股票行情大盘走势|3月18日股票行情:周五机构一致最看好的10大金股

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)3月17日讯

　　奥拓电子(002587):携手福特宝开拓足球LED 分享体育产业盛宴

　　1、LED主业对接顶级足球赛事,打开变现空间。

　　公司过去拥有如2012年欧洲杯、2014年巴西世界杯等多项LED产品应用于国际体育赛事的经典案例,目前正加快将LED产品对接快速爆发的国内足球市场。在市场化改革和资本大量涌入推动下,国内足球赛事影响力和商业价值逐步提升,在营销、票房、转播、用品及衍生品市场均有大幅增长空间。

　　公司此次涉足的中国之队系列赛和足球超级杯都是国内除中超之外的顶级足球赛事,潜在商业开发价值使得公司LED业务老树开新花,后续在赛事权益、广告等方面可望获得更多变现空间。

　　2、深入布局体育场馆改造及运营,分享体育产业爆发盛宴。

　　公司正大力进军体育产业,以设备租赁、体育场馆改造和运营为重要突破口,目前已参与上海交大体育馆改造等项目,后续望切入更多场馆的综合信息发布类改造项目,并有望结合自身主业在该领域开展外延。国内中超、CBA等赛事观赛人数持续提升带来较大的场馆信息化改造需求,加之各层级校园足球联赛等非职业赛事的逐步落地,居民运动健身的需求与日剧增,给场馆改造及运营带来较大增长空间。

　　3、16体育年催动显示业务恢复增长动能,信息发布业务仍稳健增长。

　　公司LED显示业务主要分为显示与信息发布系统,其中显示系统16年受益体育年(奥运会、男篮世锦赛等)利好驱动,重回增长通道,加之公司积极拓展体育租赁、场馆改造等新业务模式,显示系统业务营收增长可期;信息发布系统目前主要为银行等金融体系应用,行业相对稳定,智能化体育场馆等新的应用领域的兴起,同样有助于公司相关业务拓展,营收规模保持稳健增长态势。

　　4、股权激励授予完成,管理层动力十足。

　　公司限制性股票激励计划已于2月29日完成授予,激励对象包括董事、高管及核心骨干共168人,授予价格5.20元/股。解锁净利润考核目标分别为2016/2017/2018年不低于4000/4300/4600万元。我们认为,激励机制的到位使得公司管理层和员工动力十足,全力加快业务发展步伐和体育产业布局。

　　5、投资建议。

　　我们预计公司2015/16/17年净利润为2100万/4000万/4300万,业绩趋势向上。考虑到国内体育产业站在政策和市场化风口下存在可观空间,公司积极卡位布局空间大的细分体育行业,2016年赛事云集成为体育大年,考虑公司市值较小,望成为不错的体育主题标的,建议关注,惟需注意高估值的系统性回调风险。招商证券

　　博世科(300422):业绩稳健增长

　　博世科发布年报,2015年公司实现营业收入5.05亿元,同比增长80%,归属母公司净利润0.43亿元,同比增长38%,扣除非经常性损益的归属净利润0.36亿元,同比增长34%,综合毛利率29.11%,同比下降4.28pct,基本每股收益0.35元。

　　发布2015年度利润分配预案,每10股派发现金股利0.60元(含税),合计派发现金红利人民币7,637,100元(含税)。

　　发布2016年一季报业绩预告,归属净利润421.34万元-484.54万元,同比增长:0%-5%。其中非经营性损益对当期利润的影响约75万元。

　　公司目前在手订单11.3亿元,可保证16年业绩高增长,仅考虑目前已有在手订单,我们预测16年净利润为0.75亿元。公司当前市值34亿元,考虑到永清环保和高能环境等同类土壤修复公司现有市值和内河治理等市政水处理带来的业绩高弹性,给予一年期目标市值80亿元,当前股价下,强烈买入建议。招商证券

　　博彦科技(002649):业绩符合预期 期待转型落地

　　报告期内完成了对PDL和红麦公司的收购,贡献并表收入超过1000万。2015年非经常性损益5386万,相比14年增加197%。

　　四季度单季下滑趋势放缓,16年一季度内生增长进一步改善

　　公司15年四季度单季相比三季业绩同比大幅下降的趋势有所缓解。公司发布16年一季度业绩预告,净利润同比下滑50%~80%,但扣非并扣除股权激励摊销影响后同比有小幅下滑或上升。

　　转型大数据起步,未来增长值得期待。

　　公司日前推出了BD-opener大数据分析平台,用于互联网消费者心理分析。随着这一分析平台在2016逐渐完善成熟,未来的业务拓展乃至形成一定规模的收入和盈利值得期待。

　　16-18年业绩分别为1.074元/股、1.35元/股、1.569元/股

　　预计公司新业务拓展后能够转型增加管理费用和销售费用的冲击,公司16~18年营收增速分别为12.96%、14.63%和15.36%。考虑到公司转型逐步接近完成,未来三年管理费用率会有所下降,16~18年的内生净利润增速在15%以上,但考虑到股权激励摊销费用大部分摊销在2016年对净利润有较大的影响,预计净利润为1.82亿、2.29亿和2.66亿元。广发证券

　　汤臣倍健(300146):期待已久的国际营养膳食补充剂领导者合作案落地

　　重申买进评等:我们认为汤臣倍健与NBTY的合作是双赢策略,因为汤臣倍健可利用NBTY强大的品牌影响力加快电子商务销售业务的发展,从而抵御近年来发展迅速的国际品牌带来之竞争。同时,NBTY可借助汤臣倍健在产品批文、完整线下通路及透明工厂产能方面的优势,突破中国法规限制,扩大在华业务规模。

　　汤臣倍健股价近期承压,主要因发展新品牌的费用高於预期、限售股解禁及市场整体走势疲弱。而鉴於长期看好该股前景不变以及潜在的并购机会,我们建议投资人逢低买进。重申买进评等,维持目标价人民币32元。元大证券

　　青岛海尔(600690):再论收购估值 期待协同效应的释放

　　公司补充披露GE家电业务的经营数据:2015年GEA收入为62.6亿美元(YoY 6.0%),EBITDA为5.52亿美元(YoY 36%),EBIT为3.44亿元(YoY 72%),截止2015年12月31日所有者权益合计为20.85亿美元。 公司披露了节税收益的计算方法:基于收购价格54亿美元、净资产税基为8.2亿美元、所得税率为40%,现金折现率为8%、摊销年限为15年计算,节税收益折现约为10亿美元。

　　再论本次收购的定价

　　资本市场普遍关注本次收购中的估值问题。我们从两个角度来讨论,第一个角度是从可比公司和可比交易的角度来分析。扣除节税收益后,本次交易的定价低于可比公司和可比交易的估值均值,定价合理(详见图3和表2)。 我们尝试从另一个更符合我国估值习惯的角度来讨论这个问题。在本次杠杆收购中,拟由国开行提供的不超过33亿美元贷款的还款期限为5年,到期后可以继续展期,利率优惠,条款友好,因此我们从机会成本的角度考虑,假设公司可以无限展期且利率不变,在此前提下计算股权成本的估值。

　　本次收购的股权成本为21.6亿美元,净利润为“EBIT-利息-所得税”,扣除节税收益后,“真实股权成本/净利润”为7.6倍(2015年);或者从现金流角度来考虑,考虑节税收益后的“股权现金支出/现金流入”为9.4倍(2015年),估值合理,计算详见表3和表4。

　　期待未来协同效应的逐步释放

　　协同效应表现在:1)研发资源共享,利用海尔和GE在优势领域的技术积累来强化GEA的白电、海尔的厨电。2)成本协同,对共用供应商匹配价格和供应条款、对通用品类进行集中采购和全球采购。3)收入协同,利用GE在北美的渠道拓展海尔的份额,利用GE品牌开拓欧洲、澳洲、日韩、东南亚等市场,

　　并将GE产品引入国内,但需要对具体产品进行选择和改变以适应当地市场。公司预计可实现近百亿元收入协同(约占2014年双方合计收入总额的8%,5年内逐步释放),节约超过10亿元成本(约占2014年双方合计采购总额的2%,3年内释放),最终有望带来15亿元利润协同。

　　盈利预测和投资建议

　　上调盈利预测:预计2015-2017年公司收入的同比增速为-10.2%、35.2%和26.0%,净利润的同比增速为-16.2%、18.9%和37.3%(计算见表5),现价对应2015年估值12.4倍,2016年10.5倍,2017年7.6倍。关注公司调整洗衣机和空调业务所带来的内生增长。本次收购估值合理,增厚EPS,完善公司的国际化布局;同时公司的估值较低,建议积极关注。广发证券

　　赣锋锂业(002460):原料瓶颈将突破 定增加码全产业链布局

　　锂盐加工龙头,同时具备卤水提锂和矿石提锂技术,加工成本具备竞争优势。公司作为锂深加工龙头,同时具备锂辉石提锂、卤水提锂、锂云母提锂技术,目前拥有碳酸锂产能5,000吨、氢氧化锂8,000吨、金属锂1,500吨、丁基锂500吨、氟化锂1,500吨。今年随着原料瓶颈解决,还将释放6000吨碳酸锂产能和2000吨氢氧化锂产能。另公司拟定增建设1.5万吨碳酸锂产能。

　　多渠道布局上游锂资源,6月Mt锂矿投产,解决原料瓶颈,新增锂盐加工产能将得以释放。1)锂矿石方面,公司与参股子公司RIM签订年产20万吨锂精矿包销协议,据当前进展,Mt矿6月份投产无压力。另公司100%收购的江西锂业3月底可投产,初期产能1万吨,2017年可拓展至6万吨。

　　因此今年公司锂精矿有10万吨,可满足1.25万吨碳酸锂生产;明年21万吨锂精矿,满足2.5万吨碳酸锂生产。2)5,000吨正极材料回收提锂项目已投产,对应的可供应1,000吨碳酸锂,由于正极材料回收价格低廉,此项目经济性高。

　　3)SQM卤水供应稳定,可以满足公司5,000吨碳酸锂生产。4)年初拍卖竞得4,000吨氢氧化锂。不包括国内其他渠道,此四者即可支持公司今年2.15万吨碳酸锂生产,基本可满足公司的锂盐生产,按照碳酸锂13万/吨的价格,产值达28亿。

　　拟定增14.7亿元,进一步完善公司产业链布局。公司拟建设年产1.25 亿支18650锂离子动力电池项目,单支容量2.6-2.8Ah,总共约1.2Gwh,产值约15亿,预计2018年可投产。同时公司已布局4,500吨三元正极前驱体生产,目前处于批量供货阶段,年内可完全投产,产值约4亿。

　　投资建议:不考虑增发,预测公司15-17年的EPS为0.35/0.96/1.39元,对应PE为116/42/29倍。给予明年40倍PE,对应目标价55元,强烈推荐。中投证券

　　神农基因(300189):全新模式与技术变革成功开启新篇章

　　“一站式”新模式为公司打开成长空间:公司凭借以签订销售订单作为起始点的“一站式农业供应链”模式实现了由传统的分散经营向规模经营转变。借助政府与政策支持,针对合作社和种粮大户生产规模化、集约化、现代化的特点,提供土地流转、采购、服务、销售,涵盖水稻生产各阶段的全方面服务,

　　为农民实现降本增收和提高风险控制能力。“一站式”模式下种植的早、中、晚稻比传统模式栽培下种植的水稻每亩分别增收252.5元、395元和351元。目前,公司已经签约330万亩,落地的种植面积达到40万亩左右,预计2016年公司“一站式”落地面积将达到160万亩,未来以每年200万亩的速度推广,至2020年实现1000万亩的服务目标。

　　第三代SPT水稻育制种技术将引领技术变革:神农基因于2015年12月通过增发收购波莲基因。凭借其正在开发的第三代水稻SPT制育种技术以及分子育种平台,未来将为公司带来爆发式增长。相比传统育制种技术,第三代SPT技术有着全方位的性能提升。不仅大幅提高品种纯度、抗性和广适性,提高育制种效率,

　　同时还在一定程度上解决了无法规模化种植问题。目前研究进展顺利,未来研发方向明确,稳定性高。当前杂交水稻种植面积为2.5亿亩左右,未来国内整个杂交水稻种子的市场容量至少达到250亿元。同时,我们认为第三代SPT技术研发成功后将快速替代传统技术,假设推出后成功替代80%前代技术,技术提成按每公斤6元计算,年盈利将达到约24亿元。

　　估值与评级:我们预测公司2015-2017年EPS分别是0.01元、0.05元、0.13元,2016年2月24日停牌前收盘价对应2015-2017年动态PE分别为877倍、121倍和53倍。我们认为公司借助“一站式”新模式已经成功开启了公司的新篇章,未来发展将呈稳定增长的态势。而当第三代杂交育制种技术研发成功后公司将迎来爆发式增长,新模式与新技术的结合将给公司未来业绩增长提供绝对助力。西南证券

　　亚夏汽车(002607):战略牵手最会保 互联网+后市场转型再下一城

　　牵手最会保,进军互联网汽车保险

　　亚夏汽车今日公告,公司与上海最会保网络科技公司签署战略合作协议。1)双方将在互联网车险销售、客户导流、车辆维修、大数据分析营销、融资和供应链金融等互联网保险相关领域省开展合作;2)结合亚夏汽车面向全国的发展战略,最会保将利用其平台的营销员和网络提供卖车、金融、维修信息等方面服务;

　　3)基于对最会保模式的认可,亚夏汽车将就最会保公司股权方面达成深度合作。 最会保网络成立于2014年11月,旗下“最惠保”平台以车险比价为切入点,整合线上线下资源,打造保险业O2O平台。目前“最惠保”平台已经完成安盛天平、永安车险、太平洋保险、安邦保险、三星财险等十多家主流财险公司网销车险的精准报价,按照国家车险保费总量计算,覆盖率超过90%。

　　转型布局不断,经营持续改善,静待2016突破绽放

　　此次战略合作是公司继与易车(二手车)、阿里(汽车电商)、一汽大众(融资租赁)等合作之后,全面转型发力汽车后市场、实现公司主营业务和经营范围双突破的又一重要举措,预计公司未来仍将在互联网+汽车后市场领域持续投资布局,大幅调整目前以4S店为核心的资产和业务结构。

　　公司定增已获证监会核准,账面无形资产(4S店土地使用权)大幅升值且员工持股锁定高管层核心利益(均价11.37元/股增持4140万元),目前42亿元市值仍极具安全边际。公司积极布局轻资产后市场转型叠加汽车消费市场政策红利,2016年业绩将大概率反转。继续推荐,建议投资者积极关注。广发证券

　　雪浪环境(300385):危废再进一步 内生外延加速成长

　　危废布局再下一城:公司此次增资后将持有上海长盈20%股权,且2018年1月1日后有权按扣非净利的12倍PE以现金或换股方式收购剩余80%股权。上海长盈目前处置废物主要来自上海化工区奉贤分区、上海市工业综合开发区以及其它企业,处置能力3600吨/年,单吨净利高达2900!此次增资资金主要用于产能扩建,扩建后处置能力将达到50000吨/年,扩张13倍。

　　外延战略稳步推进,危废将成业绩重要增量:危废政策重视程度高正处于黄金发展期。我们测算2014年全国危废实际产量约7123万吨,相对环保部数据对应年1396~1745亿元处置缺口,实际通过核准的正规渠道处理率仅19.47%!资质趋严下正规危废处置企业市场空间巨大。

　　2014-2015年先后通过收购无锡工废和增资江苏汇丰天佑(均持股51%)进军江浙危废治理,无锡工废技改后2016年有望提升业绩。此次增资上海长盈后公司危废远期权益产能将达约9万吨/年,权益净利望达1.8亿为14年净利3倍(不考虑烟气主业)。公司进军危废行业动力充足,未来有望通过进一步外延实现规模扩张带来业绩增量。

　　龙头订单爆发享垃圾焚烧行业高成长:我们预计垃圾焚烧“十三五”景气度仍将延续,未来大项目和三四线城市项目增加以及新排放标准推广下烟气和灰渣处理新建改造空间将超400亿元。公司龙头地位明显,20套/年募投项目完全释放带来产能翻倍。烟气和灰渣治理业务近两年频中大单,2016年将逐步释放实现高成长。

　　盈利预测与估值:预计公司16-17年EPS0.83、1.15元,对应PE39、28倍。公司体量小质地优,流通市值12亿,增持价36元与现价倒挂,首次给予“买入”评级。东吴证券

　　海思科(002653):短期业绩压力较大 加快多领域产品布局

　　行业及内部调整影响,业绩增速低于预期。公司全年营业收入为12.1亿元,同比几乎持平,增速创历史新低。主要原因为:1)政策对肠外营养药偏紧,公司产品在部分省份出现弃标和降价现象,导致收入下滑;2)2015年公司内部进行销售板块人事调整,影响部分产品销售。2015年库存量出现11%下滑,预计利空因素已经释放完毕,综合考虑我们预计2016年公司收入增速在10%以上。

　　如从细分产品类别来看,大容量、小容量、冻干同比增长分别约6.2%、-7.3%、3.9%,具体如多烯实现销售额近3亿元,甲磺酸多拉司琼及注射用复方维生素(3)等新产品销售收入同比增长超过150%。公司扣非后净利润为3亿元,同比下滑约14.5%,其增速低于收入增速约14.5个百分点,主要原因如下:1)公司整体毛利率约为67%,同比下滑约2.7个百分点,收入及利润结构均发生变化,其中毛利率较高的小容量剂型产品出现负增长,且部分原料药毛利率及增速均出现下滑;

　　2)由于研发投入持续增加,导致管理费用率上升约5.5个百分点,销售费用率上升约1.5个百分点。从2015Q4的情况来看,由于销售板块人事调整完毕,产品增速回升。同时2015Q4单季度毛利率为65%,环比改善较大。我们预计2016年净利润增速或超过15%。

　　立足国际视野,加快多领域产品布局。1)公司积极转型动力十足,在医疗器械领域积极开展产品布局。通过海外参股等方式取得了心衰监测、腹腔手术镜、血管支架、促软骨再生材料等器械的独家销售代理权,成果收获丰厚,预计后续仍有超预期表现。部分海外器械产品自2017年起或将贡献利润;

　　2)通过海外参股模式获得1类新药MBN-101,该产品在美国已经顺利进入二期临床试验,且获得FDA快速审评通道资格。公司在取得独家专利许可权后,将尽快推进MBN-101在中国作为1.1类新药进行临床研究和注册,预计未来市场空间超10亿元,有力补充了公司在研产品梯队;3)与以色列企业成立并购基金,主要在以色列先进的生命科学、医疗保健、

　　医疗器械和药物(尤其是创新药物)领域进行投资,该基金的成立或将加快公司海外布局进度;4)同时布局新药海外研发注册,公司首个新分子实体药物已申请包括中国、美国、欧盟、日本等20余个国家的专利,并在澳大利亚完成一期临床,由仿制药研发向创新药研发跨步。

　　盈利预测及评级:预计2016-2018年的每股收益为0.41元、0.50元、0.60元(下调盈利预测的主要原因为肠外营养行业整体增速下滑,且面临降价等多重风险),对应市盈率为37倍、30倍、25倍。我们认为公司新药批件较多,招标开展后将明显受益。虽然短期受行业因素影响导致业绩增速放缓,但其长期投资价值明显,且有重磅品种获批,代理器械销售放量、海外研发推进、外延扩张等多个股价催化剂,故维持“买入”评级。西南证券

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