【股票行情大盘走势】明日股票行情：10月9日哪些股票要发飙？

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)10日08日讯

　　经纬纺机

　　经纬纺机:大股东溢价私有H股,铺平资本运作道路

　　类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：张宇 日期：2015-09-30

　　投资要点:

　　事件:2015年9月29日晚公司发布公告,审议通过自愿撤销本公司H股在香港联交所上市地位,授权任何董事在其认为就实行自愿撤销属必要或者适宜的情况下采取其他行动及签署有关文件或契约两项预案,上述事项需进一步提交股东大会审议通过。大股东溢价回购全部H股进程稳步推进。

　　控制权进一步集中,铺平资本运作道路。董事会通过大股东以回购方式私有化全部H股的提案。回购完成后中国恒天持股比例将上升至59.51%,对公司绝对控股,控制权集中为下一轮资本运作铺平道路。

　　中融信托行业地位明显,金融布局持续深化。控股子公司中融信托行业地位靠前,2014年信托资产规模排名第2,营业收入和净利润排名第3。同时,中融信托转型持续,按“私募投行、资产管理、财富管理”三大板块全面推进金融业布局,15H1投资收益增长59.4%,未来利润有望进一步增长。

　　工业园项目提振纺机业务收入。根据《阿克苏华孚恒天色纺工业园项目投资协议》,2015-2019年公司将实现12亿左右收入。一期12万锭纺纱产能已建成,预计可于15年贡献收入,下半年业绩改善有望。

　　盈利与估值。预计2015-2017年公司EPS分别为0.99元,1.13元,1.33元。公司向金融业转型,可比公司15年平均估值为26.45倍。考虑到控制权集中后的资本运作空间,以及中融信托的行业领先地位,给予公司18倍估值,目标价17.82元,“增持”评级。

　　风险提示。纺机主业下半年表现低于预期,中融信托转型不达预期,信托项目违约,H股收购不成功。

　　朗源股份

　　朗源股份:稳健模式进军idc行业,开辟双主业

　　类别：公司研究 机构：财富证券有限责任公司 研究员：杜杨 日期：2015-09-30

　　公司是知名鲜果和干果的种植管理、加工、仓储及销售的企业,上市以来,逐步从b2b走向b2c电商销售,取得了不错的成绩;

　　从2011年到2014年,公司营收复合增速为19.8%;净利润复合增速为14.5%。

　　2015年上半年,公司营收33,917.80万元,同比减少19.62%,净利润2,695.42万元,同比减少了52.72%。主要因为反击销售的鲜果采购成本提升,而鲜果销售价格却不及预期导致。

　　公司前期公告拟定增23亿,其中18亿投资进军idc;

　　公司18亿定增投向上海恒煜idc项目;剩余募集资金5亿元补充公司流动资金,包括松籽、南瓜籽原料的采购。

　　本次发行的定价基准日为发行期首日。故现在价格不确定。按2015年9月29日收盘价7.61元计算,需要增发3.02亿股,而公司当下股本为4.71亿股,相当于增厚64%股本。

　　公司主要通过与德利迅达合作的形式,进入idc行业,盈利模式清晰,以上海恒煜项目为例;

　　项目建设过程中:上海恒煜项目,90%股份由公司持有,另外10%由香江科技持有;香江科技在idc设计、建设方面有丰富经验,可为上海恒煜项目的建设,提供技术保障。

　　项目建设完成后:项目按阶段完成后,将立即移交德利迅达,由德利迅达对机房进行管理和销售。而德利迅达的全资子公司上海启熙目前已经与上海移动签订了合作备忘录,因此,该项目的销售也大概率不成问题。

　　公司预计,上海恒煜IDC项目建成后年收租金约8.4亿元,营业利润2.76亿元,财务内部收益率为可达17.39%,含建设期的投资回收期约为5.82年。该项目预期在2015年12月31日前完成不少于4000机柜的交付使用,全部约14000个机柜建设完成不晚于2017年6月30日。

　　因此,我们认为公司的idc项目盈利模式清晰,有大规模复制推广的可行性。

　　盈利预测:假设idc项目如期实施,我们预计idc项目主要在16年开始贡献利润,预计15年~16年营收分别为7.5亿和11.4亿,净利润为0.71亿和1.62亿,假设按现价完成增发,则全面摊薄eps为0.09元和0.21元,当前股价对应16年eps为37.1倍;我们认为公司值得关注,暂时不给予评级。

　　风险提示:重大重组未成功,系统性风险,上海恒煜不及预期。

　　中电远达

　　中电远达:借催化剂处理涉足危废,公司逐步向环保平台迈进

　　类别：公司研究 机构：申万宏源集团股份有限公司 研究员：刘晓宁 日期：2015-09-30

　　事件:

　　公司拟由旗下催化剂公司与重庆新中天环保以交叉持股45%和55%比例的方式,在重庆市潼南县共同建设危废焚烧处置工程项目以及废弃催化剂处理项目。

　　投资要点:

　　公司借催化剂处理进入危废处置领域,市场空间大。新中天环保是重庆本地危废处理公司,具备危险废物处置完整产业链,为国家环保危废处置工程技术(重庆)中心的依托单位,且控股子公司中天电废享受WEEE基金补贴。公司2014年收入2.48亿元,利润总额0.45亿元,与催化剂子公司在危废处理方面具备优势互补的能力。本次合作的两个项目中:危废集中焚烧项目,中电远达催化剂公司拟出资2250万元,持股45%,中天持股55%;

　　废弃催化剂处理项目注册资本2000万元,尚处于前期阶段,远达拟按照国有产权转让规定向中天转让45%股权,之后远达催化剂公司仍持有该项目55%股份。远达此次借由催化剂处理进入危废行业,符合公司年初确定的发展计划,为公司补全催化剂全生命周期产业链,顺利打开公司发展空间。

　　公司焦点已由脱硫脱硝相关业务转向环保平台全业务。电厂水处理项目的锤炼和二郎首个电厂“水岛”示范工程的实施,让公司水务一体化服务能力倍增。公司设立重庆远达水务有限公司,北票市的水处理合同体现了公司新管理层对水务发展战略目标的快速响应,公司快速扩张可期。此外未来公司有望借助平台资源优势,开展催化剂回收处置业务,进入危废处理领域。

　　PPP签约成功,推进水务及节能领域试点合作项目。公司于5月30日公告,与贵溪市签署能源综合管理PPP协议;于6月27日公告,与北票市签署污水治理工程PPP协议。公司充分抓住国家推广PPP模式的契机,推进水务、节能领域在辽宁、江西区域试点PPP模式,拓展公司客户群体和业务空间,未来我们看好公司在这一块“迎头赶上”。

　　打造国内核环保第一上市平台。公司是国内仅有的三家具有中低放核废料处理牌照的企业之一,也是第一个以EP方式承担核电站离堆核废物处理项目的公司。公司依托山东海阳核电站SRTF项目的实施,初具全过程核环保服务能力,有望在核废物处理领域实现业绩增长。

　　投资评级与估值:不考虑核废料、危废、碳交易等新业务,我们维持公司15-17年收入预测分别为38.39、42.03、45.15亿元(14年为34.84亿元),15-17归母净利为4.

　　14、3.17、3.47亿元。对应全面摊薄EPS分别为0.69、0.53、0.58元/股。考虑到公司水务板块开始发力,公司进入发展黄金时期,维持“买入”评级。

　　江淮汽车

　　江淮汽车:政策助力,新能源小排量双优标的

　　类别：公司研究 机构：光大证券股份有限公司 研究员：刘洋 日期：2015-09-30

　　行业增速放缓背景下,优惠政策给市场注入强心剂

　　我国乘用车2015年前8月累计销售1278万辆,仅同比增长2.59%,增速明显放缓,2015年8月汽车制造业利润同比下降22.1%,降幅比7月份扩大17.2个百分点,更是给市场一袭寒意。然而,车辆购置税优惠政策的突然驾到,或许会带来一定改观。国务院常务会议决定,从2015年10月1日到2016年12月31日,对购买1.6升及以下排量乘用车实施减半征收车辆购置税的优惠政策,我们认为这一政策能够有效提升小排量汽车需求。

　　一方面,1.6升及以下排量乘用车占比较高,约为2/3,优惠政策刺激面广。另一方面,1.6升及以下排量乘用车的消费者对价格的敏感性相对更高,减半征收车辆购置税预计能够带来数千元的购车成本下降,对消费者吸引力很大。另外,会议要求加快淘汰营运黄标车,以对进度严重滞后省份问责的形式强力推动,并允许地方政府将盘活的财政存量资金用于推动淘汰工作,确保完成到2017年全国基本淘汰黄标车任务。我们认为,按黄标车占比5%-10%左右计算,未来两年将淘汰1000万辆左右,对汽车行业发展形成重大利好。

　　受益车辆购置税优惠政策,公司SUV销量有望超预期

　　在乘用车产销增速放缓之际,SUV领域一枝独秀,今年上半年销量增速高达46%,2014年SUV占乘用车比重约21%,相对发达国家普遍30%以上占比仍有较大提升空间。公司SUV明星产品瑞风S3上半年销量超9万辆,稳居小型SUV销量冠军,近期又推出了被市场称为“小一号瑞风S3”的瑞风S2,这两款产品的排量均为1.5升,将显著受益此次车辆购置税优惠政策,产销增速有望超预期。

　　新能源汽车扶持政策逐步完善,潜在龙头有望受益

　　国务院常务会议决定完善新能源汽车扶持政策,支持动力电池、燃料电池汽车等研发,开展智能网联汽车示范试点,对新能源汽车占比的落实、考核力度、不合理规定等做出了相应要求,会议特别指出,各地不得对新能源汽车实行限行、限购,已实行的应当取消,给予了新能源汽车更大的便利性,促进行业发展作用显著,公司作为新能源汽车潜在龙头,有望受益。

　　按照公司此前发布的新能源汽车业务发展战略,规划到2025年新能源汽车产销占比达30%以上。为此,公司拟定增45亿元主要投向新能源汽车相关项目,全部达产后新能源乘用车、高端及纯电动轻卡产能均达10万辆/年,而2014年我国新能源汽车销量只有约7万辆,足以体现公司在新能源汽车领域发展的决心与信心。

　　重申买入评级,6个月目标价21元

　　公司轻卡业务已逐步企稳,SUV销量爆发式增长,新能源汽车迅猛发展,业绩估值有望双提升。不考虑此次增发,我们预计公司2015-2017年EPS分别为0.75元、1.03元、1.36元。重申买入评级,6个月目标价21元,对应2016年20倍PE。

　　风险提示:SUV销量不及预期,新能源汽车销量不及预期。

　　北信源

　　北信源:定增项目打造新业态,助力进入互联网通讯领域

　　类别：公司研究 机构：国泰君安证券股份有限公司 研究员：符健 日期：2015-09-30

　　投资要点:

　　维持谨慎增持评级,目标价33元。考虑未来政府可能持续加大信息安全,我们对公司后期股价表现持适当乐观态度。预计公司2015-2017年EPS为0.40/0.53/0.85元。考虑新业务互联网通讯有望打开长期成长空间,上调目标价至33元(+14%),维持谨慎增持评级。

　　定增项目打造新业态,符合公司发展战略。公司在非公开发行股票预案中公告,本次定增公司拟向特定对象发行不超过3500万股,募集15亿元人民币。定增募集资金主要投入两大项目:1、新一代互联网安全聚合通道项目;2、北信源(南京)研发运营基地项目。

　　互联网通讯方向助力公司跨越式发展。移动互联大潮兴起,即时通讯服务使用人数超过6亿,但是在保护客户信息、降低敏感信息泄露方面的措施仍然较为缺失,市场对一个自主、安全、可控的开放式平台需求激增。公司拟采用云计算架构进行设计,研发商用级的社交网络安全通讯系统。同时,能够实现多终端、多应用间的互联互通,建立起多网融合的沟通渠道。

　　依托终端安全管理,卡位“互联网+”浪潮。公司在依托自身传统终端安全管理优势的同时,积极布局移动通讯领域,帮助公司延伸大数据处理挖掘等新兴领域,在“互联网+”浪潮中卡位精准。公司全面执行信息安全、互联网、大数据三大战略,致力将北信源打造成为业界领先的平台及服务提供商。

　　风险因素:定增项目实施情况及市场接受程度尚需观察。

　　九牧王

　　九牧王:基本面温和好转,加大产业投资布局

　　类别：公司研究 机构：瑞银证券有限责任公司 研究员：胡昀昀 日期：2015-09-30

　　基本面温和好转。

　　公司2015年Q2净利润实现7个季度以来首次同比正增长,收入增速也达到最高值(8.7%)。经营活动现金流金额增长68.4%,存货周转、应收周转均同比改善,经营趋于稳健。但我们认为三季度整体零售环境偏弱,再加上投资收益的影响,公司营收和利润增速可能出现波动。

　　产品优化、强化零售管理。

　　我们认为公司业绩增速回升得益于近两年推动的一系列零售转型:1)推动商品企划优化项目,以更好地对接消费者需求;2)对加盟商制定采买计划、去库存提供支持;3)建立零售标准化体系,对门店属性进行划分。公司直营店同店收入从去年到今年上半年保持个位数增长,我们预计加盟店整体收入在今年下半年降幅将进一步收窄。公司从2016年春夏将进行品牌分标,黑标延续以前主品牌的风格,偏商务、优雅,针对35-45岁的目标客户;同时公司从海外聘请了设计师打造更为时尚、休闲的银标系列,目标客户群也相对更年轻。

　　积极布局互联网、文化产业投资。

　　基于经营企稳,在手现金充裕(账上现金+理财约30亿元),公司2015年联合外部专业机构加大投资业务布局,确立向时尚集团转型。公司出资9.9亿元与景林合作成立互联网时尚产业基金,已完成对第三大电商服装品牌韩都衣舍8%股权的投资;并出资2.5亿元同金陵华软设立新文化产业投资基金。我们预计公司对互联网+领域的投资也将有助于公司实业层面的转型,比如公司和韩都衣舍各自在线下、线上具备优势,可能就业务运营或新品牌设立展开合作。

　　估值:目标价15.48元,“中性”评级。

　　考虑到公司关店数目超出之前预期,以及投资损失影响,我们下调2015/16/17年EPS至0.68/0.80/0.91元,基于瑞银VCAM贴现现金流估值模型(WACC为7.9%)推导得出目标价15.48元,“中性”评级。

　　华宇软件

　　华宇软件:法庭大数据领导者

　　类别：公司研究 机构：川财证券有限责任公司 研究员：程杲 日期：2015-10-08

　　核心观点

　　专注法检领域大数据的采集者。华宇软件主营电子政务,客户覆盖法院、检察院、司法行政、食品安全、企事业单位等,华宇在法院、检察院信息化领域市场占有率第一。3600家法院,审判核心产品占有率60%。我们认为公司研发储备深厚,行业专注聚焦,具备完善的大数据行业解决方案,令公司对政策动向的反应远超同业,给予增持评级。

　　未来公司增长驱动因素主要包括:

　　1)传统领域现有客户的更新需求,例如法院系统升级为数据中心,视频高清化等。

　　2)大数据解决方案已经成为新的协同产品线,所有子公司将在法院、检察院、食品安全、工商行政管理等行业推进拓展大数据产品的销售。

　　3)收购带来的协同效应,所有产品线共用同一销售平台。

　　4)产品通用化、和直销渠道复合销售带来的成本下降。

　　浦东华宇并购奠定公司的法检龙头地位。公司传统优势区域在华北,华东区域比较弱,浦东华宇客户关系项目资源丰富,补齐了华东的短板,预计以后还能看到公司进行类似的横向并购。目前浦东华宇正在推动第三代产品电子法院,将初级法院的数据集中于中高院,未来高院数据将达到PB级,转型典型意义的大数据方案供应商。

　　亿信华辰:大数据业务板块领头羊。亿信华辰在语义分析等非结构化数据处理方面具有优势,目前客户主要是进出口银行,卫生,船舶,税务等。目前公司大数据业务主要就是亿信华辰的BI产品收入,目前业务增速可达50%。

　　华宇金信:食品安全投入高速增长。华宇金信主营食品安全监控信息化解决方案,核心能力在于政府获单能力。目前主要面向北京,三亚,武汉,南宁等市级政府客户。华宇金信目前主要品类有饮用水、食品添加剂、奶粉等,产品架构统一,跨品类成本低。食品安全法推动了政府对食品安全监控的投入,需求呈现高速增长,公司14年营收6000万,15年预计营收将达到1亿元。

　　万户网络:协同OA厂商受益自主可控浪潮。万户的优势在于已经完成OA的产品化,产品质量及实施交付能力均优于同业,目前万户主要客户为三甲医院,目前订单饱满。OA属于泛电子政务概念,在国家推进自主可控浪潮下,与华宇视频产品必然形成高度客户协同。

【股票行情大盘走势】明日股票行情：10月9日哪些股票要发飙？

http://m.joewu.cn/zhengquan/31465/