东方财经今日股市|今日股市：两重磅消息藏玄机 红周一泡汤？
大盘走势 点击： 2015-03-21
上周五证监会例会至少传递三大利好信息 A股迎来修复机会
进入5月，3000点刚刚如芙蓉露尖儿又被暴风雨打了回去。A股上周五甚至拐头放量杀跌，三大指数收盘均跌破60天移动平均线。
3000点这个整数关口，并非只是A股参与者不断强化的一个心理数字，它还是国家队维护的重要中枢位置，围绕这个点位上下300点震荡都是正常的，类似于2012年-2014年的2000点上下。
近期，高层频频关注股市。但4月20日以来，A股却频频大幅向下波动。造成目前A股一波三折的原因，也许不只是市场多空分歧。管理层与投资者都希望股市长期健康发展，一些急于解套的投资者也希望股市营造赚钱效应。
对于A股后市来说，上周五证监会例会至少传递三大利好信息：
信息一：中概股回归暂缓。在上周五休市后召开的例行发布会上，证监会表示已注意到相关舆情，正针对这类企业通过IPO、并购重组回归A股市场可能引起的影响进入分析研究。应该说，中概股回归暂缓，这是继注册制推迟、战略新兴板搁置之后又一重大利好，至少可以减少A股市场股票供给冲击。
近年以来，重组、炒壳盛行，部分个股股价大涨的同时，却透支了业绩。深交所几天前就刊文警示重组风险，大量的公司没有兑现承诺，这才是A股当下最大的风险。这么多公司玩重组游戏动辄就承诺20%-30%的增长，在当前经济环境下做到谈何容易。现在管理层收紧了，有利A股长远健康发展。
信息二：扫清A股入MSCI指数的最后障碍。对于境外投资者关心的QFII、RQFII名义持有问题，在上周五的发布会上，中国证监会新闻发言人张晓军表示，证监会认可“名义持有人”和“证券权益拥有人”的概念，A股市场账户体系支持QFII、RQFII专户理财证券权益拥有人所享有的财产权利。
据统计，截至2015年底，以“合格投资者+客户资金”形式开户的QFII、RQFII比例分别约为23%和20%。此外，张晓军表示，A股账户体系是支持QFII、RQFII专户理财证券权益拥有人所享有的财产权利的。市场解读为证监会在扫清A股纳入MSCI指数的最后障碍。
信息三：监管新常态。证监会上周五宣布对6宗案件作出行政处罚，包括1宗操纵市场案，2宗内幕交易案，3宗编造、传播虚假、误导性信息案。股灾之后，证监会对改革创新谨慎，对日常监管趋严，把保护投资者权益常态化、具体化。
当前市场环境下，情绪变化很容易引发一致性动作，而多空双方在狭小空间内互相牵制，因此投资者要重视A股所面临国内外市场环境变化。其实，A股后面潜在利好并不少。
首先，养老金入市步伐明显加快。全国社会保障基金理事会官网日前发布的2016年公开招聘信息引人关注，在这份招聘公告中，涉及了养老金管理部和养老金会计部两个全新的部门，养老金管理部正式浮出水面，意味着养老金入市进入了实质性阶段。上千亿增量资金即将进场，基本封杀了大盘下跌空间。
其次，据外媒报道，A股加入MSCI指数的审核将在6月份再次进行，前期人民币加入SDR已经为A股进入MSCI指数扫清障碍。如果A股成功纳入，预计初期将给A股市场带来1400亿元人民币的增量资金，未来全额纳入时，有望带来上万亿元的增量资金。
最后，美国经济数据低于预期令美联储6月加息概率骤降。4月美国新增就业人数16万人，低于2015年的月均水平22.9万人，这种情况显然不支持6月加息的观点。数据公布后，高盛集团发表研究报告说，鉴于低于预期的就业数据以及近期美联储官员的表态，预计美联储不会在6月加息，下一次加息可能在9月。美联储加息节奏放缓，央行采取宽松货币政策的空间依然存在。(证券时报)
【2、险资持续增持】
保险机构连续三季增持 金融股依然是最爱
保险机构此前曾在2015年三季度、四季度连续增持，2016年第一季度直接入市持股市值的额度达到10640.03亿元，比2015年第四季度的11719.16亿元(历史最高)，减少了1079.13亿元，减少幅度为9.21%。
保险机构此前曾在2015年三季度、四季度连续增持，2016年第一季度直接入市持股市值的额度达到10640.03亿元，比2015年第四季度的11719.16亿元(历史最高)，减少了1079.13亿元，减少幅度为9.21%。若剔除中国人寿集团所持中国人寿和中国平安保险(集团)股份有限公司所持平安银行这两个因素，保险机构2016年第一季度持股市值为5365.78亿元，比2015年第四季度的5508.22亿元(历史最高)，减少142.44亿元，减少幅度为2.59%，为历史第二高，相比第一季度大盘的累计跌幅15.12%，表现为增持迹象。
其中，保险机构通过定向增发方式所持中信证券市值很大，达到87.61亿元，比2015年第四季度的108.79亿元，减少21.17亿元，减少幅度为19.46%。若进一步剔除两个季度所持中信证券的影响，2016年第一季度持股市值5278.17亿元比2015年第四季度的5399.43亿元减少121.26亿元，减少幅度为2.25%，也表现为增持状态。剔除中国人寿、中信证券、平安银行后，保险机构2015年第三季度共计持股4367111.84万股，比2015年第四季度的4215850.32万股，增加151261.52万股，增加幅度为3.59%。
为推进简政放权、放管结合，保监部门将再度推出两项新政，一是《关于开展财产保险公司备案产品自主注册改革的通知》，二是《上海市保险机构和高级管理人员备案管理办法》，有望进一步释放和激发行业创新活力。两项新政均指向备案制制度改革。前者是将财险公司备案类产品(农业保险除外)向保监会备案，转变为公司在中国保险行业协会建立的财险公司备案产品自主注册平台进行自主、在线、实时产品注册;后者是把上海自贸区保险机构及高管备案管理改革经验复制推广至整个上海市。
剔除中国人寿和平安银行，保险机构2016第一季度所持股票只数达到598只，比2015第四季度增加51只，为历史最高水平。其中，保险机构新进的股票数量为175只，比2015第四季度减少21只。被减持的股票数量为127只，比2015第四季度减少8只，为2013年四季度以来第二高。
被增持股票数量为183只，比2015第四季度增加62只，为历史第二高。持平的股票数量为113只，比2015第四季度增加18只，为2012年四季度以来的最高。可见，第一季度保险机构持股家数处于历史最高水平，增仓幅度较大，增持、新进的股票数量占到持股总数的近六成。
从行业偏好上看，剔除中国人寿和平安银行，保险资金继续保持对金融行业较高的持仓比重，连续40个季度维持行业市值第一名的位置。2016年第一季度持有的此类行业股票数量为19只，比2015第四季度少1只。2016年第一季度持仓市值为3061.19亿元，比2015年第四季度增加120.81亿元，增加幅度为4.11%。
但若剔除所持中信证券的影响，则调整为2016年第一季度2973.58亿元，比2015年第四季度增加了141.99亿元，增加幅度为5.01%，对比大盘跌幅，仍为增仓迹象。其中，兴业银行、长江证券、太平洋、中国平安、浦发银行、中国太保共6家被增持，国海证券、锦龙股份共2家被新进，工商银行、申万宏源、招商银行、农业银行、光大银行、中国银行、东吴证券共7家被持平，国泰君安、民生银行、建设银行、中信证券共4家被减持。
房地产的持仓市值连续两个季度维持第二名的位置。2016年第一季度被持股的上市公司有38家，比2015年第四季度多9家;2016年第一季度持仓市值为655.57亿元，比2015年第四季度减少86.39亿元，减少幅度为11.64%，对比大盘累计跌幅呈现小幅增持状态。其中，格力地产、万业企业、浙江广厦、广宇集团、北京城建等17家被新进，万科A、广宇发展、阳光股份、嘉凯城、西藏城投、保利地产共6家被持平，上海临港、新湖中宝、新黄浦、珠江实业、宝安地产、上实发展、金地集团共7家被减持。
机械设备的持仓市值已经连续三个季度保持第三名的位置。保险机构2016年第一季度持股113家上市公司，比2015年第四季度增加15家;持仓市值为297.93亿元，比2015年第四季度减少了37.90亿元，减少幅度为11.29%。对比大盘跌幅，有小幅增持迹象。这些公司中，电器机械有34家，交通运输设备类的有26家，普通机械类的有14家，专用设备有35家，仪器仪表有4家。保险机构对机械行业整体小幅增持，对所持子行业的个股多数看好。
2016年第一季度保险机构持股市值较大的前十家上市公司和2015年第二季度相比，浦发银行、兴业银行、中国平安、万科A、金融街被增持，招商银行、工商银行被持平，民生银行、金地集团、中信证券被减持。
持股比例最高的是金地集团，比例为53.42%，所持流通A股的保险机构为安邦财产保险股份有限公司-传统保险产品、天安财产保险股份有限公司-保赢1号、富德生命人寿保险股份有限公司-万能险、富德生命人寿保险股份有限公司-分红险、安邦人寿保险股份有限公司-稳健型投资组合。和2015年第四季度相比，浦发银行、民生银行、招商银行、兴业银行、中国平安、金地集团、工商银行、万科A、中信证券共9只股票维持"前十"的位置。新入围的为金融街。
2016年第一季度保险机构持股占流通A股比例最高的前十只股票持股比例都在20%以上。其中，南玻A、金融街、中炬高新、浦发银行被增持，农产品(比例下降因为限售股解禁)、天海投资、希努尔、真视通被持平，民生银行、金地集团被减持。持股比例最高的是金地集团。持股比例增加最多的是南玻A。和2015年第四季度相比，金地集团、南玻A、农产品、金融街、中炬高新、天海投资、民生银行、希努尔共8只股票维持"前十"的位置。新入围的有浦发银行、真视通。(证券时报网)
【A股影响】
行情低迷承压 券商谨慎看淡
上周，A股市场的五月"开门红"并未继续发酵，反而逐步走弱，周五更是出现大幅普跌，将近期多头的努力悉数回吐，尽管行情尚未破位，但是悲观情绪发酵。当前，券商的观点普遍趋于谨慎，提示投资者需要"提着灯笼"慢步行走，并且在投资中要"讲纪律"，不宜贪心。
昨日，海通证券(600837)发布了"提着灯笼走路"的策略研报，指出历史来看，股市趋势性上涨或下跌都有很强的宏观背景，目前流动性环境和经济增长均趋于稳定，千点美梦和噩梦都难，维持震荡市判断。震荡市的波动源于风险偏好变化，短期美国6月加息概率下降对冲监管从严借壳的担忧，跟踪股市制度改革和外围环境变化。趋势性机会需等待创新或改革发力，当前不宜大胆冒进，也无需诚惶诚恐，提着灯笼找业绩优异的子行业。
银河证券指出，目前市场的博弈情绪依然浓重，股灾的惯性还在，"看长做短、比谁手快"的思维方式普遍存在，熊市心态暴露无遗。短期看，二季度经济复苏的成色和持续性有待观察，在"经济弱复苏与温和通胀"组合被证伪前，市场还会有反复。
另外，流动性层面的风险较大，流动性边际上并不乐观;美联储4月会议如市场预期并未加息，6月是下一个时间节点。中期角度，A股仍处于2015年6月以来的下跌通道，短期反弹不改变中期下行趋势。2016年年度上经济将继续放缓，M2/GDP持续上升，货币政策放松对稳增长的边际效应下降，但带来的本币贬值和通胀压力增大，警惕流动性风险。
同时A股当前估值水平无法提供支撑，传统周期性行业估值高于中枢位置，以TMT行业为代表的成长股估值仍高达50倍以上。经济与股市均将继续震荡磨底，A股的反弹及经济的弱复苏均会拉长磨底的时间。
广发证券(000776)则强调："慢熊"格局中投资须"讲纪律"。其指出，首先，在"慢熊"中，"熊市反弹"持续时间很难超过2个月，上涨幅度很难超过20%。在4月份以后就不应该再继续乐观了，因为如果从2月初算起，到3月底市场反弹的时间已经达到了两个月，反弹幅度也已接近20%。
其次，市场此前形成的"一致预期"是市场横盘，在这种预期下，其实大家对市场也放松了警惕，反而都没有真正降仓。综合来看，这次可能还是要和"一致预期"反着做，"横盘"可能是横不住的。由此，广发证券维系谨慎观点，即2、3月份"熊市反弹"已经结束，降仓忍受"阴跌"，耐心等待下一次"熊市反弹"。
配置方面，广发证券建议，结构上从"涨价主线"转向"PPP主线"。展望未来三个月，由于通胀数据可能低于预期，再加上基金对"涨价概念股"配置已经很高，因此"涨价主线"可能无法继续表现。目前由于各类金融资产收益率都已经降下来了，而实体经济又在复苏，因此资金很可能会"脱虚向实"--尤其是既能提供合意收益率，又有政府信用背书的"PPP"项目。
涉及"PPP"项目施工的建筑股和环保股有望迎来订单和业绩的释放，并且现金回款也将好于以往，这两大板块有望在"阴跌期"获得相对收益。前期推荐的白酒股是今年的中长线品种，由于前期表现很好，短期可能缺少进一步向上动力。
海通证券认为，牛市、熊市股价波动主要源于估值，而震荡市主要源于业绩。此时建议以业绩为王选股，围绕新能源汽车链、食品饮料、饲料养殖。结合最新财报和未来行业景气趋势判断，继续看好新能源汽车、食品饮料、饲料养殖等。(中国证券报)
3000点关前反复震荡 拓展空间需量能有效配合
分析人士表示，当前利多因素正逐步增加，市场回踩空间有限，反弹随时可能发生
"五一"小长假后的首周，A股市场冲高回落，沪深两市周K线双双收阴，上证指数周K线下跌25.07点，跌幅0.85%，收报2913.25点;深证成指周K线下跌41.00点，跌幅0.40%，收报10100.54点，沪深A股累计成交金额为22089亿元，在少一个交易日的情况下，仍较节前的一周放大10.52%。
自4月20日市场探底2905.05点以来，沪指就20日均线与60日均线之间形成震荡整理箱体，至上周五沪指急挫，2905.05点箱体底部仍未被触及，最低也仅下探至2913.25点，分析人士表示，量能是影响近期市场走势的关键因素，大盘要突破盘整走势，特别是向上拓展空间，需要有量能的积极配合，从基面来看，利多因素正在增加与发酵过程中，市场回踩空间有限，反弹随时可能发生。
利多因素正在增加
虽然，上周五A股市场上攻3000点未果出现回落，但分析人士普遍认为目前的利好因素正在增多，主要有以下6个方面：
首先，据新华社报道，4月29日中共中央政治局召开会议，分析研究当前经济形势和经济工作。此次政治局会议提到"要保持股市健康发展，充分发挥市场机制调节作用，加强基础制度建设，加强市场监管，保护投资者权益"，值得注意的是，这是股市首次被政治局会议提及，而且还排在各项重点工作的首位，大大提振了投资者的信心。
第二，央行公布数据显示，中国4月末外汇储备余额为32197亿美元，预期为32040亿美元，前值32126亿美元。外储数据高于市场预期和前值，连续2个月回升，人民币资金外流的担忧烟消云散。
第三，证监会新闻发布会火力全开聚焦境外账户的权益权利问题，尤其是境外QFII、RQFII持股的权益权利问题，这被看做是在继续为A股纳入MSCI指数铺路。预计今年纳入的概率较大。
第四，央行发布了《2016年一季度货币政策执行报告》。其中，有几处罕见变化，值得一提的是，时隔2年，央行重新提到"第一季度经济运行出现了积极变化"，同时提到"从价格形势看，物价涨幅有所上升，未来变化还须关注。"
第五，据美国公布的4月份非农报告显示，美国4月非农就业人口变动16万人，远不及预期的20万人，前值21.5万人。这一数据创2015年9月以来的最低，表明美国经济今年年初开始放缓。美元继续走软，美联储6月份加息概率进一步降低。
第六，欧美股市上周五反弹，原油黄金全面上涨，期货夜盘也多收红盘，周边市场总体环境偏暖。
分析人士认为，如此多的利好因素逐渐发酵，短期市场的回落很可能是上涨前的蓄势行为，在增量资金入市后沪指随时可能出现反弹上行走势。
3000点一线震荡几率高
机构对后市的看法以箱体震荡为主，中银国际表示，此前市场预期的向上变盘再度落空，3000点关口的屡攻不破最终引发了市场情绪的崩塌，放量大跌以及盘面热点的"熄火"都显示短期市场难以出现趋势性行情，不过目前看2900点位置支撑力依然存在，投资者也无需过于悲观。
英大证券表示，上周五盘中的跳水或许和利空传闻有关。在利空传闻逐渐被澄清的情况下，未来市场会企稳，最终会收复3000点地平线。
上周五的放量长阴是否是下周变盘的开始，还有待确认。天信投顾认为，如果周一股指收盘能重新站回60日均线，则之前箱体窄幅震荡的格局不会改变;反之，如果周一股指继续放量下挫，那么市场就将步入弱势格局。
从上周五市场并没有跌破2900点关卡的走势看，看似残酷的市场还是给投资者留了一丝喘息的空间。源达投顾表示，短期市场接连的缩量上涨衍生出较大的风险，然而随着周五沪指接近百点的杀跌市场中风险集中释放，形态上与4月20日的杀跌形似，未来修复仍需要较长时间，后市沪指再次面临一个以时间换空间的过程。
中原证券同样认为A股时间换空间的震荡有望延续。场外资金主要还是担心国内宏观经济出现拐点的趋势依然不明朗，美联储未来仍有加息的预期，导致外盘近期走势不够稳定。春节以来，市场的赚钱效应显著下降，无法吸引更多的资金进场做多，存量博弈的特征依然较为显著，上证综指短期很难突破3000点整数关口的压制，未来以时间换空间的可能性较大，投资者需要保持耐心。(.证.券.日.报.)
【机构观点】
宁波海顺：短线关注2900点支撑
周五主要原因还是周一反弹以来获利盘的出逃，且又介于股指上方的强压，以及午后技术指标上的破位，导致尾盘恐慌盘再次杀跌，对指数形成二次伤害;且近期成交量迟迟难以有所表现，指数上攻亦失去信心;目前，在沪指跌破60日均线的情况下，建议投资者本周关注2900点一线支撑力度，操作上建议投资者控制好手中仓位。(宁波海顺)
民生证券：短线2905点支撑很重要
从技术上来看，上周前几个交易日盘中下挫都是触及到中轨即得到强支撑，从而确定的中轨线支撑有效，而周五盘中虽然再次出现跌破中轨的格局，但总体没有破掉前期低点2905点，节前就反复强调，以2905点作为下方的最终防线，也是牛转熊的一道分水岭，只要保持在这一点位之上就属于下挫不创新低。
虽然盘中下挫较重，但上下轨仍然是加速收窄的状态没有发生改变，剧烈的震荡反倒更加使得这一收窄进行得更快，当三条轨道线靠拢达到极致之后，才是真正的变盘点形成阶段，哪怕它是由于下挫导致，在这样关键的时候就需要本周有更加有力度的阳线收出，如果本周初延续跌势，则会倒逼下轨线向下拐头，届时将会是较为不利的走法，目前还没有达到这样可怕的程度。
近期热点本来是一种有序轮动的状态，但是周五的一根长阴打破了此前轮动的节奏，而再次出现普跌的格局，保持红盘的个股极少，这样热点就更加的难以把握，上周也反复提示参与二到三天的短线炒作，而不能看得过久，就是因为大盘的环境没有创造出真正能持续上涨的龙头主线，但是当周五重挫来临的时候，也是重新挑选强庄股的好时机，能够抗跌的品种才是未来有爆发性的品种，不妨在重挫之后挑选逆市走强的品种作为本周备战的种子。
【大势研判】
重要支撑位失守 短线不宜乐观
目前行情阶段与去年12月份行情较为相似，当时也是面临市场上攻无力，反弹过程中成交量维持低迷始终无法放大这一过程，随后在放量杀跌后便开启一轮单边杀跌行情。因此，短期而言，市场行情已进一步转弱，即使后市再度震荡反复，仍不宜过于乐观。对于投资者而言，应首要考虑控制风险为重，短期逢反弹降低仓位，操作上仍只能以短线为主。(容维投资)
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