【新股发行价和开盘价】四新股发行价确定报价悬殊 明日新股申购指南

【本文导读】

四新股发行价确定报价悬殊 奥赛康市盈率创新高

天保重装1月10日申购指南

良信电器1月10日申购指南

奥赛康1月10日申购指南

炬华科技1月10日申购指南

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四新股确定发行价奥赛康市盈率创新高

1月8日晚间，再有4家公司确定发行价，至此，首批8只新股发行价已经全部落听，其中，奥赛康以72.99元/股的发行价暂列发行价最高之首，同时市盈率也达到67倍，远高于巨潮资讯网发布的创业板医药制造业加权平均静态市盈率。  

根据昨日晚间公告，奥赛康9日确定本次发行价格为72.99元/股，市盈率为67倍；炬华科技本次发行价格为55.11元/股，市盈率为33.17倍；天保重装发行价格确定为12元/股，对应的2012年摊薄后市盈率为41.38倍，公开发行新股2570万股；良信电器发行价确定为19.10元，发行市盈率为24.64倍，公开发行新股2154万股。  

四只新股都将于10日启动网上申购。  

新股询价报价悬殊依旧常态奥赛康市盈率创新高  

仔细翻阅上述四只新股的发行公告可看出，在此次新股询价中，报价相差悬殊成为常态。  

公告显示，在天保重装的询价中，初步询价区间差别很大，最低报价为2.99元，而最高报价则到20元。而在奥赛康的报价中，最低询价为23.50元/股，最高询价则达到了87.41元/股，良信电器的报价区间则从9.89元/股跨度到了38.40元/股，炬华科技的报价区间也从12.50元/股跨到68.56元/股，但是值得注意的是，炬华科技、奥赛康两只新股定价均靠近区间报价的上方。  

业内人士指出，券商自主配售、老股转让等新规有可能导致发行价高于保荐机构的定价区间。询价阶段一些投资者给出的报价高得离谱，尽管这些高报价多会被剔除，但最终拉高了新股整体报价水平。另外，为了增加退出收益，持有老股的股东乐见高价发行。  

值得注意的是，结合已经公布发行价的纽威股份、楚天科技、我武生物、新宝股份等四只新股来看，首批新股的市盈率依旧不低，其中纽威股份、楚天科技、我武生物、新宝股份的发行市盈率分别达到46.47倍、31.5倍、39.31倍和30.08倍，均超过了30倍大关，而昨日公布定价的奥赛康的市盈率则达到了67倍。  

作为医药制造类公司，奥赛康发行价格对应的市盈率远高于巨潮资讯网发布的创业板医药制造业加权平均静态市盈率55.31倍（截至2014年1月7日），也高于同行业可比上市公司平均市盈率。根据中金公司的投资价值研究报告，目前A股市场上的恒瑞医药、华东医药、恩华药业、海思科及信立泰等五家公司业务与奥赛康有一定相似度，截止1月7日，这五家公司2012年平均市盈率为49.01倍。

以上四只新股皆将于明日启动申购，其中天保重装的申购上限为9500股，奥赛康的申购上限为22000股，良信电器的申购上限为8500股，而炬华科技的申购上限为7500股，以各发行价算，如果明日想顶格申购四只新股，则需准备至少230万资金。  

打新第一枪打响散户意兴阑珊打新收益或不如往年  

1月8日起启动申购的新宝股份和我武生物已经正式启动了网上申购，也宣告了冰封14个月的“打新”市场迎来春天。不过消息指出，据介绍，参与昨日新股申购的投资者呈“两头小、中间大”的分布格局。其中，资产规模在几十万至两百万左右的中户最积极；而资产超过500万的大户因申购规模受限、整体预期收益率不高而意兴阑珊，资金低于10万元的普通小散纷纷摆手表示“不想玩”。  

分析指出，此次新政下的打新对普通投资者中签难度加大，与其比拼“运气”打新，不如借道理财产品分享此次新股盛宴。  

根据有关规定，网下配售的股票中至少40%应优先向以公开募集方式设立的证券投资基金和由社保基金投资管理人管理的社会保障基金配售，这使得公募基金的中签概率更大。  

那么，哪些基金适合普通投资者分享投资收益呢？分析人士认为，在债券基金打新受限时，新发的混合型基金、部分保本型基金以及专户分级产品值得关注。据悉，混合型基金不受股票型、债券型基金的仓位限制，资产配置比例更为自由，其中又以灵活配置型基金和偏股混合型基金较为突出，可将大部分资产用于打新。  

不过值得关注的是，上市首日的涨跌幅限制较以往更为严格、发行较往年更为密集以及中签难度增加等因素影响，此次新股发行重启，打新的收益未必如以往丰厚。  

根据相关规定，参与我武生物或新宝股份申购的资金，将在下周一(1月13日)解冻，投资者可继续参与下周一包括全通教育在内的6只新股申购，避免资金闲置。  

今日收盘时，投资者应持有相应市值股票获取申购资格。如果你持有1万元市值深市股票，就可分别申购下周一发行的多只新股，每只申购1000股。

明日申购指南

天保重装1月10日申购发行价12元/股  

公司状况：天保重装主营大型节能环保及清洁能源设备的研发、生产和销售。其前身为成都天保机械制造有限公司，成立于2001年12月21日，2008年7月4日完成整体变更。据此前申报材料显示，公司2011年总资产10.43亿元，营业收入3.06亿元，净利润3167.97万元。公司本次发行募集资金将投资于节能环保离心机制造生产线技术改造项目和高水头混流式、(超)低水头贯流式水电机组制造项目，总投资4.89亿元。  

发行情况：天保重装本次发行股份数量为2570万股。其中，回拨前网下发行数量为1600万股，占本次发行数量的62.26%；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量，按照发行价格12元/股计算，本次发行募集资金总额为3.08亿元，扣除发行费用4000万元后，预计募集资金净额为2.68亿元，低于募投项目所需的4.89亿元。  

保荐机构：东北证券  

行业地位：公司所处行业为重型装备制造业，2010年分离机械设备市场占有率为1.38%，2009年水电设备市场占有率约为0.41%。  

未来成长性：有成长空间。  

本次公开发行的基本情况：

1、股票种类：本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。  

2、发行数量：本次发行股份总数为2,570万股，回拨前网下发行股数为1,600万股，占本次发行总股数的62.26%；网上发行股数为发行总量减去网下最终发行量。  

3、发行价格：通过初步询价确定本次发行价格12.00元/股，此价格对应的市盈率为：  

（1）41.38倍（每股收益0.29元，按照经申报会计师遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2012年净利润除以本次发行后的总股数计算）。  

（2）31.03倍（每股收益0.39元，按照经申报会计师遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2012年净利润除以本次发行前的总股数计算）。  

4、网下发行申购缴款时间：2014年1月10日（T日）9:30-15:00；有效到账时间15:00之前。  

5、网上发行申购时间：2014年1月10日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。  

6、本次发行的重要日期安排如下：

序号日期发行安排1T -6 日2014 年 1 月 2 日刊登《初步询价及推介公告》 、《提示公告》2T -5 日2014 年 1 月 3 日初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（北京）3T -4 日2014 年 1 月 6 日初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（上海）4T -3 日2014 年 1 月 7 日初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（深圳） 初步询价截止日（15:00 截止）5T -2 日2014 年 1 月 8 日确定发行价格、 可参与网下申购的配售对象名单及有效申报数量； 刊登《网上路演公告》6T -1 日2014 年 1 月 9 日刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》；网上路演7T 日2014 年 1 月 10 日网下申购缴款日（9:30～15:00；有效到账时间 15:00 之前） 网上发行申购日（9:15～11:30,13:00～15:00） 网下申购资金验资，网下配售发行 确定是否启动回拨机制，确定网上、网下最终发行量8T+1 日2014 年 1 月 13 日网上申购资金验资9T+2 日2014 年 1 月 14 日刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》； 网下申购多余款项退款；网上发行摇号抽签10T+3 日2014 年 1 月 15 日刊登《网上中签结果公告》； 网上申购资金解冻

申购数量和申购次数的确定：

（1）本次网上发行采取网上投资者按市值申购的发行方式，通过深交所交易系统在指定的时间内发行。  

（2）本次网上申购时间为：2014年1月10日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。  

（3）2014年1月10日（T日）之前（含当日）根据《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》及实施办法等规定在深交所已开通创业板市场交易的自然人及机构投资者（国家法律、法规禁止购买者除外）等投资者且2014年1月8日（T-2日）日终持有深圳市场非限售A股股份市值1万元以上（含1万元）的网上投资者才能参与网上发行申购。所有参与本次初步询价的网下投资者均不得参与网上申购。  

（4）参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过本次网上初始发行股数的千分之一，即9,500股。  

（5）网上投资者参与网上发行申购，只能使用一个有市值的证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与本次网上发行申购的，中国结算深圳分公司将以该投资者第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购作无效处理。  

（6）本次网上发行申购，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与本次网上申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均被自动撤销。  

（7）不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与本次网上发行申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。  

天保重装(300362)IPO募集资金用途将用于的项目：

序号项目投资金额(万元)1节能环保离心机制造生产线技术改造项目232672高水头混流式、（超）低水头贯流式水电机组制造项目25614

发行人历史沿革、改制重组：

公司前身为成都天保机械制造有限。2008年6月6日，天保有限天保有限召开股东会议，决以截至2008年3月31日经审计的净资产折股，将天保有限整体变更为股份有限公司；同日，天保有限全体股东签署了《发起人协议书》。  

发行人主营业务情况：  

公司主营业务为大型节能环保及清洁能源设备的研发、生产和销售。  

股东研究：  

天保重装(300362)主要股东

序号股东名称持股数量占总股本比例(%)1邓亲华34,955,82145.382安德里茨（中国）有限公司7,703,158103成都创新风险投资有限公司（SS）注7,380,0009.584贾晓东4,640,0006.025仲桂兰3,333,6004.336郭荣2,833,6003.687江德华2,766,6003.598邓翔2,722,8003.539郭春红2,626,6003.4110东证融通投资管理有限公司1,833,6002.38

天保重装(300362)最近三年财务指标：

财务指标/时间2013年9月2012年2011年2010年总资产（亿元）13.15112.08310.437.644净资产（亿元）3.2553.0672.7392.423少数股东权益（万元）－－－－营业收入（亿元）2.49003.40783.05732.6613净利润（亿元）0.180.330.320.30资本公积（万元）9901.859901.859901.859901.85未分配利润（亿元）1.281.110.810.53基本每股收益（元）0.22640.42470.39880.3725稀释每股收益（元）0.22640.42470.39880.3725每股现金流（元）-0.77-0.351.060.25净资产收益率（%）5.6711.5712.2412.97

良信电器1月10日申购发行价19.10元

公司状况：上海良信电器股份有限公司目前从事终端电器、配电电器、控制电器等三大类低压电器产品的研发、生产和销售，产品定位于中、高端市场，主要应用于电信、建筑、电力和工控等行业。公司本次发行募集资金将投资于智能型低压电器产品生产线项目和智能型低压电器研发中心项目，拟投入募集资金3.76亿元。  

发行情况：此次公开发行新股2154万股，占发行后总股本的25.006%。根据询价结果和募集资金投资项目的资金需求量，此次发行2154万股全部为新股，不存在老股转让的情形。发行人本次募投项目所需资金总额为48,881万元。按本次发行价格12.00元/股计算，本次发行募集资金总额为30,840万元，扣除发行费用4,000万元后，预计募集资金净额为26,840万元，募投项目所需资金不能足额募集。  

保荐机构：东吴证券  

日程安排：本次发行初步询价及现场推介时间为1月3日-1月7日，1月8日确定发行价格，发行公告刊登日为1月9日，申购日和缴款日为1月10日。  

行业地位：所属应用制造业下的输配电及控制设备制造业。2008年至2010年，公司主要产品终端电器产品的销售收入和销售数量在中、高端市场中均名列前三位。  

经营团队：9人同是公司实际控制人，股权分散。  

未来成长性：下游应用市场的需求增速放缓，原材料成本占比大，两头挤压成长空间一般。

本次公开发行的基本情况：

1、股票种类  

本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值1.00元。  

2、发行数量的确定  

本次发行股份数量为2,154万股。其中，回拨前网下发行量为1,723.2万股，占本次公开发行股票数量的80%；本次网上发行量为430.8万股，占本次公开发行股票数量的20%。本次发行股份全部为新股，无老股转让。  

3、发行价格及市盈率  

本次发行价格为19.10元/股，此价格对应的市盈率及有效报价情况为：  

（1）18.48倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2012年归属于母公司股东的净利润除以本次发行前的总股数计算）；  

（2）24.64倍（每股收益按照经会计师事务所审计的、遵照中国会计准则确定的扣除非经常性损益前后孰低的2012年归属于母公司股东的净利润除以本次发行后的总股数计算）；  

4、募集资金总额  

按照发行价格和发行股份数量，本次发行预计的募集资金总额为41,141.40万元，扣除发行费用后，募集资金净额为37,600.316万元，略低于本次募集资金投资项目的金额37,612万元。  

5、本次发行的重要日期安排

序号日期发行安排1T-6日2014年1月2日刊登招股意向书全文及摘要、《初步询价及推介公告》2T-5日2014年1月3日初步询价（通过网下发行电子平台）3T-4日2014年1月6日初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介 网下投资者在网下发行电子平台完成配售对象信息的登记备案（12:00 前）4T-3日2014年1月7日初步询价（通过网下发行电子平台） 初步询价截止日（15:00 截止） 确定发行价格、有效报价投资者名单及有效申报数量5T-2日2014年1月8日刊登《网上路演公告》6T-1日2014年1月9日刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演7T日2014年1月10日网下申购缴款日（9:30-15:00；有效到账时间 15:00 之前） 网上发行申购日（9:15-11:30,13:00-15:00） 确定网上、网下最终发行量8T+1日2014年1月13日网下申购资金验资 网上申购资金验资 进行网下配售9T+2日2014年1月14日刊登《网下配售结果公告》、《网上中签率公告》,网下申购款退款,网上发行摇号抽签10T+3日2014年1月15日刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

申购数量和申购次数的确定：

（1）本次网上申购时间为：2014年1月10日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。  

（2）持有一定数量非限售股份的投资者才能参与网上申购。投资者相关证券账户持有市值按其2014年1月8日（T-2日）证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价格的乘积计算。投资者的同一证券账户多处托管的，其市值合并计算。网上配售应综合考虑投资者持有非限售股份的市值及申购资金量，进行配号、抽签。若有效报价对象同时参与网下发行申购和网上发行申购的，网上发行申购部分为无效申购。  

（3）持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购，每5,000元市值可申购一个申购单位，不足5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，申购数量应当为500股或其整数倍，按照不超过本次网上初始发行股数的千分之一的原则计算，本次网上申购数量上限为8,500股。  

（4）持有深市证券账户的投资者均可参加网上申购，但以下账户除外：  

1）参与本次网下初步询价的投资者；  

2）无市值的证券账户；  

3）合并市值小于1万元的证券账户；  

4）不合格、休眠、注销的证券账户及法律、法规禁止者。  

（5）投资者在进行申购委托前需足额缴款，投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购；对于申购量超过网上申购上限8,500股的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自动撤销，不予确认；对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。  

（6）投资者参与网上发行申购，只能使用一个证券账户，每一证券账户只能申购一次。证券账户注册资料中“账户持有人名称”、“有效身份证明文件号码”均相同的多个证券账户参与本次网上发行申购的，或同一证券账户多次参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的首笔申购为有效申购，其余均为无效申购。  

良信电器(002706)IPO募集资金用途将用于的项目：

序号项目投资金额(万元)1智能型低压电器产品生产线项目321252智能型低压电器研发中心项目5487

发行人历史沿革、改制重组：  

本公司系由成立于1999年1月的上海良信电器有限公司整体变更设立。  

2006年9月12日，经公司创立大会暨第一届股东大会决议，公司以其经青岛振青资产评估评估的净资产13,166,379.79元折股1,000万股，折股比例为1.3166：1，整体变更为上海良信电器股份有限公司，并于2006年10月8日取得上海市工商行政管理局核发的注册号为3100001007415的《企业法人营业执照》。青岛振青会计师事务所对本次整体变更进行了验资，并出具了青振沪内验字（2006）第0511号《验资报告》。  

发行人主营业务情况：  

公司是国内低压电器行业中、高端市场的领先公司之一，专注于中、高端市场产品研发、生产和销售。公司以客户为中心、以市场为导向，能够以较快的速度自主研发并以较高的性价比推出行业内先进的产品，替代国际知名品牌，打造民族品牌。经过十余年发展，公司已在低压电器中、高端客户群体中积累了良好的口碑。2008年至2012年，公司主要产品终端电器产品的销售收入和销售数量在中、高端市场中均名列前三位。  

股东研究：  

良信电器(002706)主要股东

序号股东名称持股数量占总股本比例(%)1任思龙8,535,31213.212樊剑军5,690,1928.813杨成青5,690,1928.814陈平5,690,1928.815丁发晖5,690,1928.816刘宏光5,690,1928.817国泰君安创投（SS）5,180,0008.028任思荣5,049,5397.829刘晓军1,972,6163.0510李加勇1,908,7402.96

良信电器(002706)最近三年财务指标：

财务指标/时间2013年6月2012年2011年2010年总资产（亿元）5.1864.9264.3052.825净资产（亿元）3.3622.9592.2261.801少数股东权益（万元）----营业收入（亿元）3.00475.99915.66244.0575净利润（亿元）0.400.730.720.63资本公积（万元）6631.626631.626631.626631.62未分配利润（亿元）1.831.420.760.41基本每股收益（元）0.621.131.110.97稀释每股收益（元）0.621.131.110.97每股现金流（元）0.631.370.320.73净资产收益率（%）37.2332.5325.7611.24

奥赛康(300361)1月10日申购发行价72.99元/股  

公司简介：江苏奥赛康药业股份有限公司主要从事消化类、抗肿瘤及其他药品的研发生产和销售。公司本次发行募集资金将投资于二期产能扩建项目、新药研发中心建设项目、企业管理信息系统建设项目、营销网络建设项目和其他与主营业务相关的营运资金项目，拟投入募集资金7.94亿元。  

发行情况：发行价格最终确定为72.99元/股，发行总量为5，546.60万股，其中新股发行1，186.25万股。  

保荐机构：中金公司  

行业地位：所属化学药品制剂制造业。是全国最大的PPI注射剂生产企业之一、全国拥有PPI注射剂品种最多的企业之一，2011年，公司在国内的注射用PPI市场中的市场份额为21.48%，排名第二；同时也是全国抗肿瘤药品种最多的公司之一。  

经营团队：实际控制人为陈庆财夫妇，合计控股57%。公司股东均为法人，无自然人直接持股。

未来成长性：2011年净利润同比增长62.4%，而同行业上市公司预测未来三年净利润同比增长率仅27.57%。公司在消化道和肿瘤治疗领域优势明显，且保持了较好的成长性。

本次公开发行的基本情况：

（一）股票种类  

本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。  

（二）发行数量和发行结构  

本次发行股份数量为5,546.60万股，其中新股发行1,186.25万股、控股股东南京奥赛康老股转让4,360.35万股。  

回拨机制启动前，网下初始发行3,330.00万股，占本次发行总量的60.04%；网上初始发行2,216.60万股，占本次发行总量的39.96%。  

（三）发行价格  

本次发行的发行价格为72.99元/股。此发行价格对应的市盈率为：  

1、63.42倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2012年净利润除以本次发行前的总股数计算）；  

2、67.00倍（每股收益按照经会计师事务所遵照中国会计准则审核的扣除非经常性损益前后孰低的2012年净利润除以本次发行后的总股数计算）。  

（四）本次发行的重要日期安排

序号日期发行安排1T-6日2014年1月2日刊登《初步询价及推介公告》、《提示公告》；2T-5日2014年1月3日初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（上海）3T-4日2014年1月6日初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（深圳）4T-3日2014年1月7日初步询价（通过网下发行电子平台）及现场推介（北京） 初步询价截止日（15:00截止）5T-2日2014年1月8日确定发行价格、可参与网下申购的网下投资者名单及有效申购数量 确定本次发行总股数、新股发行股数、老股转让股数 刊登《网上路演公告》6T-1日2014年1月9日刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演7T日2014年1月10日网下申购（9:30-15:00）8T+1日2014年1月13日网下缴款（8:30-15:00） 网上发行申购（9:30-11:309T+2日2014年1月14日13:00-15:00） 网下申购资金验资 确定是否启动回拨机制 网上发行摇号抽签10T+3日2014年1月15日刊登《网上中签结果公告》 网上申购资金解冻、网上申购多余款项退还

申购数量和申购次数的确定：

（1）本次网上申购时间为：2014年1月10日（T日）9:15-11:30、13:00-15:00。  

（2）投资者按照其持有的深圳市场非限售A股股份市值（以下简称“市值”）确定其网上可申购额度，投资者相关证券账户持有市值按其2014年1月8日（T-2日）证券账户中纳入市值计算范围的股份数量与相应收盘价的乘积计算。持有市值1万元以上（含1万元）的投资者才能参与新股申购，每5,000元市值可申购一个申购单位，不足5,000元的部分不计入申购额度。每一个申购单位为500股，超过500股必须为500股的整数倍，但最高申购量不得超过22,000股。  

（3）以下账户不得参与网上申购：  

①参与了本次网下初步询价的投资者；②无市值的证券账户；③合并市值小于1万元的证券账户；④不合格、休眠、注销的证券账户及法律、法规禁止者。  

（4）投资者在进行申购委托前需足额缴款，投资者申购量超过其持有市值对应的网上可申购额度部分为无效申购；对于申购量超过网上申购上限22,000股的新股申购，深交所交易系统将视为无效予以自动撤销，不予确认；对于申购量超过按市值计算的网上可申购额度，中国结算深圳分公司将对超过部分作无效处理。  

（5）新股申购一经深交所交易系统确认，不得撤销。投资者参与网上发行申购，只能使用一个有市值的证券账户，同一投资者使用多个证券账户参与本次网上发行申购的，中国结算深圳分公司将以该投资者第一笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购作无效处理。每一证券账户只能申购一次，同一证券账户多次参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的第一笔申购为有效申购，其余申购均被自动撤销。  

奥赛康(300361)IPO募集资金用途将用于的项目：

序号项目投资金额(万元)1二期产能扩建项目561012新药研发中心建设项目149853企业管理信息系统建设项目38854营销渠道网络建设项目4383

发行人历史沿革、改制重组：  

本公司前身为2003年1月14日成立的江苏奥赛康药业有限公司，2011年6月28日，江奥有限召开董事会，全体董事一致同意江奥有限以整体变更的方式发起设立江苏奥赛康药业股份有限公司。江奥有限全体股东南京奥赛康、苏洋投资、中亿伟业、伟瑞发展、海济投资于2011年6月28日签署《发起人协议》，约定各股东分别以其在江奥有限的出资比例所对应的截至2011年5月31日经立信会计师事务所出具的《审计报告》（信会师报字[2011]第13047号）审计的江奥有限账面净资产310,564,464.47元，按照1:0.6762的比例折为股份公司的股本，即股份公司总股本为21,000万股，净资产扣除股本21,000万元后的余额100,564,464.47元计入股份公司资本公积。立信会计师事务所为此出具了《验资报告》（信会师报字[2011]第13106号）。  

发行人主营业务情况：  

公司的经营范围为：药品生产（按许可证所列范围经营）。一般经营项目：新药的研发及相关技术咨询、服务。公司主要从事消化类、抗肿瘤类及其他药品的研发、生产和销售。  

股东研究：  

奥赛康(300361)主要股东

序号股东名称持股数量占总股本比例(%)1南京奥赛康88,200,000422苏洋投资39,900,000193中亿伟业39,900,000194伟瑞发展31,500,000155海济投资10,500,0005  

奥赛康(300361)最近三年财务指标：

财务指标/时间2013年6月2012年2011年2010年总资产（亿元）11.7879.8326.6514.551净资产（亿元）7.226.2394.0672.793少数股东权益（万元）----营业收入（亿元）12.448620.384212.99458.1095净利润（亿元）1.622.421.520.94资本公积（万元）9559.729672.629633.89-未分配利润（亿元）3.822.810.901.99基本每股收益（元）0.771.150.720.44稀释每股收益（元）0.771.150.720.44每股现金流（元）0.120.30.4-0.03净资产收益率（%）24.1347.7543.941.15

炬华科技(300360)1月10日申购发行价55.11元/股  

公司简介：杭州炬华科技股份有限公司是一家专业从事电能计量仪表和用电信息采集系统产品研发、生产与销售的高新技术企业，是国内电能计量仪表行业最具技术影响力和发展潜力的公司之一。2010-2012年度，公司经营业绩持续增长，营业收入复合增长率为58.19%，归属于母公司所有者的净利润复合增长率为100.69%。公司本次发行募集资金将投资于年产600万台智能电能表及用电信息采集系统产品项目、智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目和其他与主营业务相关的营运资金项目，拟投入募集资金2.08亿元。  

发行情况：炬华科技本次发行股份总数为1988万股（包括公开发行新股和发行人股东公开发售股份）。其中，回拨机制启动前，网下发行数量为1192.8万股，占本次发行总股数的60%；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。  

保荐机构：海通证券

日程安排：根据发行日程安排，本次发行初步询价及现场推介时间为1月3日-1月7日，1月8日确定发行价格，发行公告刊登日为1月9日，申购日和缴款日为1月10日。  

行业地位：所属工业自动化下的电工仪器、仪表制造业。公司主要产品三相智能电能表，近年来中标数量在行业排名第三。  

经营团队：主要股东包括5位法人和1位自然人。其中正高投资是公司员工持股平台，包括核心技术人员。公司实际控制人为丁敏华，现任公司董事长。  

未来成长性：下游需求放缓且客户较为集中，成长空间一般，2011年净利润同比增长率为128.19%，公司未来3年净利润复合增长率中位数31.53%。

本次公开发行的基本情况：

（一）股票种类  

本次发行的股票为境内上市人民币普通股（A股），每股面值人民币1.00元。  

（二）发行数量和发行结构  

本次发行股份总数为1,988万股。其中，回拨机制启动前，网下发行数量为1,192.8万股，占本次发行总股数的60%；网上发行数量为本次发行数量减去网下最终发行数量。  

（三）发行价格  

通过初步询价确定本次发行价格为55.11元/股，此发行价格对应的市盈率为：  

（1）31.38倍（每股收益按照2012年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行前总股本计算）  

（2）33.17倍（每股收益按照2012年度经会计师事务所审计的扣除非经常性损益前后孰低的净利润除以本次发行后总股本计算）。  

（四）网下发行申购缴款时间  

2014年1月10日（T日、周五）8:30～15:00。  

（五）网上发行申购时间  

2014年1月10日（T日、周五），在深交所正常交易时间内进行（9:15～11:30，13:00～15:00）。  

（六）本次发行的重要日期安排

序号日期发行安排1T-6日 2014年1月2日（周四）刊登《初步询价及推介公告》、《首次公开发行股票并在创业板上市提示公告》 《招股意向书》等其他上网文件2T-5日 2014年1月3日（周五 ）现场推介 初步询价（通过网下发行电子平台）3T-4日 2014年1月6日（周一）现场推介 初步询价（通过网下发行电子平台） 9:00 前网下投资者报备电子版本4T-3日 2014年1月7日（周二）现场推介 初步询价（通过网下发行电子平台,截止时间为15:00）5T-2日 2014年1月8日（周三）确定发行价格、可参与网下申购的网下投资者名单及有效申报数量 刊登《网上路演公告》 12:00 前网下投资者报备原件送达6T-1日 2014年1月9日（周四）刊登《发行公告》、《投资风险特别公告》 网上路演7T日 2014年1月10日（周五）网下申购缴款日（9:30-15:00；有效到账时间15:00 之前） 网上发行申购日（9:15-11:30；13:00-15:00） 确定网上、网下最终发行量8T＋1日 2014年1月13日（周一）网上、网下申购资金验资 网下配售9T＋2日 2014年1月14日（周二）刊登《网下配售结果公告》、《网上定价发行申购情况及中签率公告》 网上申购摇号抽签 网下申购多余款项退还10T＋3日 2014年1月15日（周三）刊登《网上定价发行摇号中签结果公告》 网上申购资金解冻

申购数量和申购次数的确定：

（1）本次网上发行采取网上投资者按市值申购的发行方式，通过深交所交易系统在指定时间内发行。  

（2）本次网上申购时间为：2014年1月10日（T日，周五）9:15～11:30、13:00～15:00。2014年1月10日（T日，含当日）之前根据《创业板市场投资者适当性管理暂行规定》及实施办法等规定在深交所已开通创业板市场交易的自然人及机构投资者（法律、法规禁止者除外）等于2014年1月8日（T-2日，周三）日终持有深圳市场非限售A股市值1万元以上（含1万元）的投资者方可参加网上发行申购。凡参与初步询价的网下投资者，无论是否有效报价，均不能参与网上发行。  

（3）参与本次网上申购的单一证券账户申购委托不少于500股，超过500股的必须是500股的整数倍，但不得超过7,500股。同一账户的多次申购委托（包括在不同的证券交易网点各进行一次申购的情况），除第一次申购外，均视为无效申购。对于申购数量超过申购上限的新股申购委托，深交所交易系统将该委托视为无效委托予以自动撤销，不予确认。  

（4）投资者参与网上发行申购，只能使用一个有市值的证券账户。同一投资者使用多个证券账户参与本次网上发行申购的，中国结算深圳分公司将以该投资者首笔有市值的证券账户的申购为有效申购，对其余申购作无效处理。  

（5）本次网上发行申购，每一证券账户只能申购一次。同一证券账户多次参与本次网上发行申购的，以深交所交易系统确认的该投资者的首笔申购为有效申购，其余申购均被自动撤消。  

（6）不合格、休眠、注销和无市值证券账户不得参与本次网上发行申购，上述账户参与申购的，中国结算深圳分公司将对其作无效处理。  

炬华科技(300360)IPO募集资金用途将用于的项目：

序号项目投资金额(万元)1年产600万台智能电能表及用电信息采集系统产品项目177072智能电能表及用电信息采集系统产品技术研发中心升级项目3065

发行人历史沿革、改制重组：  

公司前身为成立于2006年4月6日的炬华有限。2010年12月2日，经炬华有限股东会决议通过，以2010年10月31日为基准日，整体变更为股份有限公司。根据天健出具的天健审〔2010〕4287号《审计报告》，炬华有限的净资产为10,836.82万元，其中6,750万元折合为炬华股份的股本总额6,750万股（每股面值1.00元），其余4,086.82万元计入资本公积，各股东在炬华股份的股权比例与变更前在炬华有限的出资比例相同。  

2010年12月21日，天健对发行人上述注册资本到位情况进行了审验，并出具了天健验〔2010〕424号《验资报告》。2010年12月22日，公司在杭州市工商行政管理局办理登记手续，领取了注册号为330106000053855的企业法人营业执照，注册资本6,750万元。  

发行人主营业务情况：  

公司是一家专业从事电能计量仪表和用电信息采集系统产品研发、生产与销售的高新技术企业，是国内电能计量仪表行业最具技术影响力和发展潜力的公司之一。  

公司产品主要包括：智能电能表、电子式电能表、用电信息采集系统产品、国际IEC、ANSI标准系列电能计量产品及其软件、配件等。属于国家发改委《产业结构调整指导目录》（2011年本）“鼓励类第十四类第4点：智能电网用智能电能表”范围。  

股东研究：  

炬华科技(300360)主要股东

序号股东名称持股数量占总股本比例(%)1炬华实业27,000,000362丁敏华13,500,000183洪军4,500,90064余钦4,274,8005.75郭援越2,924,8003.96杨光2,924,8003.97刘峥嵘2,249,80038姜干才1,574,7752.19包俊明1,125,2251.510张喜春1,125,2251.5

炬华科技(300360)最近三年财务指标

财务指标/时间2013年6月2012年2011年2010年总资产（亿元）7.8217.2774.6653.692净资产（亿元）4.2663.4662.2171.262少数股东权益（万元）----营业收入（亿元）3.46167.17884.88302.8688净利润（亿元）0.801.250.670.28资本公积（万元）2125.002125.002125.00-未分配利润（亿元）3.372.551.340.65基本每股收益（元）1.091.781.050.49稀释每股收益（元）1.091.781.050.49每股现金流（元）0.840.840.580.26净资产收益率（%）19.5142.9638.7826.93

【新股发行价和开盘价】四新股发行价确定报价悬殊 明日新股申购指南

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