[股票行情大盘走势]1月5日股票行情:周二机构一致最看好的10大金股

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月4日讯

　　中船防务(600685):受益于航母战斗群建设+国企改革双提速

　　南海争端加剧,中国海军战略近年由“近海防御”转型为“近海防御与远海护卫型结合”,中国海军走向远海成为常态,2015年中国海军共有21艘大型主要军舰交付使用,海军进入快速发展期。第2艘航母的启动研制将再次提速航母战斗群舰队的建设,国产航母战斗群基本配置:60架各型号舰载机+4艘052D+4艘054A+2艘093A潜艇+1艘4万吨级快速战斗支援舰,整体市场空间在1000亿+。

　　我们保守预计到2020年若中国建成2个航母战斗群,则未来5年年均至少可为军船行业贡献250亿收入,若满足多海域作战、建成3-6个航母战斗群则年均可为军船行业贡献370-750亿收入,公司黄浦军船业务有望受益高成长。

　　定位于南船防务运作平台,国改提速加快军品证券化进程。

　　公司2015年由“广船国际”改名为“中船防务”,体现了集团对公司防务资产整合平台的规划定位。公司去年成功收购黄浦文冲开始向涉足军船业务,集团目前非上市的核心防务资产还包括江南造船集团、沪东中华造船集团。截止2015年3月31日,江南造船集团总资产239.31亿元,净资产40.09亿元,2015年1-3营业17.50亿元,净利0.84亿元;沪东中华造船集团总资产421.49亿元,净资产25.22亿元,2015年1-3月营收41.10亿元,净利润0.01亿元。我们保守估计江南造船集团与沪东中华造船集团估值200亿。

　　公司将受益于“一带一路”和自贸区建设。“一带一路”建设依赖海上交通工具和军事力量。整合黄埔文冲以后,公司将成为华南地区最大造船基地和军舰建造维修基地,对南海防务起着重要作用。龙穴造船和黄埔文冲龙穴厂区均紧邻广东南沙自贸区的龙穴岛作业区, 该区块将着重发展国际航运,公司未来将受益于南沙自贸区建设。

　　《金融业支持船舶工业转型升级的指导意见》已出台,将持续推进民船行业转型升级。我国民船行业集中度较低,行业低端产能过剩。“意见”将对行业“白名单”船企进行重点扶持,引导民船行业加速洗牌。公司作为大型重点民船国企将受益明显。

　　盈利预测与投资建议

　　预计2015-17年EPS为0.27/0.25/0.43,对应PE 147/156/92X。航母战斗群加速建设将持续拉动公司军船业务高成长,国改提速将加快集团优质资质注入整合,公司市值仍有较大空间、未来将对标中国重工,我们首次予以“买入”评级。

　　东富龙(300171):携区政府共建重庆精准医疗创新创业平台

　　重庆精准医疗产研院建设如期落地,精准医疗再下一程。公司自2015年初就投资5亿设立全资子公司东富龙医疗,执行产品+服务的精准医疗战略。今年9月份以9000万元参股国内领先CRO公司伯豪生物(生物芯片、二代测序、生物标志物服务)成其第一大股东获取精准医疗核心技术,同时计划在北京、上海、广州、武汉、重庆设5个服务中心。目前重庆服务中心如期落地,公司与重庆市场大渡口区人民政府合作,重庆产研院的投资额将不低于1亿元(注册资本5000万),产研院拟建设和运营高通量基因测序平台、

　　第三方医学检验平台、医学诊断产品研发生产基地、免疫细胞治疗和靶向性细胞药物的GMP制备中心等,政府将适时联合重庆三甲医院、大学、科研院共建,同时提供相关政策支持及服务。重庆产研院是公司继伯豪生物后在精准医疗的又一突破,公司未来将坚定执行精准医疗战略,逐步建立基因测序、分子诊断、细胞治疗三大平台,打造精准医疗研、产、销为一体的大生态系统。

　　精准医疗创业孵化平台的同步搭建超预期。公司结合《重庆市深化体制机制改革加快实施创新驱动发展战略行动计划(2015-2020年)》推进重庆大渡口区IVD(体外诊断)生物科技产业园建设的引导精神,在建立产业院的同时,构建精准医疗创业孵化平台,吸引国内外精准医疗人才创新创业并进行投资培育,时机成熟时将项目纳入公司产业体系。

　　公司搭建孵化平台的目标是:1年内引入10个创业团队,3年内集聚20家相关企业、孵化一批精准医疗创业项目、培育出5家以上在全国范围内具有行业影响力的标杆企业,5年内帮助3-5家成熟企业上市对接资本市场,精准医疗产业规模超过20亿元。精准医疗孵化平台的搭建将对公司精准医疗业务起到业绩估值双提升。

　　投资建议:

　　国内后GMP周期下,公司作为国产冻干机龙头,除了努力拓展海外业务+走系统集成化的战略对冲单机需求下行外,还积极布局原料药、固体制剂、生物工程等其他非无菌类制药装备,积极布局精准医疗与制药工业4.0业务,我们看好其具竞争力的多元发展能穿越国内后GMP周期,我们预计2015-17年EPS为0.66/0.78/0.94元,对应PE为45/38/32X,维持“买入”评级。东吴证券

　　阳光城(000671):转型!成立阳光幼教 进军教育布局现代服务产业

　　成立教育子公司,进军教育布局现代服务业:12月22日,公司公告,拟出资1亿元设立全资子公司阳光幼教投资管理有限公司,负责幼儿教育相关领域的投资和运营管理,发展领先幼教品牌,同时发展幼教相关产业。阳光幼教的法人代表林腾蛟为控股股东阳光控股集团董事长,其同时兼任中国民办教育协会副会长,拥有丰富的包括教育在内的现代服务业产业资源,有望助力公司顺利转型教育并向现代服务业其他行业拓展。

　　母公司教育资产丰富,或存整合预期:本次投资设立阳光幼教是公司正式进军教育产业所打响的第一枪,公司母公司阳光控股旗下阳光教育集团是中国最大的民办教育集团之一,全方位覆盖幼教、K12教育、国际教育、高等教育等,拥有丰富的教育产业资源和教育运营经验。集团下辖6所学校,在校师生近14000人(本科生8300名,中小学生2900名,幼儿园在校生1000名);另有在建及筹建学校10所、幼儿园15所,旗下拥有幼教品牌格林贝特,K12品牌阳光国际学校,高等学校福州大学阳光学院。未来或存在教育资产整合可能性。

　　资源禀赋优秀,转型教育优势明显:公司设立幼教管理公司的优势在于:1)集团旗下已成功运营多所中高端幼儿园,经验丰富;2)公司具备强大资金实力,能够帮助公司快速实现优质幼教项目的新建及外延并购;3)公司将依赖所开发社区进行综合布局,未来或将建立优质幼教品牌,实现全国加盟与复制;4)公司旗下高等院校未来或将结合幼教产业布局趋势,为幼教产业培育和提供优秀人才,支持公司长远健康发展。

　　提升地产主业附加值,转型现代服务业或可期:公司作为优秀的地产龙头企业,致力于把握服务消费升级趋势,布局教育一方面有利于提升公司房地产项目和社区的附加值,更重要在于夯实资源协同的基础上,向现代服务业转型升级。幼教产业布局或是公司打造综合现代服务商的第一步,不排除未来继续整合公司社区服务的协同资源,打造成为从社区真正贴近居民的现代“阳光”生活服务商。建议关注!

　　首次覆盖,给予买入-A 评级。公司是地产龙头企业之一,本次成立教育子公司,拓展幼教业务,未来或将将业务拓展向教育全产业链。公司控股股东阳光控股旗下教育资产丰富,在教育领域具有丰富的产业资源和运营经验,将为公司教育业务发展提供有力支持,我们看好公司教育业务的长期发展。暂不考虑教育业务的收入,我们预计15-17年EPS 分别为0.56元、0.66元、0.78元,对应PE 值19倍、16倍、13倍,首次覆盖,给予买入-A 评级。安信证券

　　升达林业(002259):推进大家居 布局新能源

　　股权结构稳定,加快战略转型,业务深度调整,业绩筑底回升。(1)公司股权结构稳定:升达林业第一大股东升达集团持股占比28.67%,远高于第二大股东(持股比例4.66%);(2)剥离不良资产,业绩筑底反弹:公司2014年剥离了大部分纤维板业务,2015年1-9月,归母净利润980万,同比增加2.56%,且各产品毛利率普遍提升。

　　推进大家居战略,“集成化+互联网+智能家居”三轮并进。(1)家居市场集中度提升,定制化、智能化、互联网化引领发展:总规模高达1.2万亿的家具市场行业集中度仍在提升中,龙头企业将受益;而定制家居渗透率提升,互联网应用以及智能家居将引领行业潮流;(2)公司以“集成化+互联网+智能家居”推动大家居战略落地:一是设立了“家居事业部”,以更好地完成从上游资源到产品研发、从经营管理到销售渠道等环节的资源整合;

　　二是以“互联网+”整合线上线下渠道;三是计划联动装修、家电行业,提供整体化智能家居服务,实现智能控制、智能收纳和智能场景;与山南大利通、盛世嘉晖、自然人韦波合作发起成立智能互联网家居产业并购基金,促进家居业务转型升级。

　　LNG行业前景光明,处于并购整合最佳时机。(1)供应过剩,LNG价格底部持稳:2015年全球新增大批量LNG产能,供过于求形势进一步严峻,且LNG价格与油价相关性较大,油价低迷也拖累其下行;(2)国内LNG进口依存度提升,收益政策推动空间广阔:2015年1-10月,我国天然气对外依存度上升至31.86%,虽然油价的下行和气价改革后天然气相对成品油价格优势有所减弱,但政策的大力支持和未来国际油价的触底反弹仍将推动国内天然气市场向好;

　　(3)行业深度调整,诞生并购良机:国产LNG上游板块,企业新建项目热情下降,而多个已投运或在建LNG项目运营企业表示转让意向,此时项目溢价水平较低,处于较好的收购时机;另一方面,在LNG下游交通板块,单独新建站的企业减少,选择收购已批复项目或者与他人合建比例上升。

　　新能源战略加速推进,全产业链布局发展。(1)上游领域:公司拟在彭山县建设年产40万吨清洁能源装置,在贵州省镇远筹建年产40万吨清洁能源项目,并获取陕西绿源下属三家子公司51%股权,其中陕西榆林金源和米脂绿源各自的20万吨高效液体金属切割气工厂已投运;

　　(2)中游领域:借助阿坝州中海天然气、四川中海天然气等公司,致力于建立长期稳定的供应渠道;(3)下游领域:子公司理塘中海、丹巴中海、黑水中海等负责建设城镇燃气项目,陕西绿源旗下的金源物流在山西、陕西、河南、河北等地投资运营多个LNG/CNG加气站。(4)设立专项产业基金,加速外延拓展:与山南大利、深圳新奥投资设立规模不超过20亿的清洁能源产业基金,加速新能源领域外延发展。

　　投资建议:我们认为公司大家居业务有望企稳向上,而随着未来国际油价带动LNG价格的上行,新业增长潜力巨大。预计2015-2016年公司归母净利润1587万元、1.05亿元,EPS为0.03元、0.16元(定增摊薄后0.13元),对应当前价格PE为376、71(摊薄后87倍)。公司设立并购基金加速外延拓展,且拟推出的员工持股计划统一上下利益,彰显发展信心,首次覆盖,给予“增持”评级。中信建投

　　南都电源(300068):正式开启国内储能电站商业化应用先河

　　南都电源(300068.CH/人民币20.32, 买入)成功中标江苏中能硅业发展有限公司(简称:中能硅业)“中能硅业储能电站工程实施项目”,作为工程总承包方提供该储能电站所需铅炭电池及相关系统集成设备,并负责该电站整体工程建设及后续合作运维。该项目中标金额1,538.3万元,储能电站总容量12MWh。

　　点评

　　1.公司成为国内储能商业化运营先行者

　　南都电源是国内储能产业龙头,其掌握的铅炭电池核心技术达到国际领先水平,具有技术成熟、物美价廉的特点,在储能电站的技术选择中具有较大优势。南都电源铅炭电池系统的度电成本已经完全达到了商业化运营水平(7-10年生命周期),系统循环次数保守估计达到2,000次以上(50%DOD)。公司此前已经承担了多项储能系统示范项目,均运行良好。此次储能电站项目的商业化应用,彰显了公司的技术实力和信心,对于公司在新能源储能领域的业务拓展及经营业绩将产生积极影响。

　　2.储能应用实现共赢,商业化运营有望激发市场热情

　　中能硅业为工业用电大户,是亚洲第一、世界第三的多晶硅生产商。公开资料显示,在光伏产业不景气的2011年,该企业用电仍达到25.27亿kWh,累计支付电费18.29亿元,本项目中的储能电站主要用于中能硅业企业级削峰填谷系统节能应用。江苏省峰谷电价差约为0.7~0.8元/kWh,该储能电站投产后,仅此一项每年即可为中能硅业节约用电200万元左右。鉴于南都电源电池寿命优异,中能硅业在储能电站全生命周期内收回投资成本基本可以确认。

　　南都电源作为总承包商,除了提供相应储能电池及系统集成设备外,还承担项目的工程施工和建设,并负责项目合作运维,清楚地表明公司在新能源储能领域已具备整体工程解决能力。此外,南都后续有望为中能硅业提供用电管理、维护等一整套电力综合服务,在积累储能电站商业运作模式及经验的同时丰富自己的业务领域。

　　本项目的顺利实施,具有较强的示范意义,有望激发工业用电大户对储能电站的商业化应用热情,从而推动储能产业在我国的发展加速。

　　3.投资建议

　　公司此次中标储能电站的企业级削峰填谷系统节能应用项目是储能产业商业化运营的有益探索,具有极强的示范意义,再次彰显了公司作为国内储能产业龙头的技术实力和地位。在我国能源互联网的政策背景下,储能产业作为能源互联网的核心组成,其大规模爆发已在酝酿中。未来随着国家相关支持政策的出台和储能成本的进一步降低,储能产业实现高速发展可期。中银国际

　　智光电气(002169):借力资本市场 打造用电服务龙头

　　事件:12月30日智光电气发布非公开发行预案,拟以不低于20.66元/股的价格募集不超过18亿元,其中11亿元用于电力需求侧线下用电服务及智能用电云平台项目的建设,2亿元用于综合能源系统技术研究实验室项目,剩余5亿元用于偿还银行贷款及补充流动资金,对此我们点评如下:

　　电改激活传统电力产业。2015年为电改开局之年,电力体制改革一方面以售侧放开的形式向社会释红利,另将催生需求侧多种商业模式的诞生。仅在售电方面,根据统计局用户量与现行电费计算,我国用户端售电的金额大约2.5万亿元;而电力体制改革促进能源互联网领域,其市场规模则至少在5万亿以上,市场空间巨大。未来竞争性售电的放开、需求侧管理、分布式能源交易等商业模的兴起,有利于专业能源服务机构扩大业务范围,提高市场竞争力抢占广阔的份额。

　　能源服务兴起,用电运维为先。9号文允许各类资本进入售电领域和新增配电领域,工商业用户将拥有自主选择权,用电将更加便利,原先由电网公司主导的工商业用电运行维护管理以及电力供应业务对市场开放。全国工商业专变用户约在300万户以上,其中广东省专变用户数量约为32.75万户,对应的专变容量为2.29亿千伏安,按照350kfa 收取5万块钱运维费用,仅运维市场空间就达330亿。

　　南方用电服务龙头,充分收益。智光目前业务主要分为用电服务、节能服务、电气以及电缆板块,其中用电服务主要以用户转变、配电房等电气设备托管和维护服务业务为切入点和依托,开展用户用电咨询、节能规划设计、技术改造、智能化管理等供用电高端服务业务。预计全年可实现托管量50万Kfa,实现1亿左右的营收。2015年公司已在肇庆、汕头、东莞、江门、南宁成立用电服务公司,本次定增将借力资本市场加快公司在线下用电服务资源的开拓,为公司提供新的增长点。

　　乘政策东风,创新用电服务商业模式。利用电改的契机大量从电网体制内招募人才,通过股权的方式进行利益捆绑,加快优质工商业企业扩展力度。通过新成立的公司运维大量工商业客户,解决前端、后端业务痛点,创造粘性,之后通过节能、售电、供应链金融等其他增值服务实现价值变现。

　　盈利预测与评级。此次定增将加速网络众多优质工商业用户,从单纯的运维服务到提供节能、技术改造等,构建客户粘性。公司商业模式清晰,定增可实现快速扩张。我们预测公司2015年-2017年EPS 为0.34元、0.52元、0.76元,给予目标价34.0元,对应PE 估值分别为217X、99X、65X、维持“买入”评级。海通证券

　　中海达(300177):全产业链发力 空间信息领军者再创卓越

　　“专注主业+外延收购“双轮驱动高增长,有一定股价安全边际,强烈推荐。公司今年以来实施的大股东增持、员工持股、非公开定增、股权激励行权等价格处于17-19元区间。我们预计15-17年EPS0.05/0.16/0.24元,考虑业绩的大概率大幅度反弹不股价安全边际,首次给予“强烈推荐”评级,目标价27.2元。中投证券

　　首航节能(002665):轻装上阵 聚焦光热

　　事件。12月31日首航节能发布公告,1)公司将以1850万元的价格出售北京东方模具有限责任公司51%的股权,受让方为自然人洪新恭;2)以7789万元的价格出售圣雄能源1.29%的股权;3)拟在河北省张家口投资成立光热电站全资子公司,注册资金1000万元,对此我们点评如下:

　　轻装上阵,战略聚焦。2015年公司业务战略聚焦,甩包袱、回收现金、轻装上阵。通过融资租赁、非核心业务股权转让等回收现金。首航节能从今年10月开始,几乎每月回收1个亿及以上资金回收,后续或还将推进资金回收,为2016后轻装上阵聚焦光热产业做铺垫。

　　政策催化,光热大年。国家能源局12月15日下发《太阳能利用十三五发展规划征求意见稿》,正式提出,到2020年底,要实现太阳能热发电总装机容量达到10Gw,太阳能热利用集热面积保有量达到8亿平方米的目标。截至2014年底,全国已建成实现示范性太阳能热发电站6座,装机规模13.8Mw,约20个试验项目(140万千瓦)处于前期阶段,15年建成不多,预计16年会是光热大年,17年预计将建成1Gw。

　　首航为光热龙头企业,蓄势待发。首航节能拥有设计院+材料+核心装备制造,可提供EPC 整包业务,国产化率90%度。未来定位来看,预计16-17年公司仍以EPC 总包为主,18年之后或延伸到运营业务。光热产业技术壁垒高,首航为三大EPC 总包提供商,弹性上最为受益。

　　借力资本市场,加速光热产业布局。公司12月9日发布非公开发行预案,以26.48元/股的价格募集49.8亿元,用于敦煌100MW 太阳能熔盐塔式光热发电项目以及太阳能热发电设备制造基地项目、太阳能热发电研发中心项目的建设投资,其中光热项目建设周期2年,按进度确认收入,可大幅提升未来两年的业绩。

　　盈利预测与评级。公司未来将紧密围绕光热发电布局,构筑新能源、水处理、节能环保以及金融四大板块,意见稿下发,扶正光热新能源地位。随着光热EPC项目、后期空冷项目的按进度确认收入、西二线输气量的提升以及新疆西拓的建成投产,未来业绩将快速发展。预计公司2015年-2017年EPS 为0.21元、0.71元、1.04元。维持目标价40元,对应2016年55倍PE,维持买入评级。海通证券

　　顺鑫农业(000860):聚焦主营 价值凸显

　　公司公告剥离部分地产业务,迈出地产剥离重要一步,兑现之前预期,改革坚定。当前白酒业务快速增长,猪产业链好转,地产业务已经处于低谷,站前街项目新售,四季度和明年业绩大概率超预期。白酒16年60亿收入对应150亿市值,养殖对应20亿市值,综合考虑给予30元目标价,给予“强烈推荐-A”评级。

　　剥离部分地产业务,兑现市场预期。公司公告将旗下佳宇地产的部分地产业务和电子商务公司分别以9000万和375万转让给控股股东。公司逐步剥离苗木、蔬菜等业务,未来成立单独的农业公司,料将独立上市。目前地产业务体量较大,预计要2-3年才能逐步剥离,佳宇地产14年收入超过10亿,负债60亿,是地产主要的载体,此次交易剥离了佳宇部分项目,迈出剥离地产业务第一步,未来速度将加快。

　　牛栏山堪称“白酒中的老干妈”,价值不断提升。全年牛栏山增速20%,北京及周边的较成熟的市场增速保持稳定为10%,西北、东北等地成为新的增长点,长三角、珠三角等市场增速超过100%,依靠该地区较高的人员流动,未来牛栏山白酒全国化将更进一步,品牌力强,名酒企业退出低端,竞争格局优越。白酒毛利率维持在60%左右,利用低端产品打开市场后,公司未来计划导入更多中档产品,此外收入体量的增长和未来的国企改革有助于费用率下降,目前不到10%的利润率有进一步上涨空间。

　　受益猪肉价格上涨,猪产业链大幅改善。公司2014年出栏生猪接近24万头,增速超过20%,存栏量增长接近10%到15万头,猪肉价格快速上涨,2014年每头猪毛利为-140元左右,预计2015年恢复到250-300元的毛利。上半年种猪及养殖毛利合计为-0.32亿,下半年已经大幅好转,明年猪肉价格仍大概率处于高位。

　　房地产业务已经处于低谷,财务费用压力降低。房地产业务上半年拖累公司业绩,建筑及地产收入下降5个亿,毛利减少近亿元,房地产业务已经处于低谷,站前街项目体量30亿左右,11月开售。目前房地产存量近50亿,未来2-3年的时间通过合作等方式促进地产出清或剥离。目前公司短期贷款近50亿,产生1.6亿元的财务费用,剥离地产业务改善公司负债提升盈利能力值得期待,同时市场利率稳步下降,财务费用压力也在降低。

　　酒肉主营助力四季度和明年业绩加速,聚焦、并购、改革预期提升估值,给予“强烈推荐-A”评级。通过可比公司比较,白酒业务规模2015年预计50亿,16年60亿规模,给予2.5倍PS,对应市值150亿,白酒2020年或可冲击百亿规模。猪产业链以及其他业务保守估计给予20亿市值,公司的合理估值为170亿,对应30元。其他业务将逐步剥离,未来国企改革和继续实施并购牛羊肉的可能性较大,给予“强烈推荐-A”评级。招商证券

[股票行情大盘走势]1月5日股票行情:周二机构一致最看好的10大金股

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