400.144.87化工601118海南橡胶71,407.541.43-5.59农林牧渔601216内蒙君正139.990.0824.44化工601727上海电气114.200.00-1.86机械设备601801皖新传媒252.820.06-5.60信息服务601866中海集运130.490.00-11.79交通运输601918国投新集10.670.00-18.78采掘601929吉视传媒2262.110.30-5.73信息服务601958金钼股份11.320.00-12.33有色金属601999出版传媒1135.010.25-20.65信息服务603366日出东方11.390.01-3.14家用电器

（证券时报网）

专题研究：2013年四季度基金重仓股分析  

家电增持、TMT减持，食品医药依旧受青睐  

报告摘要：  

板块分布整体维持三季度格局。截至2013年四季度，纳入统计范围的639只偏股型基金中共有792只股票进入前十大重仓股，其中沪市主板、深市主板、中小板、创业板股票数量占比分别为36.36%、14.90%、29.42%、19.32%，市值占比分别为45.84%、19.91%、20.87%、13.38%，较三季度变化不大。  

家电增持、TMT减持，食品医药依旧受青睐。行业分布方面，无论重仓股数量还是重仓股市值，四季度占比最高的仍然是医药生物行业。四季度以文化传媒、信息技术、电子设备为代表的TMT行业个股数量占比下降幅度较大，分别下降1.26%、1.00%、1.02%，食品饮料、纺织服装、机械设备三个行业的个股占比有所上升，分别增加1.06%、0.94%、0.69%。四季度十大重仓股中文化传媒、金融、食品饮料三个行业的市值占比下降幅度较大，分别下降3.79%、2.49%、1.13%。家电、交运设备、机械设备三个行业股票市值占比大幅提升，分别较三季度提升2.22%、2.20%、1.49%。  

重仓股持股集中度较三季度有所下降。四季度进入统计范围的639只主动偏股基金十大重仓股市值占净资产比例的简单平均为38.26%，较三季度下降0.92%。十大重仓股市值占股票市值比例的简单平均为55.42%，较上季度下降0.34%。  

四季度基金持有数量最多的仍然是伊利股份，共有191只基金持有；基金重仓持股占流通股比最高的是卫宁软件，占比为48.89%；四季度重仓股中增持最多的为中国南车，共增持30748.09万股。减持最多的为民生银行，共减持51737万股。  

一、板块分布：较三季度变化不大

截至2013年四季度，纳入统计范围的639只偏股型基金(包括普通股票基金、偏股\\平衡\\偏债混合型基金、保本基金以及传统封闭式基金)中，共有792只股票进入前十大重仓股，较三季度745只小幅增加。其中沪市主板、深市主板、中小板、创业板股票分别有288、118、233、153只，占比分别为36.36%、14.90%、29.42%、19.32%。相比三季度，四季度基金十大重仓股中深市主板、中小板股票数量占比小幅提升，沪市主板、创业板股票数量占比小幅下降。

市值方面，纳入统计的偏股型基金十大重仓股总市值5225.50亿元，较三季度5423.20亿元较少197.7亿元，三季度包括创业板、中小板在内的市场整体下跌是主要原因。其中沪市主板、深市主板、中小板、创业板市值分别为2395.44、1040.59、1090.47、699.01亿元，占比分别为45.84%、19.91%、20.87%、13.38%，较三季度变化不大。

二、行业分布：家电成新宠、TMT遭减持，食品医药依旧受青睐  

行业分布方面，从重仓股数量来看，占比最高的为医药生物行业，占比12.37%，其次是信息技术、电子设备以及基础化工，占比分别为9.72%、7.32%、7.32%。股票市值方面，占比前三的行业为医药生物、信息技术、食品饮料，占比分别为17.06%、10.34%、10.55%。无论重仓股数量还是重仓股市值，四季度占比最高的仍然是医药生物行业。  

表格1:十大重仓股行业分布情况

2013年四季度重仓股行业分布情况2013年三季度重仓股行业分布情况行业名称重仓股数量数量占比重仓股市值(亿元)市值占比重仓股数量数量占比重仓股市值(亿元)市值占比医药生物9812.37%891.4917.06%9813.15%902.4216.64%信息技术779.72%540.3110.34%8010.74%580.3110.70%机械设备658.21%213.554.09%567.52%140.902.60%基础化工587.32%329.056.30%516.85%298.905.51%电子设备587.32%298.695.72%628.32%283.875.23%交运设备435.43%383.087.33%385.10%278.435.13%食品饮料354.42%551.2310.55%253.36%633.3311.68%房地产344.29%202.563.88%374.97%283.455.23%电气设备334.17%212.604.07%354.70%181.083.34%金融324.04%358.326.86%304.03%507.189.35%公用事业303.79%158.963.04%243.22%137.712.54%有色金属253.16%37.180.71%212.82%42.450.78%农林牧渔243.03%86.251.65%253.36%69.081.27%文化传媒232.90%236.784.53%314.16%451.078.32%商贸零售232.90%75.331.44%263.49%104.081.92%轻工制造202.53%27.370.52%152.01%20.370.38%家电202.53%336.706.44%152.01%228.814.22%建筑202.53%70.131.34%182.42%70.071.29%能源192.40%48.290.92%141.88%42.950.79%纺织服装172.15%28.950.55%91.21%13.980.26%建材121.52%51.120.98%91.21%39.200.72%餐饮旅游91.14%24.630.47%91.21%34.670.64%交通运输81.01%36.670.70%81.07%38.920.72%综合50.63%21.200.41%81.07%37.350.69%钢铁40.51%5.060.10%10.13%2.640.05%

相比三季度，从重仓股数量来看，以文化传媒、信息技术、电子设备为代表的TMT行业个股占比下降幅度较大，分别下降1.26%、1.00%、1.02%。与此同时，食品饮料、纺织服装、机械设备三个行业的个股占比有所上升，分别增加1.06%、0.94%、0.69%。

市值方面，受板块下跌影响，四季度十大重仓股中文化传媒、金融、食品饮料三个行业的市值占比下降幅度较大，分别下降3.79%、2.49%、1.13%。另一方面，家电、交运设备、机械设备三个行业由于基金增持以及行业自身上涨影响，股票市值占比大幅提升，分别较三季度提升2.22%、2.20%、1.49%。

三、重仓股集中度：三季度以来持续下降  

截至2013年四季度，进入统计范围的639只主动偏股基金十大重仓股市值占净资产比例的简单平均为38.26%，较三季度下降0.92%。十大重仓股市值占股票市值比例的简单平均为55.42%，较上季度下降0.34%。其中十大重仓股市值占净资产比例较高的基金有中邮战略新兴产业、富国通胀通缩主题、工银红利股票等；十大重仓股市值占净资产比例较低的主要是保本类混合基金，如平安大华保本混合、华润元大保本混合、国联安安心成长混合。整体来看，四季度基金十大重仓股集中度略有下降。

四、重仓股分析：银行地产继续遭抛售

从持有基金数量来看，截止2013年四季度基金持有数量最多的个股仍然是伊利股份，共有191只基金持有。格力电器、长安汽车、三安光电、碧水源、双汇发展为本期新进TOP10，持有基金数量分别为105、77、76、75、74只。  

表格2:重仓股持有基金数量TOP10

2013年四季度2013年三季度股票简称持有基金数量股票简称持有基金数量伊利股份191伊利股份205格力电器105海康威视120中国平安101歌尔声学103海康威视93云南白药91歌尔声学86民生银行83长安汽车77蓝色光标82三安光电76中国平安79大华股份76大华股份75碧水源75兴业银行73双汇发展74海通证券67

从增减持变化来看，四季度跌幅较大的金融、地产板块个股遭到基金大幅抛售，如民生银行(-51737)、海通证券(-35391.32)、兴业银行(-26672.96)、万科A(-21588.69)、浦发银行(-12175.03)、招商银行(-10377.44)、保利地产(-8443.231)等遭到基金不同程度的减持。值得注意的事，中国银行四季度却受到基金追捧，增持16929.74万股。  

另一方面，中国南车、长安汽车、中国北车等交运设备行业的个股获得较大增持，分别增持30748.09、22650.48、18432.99万股。此外家电行业的青岛海尔、医疗服务行业的复兴医疗、LED行业的三安光电增持幅度也较大，基金分别增持14814.40、9489.32、8829.79万股。  

表格4:十大重仓股基金增减持TOP10

十大重仓股基金增持TOP10十大重仓股基金减持TOP10股票简称增持(万股)股票简称减持(万股)中国南车30748.09民生银行-51737.00长安汽车22650.48京东方A-39874.02中国北车18432.99海通证券-35391.32中国银行16929.74苏宁云商-28640.10青岛海尔14814.40兴业银行-26672.96三安光电9489.32万科A-21588.69复星医药8829.79中兴通讯-19251.26万华化学8805.13亚盛集团-12917.87物产中大7792.01浦发银行-12175.03中国卫星7373.97中国建筑-11456.57

整体而言，2014年四季度市场普遍下跌，一方面是以信息服务、文化传媒、节能环保等为代表的成长股经过前期大幅上涨后面临回调，期间创业板、中小板指数也跟随调整；另一方面是以金融、地产、有色、煤炭等为代表的传统大盘蓝筹股继续下挫。  

在此背景下，四季度TMT相关个股，尤其是文化传媒相关的个股一反之前受市场热捧的节奏，遭到基金管理人普遍减持，而金融地产则延续三季度节奏，继续遭基金管理人减持。另一方面，有稳定业绩支撑的防御性板块如医药依旧受基金青睐，配比较高；食品饮料尽管四季度行业有所下跌导致重仓股市值占比下跌，但重仓持股数占比有所提升，或反映了基金对该行业的偏好。此外家电、交运设备、机械设备等行业的配比也有所提高。  

相较三季度，基金整体配置更趋均衡，未来随着改革的深入进行以及产业结构调整力度的加大，与改革主题相关的个股以及新兴产业中的优质成长股仍将是基金重点配置的方向。(天天基金网研究中心)

基金增仓股注重业绩+题材双结合新进股亮点多  

从去年12月初以来，沪市大盘节节下挫，但在近期下跌行情中，基金四季度增持或是新进重仓股表现迥异。随着四季报公布完毕，这些个股也逐渐露出庐山真面目，或许我们能从中寻找到超越市场的投资洼地。  

基金增仓股扎堆消费军工  

去年四季度，主动偏股基金持股“大换血”，部分金融、传媒板块个股被大幅减持，一些传统行业的龙头则再获基金青睐，基金经理的行业配置更趋均衡。从反映基金调仓变动方向的重仓股增减持情况来看，交通运输板块的中国南车、长安汽车、中国北车最受青睐。截至去年四季度末，3只股票增持数量分别为3.07亿股、2.26亿股及1.84亿股。家电股四季度也成为新进主力，包括青岛海尔、格力电器等得到基金大举增持。其中，青岛海尔被增持最多，持有基金数从21只上升到46只，持股数量增加1.46亿股，其智能家居概念得到机构挖掘。  

除家电行业外，电子、汽车、医疗服务板块中仍然有不少个股被基金明显加仓，三安光电、复星医药、万华化学、华域汽车、华天科技、浙江龙盛和威孚高科等均受到基金较大幅度的增持。在非银行业金融和农林牧渔板块中，四季度增持或新进的个股也不在少数。具体来看，招商证券、国金证券、辽宁成大、新华保险等个股，基金增持或新进数量均超过900万股，而隆平高科、量子高科、中牧股份、千足珍珠等也被基金增持或是进入十大重仓。  

此外，航天军工成为四季度基金新开仓的主要领域。具体来看，中国卫星、中航动控、中国船舶、国腾电子等个股，基金增持或新进数量均超过1000万股。从今年以来的市场表现来看，国腾电子、广船国际、中航动控纷纷上涨，国腾电子更是在去年四季度大涨46.63%后，今年以来又创下18.60%的涨幅。军工板块整体估值偏高，去年四季度基金增持或新进的军工股中，最新动态市盈率相对较低的有中国卫星、中航动控等。  

新进重仓股重题材更看业绩  

2013年基金重仓股已高调出炉，而其中新进重仓股今年以来表现良好，整体走势胜于大盘。其中，雷柏科技走势凌厉，以72.37%的涨幅位居新进重仓股首位，华灿光电紧随其后上涨56.30%，而这两只股也都属于基金的独门重仓股。此外，年内累计涨幅超过40%的上市公司有3家，即新华联、梅花伞和金证股份，其中梅花伞去年四季度以148.50%的涨幅排名偏股基金首位。  

在2012年之后，部分基金开始对流通盘在1个亿以下的小盘股进行投资，一些公司也开始注重“业绩+题材”的双结合，短期暴涨个股中闪现的基金身影越来越多。就拿刚刚提及的雷柏科技来说，今年以来涨幅高达72.37%，流通盘只有7072万，公司重组后具有机器人和手游双概念。该股是去年四季度华商主题精选的新进重仓股，持股数量为208.50万股，持股市值为3471.53万元，占流通股的比例为2.95%。  

福瑞股份也属于四季度新进重仓股，并且同样是基金的独门重仓股。四季度股东中出现了益民核心增长的身影，虽然只持有10.58万股，但却说明公募和私募基金的投资范围已经出现了重合。该公司流通盘只有1亿左右，由于加快向医疗诊断企业转型，其业绩得到公私募基金的双重认可。在12月之后，伴随着大股东在大宗交易平台转让股份以及股权激励、实际控制人增持等利好集中释放，两个月内股价翻番。“过往也会有基金提前发现成长股价值，但在介入之后像这种短时间题材兑现、股价飙涨的还是比较少见。”众禄基金研究中心分析师杨钢说道。  

四季度新进重仓股的热门还有科达机电，将其列为十大重仓的基金从从没有到8只，只有短短一个季度的时间，而该股也不负众望，于近期创出52周新高。公司看似涉及业务较多，但可以简单分为传统的陶瓷机械业务和高速发展的核心业务，其中核心业务包括了清洁炉、墙材机械及液压泵。清洁煤气化系统是公司未来数年最具爆发力的新业务，而墙机业务也受益于环保压力销量快速增长。未来公司有望从一家传统机械企业转型成为真正意义上的工业环保企业，估值得以提升，依然存在较大的市值空间。  

基金新进重仓股也爱抱团  

新进重仓股或许代表了基金探究过程中发现的投资洼地，那如果当“抱团”遇上了“新进”，也就是说不止一位基金经理经过严格标准遴选后的结果，投资者更应该不容小觑。基金抱团股，是指将基金持有股票的市值与该股票的总流通市值相除比例排序靠前的个股。这些个股的所有人结构中基金扮演了重要角色，他们的一举一动可能都在一定程度上牵动着个股的神经。  

以去年四季报增持比例较大的几只个股为例，三季度并未被基金重点关注的蒙发利，四季度进入5只基金前十大重仓股。该股三季度只有工银瑞信核心价值和中邮核心优选持有，但并未进入基金的前十大重仓股。到了四季度末，共有5只基金将其纳入重仓股名单，上述工银系基金和中邮系基金双双加仓，工银瑞信消费服务等基金也将其纳入前十大重仓股，持股占流通股的比例升至33.62%。

市场将蒙发利定位于传统家电行业的按摩器具厂商，但国泰君安认为，公司已转型为拥有互联网思维的健康管理类医疗器械商，拥有强大的渠道优势，应享受医疗器械企业30~40倍的估值。随着公众对空气质量日益重视，也带来了空气净化器空前的市场需求，该公司生产的空气净化器是由钟南山背书，预期能够分享雾霾肆虐下的商机。  

硕贝德和东方国信也属于基金持股占流通股比例较高的个股，分别达到16.55%和11.12%。硕贝德从四季度才进入基金前十大重仓股，目前持股比例为16.55%，该股11月之后涨幅接近80%。东方国信三季度同样也没有一只基金重仓持有该股，而四季度中邮战略新兴产业、浦银安盛价值成长、建信恒久价值、宝盈鸿利4只基金均将其纳入重仓股名单，持股数占流通股的比例一举提升至11.12%。

大族激光共有18只基金共同持有，属于持有基金家数最多的新进重仓股，基金持股占流通股比为6.01%，也属于基金集体抱团的个股。大族激光受益于激光设备应用比例的提升，人力成本的上升导致对激光设备需求的增加。此外，苹果未来使用蓝宝石屏幕对大功率激光切割设备的需求也将提升，该股于近日创出52周新高。  

创业板增仓和新进股亮点不少  

基金增持或者新进的个股中，创业板占了较大的比例。数据显示，香雪制药、恒泰艾普、和佳股份、阳光电源、乐视网、探路者等创业板个股都被基金大手笔增持。三季度14只基金重仓阳光电源，持仓数量为2988.68万股，到四季度虽然持有基金数并未大幅增加，但合计持有股数却一跃至5602.21万股，持股总量增加2613.53万股。除此之外，开山股份、翰宇药业、银江股份、长盈精密、华力创通、易华录等个股也被明显增持，持仓增加均在1500万股以上。整体来看，被增持的个股多具备科技股的特点。  

和佳股份主要业务范围是医院装修以及医疗器械销售，年报预告增长40%~60%。当下中国医疗资源紧缺，医院人满为患，所以新建医院是当务之急，而新建医院必然离不开内部装修、科室以及手术室建设，这些都是和佳股份擅长的领域。这个市场才刚刚启动，未来3~5年医院建设市场和公司发展模式优势所推动的成长值得期待，随着整体建设订单的陆续签订和确认，公司有望继续保持快速增长的趋势。  

恒泰艾普于近日创出历史新高，并且成交量一直萎缩，俨然已经是一只基金重仓股。该股向来被机构们认为是油服领域的小“蓝色光标”，公司不断通过内生和外延式增长产生协同效应，使其成为与华油、安东、百勤等并驾齐驱的国内油服龙头企业之一，恰逢当下正是中国油气改革开端，而油气服务市场在世界范围有着万亿市场，公司前景值得期待。(证券市场红周刊)

基金扎堆重仓67家上市公司 24家已预喜

据数据部统计，拥有超过50只基金重仓的上市公司有37家。其中，基金扎堆超过30只的上市公司有67家。从数据来看，基金持有个股集中度较高，10只基金重仓的上市公司多达212家。

从中期业绩预告来看，在基金重仓超过30只的有67家公司中，有24家公布了业绩预告，其中17家预增、7家略增。从业绩预告最大净利润幅度排名来看，长安汽车以162.72%的业绩变动幅度居首；据业绩变动原因说明：报告期内合营企业长安福特新车型翼虎、翼博、新蒙迪欧投产上市，成为新的盈利贡献点，投资收益大幅增加，致使公司报告期业绩大幅度增长。另外，业绩预告业绩增幅居前的还有康得新、伊利股份、大华股份、杰瑞股份、中国太保等。  

此外，从行业分布来看，基金重仓扎堆持有的67家个股中主要集中在计算机、通信和其他电子设备制造业。

代码名称持股基金家数持股数量(万股)持股市值(万元)占流通股比例(%)业绩预告类型预告最大净利润变动幅度(%)证监会行业601601.SH中国太保5221,907.58405,947.463.53预增80.00CSRC保险业600585.SH海螺水泥3720,757.73352,051.165.19预增50.00CSRC非金属矿物制品业300133.SZ华策影视389,152.21291,955.5521.60略增40.00CSRC广播、电视、电影和影视录音制作业600352.SH浙江龙盛4733,218.80439,152.5221.91预增70.00CSRC化学原料和化学制品制造业002236.SZ大华股份9622,680.34927,172.4736.03预增80.00CSRC计算机、通信和其他电子设备制造业002241.SZ歌尔声学11526,889.04943,267.3522.59预增60.00CSRC计算机、通信和其他电子设备制造业002415.SZ海康威视12747,083.111,081,969.7716.00略增50.00CSRC计算机、通信和其他电子设备制造业002475.SZ立讯精密385,028.76168,061.249.19略增30.00CSRC计算机、通信和其他电子设备制造业002024.SZ苏宁云商4524,203.26218,555.424.89预减-90.00CSRC零售业002385.SZ大北农3617,620.66288,097.7119.22略增20.00CSRC农副食品加工业000625.SZ长安汽车8359,972.69686,687.3317.70预增162.72CSRC汽车制造业002410.SZ广联达325,804.25182,833.8023.54预增70.00CSRC软件和信息技术服务业002230.SZ科大讯飞363,918.37187,494.1811.84预增60.00CSRC软件和信息技术服务业600570.SH恒生电子3418,851.40393,240.1330.51预增52.00CSRC软件和信息技术服务业002065.SZ东华软件4410,152.35343,149.4517.07略增50.00CSRC软件和信息技术服务业002400.SZ省广股份5510,596.00384,105.0532.17预增60.00CSRC商务服务业300070.SZ碧水源8916,331.59669,431.8231.86预增55.00CSRC生态保护和环境治理业600887.SH伊利股份22265,226.372,549,046.5941.07预增80.00CSRC食品制造业600872.SH中炬高新4413,819.09157,123.0617.35预增70.00CSRC食品制造业300146.SZ汤臣倍健313,382.21246,529.1621.14预增60.00CSRC食品制造业002450.SZ康得新4618,399.34447,103.9919.70预增85.00CSRC橡胶和塑料制品业000538.SZ云南白药10411,342.091,156,780.0016.34预增57.98CSRC医药制造业002038.SZ双鹭药业547,463.78377,293.9619.90略增50.00CSRC医药制造业002353.SZ杰瑞股份817,648.05607,026.0124.31预增80.00CSRC专用设备制造业600587.SH新华医疗515,629.65393,568.8632.34略增45.00CSRC专用设备制造业

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