[今曰股市行情大盘走势分析]周五(明日)股市行情大盘走势分析预测（7月17日）
大盘走势 点击： 2010-06-08
收评：沪指明日或迎强震 警惕暴风雨来临前的宁静
今日沪深两市双双低开，沪指早盘下探3700点附近后，随着期指盘中快速拉升，沪指便开始走强，午盘过后大盘稍有走弱，围绕昨日收盘附近震荡整理。创业板方面，今日表现依旧不俗，盘中一度上涨超4%，午盘后因大盘拖累稍有回调。今日热点开始从大盘蓝筹向题材股转化。
板块热点看，今日国防军工板块一马当先，光电股份、海特高新成为军工概念领涨品种，军工概念持续发酵。航空板块受航油降价影响，中报业绩大增，成为今日领涨板块之一，个股方面中信海直封死涨停，东方航空、南方航空、海南航空均有强势表现。另外，生物、公交、医药板块均有不俗表现。
消息方面，国家统计局15日发布数据显示，上半年GDP同比增长7.0%，强于市场预期。消息面上来看，尽管我国经济下行压力不断加大,但企稳态势较为明显。第三产业占GDP比重比去年同期提高2.1个百分点，由工业主导向服务业主导转化的趋势还在延续。
今日走势来看，市场从早盘的抢反弹行情，转为午后的窄幅震荡，可以看出当前投资者较为冷静，他们中的多数都在观察市场内一举一动。另外，明日将是股指期货1507交割日，中金所提示交割日涨跌幅为20%，因而多空决战或将极为激烈。
不过从今日走势来看，行情似乎由昨日的恐慌转向平稳，但究竟是暴风雨来临前的宁静还是迎来平稳的过度，有待明日市场给出答案。
【今日小结】
全天看，两市大幅低开，开盘后探底回升，指数盘中成功拉升翻红。此后，指数小幅跳水，震荡翻绿，但随即拉升再度走强。盘面上，个股全线活跃，多股从跌停拉升至红盘，资金介入较为明显，而昨日强势的石油以及银行，今日展开回落。
【明日策略】
今日，两市低开高走，但尾盘跳水，近期调整趋势延续。盘面上，分化格局持续上演，昨日狂拉中国石油和银行股，导千股跌停，而今日石油、银行盘中大跌，个股却一度暴涨。中国石油俨然成为个股的梦魇。值得注意的是，今日个股全线活跃，多数个股跌停拉升至翻红，力度之大，可见一斑，但考虑导明日的股指交割日，此处还不能盲目乐观。
至于备受关注的明日，市场将其命名为“多空大决战”，认为此处或存在较大的波动。但实际上，相关数据显示，七月合约持仓量近期持续减少，市场风险已经减少很多，交割日出现“大战”的概率不大，两市总体或将趋于平稳。而对于后市，巨丰投顾郭一鸣认为，短期二次探底这正在进行，但探底还需时日，此处还有反复，不可盲目抄底加仓。中期看，很多个股已经跌至合理区间，逐步布局正当时。
【操作关注】
具体操作上，小盘股短期继续反弹概率大，可逐步减仓;而大蓝筹上涨后还有回落可能，短期谨慎，总体等待指数二次回落。
【仓位配置】
60%中长线，以蓝筹股为主，20%仓位小盘题材股。
市场短期承压 机构认可牛市新起点
继前日个股出现分化之后，昨日沪深两市再度出现千股跌停现象，上证综指和创业板指分别下跌3.03%和4.99%。
对于连拉3日后再现下挫行情 ，机构人士认为与复牌股补跌、监管层再查配资、短期解套盘存压以及经济数据好于预期有关，另外，周五期指交割日也将使市场迎来考验。不过他们也提到，本轮调整最恐怖的阶段已经结束，虽然市场短期反转尚需一定时间，但投资者不必过度悲观。
短期市场承压
“周二已经清仓，目前在空仓休息。”磐鼎基金证券投资部总经理凌剑锋说。作为短线甚至超短线选手，他在7月9日一开盘即满仓抄底数十只超跌个股，在连续3日大涨后，本周二又果断卖出。
“我们跟踪的是趋势。一种趋势力度衰竭就会迎来另一种趋势，涨不动就跌，跌不动就涨。上周五大盘涨停但成交量小，本周前三天市场逐渐放量交易，我们判断是退出或者逐步退出的时机。个人投资者可能不能准确退在高点，但可以选择右侧逐步退出。”凌剑锋说。
上海积阳投资管理有限公司董事总经理王成认为，上周抄底的获利盘退出、前期深套盘解套、股指期货马上交割、中登公司发文核查资管机构配资等等因素叠加，造成市场短期承压。“未来个股分化是必然，市场存在阴跌到前期低点的概率。”
九泰基金则称昨日下跌之势与他们在宏观策略周评中的预期一样：大量停牌公司复牌，政策方面也在防范疯狂杠杆的再出现，短期抄底获利资金的退出，均不利于上周最后两天那种“矫枉过正”式暴涨走势的继续。
他们认为，市场在经历短期报复性反弹之后，将出现一个震荡调整的过程，从昨日公布的二季度GDP数据以及6月份工业、投资、消费数据来看，经济增长状况明显超出市场预期，稳增长预期及其对市场的支持空间可能出现弱化，对于市场走势也形成一定的抑制效应。
九泰预计，在市场信心和人气切实好转之前，市场还将继续震荡调整。与此同时，伴随中报期的来临，市场的偏好也将有所切换，预计后续个股分化将进一步强化。
下半年站在新起点
不过对于后市走向，机构人士建议也不必悲观。经过此轮调整大考，投资者自身和基金管理人对待风险的防控和管理都会更加成熟，市场将迈向一个新起点。
北京和聚投资认为，本轮调整最恐怖的阶段已经结束，但不认为市场短期会反转。A股停牌股票陆续复牌后，会为市场提供更多的筹码。同时，政府在前两周临时推出的举措也面临如何淡出的问题，短期看市场仍为震荡市。
而下半年市场将回到一个新的起点，市场可能反弹到4000点左右，整个市场的估值水平尤其是调整比较大的板块，估值已经回到较合理水平，市场环境有利于看重基本面研究的投资策略 。研究员需要下力气研究一下自己的投资标的，上市公司则需要回归主业，重新规划一下公司的发展战略。从投资策略上看，和聚下半年看好大金融、环保、化工、新材料、民航、新消费。
星石投资则表示，二季度及上半年GDP同比增长7%，好于市场预期;另外6月份规模以上工业增加值同比增速6.8%，这已经是这一数据连续第4个月回升;6月份社会零售数据总额增速进一步提升至10%以上。这一系列数据表明宏观经济已经完成探底，正在企稳回升。
从目前情况来看，稳增长仍将延续，货币政策保持宽松将是大概率事件，下半年宏观经济有望在当前企稳回升的基础上进一步向好，实现温和复苏。星石称，去年他们已明确指出本轮牛市将分为上下两个半场的观点，随着宏观经济逐步复苏，上市公司业绩将逐步改善，届时将迎来主要由业绩驱动的牛市下半场。
目前就已经到了这一阶段，在这一阶段他们最为看好的板块是消费板块。经过中期调整的风险教育，投资者风险偏好下降，有业绩支撑、估值相对便宜的消费股将受到投资者关注，有望成为新的市场热点。
明日继续上攻 仍需量能配合
今日早盘，两市双双低开低走，盘中再次出现剧震，沪指一度跌逾3%失守3700点关口，最低跌至3688.44点后，探底回升翻红，之后一路震荡拉升重新站上3800点。创业板跌近6%到涨逾3%，振幅达10%，盘面上，题材股回暖，石油、银行、保险等权重股低迷，两市近2000股上涨，逾百股涨停，临近盘尾，沪指涨幅缩小。
截至收盘，上证指数收于3823.18点，上涨0.46%，全天成交额5698.59亿元;深成指收于12357.61点，上涨1.86%，全天成交额5081.94亿元;创业板指数收于2627.08点，上涨1.43%，全天成交额1318.77亿元。板块方面，医药行业、船舶、航空、军工航天、电信运营、有色金属等板块涨幅居前;石油、保险、银行、酒店餐饮跌幅居前。个股方面，两市130只个股涨停，涨幅超5%以上有450只个股;44只个股跌停，跌幅超5%有153只个股。
昨日已提示投资者不要恐慌，短线已出现止跌信号。要对国家队有信心，从今日盘面看国家队意图已很明显，即使没拉升银行、保险等权重板块，但两市近2000股上涨。预计明日继续上行，量能决定高度。交易策略：依然勿追涨杀跌，做好高抛低吸。从基本面入手，逢低吸纳严重超跌、股东增持、错杀的绩优个股。
短期震荡反复 后市望再度上攻
周四大盘呈现宽幅震荡的走势，早盘两市低开，开市后先快速急杀，大部分小盘股均急跌7 %以上，之后股指快速拉起，创业板从最低跌6%到大涨4%，午后大盘有所回落，当日两市均收一根带上下影线的中阳线，量能继续放大。
昨日本栏提到，大盘的反弹尚未结束，最晚下周启动B3浪上攻，短期有较大回档的话可以适当低吸，今日创业板先抑后扬，走势正符合本栏的操作策略。今日的盘面比较特别，首先是开盘有人故意在昨日收盘价上挂大单，不是个股股上而是在大部分个股上，导致大部分个股都是平开，小部分未受到资金托盘的个股往往大幅低开，这种托盘在开盘后被快速打掉并引发急杀，但之后又快速拉了回来。
全日的巨大波动给本栏的感觉是有大资金在操纵市场，他们在重复做拉权重股、打压小盘股，拉小盘股打压权重股的动作，也不排除有国家队资金的护盘行为，对此本栏认为可以借机高抛低吸，比如昨日很多股跌停，那么这些股今日本来应该低开的，却被资金护盘平开，那么集合竞价在平盘出卖出就是不错的选择。市场的波动增大适合做高抛低吸。
从结构上分析，目前大盘走得还是很对路的，昨日以及今日早盘的杀跌应该是B2浪调整，低点基本探明，虽然不确定短期是否马上启动B3浪上攻，但继续下跌的空间不大，之前的B1浪反弹5个交易日，B2浪回档仅2个交易日，时间稍显不够，那么短期创业板仍可能继续震荡运行B2浪回档，但下周应该会启动B3浪上攻，操作上建议投资者持股或在大盘杀跌时适当低吸。
目前的震荡有利于清洗浮筹，很多人目前已经成了惊弓之鸟，一个跌停，稍微急杀一下就会引出恐慌盘，经过短期这样的反复震荡，筹码将更趋稳定，有利后市大盘的继续反弹。选股方面依然建议关注超跌股。
仓位控制：60-80%，有较大回档仍可加仓。
主力绝地反击释放三大积极信号
周四沪指的走势比较惊心动魄，先是千股跌停开盘，随即再次开展窒息式下跌，但随后大反弹又拉开序幕，与上周四如出一辙，不过，反弹总是那么快，当你还想着他再弹点时，发现已收盘。午后沪指在3800上方震荡整理，好像在蓄谋下一波反攻。沪指昨天回落时，继续出动中石油护盘，意思很明确国家不会不管的，政府维稳股市决心信心没变。总体来看，主力绝地反击透露以下三大积极信号。
消息面：国家统计局最新数据显示，今年上半年GDP增速为7%。这不仅是当前中国经济的行进速度，同时也是今年的目标航速。当经济恰以目标航速行进时，释放的信号无疑也更偏积极：首先，7%的增速加上投资、消费、出口纷纷回暖，传递出经济筑底企稳的信号;其次，服务业占比继续提升，消费对经济贡献率继续提高，透露出7%增速支撑下，结构也在进一步优化，经济的复苏企稳，多股市也起着积极的作用。
盘面：今天早上开盘板块仅中石化系、煤炭石油、银行、券商等权重板块板护盘，两市个股再次出现普跌，市场恐慌情绪蔓延，就在此时国家队再次出手，绝地反击收复10日线，大部分个股由跌停到涨停，振幅高达20%。上午笔者就强调过，这次调整是慢牛走势，回调是情理之中的，但是过度回调跌破国家底线是不可能的，所以后期主要以稳为主，震荡上行的思路不变。
技术分析：今天沪指低开试探3700点后绝地反击，连续收复十日均线和3800关口，试探5日线。从技术形态上说是二次探底是企稳的信号，虽然昨天有小幅缩量，但日线MACD金叉形成，绿柱变短，红柱或将出现，说明后期行情还是比较乐观的，不过像这样暴涨暴跌的走势相对少些了，主要以稳为主，震荡上行的慢牛走势基本不变。
明日股市三大猜想及应对策略
大势猜想：剧烈震荡为市场常态
实现概率：85%
原因描述：今日沪深股指整体呈震荡整理的态势，早盘三大股指大幅低开，而后股指期货迅速拉升，带动三大股指翻红，沪指接近横盘险守3800点关口，深成指和创业板指表现相对较强涨约1%。盘面上看，涨幅居前的是国防军工、机场航运、农产品加工等，下跌的仅有银行、采掘服务和造纸板块。
从即时多空比数据来看，沪市委买盘为6185万，委卖盘为7036万，多空比为0.87，从数据上看，沪市委买盘较之前有所增加，卖盘则基本持平，多空双方今日对决非常激烈，两方展开拉锯战。三大股指期货明日交割，根据中金所的提示，涨跌板幅度为±20%。
因此多空双方近两日对决非常激烈，昨日更是再度上演了千股跌停的惨案，而股指今日也是顺势大幅低开，但是多方发力迅速拉回，明日的走势非常关键。分析认为，中小盘股再度爆发出巨大活力带动了市场的热情，明日多空大战即将打响，股指期货涨跌停放大至20%则会使得战斗非常激烈，预计盘中仍将有剧烈震荡。
后市策略：市场毫无疑问进入盘整阶段，明日多空大战即将打响，股指期货涨跌停放大至20%则会使得战斗非常激烈，预计盘中仍将有剧烈震荡，近期操作建议还是谨慎为主，勿盲目追高。
资金猜想：资金短期流出市场
实现概率：80%
原因描述：午后沪深股指维持震荡的走势，沪指勉强站稳3800点，创业板指和深成指表现相对较强，涨幅均约1%。截止当前，沪深300指数成分股大单资金净流入147亿元，资金流入呈现加大的趋势，主力资金开始抢筹权重板块。
消息面上，某大型国有银行人士表示银监会摸底并未叫停信托配资业务，证监会也表示将会同公安机关严厉打击造谣传谣行为，在管理层的干预下，今日市场有所企稳。分析认为，明日是三大股指期货交割日，多空对决将更加激烈，加上周末避险需求，短期预计资金仍将流出两市。
后市策略：明日是三大股指期货交割日，多空对决将更加激烈，加上周末避险需求，短期预计资金仍将流出两市，建议投资者近日保持谨慎，抢反弹控制好仓位。
热点猜想：军工板块迎布局良机
实现概率：75%
原因描述：从国防科工局获悉，为期十天的“国防科技工业军民融合发展成果展”今日将拉开帷幕，这是国防科工领域的首次军民融合展，也是全部军工集团公司首次以集团整体形象对外展示。
据悉，华龙一号核电机型、探月工程嫦娥系列卫星、长征五号运载火箭、北斗智慧车联网等一批军转民重大成果和产品都将精彩亮相。在抗战胜利70周年阅兵进入倒计时、中航系上市公司连获股东及高管增持之际，军工板块催化剂不断。随着军民融合发展上升为国家战略，配套政策也密集发布，相关产业有望迎来长足发展。
后市策略：近期市场热点轮流切换，在利好刺激和游资关注下，军工板块有望炒作，投资者可关注相关中国重工(601989)等相关概念个股，逢低介入。
沪指微涨坚守3800 剧烈震荡将是常态
截至收盘，沪指报3823.18点，涨17.47点，成交5699亿元;深成指报12357.61点，涨225.19点，成交5082亿元;创业板指报2627.08点，涨37.05点，成交1319亿元。
盘面上，各大板块涨多跌少，军工股领涨，涨幅接近6%，机场航运、生物制品、医药商业、农业等板块涨幅居前。采掘服务、银行板块飘绿，钢铁、保险、券商、地产等权重股表现低迷。
个股方面，腾达建设、报喜鸟、泰豪科技、双成药业、大冷股份等129股涨停。海达股份、国光电器、金河生物、新联电子等近70股跌停。
技术上看：大盘指数出现了探底回升的局面，但是盘中的冲高回落也彰显了市场做多动力的不足，沪指5日和10日线的争夺显示多空战斗的激烈，市场再度回抽3700附近的支撑，创业板则是盘中大跌后回稳，技术上看周五市场依然会有大震荡的局面出现，不排除指数出现跳高和跳水的走势。
今日走势来看，市场从早盘的抢反弹行情，转为午后的窄幅震荡，可以看出当前投资者较为冷静，他们中的多数都在观察市场内一举一动。另外，明日将是股指期货1507交割日，中金所提示交割日涨跌幅为20%，因而多空决战将会极为激烈。
不过从今日走势来看，行情似乎由昨日的恐慌转向平稳，但究竟是暴风雨来临前的宁静还是迎来平稳的过度，有待明日市场给出答案。
名家看后市：关注期指交割日的影响
止跌不代表二次探底成功
单纯从技术指标分析，沪市大盘日线图布林带中轨道线逐渐下移，将对反弹的股指构成压制;周线图上的MACD指标绿色柱增长和两条指标线开口朝下，显示调整风险暂未彻底解除;因此，认为大盘没有击破今天低点之前出现反弹到日线图布林带附近，可以短线高抛。
国家队明天必须赢
技术方面。今天的国家队手法基本可以看清楚了：主拉1507等主要期指合约，积极做多，同时打压银行和两桶油，压制指数不让涨过快。总体来讲，大盘进入了一个比较温和上涨的局面。今天大盘底部拉起且稳定了下来，就是胜利，明天交割日，国家队明天必须赢!静观其变再做打算。
交割日越跌越买
技术上看，3645是这个下轨上下，今天破3700马上拉起，证明主力对3700以下的点位已认可。从指标来看，MACD接近金叉，对于3373是一个确认，这次二次探底马上结束。下一波马上要来了。周五大盘走势和操盘策略：周五或有大波动，但是如果向下跌，越跌越进，特别3700以下越跌越进。很多个股都具备向上的形态。操作策略：关注超跌股，目前不宜空仓。
重视股指期货的影响
最近发生在沪深股市上的政府救市行为，一开始也没有重视期指，只是单纯拉抬大盘蓝筹股，事实证明这个方法无用，因为空头主力照样在期指上面大量建立空单、打压中小盘股票，这已经形成了稳定的操作模式。
后期政府明白这个道理之后，才开始重点狙击三大期指，空头主力受到重创，原来的操作模式受到打击，才不得不重新在股票现货上面回补股票来弥补在期指上面的损失，市场才得以企稳。
所以，现在期指已经成了影响股市的重要力量，千万不能说期指无法影响股市，那是非常书生的想法，如果这些人的观点影响了管理层的决策，将会误国误民。目前之所以有人为股指期货辩护，主要还是利益集团在作怪，期指交易给他们带来了巨额的手续费，这些人肯定是不会赞成对股指期货加以限制。
可以准备抄底了
从短线角度来看，市场自然的走势在3800-4000之间维持横盘走势至下周三，明天再度尝试反弹后，后面仍会有三天的震荡整固时段，下周三为变盘时点;或者短线市场情绪再度慌乱，出现击穿3800快速下探3600的情况，则会引发管理层再度强力介入稳定市场，因此近期市场表现满足以上时间或者空间的任一条件，均可视为短线进场抄底机会，个股选择条件偏重超跌或者低估修复。
周五将引力向上
从技术形态，和市场的成交活跃度来看，市场将越来越趋于平稳。明天是周五，又是本周最后一个交易日，期指交割在明天拉高结算的可能性很大。至于大幅度的震荡应该比今天要小些。目前的情况是多空双方趋于平衡。市场再像前期的那种大幅度波动的可能性大大的减小。
明天是本周的最后一个交易日，又是期指交割日，常理来看的大幅度波动概率应该是大大的减小了。明天应该引力向上的可能性较大。期指拉高结算。明天应该是个加仓的好时机。
周五到了逢低吸纳的时刻了
技术分析上看，5日均线已经与10日均线发生了金叉，但日k线却在5日均线与10日均线的半包围之中，日macd黄白两线已经粘合，绿柱近乎消失，5周均线加速下行，30分钟macd同样处于粘合状态，60分钟kdj金叉后向上发散，60分钟ma30与ma60两均线形成了压力与支撑的对峙。
通过以上分析，周五大盘将再次面临方向性的抉择，加上周五又是期指交割日，一场大的决战在所难免。做为散户投资者，唯一的就是要关注决战后的胜负，也就是macd粘合后发出的金叉信号，还是死叉信号，从而决定是跟进做多，还是空仓待底。
从日布林线来看，上轨在加速下行，下轨也在拐头向上运行，两线已向收口趋势运行，目前股指已在中轨下方徘徊了4个交易日，也将有向上突破中轨，还是向下回踩下轨的艰难选择了，中轨所处点位在4067点，下轨则在3363点，大盘是否能够由弱转强，取决于是否能强势站上中轨。
操作上。我建议在周五午盘，可以伺机做逢低吸纳操作，期待周末重大利好出台。
市场平静却存惊人巨变 一位置下凡可满仓
沪深两市三大指数纷纷低开，权重股率先开启反弹，带动指数震荡上扬;随后题材股开始活跃。权重、题材齐共振带动指数震荡上行。获利了结压力尤存，早怕临近收市，卖盘涌出，拖累指数震荡回落，再次跌至3800点附近。
截至收市三大指数虽以红盘报收，但是均是形成长下影十字。整体上今日市场低开高走，随后震荡回落，盘面上个股涨跌互现，分化个股已经出现。成交量继续萎缩，买盘明显不及，赚钱效应减弱。船舶、航空、军工装备等板块涨幅居前;银行、保险、石油、中字头等权重板块领跌。
对于近期市场的走势，我们看的很明白，同时指数的运行趋势跟我们预测的相差无几。短期市场依旧会受制于获利回吐的压力，仍旧具有调整的需求，但是我们认为，市场再一次大跌的可能性不大，因为3700点一线是牛市转折的分界线，必然不能有效跌破，必然会在该位置严防死守。今日早盘开始迅速跌至3700下方，随后便被快速收复，说明在该位置埋伏的资金较大，一旦触及市场便有强力资金介入。
短期市场筑底的概率较大，因为今日早盘快速下探随后迅速上攻，随后午后归于平淡，无论是从资金的进出来看，似乎都在保持一定的平衡。不仅如此，市场出动的买盘确实逐渐增加，说明资金入市的意愿逐步加强。近期市场连续两个交易日的调整，无论是个股还是指数的跌幅都是非常有限，即使存在管理层严查场外配资以及周五的股指交割，市场并未出现极度的恐慌情绪。
综合来看，成交量的快速萎缩，主要还是基于周五市场的期指交割，因为大家对于期指的交割心理存在较大压力，故部分投资者持币观望，获利了解后并未基于回归市场。
我们认为，随着近两个交易以来的指数整理，期指大家交割问题似乎已经得到解决，我们认为周五期指的交割有望平稳运行。今日早评非常明确的提到，3800点下方逐步加大仓位的判断不会改变，关键担心的是短期内市场还会不会再给“3800下方”这种机会。
短期市场已经处于震荡调整之类，长期的慢牛行情开始正式运行。目前正式慢牛的筑底过程，轻仓可适当加大仓位，重仓的可对近期3个板以上的个股获利了结;震荡都会存在若干超跌介入的机会。虽然反弹行情会有波折，但3800附近机会众多。一旦指数再次下跌至3800点下方，定要加大仓位积极介入。
两大主力动作同时升级 暗藏后市炒作线路图
周四两市低开高走，盘面有所回暖，不足之处是整体量能萎缩明显，预示后续仍将有动荡。不过，投资者无需惊慌，近期在政策引导作用下，两大主力正同时升级抢筹，不仅指明后市热炒方向，更有利于大盘拓展反弹空间!
具体来看，一路主力是占据A股市场重要话语权的产业资本，正积极增持。目前两市已有700多家个股公告增持、回购计划，规模之大史无前例，自7月8日至14日共有302家出手增持，仅在昨日晚间，又有74家公告增持。
第二路主力是门口野蛮人，正大力举牌。仅本月已有20余家公司遭举牌，包括法人股大王刘益谦、PE巨头中科招商、中国人保、私募朱雀投资、潇湘资本、千石资本、奥瑞金等纷纷出手，近两日回调，仍有机构频繁趁机吃货!
一方面产业资本增持潮，往往伴随着重要底部出现，即使是政策引导，也是上市企业加杠杆的过程，势必倒逼其加速资本运作，利于股价上涨;另一方面，被举牌个股本身往往有能力走出独立行情，同时在大规模举牌之下，引起场内大股东等的应激反应，也促进个股行情的涌现。我们此前已在《多头一支奇兵半路杀出》、《又一支多头大军在集结》中展开跟踪，两路主力汇流，力量不容小视，暗藏后市炒作路线。
整体上目前尚处于政策护盘周期中，多头有能力应对空方反扑;尤其前期暴跌带来巨大负面效应，监管层高度警惕，短期再次杀跌势必引发护盘，因此无需担忧新的主跌来临。加上市场信心逐渐修复、产业资本活跃局部赚钱效应明显，中期仍有望震荡走高。
这样的背景下，那些超跌且有业绩支撑、以及利好预期的个股，将继续受到资金青睐。而诸如上述增持、举牌类产业资本运作主线，有望成为后续的长期热门主题及热点线路。尤其是其中那些盘子适中、有业绩支撑，前期炒作程度并不激烈的，在转型期可分享改革红利的新兴产业股，此时正迎来主力洗盘的震荡低吸期，值得投资者及时把握。
明天是期指交割日 股市会跌吗?
昨天大盘大跌，千股跌停再现。与此同时，三大期指合约都较现货出现大幅贴水，明天就是期指交割日了，市场担忧的“交割日魔咒”会出现吗?对此，分析人士表示，期指交割会使大盘大幅波动并没有确定的依据，不过，“交割日魔咒”在心理层面会影响市场。
明天是股指期货交割日
有很多投资者都知道“交割日魔咒”，但究竟是个什么东西?中信建投期货市场部总经理曾立介绍说，“交割日魔咒”的根源是“到期日效应”，是指股指期货合约临近到期时，由于买卖集中，会导致标的指数及其成分股的成交量和波动性显著增大的现象。
期货交易者如果在最后交易日不进行反向平仓操作，则未平仓头寸必须交割。根据规定，每月第三周的周五为股指期货当月合约的最后交易日，明天正好就是这一天。
期指较现货明显贴水
昨天，三大期指即将到期的合约都较指数出现贴水，即期货价格比现货价格低。其中，上证50期货比指数低50多点，沪深300期货比指数低100多点，中证500期货比指数低了近300点。从理论上讲，当期货价格大幅低于现货时，套利者可融券卖出股票，同时买入等量期货头寸。这就是说，可能对大盘造成抛压。
不过红塔证券大坪营业部投资顾问王淑珍认为，当前国内股市买入股票和ETF指数基金比较容易，而大规模融券卖出的可能性几乎没有。“从实际操作看，明天期指空头选择平仓，不怕交割麻烦的多头选择不平仓获得股票的可能性更大。”王淑珍说。
“魔咒”可能已经完成
本周一，中证500期货合约出现异动，IC1507合约盘中大部分时间高于中证500指数，较现货升水。但在股市收盘后出现暴跌，从涨停板上大幅下挫，价格也较现货贴水。曾立分析称， 本周一的这一异动或许意味着“魔咒”已经完成，并不一定非得等到周五。
王淑珍表示，从历史数据看，期指交割当天，大盘波动不明显，但由于很多人对“交割日魔咒”不懂，所以坊间越传越神，对投资者的心理影响不容忽视，投资者对此要保持必要的谨慎。
从2.2万亿骤降到1.4万亿后企稳 两融去杠杆“剧情”
7月15日，A股再现千股跌停，上证指数一度跌破3800点，市场传闻IPO将有序重启，银监会和证监会联手调查场外配资和伞形信托，杠杆牛市即将消逝。在加杠杆中走来的牛市，以“暴力”形式初步完成去杠杆。
目前两融余额基本稳定在1.44万亿元，自最高峰时的2.27万亿已经下降了8300亿元。根据融资的交易日净买入数据，7月6日至8日3个交易日的净买入额都是大额负值，分别为1363亿元、1443亿元和1700亿元。这是两融余额减少最大的3个交易日，累计达到4506亿元，超过了两融余额下降总额的一半。
这3个交易日对应的指数下跌也是比较大的，主动减仓降杠杆非常迅猛。但随着上周四股市反弹，两融余额降速显著下降，随后的交易日还出现了小幅增加。总体来看，两融余额已经连续5个交易日稳定在1.4万亿附近，场内融资降杠杆效果初显。
余额稳定在1.4万亿
带着杠杆生成的牛市正在经历去杠杆。
从两融余额来看，自6月18日见到最高点之后，就一路下降，而且呈现出加速下降的态势，与行情的加速下跌体现出一致性。7月9日，大盘止跌回升，当日融资减少额仅为180亿元，差不多是前一个交易日的十分之一。两融余额降至阶段低点1.4405万亿元。
从上周一周的数据来看，两融余额继续大降，环比减少24.55%。融资余额继续减少到14382.52亿，比前期减少24.57%;融券余额继续减少到27.20亿，比前期减少12.26%。两者余额占比中，融资余额占比降至99.81%，融券余额占比反升。
根据长城证券的研报数据，上周融资净流入的个股有5只，低于前期的36只，占比降至0.56%，分别是：洛阳钼业、城投控股、太极实业、罗顿发展、上海家化。上周融资净流出的个股有887只，高于前期的856只，占比升至99.44%，其中排名前五的分别是：中国平安、中信证券、兴业银行、中国银行、中国重工。
上周，ETF两融也大幅回落。20只ETF的两融余额达到1008.32亿，较前期的1225.86亿减少了17.75%。
两融余额与行情的一致性不仅体现在下跌中。随着7月9日以来的大盘反弹，两融余额略有增加。从融资净买入额来看，7月10日小幅增加2.43亿元，7月14日增加19.43亿元。以此来看，两融的“暴力”降杠杆开始企稳，恐慌性情绪减少，余额自7月8日降至1.4万亿附近，之后一直维持在该水平。
从数据来看，两融方面的降杠杆显示出阶段效果，在猛降8000多亿元之后企稳。
“去杠杆过程已经进入尾声，上周最后两个交易日的两融余额降幅已经大幅度缩窄，系统性金融风险可控。” 方正证券两融分析师夏子衍在其研究报告中指出。
除了两融业务去杠杆之外，场外配资的去杠杆也显示出效果。仅从以网络平台做股票配资的公司来看，近期不止一家此类公司宣布停止股票配资业务。这是根据证监会发布的《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》规定，各地证监局要求在本月底完成自查和核实。
此类配资公司在行情下跌时已经有很大存量遭遇强制平仓，本身的业务量已经萎缩，这对于清理和暂停业务比较有利。其中一家公开宣布停止业务的网络配资平台公司表示，对于存量客户，清退至少需要一个月时间。
行情企稳仍需时间
对于场外配资类型的去杠杆，长江证券研究员刘俊则认为，未来会有利于两融余额的增长。“场外配资业务处于灰色地带，不仅其自身的业务流程难以透明、公开，而且通过相关信息系统接入证券公司后，存在违规进行账户操作，扰乱证券市场秩序的巨大潜在危害，严控高杠杆的场外配资行为，才能维护市场健康发展的秩序;
同时，新规的发布落实能有效打击利用互联网金融口号从事违规的P2P金融行为，堵死配资公司进入证券市场的渠道，合理加快基金公司、券商资管等专业资产管理机构发展，有序地引导社会资本进入证券市场。”
根据长江证券的数据，2015 年一季度券商两融业务净收入达254.71 亿元，占营业收入的22.28%，已成为证券公司最稳定的收入及利润来源，但场外配资的兴起，一定程度上侵蚀了券商两融的业务空间。截至目前，通过HOMS 等系统接入的客户资产规模近5000 亿元，2015 年一季度末股票类证券投资信托达7770 亿元。
“与场外配资相比，两融具有低杠杆、操作透明、资金便宜等优势，预计短期下降后会再度回升，近两年还将延续高增长趋势，按照美国市场稳定水平和目前国内券商的资本规模测算，空间在4 万亿左右。”刘俊对两融余额未来走势比较乐观。
去杠杆初步显示出效果对于行情止跌很有帮助，但对于未来行情的走势，没了杠杆的加速，也相应的很难出现迅速反弹。
对此，夏子衍指出，“对于近日管理层出台的《关于清理整顿违法从事证券业务活动的意见》，市场各方争论不休，毕竟市场前期上涨是在加杠杆中实现的，下跌也是因为去杠杆。规范信息系统外部接入行为，从根源上断绝未来市场隐患，减缓短期市场再大幅波动，但市场源头活水的流动性受抑，中期行情仅能以结构行情为主。”
同时，令人欣慰的是，管理层并未一刀切，现有存量可持续运行，避免了市场再度陷入恐慌，加之未来约6000亿养老金入市，给了市场长期预期。
“反弹后市场人气开始恢复，但超1400家公司停牌也是市场短期反弹的重要原因，后续随着大量公司复牌，市场堰塞湖依然存在，信心重建需要时间，至少需要两三个月以上的时间，市场短期进入震荡筑底阶段，中期等待估值向业绩切换的契机。”夏子衍在研报中分析认为。
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