创业板 点击： 2011-07-30
金融屋财经网(www.joewu.cn)10月22日讯
最后一分钟惊天逆袭 银行股把大盘撑在3300
沪指昨日(10月21日)大跌逾3%，创业板暴跌超6%，两市超过800只个股跌停，这样的大调整出乎大多数投资者预料。
在个股纷纷躺在跌停板之时，交易时段最后一分钟，银行等权重股上演尾盘大逆袭，光大银行、工商银行、民生银行最后一分钟一度被打到涨停板价位附近，之后有所回落。中国建筑、中国联通等权重股也加入护盘行列，沪指由此险守3300点。记者注意到，在银行股尾盘暴力拉升的同时，银行类分级基金中的分级B却未能及时反应，业内人士指出，次日银行类分级B可能会出现高开，流动性最好的银行B(150228)或有较大潜在涨幅。
最后一分钟神奇逆袭
昨日的盘面，除再现“千股跌停”的场面外，银行股也成为市场焦点，两次出现集体异动行情 ：第一次是在中午收盘前集体拉升，以中信银行为代表;第二次则是尾盘1分钟，银行股再现急速狂飙，最终工商银行涨6%，光大银行、民生银行涨逾5%，交通银行、中信银行涨超4%。
银行股最后一分钟的逆袭，尤其引发市场关注。如工商银行，通达信交易软件显示，15:00收盘时有一笔交易的成交价为4.60元，同时紧跟着又有一笔成交报价4.77元，但这笔报价成交量未披露，最后公司股价收盘价定格在4.77元，其当日最高成交价却为涨停价4.95元，此前并未出现如此高价的成交，这令不少股民感到纳闷。同样的情况也出现在光大银行、民生银行、华夏银行、招商银行和交通银行等沪市银行股上，光大银行最高拉至离涨停仅距一分钱，民生银行最高拉至离涨停仅距三分钱。
这些银行股在最后一分钟究竟发生了什么情况，为什么会出现这种“神奇”的收盘价及最高价?
对于工商银行等部分银行股最后一笔成交价与收盘价差距过大的情况，一位业内人士表示，沪市股票收盘是连续竞价，收盘价为当日该证券最后一笔交易前一分钟所有交易的成交量加权平均价，而昨日工商银行在尾盘最后一分钟内，出现了高于4.77元的多笔交易，因此拉高了最后一分钟的均价，使得收盘价被拉高。光大银行、民生银行等均是如此。
记者获得的明细交易数据显示，临近收盘的最后一分钟内，工商银行的确出现了多笔高于4.77元的成交，最高成交价达到4.95元。
银行B或存套利机会
记者注意到，由于A股市场中银行股基本上都在上证所交易，所以最后三分钟是连续竞价，而银行类分级B都在深交所上市，最后三分钟是集合竞价。银行分级基金跟踪的指数中证银行(399986)最后收盘在全天最高点，上涨2.64%，而流动性最好的银行B尾盘几乎纹丝不动。
有私募人士告诉记者，银行板块在尾盘期间暴力拉升，但分级基金中的银行类分级B却未能及时反应，次日将可能会出现高开，这之中或许存在套利机会，尤其是手里原本就有不少银行类分级B的大资金;目前银行分级基金基本都是整体折价，根据“潜在涨幅=指数涨幅*价格杠杆-今日涨幅”的公式计算显示，流动性最好的银行B可能会有4.57%的潜在涨幅。
上述私募人士表示，收盘价具有很重要的现实意义，比如开放式基金资产净值计算需要以股票收盘价来算，而基民的申购赎回又要以基金资产净值为基准。当然市场有其合理性，银行分级基金没能及时体现涨幅也有可能是投资者不看好这种短期“救市”行为。但从另一角度来看，这也体现出银行股的低估值洼地。
业内人士指出，沪指处于3450点一带强压力位区域，震荡整理需求强烈。值得注意的是，从10月20日尾盘开始，以“一带一路”概念为首的权重股开始走强，而题材个股活跃性有所消退，市场风格似乎在进行切换。但切换在短时间内完成概率较小，且是否能完成切换目前尚难以判断。在目前情况下，应适当减仓以应对市场的震荡调整。
李大霄：基础不牢 散户遭屠杀 尾盘国家队已出手
10月21日，午后两市快速跳水，沪指跌逾3%，盘中曾连续失守3400点及3300点两个整数关口，创业板指数跌近7%，两市成交突破万亿元。板块方面仅银行、保险板块上涨，而题材股出现大幅回调，两市近千股跌停。
对于今日的大幅杀跌，英大证券首席经济学家李大霄在接受连线时表示，大盘仍处于2850点“婴儿底”往上走的过程，大跌是对3450点这一60日均线的挑战技术层面的回调。
对于后市，李大霄称，目前市场还没找到突破3450点的消息面，大盘动力不足，恐怕仍将持续震荡一段时间。
但李大霄提醒投资者没必要恐慌，市场风向并未逆转，“由于杆杆因素已经消除，屠杀散户基础不牢固，连续大幅杀跌的可能性不存在。”
另外，从盘面上看，今日早盘和午盘临近结束，大盘均处于暴跌之中，但此时银行股逆势而起，巨量急拉。
对于大跌之后，国家队是否会出手的问题，李大霄称，从尾盘银行股暴拉，就可以看出国家队已经出手救市。
今日，李大霄也在微博中喊话，称今日大盘只是婴儿闹别扭而已，3450是强阻力位，但并非不可逾越，让大家莫慌莫慌。此前，李大霄曾指出十三五规划构筑中国股市婴儿底，低估蓝筹股估值已经到位，价值已经重现，要求它奢望它回到钻石底，已经概率很低了。
逾18亿元资金拉升银行股 三维度把握确定性投资机会
昨日，空头反扑汹涌，题材股表现羸弱，午后更是开启凶狠跳水模式，截至收盘，沪指跌幅超3%，创业板指大跌逾6%。盘面上，银行股全面发力持续保持强有力的托市态势，成为护盘惟一动力，板块整体涨幅达到3.25%。
具体来看，昨日，有13只银行股逆市上涨，工商银行涨幅居首达到6%，光大银行紧随其后涨幅为5.87%，民生银行涨幅达5.02%，此外，实现上涨的银行股还有交通银行、中信银行、中国银行、南京银行、招商银行、华夏银行、农业银行、宁波银行、兴业银行、建设银行，昨日涨幅分别为4.55%、4.44%、3.07%、2.73%、2.58%、2.36%、1.59%、1.48%、0.59%、0.37%。
资金流向方面，昨日，银行是为数不多的实现大单资金净流入的板块，有13只银行股呈大单资金净流入的态势，累计资金净流入181631.65万元，其中，民生银行资金净流入居首为28289.62万元，中国银行和交通银行资金净流入也均在2亿元以上，分别为27644.20万元和 20647.83万元，而光大银行、工商银行、农业银行资金净流入也较为明显，分别为19826.67万元、19753.23万元、15653.22万元。
9月份金融数据显示政府稳增长政策发力明显，信贷投放持续超出预期，企业融资需求有所复苏，为银行的资产质量及估值提供了支撑。目前银行股安全边际仍然充足，《证券日报》记者发现，各大机构也纷纷看好银行股的后市表现。
与平安证券认为前期维稳主力银行股由于并未有明显下跌，反弹将缺乏弹性的观点不同，中信建投表示，银行股防御性价值始终存在，且由于估值有底，下行空间不大，其趋势性机会已然形成，板块有绝对收益，个股有相对收益。
那么怎样布局银行股呢，业内人士表示，银行股投资取决于三个要素：1.宏观经济与企业盈利的变化，影响银行基本面;2.自上而下的金融改革，影响银行转型进度;3.自下而上的转型，影响银行商业模式。其中，在第一和第二维度的经济稳增长与改革方面，目前属于观望期，建议关注落地进展和实施效果，硬币的正反面总是同时存在，机遇挑战也总是并存。当然，在不确定性增加的时候，可以重点关注确定性，也就是在第三维度的经营转型方面，许多银行已经在悄然推进。短期业绩成为交易性机会的主要催化剂。
中信证券预计三季度银行业绩同比增速在2%以内，其中，南京银行、北京银行、平安银行盈利增长显著高于同业，推荐组合为：北京银行、兴业银行、招商银行、平安银行、交通银行、南京银行。
华泰证券表示，银行股将走在股市回稳、经济改革的最前沿，银行股流动性强、估值存在较大安全边际、反弹空间极大，是优质的防守标的股。建议关注：农业银行、光大银行、中国银行、兴业银行、工商银行、浦发银行、交通银行等。
国家队现身65股 31股筹码趋于集中(名单)
汇金公司、证金公司及其资管计划的持股情况成为当前的市场热点，不少披露有“国家队”持股的公司成为资金追捧的对象。 三季报披露渐入高潮，汇金、证金及其资管计划在三季度买入的公司名单也逐步曝光，截至10月21日，两市已有142家公司披露三季报，其中国家队买入的公司数量高达65家，占比高达45.8%。
16家公司
国家队持股超5%
从“国家队”持股占流通股比例来看，信息发展、宝新能源、兴发集团、汇中股份、锡业股份、法因数控、华侨城A、 惠伦晶体、安源煤业、紫金矿业、国药股份、中海达、华新水泥、海澜之家、泰和新材、立讯精密等16股的持股比例都超过5%。
数据显示，已披露三季报的公司中，“国家队”持股占流通股比例最高的是信息发展，汇金、证金及相关资管计划累计持有375.4万股，占据公司前十大流通股中9个席位，累计占流通股比例为22.48%;排名第二的是宝新能源，汇金、证金及相关资管计划合计持有公司2.68亿股，占流通股比例为15.65%;此外，兴发集团、汇中股份、锡业股份等3家公司的国家队持股比例均超10%。
从二级市场的股价表现来看，三季度“国家队”持股的65家公司中，国庆以来(10月8日至10月21日)涨幅最高的是信息发展，累计涨幅达51%;其次是惠伦晶体，累计涨幅达40%;涨幅第三的是汇中股份，累计上涨38%;此外，安源煤业、日照港、宝新能源、中海达涨幅均超过30%;新大陆、众兴菌业、东华测试、大洋电机、平庄能源等公司涨幅均超过20%。
记者统计发现，上述涨幅居前的个股有两个明显的特征。第一是国家队持股占流通股比例相对较高。涨幅超30%的7家公司中，国家队持股比例超5%的公司数量就占据了6只。 信息发展持股比例最高，涨幅也最大。宝新能源的持股比例排名第二，股价涨幅也居前。汇中股份的国家队持股比例达11%，股价涨幅达38%，排名第三。
第二是三季末股东户数环比降幅明显。统计显示，国家队持股名单中，国庆后涨幅超20%的公司有12家，其中三季末股东户数环比下降的就有9家，占比高达75%。信息发展股东数量降幅最大，股价涨幅也最大。惠伦晶体股价涨40%，三季末股东户数环比降幅高达26%。汇中股份股东户数环比降幅也达16%，此外，日照港、宝新能源、众兴菌业、东华测试等公司的三季末股东户数环比降幅均超过10%。
31只国家队概念股
股东户数下降
据统计，截至10月21日披露的国家队持股的65家公司中，三季度中有31只个股股东数环比减少，其中有22只个股环比减少幅度超10%。数据显示，在上述国家队持股名单中，信息发展、国恩股份、泰禾集团、华能国际、惠伦晶体、康得新、海康威视等7只个股的股东数大幅减少逾20%。其中信息发展股东数减少74.66%，位居榜首。
有分析认为，在总流通股数不变的情况下，股东人数减少就意味着人均持股数量的增加，倘若增加数量足够大，就意味着主力在大量买入该股，股价也会相应上涨，反之亦然。同时，在市场整体走强的环境中，股东筹码集中的个股赚钱效应更为明显。
不过，截至昨晚记者发稿时，当天又有11家公司公布了证金公司和汇金公司等国家队的持股情况，这11家公司的具体持股比例和股东户数集中度数据还未统计在上文当中。
博反弹中小创成新宠 险资小仓位新进10只个股
进入10月下旬，上市公司三季报披露越发加速，而作为市场风向标之一的险资的持仓踪迹，也为市场所关注。
据21世纪经济报道记者统计，截至10月21日，已有34家上市公司获得险资青睐，合计持股数量达4.80亿股，总持仓市值(估值)约为91.54亿元。
其中，有10只个股为三季度险资新进个股，排名前三位的分别是万丰奥威(002085.SZ)、万向钱潮(002111.SZ)、航民股份(600987.SH)，持股数量分别达3616.33万股、2963.9万股和1848.84万股。
中小创成新宠
与险资素常偏爱大盘蓝筹股不同，据已披露的三季报来看，三季度险资新宠个股中，中小市值个股占据了主力地位。
季报显示，三季度险资新进入的十只个股分别是万丰奥威、万向钱潮、航民股份、中国海诚(002116.SZ)、猛狮科技(002684.SZ)、威海广泰(002111.SZ)、中海科技(002401.SZ)、盛路通信(002446.SZ)、上海新阳(300236.SZ)、永兴特钢(002756.SZ).
上述公司中，除万向钱潮和航民股份为主板公司外，其余7家来自于中小板，上海新阳则是创业板个股，足见“中小创”势力范围之大。
而从最新总市值(估值)来看，截至10月21日，上述公司中，仅有万向钱潮、万丰奥威和威海广泰三家公司市值在百亿以上，分别为471.48亿、236.52亿、107.24亿，其余7家公司市值均只在几十亿左右。
为何险资新进入个股多以小市值个股为主?这或与三季度特殊市场行情有关。
深圳一位私募总经理朱云(化名)分析称，“8月底市场进入阶段性底部，不少个股经过调整后都有不错的价格，有部分私募在那个时点就开始重新建仓了。险资虽然资金体量较大，但拿少量资金参与一下反弹也是正常的，弹性高的中小市值个股自然是首选方向。”
从上述险资新进的标的看，反弹力度确实明显。以调整期间创下2850点低位的8月26日为反弹起点来算，截至10月21日收盘，上证综指的涨幅为12%，而上述10只个股中，除去刚复牌不久的威海广泰和仍处在停牌阶段的中海科技以外，其余8只个股反弹皆优于大盘。
其中，汽车零部件企业万丰奥威反弹势头最猛，8月26日至今，其股价已经上涨了68.16%;紧随其后的是锂电池概念股猛狮科技，上涨了44.76%;此外，万向钱潮和上海新阳涨幅都在30%以上。
而从新进持股数量来看，与记者前期了解的“险资试探性建仓参与反弹的现象”也相符。
上述10只个股中，有5只险资持股数在300万股以下，持仓市值均在几千万左右，对保险公司资金量而言，仅是较小的一部分。而北京一位保险基金经理李林(化名)也谈道，“少量资金的险资可能会有一些快进快出动作，但大部分险资动作不大。”
此外，三季度险资增持的9只个股中，除华侨城A(000069.SZ)、国药股份(600511.SH)等大盘蓝筹股外，同样以中小个股居多。如富安娜(002327.SZ)、歌尔声学(002241.SZ)、正邦科技(002157.SZ)、精华制药(002349.SZ)等，均为中小板企业。
清仓十余只个股
增持加仓之余，险资同时也在减持。
据已披露的三季报显示，三季度共有12只个股遭到减持，其中，遭减持数量排名居前的有立讯精密(002475.SZ)、巨化股份(600160.SH)、特锐德(300001.SZ)、海康威视(002415.SZ)等，分别遭减持2554.50万股、1755.88万股、1197.10万股以及598.44万股。
以立讯精密来看，二季末分别有中国人寿、富邦人寿等保险公司驻扎在内，其中中国人寿持有2777.67万股，富邦人寿持有578.94万股。而三季度，虽富邦人寿小幅增持至802.10万股，但中国人寿却选择了清仓。
较减持更甚的是，有11只个股直接遭遇了险资清仓出逃的情况，分别是美菱电器(000521.SZ)、长城电工(600192.SH)、新大陆(000997.SZ)、安凯客车(000868.SZ)、宝新能源(000690.SZ)、民和股份(002234.SZ)、交大昂立(600530.SH)、红旗连锁(002697.SZ)、江特电机(002176.SZ)、红豆股份(600400.SH)、劲胜精密(300083.SZ).
上述个股中，美菱电器是被减持最多的个股。二季末时正德人寿持有2402.17万股，占该股流通股比4.07%，但三季末则直接从前十大流通股席位中消失。而美菱电器反弹力度确实较弱，8月26日至10月21日间，其股价只上涨了7.65%，跑输大盘。
朱云称，“各家公司对市场看法不一，在加减仓动作上也应区别看待。有些加仓未必是为了博短期反弹，也可能跟保险公司中长期规划有关。”
QFII三季度新进5股增持4股 化工等四行业受青睐
9月份QFII还通过大宗商品交易平台入场扫货
随着上市公司三季报陆续公布，QFII的持仓情况开始显露端倪。据媒体记者统计，截至10月21日，三季度有10家上市公司的前十大流通股股东出现QFII身影，持股总数达1.31亿股，市值达34.83亿元。其中，有5只个股为QFII本期新进股票，4只个股获得QFII本期增持。
值得注意的是，在QFII新进和增持的个股中，以中小板股票居多。其中，QFII持有海康威视股票3753万股，市值达8.93亿元，占总市值的26%。此外，QFII持有东阿阿胶、歌尔声学、金大正以及雏鹰农牧的股票数量均超过500万股，分别达588万股、674万股、617万股、841万股。从行业来看，主要涉及化工、通信、生物科技、食品消费类行业。
英大证券首席经济学家李大霄在接受媒体记者采访时表示，“与国内多数机构采取顺周期的投资手法不同，QFII往往采用逆周期操作，也就是说，每当市场偏弱时，QFII反而会选择增加仓位，反之亦然。其以长期和理性投资著称，并且几乎都能成功抄底。”
值得注意的是，进入9月，QFII还通过大宗商品交易平台入场扫货。如知名QFII席位申银万国国际部9月15日买入16.28万股上海家化、中金公司北京建国门外大街营业部9月17日买入118万股达华智能、中金公司上海淮海中路营业部10月8日、9日连续买入35万股和45万股*ST光学等。
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