体育产业概念股有哪些体育产业概念股_体育产业概念股有哪些？体育产业概念股一览

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)07月25日讯

　　贵人鸟

　　贵人鸟:产业布局清晰 外延并购加码

　　贵人鸟 603555

　　研究机构：中投证券 分析师：张镭 撰写日期：2016-06-28

　　核心观点:政策红利、消费升级和资本聚焦撬动体育产业蓝海市场,体育大年存在主题性投资机会;运动鞋服历经4年调整,库存清理到位,渠道整改收尾,业绩企稳回升。贵人鸟布局体育产业战略清晰,力度空前,率先进入校园赛事运营、体育经纪等领域;主业外延并购填补高端品牌空白,深入零售终端管理。

　　短期看体育鞋服做大做强,长期看产业布局变现落地,建议投资者积极关注。

　　投资要点:

　　聚焦体育产业爆发时代。政策放开体育管制,权利下放促使产业发展提速;资本涌入反哺体育赛事参与主体,构筑良性循环,激发市场活力,体育内容供给端朝气蓬勃;消费升级培育商业变现沃土,体育文化需求从观赏到体验进化,行业打开成长空间。

　　运动鞋服行业调整到位,品牌企业率领行业复苏。行业去库存和关店潮基本结束,发展趋势从开店增长向同店增长转变。大浪淘沙,行业调整阵痛中资源进一步向品牌企业靠拢,集中度提升。

　　公司体育产业布局:从战略高度往变现途径下沉。设立体育产业基金,投资体育科技企业,借力互联网思维;投资体育经纪公司,迎合足球风口,参与中超转会;背靠教育部,抢占校园体育资源;参股虎扑体育,共享产业资源,预期通过资本市场变现。公司资金充沛,持续寻找商业模式清晰投资机会。

　　公司主业运动鞋服发展策略:多品牌、多市场、多渠道。公告收购运动品牌零售商湖北杰之行,切入耐克、阿迪等高端品牌代理,借鉴直营发展模式,深入零售终端管理,批发模式转向零售模式经营策略进一步落地;预计并表之后将增厚公司业绩。

　　投资建议:首次覆盖,给予“强烈推荐”评级,2016年目标价格31.90元。

　　预测2016-2018年净利润3.54/3.84/4.24亿元,对应EPS0.58/0.63/0.69元。

　　给予2016年55xPE,目标价格31.90元,距离当前市场价格有25%以上空间

　　风险提示:转型不及预期:市场消费疲软;定增进度;并购整合进度等。

　　中体产业

　　中体产业:业绩整体符合预期 二季度开始步入正轨

　　中体产业 600158

　　研究机构：渤海证券 分析师：齐艳莉 撰写日期：2016-05-09

　　投资要点:

　　总体经营运转正常,二季度开始步入正轨

　　公司于4月30日公布2016年一季报,第一季度公司共实现营收1.26亿元,同比增长18.96%;归属于上市公司股东净利润为-1135.22万元,同比下降204.67%。

　　公司第一季度营收继续维持稳步增长的状态,表明期间公司体育与房地产业务经营情况继续向好;但由于一季度历来属于公司业绩相对低谷期,使得公司营收及净利润情况绝对数额处于相对较低水平。

　　从净利润水平来看,公司相较于去年有所下滑,主要是因为投资收益下降2734万元所致,而营业成本较去年上升25.99%主要系房地产开发及销售成本同比增加所致,房地产业务的收入确认也将在二季度开始逐步体现;此外销售费用、管理费用与财务费用综合相比较去年变化幅度不大,说明公司今年整体运转继续处于稳步发展的态势。

　　总体来看公司一季度经营情况运转正常,房地产业务及体育业务将在二季度开始逐步走入正轨并释放业绩:一方面国内房地产市场今年以来的持续火热也将利好公司相关业务的经营状况,此外环中国、高尔夫中巡赛的陆续开赛也将逐步充实公司体育业务的业绩水平,因此我们认为公司业绩在二季度开始转暖将是大概率事件。

　　投资建议与盈利预测

　　我们继续认为目前国内体育产业启动势头已经确立,公司多年来在体育产业的全面布局已经开始步入收获期:公司多年来在赛事培育运营、场馆建设管理等关键领域的深厚积淀在国内同行业中优势明显,房地产业务在经历了去年的低谷后,今年伴随着整体市场的转暖,业绩贡献力度增强概率较大,去年业绩的相对低基数效应将顺势推升公司今年业绩与估值的“双高”效应。我们继续坚持长期看好公司在体育产业的发展前景,暂时维持公司的盈利预测不变,继续给予“增持”的投资评级。

　　金 螳 螂

　　金螳螂:体育“十三五”规划发布 与阿里合作布局体育产业站在潮头

　　金螳螂 002081

　　研究机构：安信证券 分析师：夏天 撰写日期：2016-07-14

　　事项:国家体育总局发布《体育产业发展“十三五”规划》,提出“十三五”期间体育产业总规模超过3万亿,人均体育场地面积超过1.8平方米,体育消费额占人均居民可支配收入比例超过2.5%。

　　场馆服务业作为八大重点行业之一,将开展场地开放、健身服务、体育培训、竞赛表演、运动指导、健康管理等体育经营服务;充分盘活体育场馆资源,促进无形资产开发;支持大型场馆发展体育商贸、体育会展、康体休闲、文化演艺、体育旅游等多元业态;推进体育场馆通过连锁等模式扩大品牌输出、管理输出和资本输出,提升规模化、专业化、市场化运营水平。

　　“十三五”规划从政策层面大力支持体育场馆多元化开发,金螳螂与阿里体育合作布局体育产业正当时。公司与阿里体育合作未来拟发百亿基金布局体育产业,预计未来重点抓前端赛事IP 资源与后端场馆资源两个环节,通过对低效率场馆植入赛事IP、及大数据引流,聚集人流,提升场馆运营效率以及带动周边商业,打造城市体育消费生态圈。

　　公司与合作方计划投资100座城市万家场馆,以及周边体育文化商业。公司将不仅参与场馆建设,还将透过合资公司及基金平台参与到整个体育产业连上下游布局,有力推动公司从2B 向2C、从工程向消费服务战略转型。我们认为公司与阿里体育的强强联合必将具有强大执行力,有望在体育产业民营竞争者中脱颖而出。

　　公装家装稳步增长。旅游酒店、央企合作及海外订单驱动今年公装订单稳步增长(预计全年增20%)。家装业务目前已开店近30家,预计今明年签约10/30亿。中报预增0-20%,去年四季度业绩基数极低,预计全年业绩增长10-15%。

　　投资建议:我们预计公司2016/2017/2018年EPS 分别为0.69/0.80/0.91元。公司2016年估值仅15倍PE,显著低于同业公司。此前公告与阿里体育成立合资公司只是一个开始,预计随着未来进度不断推进,市场将逐渐认识公司布局体育产业的商业模式和投资逻辑,驱动估值不断提升。维持目标价17.25元(2016年25倍PE),买入-A 评级。

　　风险提示:宏观经济下行风险,转型进度不及预期风险。

　　华录百纳

　　华录百纳:定增获核准 助力内容+体育+营销的泛娱乐格局

　　华录百纳 300291

　　研究机构：国元证券 分析师：邹翠利 撰写日期：2016-07-21

　　点评:

　　1、本次募集资金21.99亿元,将投向影视剧内容制作、综艺节目制作、体育赛事运营和媒介资源集中采购等四个方向,金额分别为6亿元、8亿元、5亿元和2.99亿元,帮助公司实现影视、综艺、体育和营销四大板块的协同发力,推动公司在内容制作发行、体育IP和营销上迅速突破。

　　2、内容:公司作为传统老牌内容生产商,在电视剧领域具有领先地位,制作发行过的优秀作品包括《我们结婚吧》《媳妇的美好时代》《汉武大帝》等,近年来,公司开始走网络化及年轻化路线,目前已经制作完成的日漫改编大IP《深夜食堂》值得期待。

　　综艺方面,公司旗下蓝色火焰是国内顶级的综艺制作公司,引进以韩综教父金荣希为核心的制作团队,帮助公司实现综艺创意和制作水平快速提升。今年推出两档综艺节目《旋风孝子》、《跨界歌王》,表现均较为优异,口碑与收视齐飞。

　　3、体育:体育板块快速增长,成为公司发展新引擎。公司目前体育板块已经形成了体育营销、赛事运营和体育媒体运营三方面布局,成为中超、中国梦之队及足协杯的战略合作伙伴;认购75%欧洲篮球公司股权,获得欧篮15年商业开发权;联合张家口市打造自有IP“冰雪嘉年华”,和北京卫视合作运营西甲转播权。定增后公司将进一步加大对体育上游赛事IP的布局,做大做强体育板块。

　　4、各版块具有强烈协同效应。公司的电影、电视剧、综艺、体育可共享IP,实现IP的多端变现和孕育。公司内容+体育+营销的协同发展,帮助公司与电视台、视频网站等媒体资源以及品牌资源进行深度合作和绑定,实现营销板块向上游产业链的延伸,以及内容板块向下游产业链变现的拓展。

　　我们看好公司一直以来在内容领域前瞻性布局,公司作为内容提供商里的国家队,未来在国内内容领域将具有非常重要的地位。预计20162017EPS为0.61和0.82,我们维持公司“买入”评级。

　　乐视网

　　乐视网:不仅是中国的Netflix-生态系统具优势

　　乐视网 300104

　　研究机构：高盛高华证券 分析师：高盛高华证券研究所 撰写日期：2016-06-23

　　建议理由

　　我们预计未来三年乐视网的付费订阅会员规模将从600万升至2,400万,主要受益于公司丰富的内容储备和纵向整合硬件产品——2015年超级手机和超级电视销量分别达到300万部。与市场观点不同的是,我们预计:1)竞争将基于生态系统,而非价格;2)从2016年开始,货币化将在会员注册、广告和附加值服务等方面为乐视网创造效益,推动利润率上升。我们因此重申对乐视网的买入评级并将其加入强力买入名单,调整后的12个月目标价格为人民币70.22元,隐含52%上行空间。

　　推动因素

　　(1)会员增长强劲:受超级电视和超级手机等硬件产品销售加速的推动,我们预计乐视网在线视频付费订阅会员数将从2015年的600万年均复合增长59%至2018年的2,400万,占到视频服务行业付费用户数的18%左右。相应地,我们预计会员收入将从2015年的人民币27亿元升至2018年的85亿元,成为推动未来几年增长的关键因素。

　　(2)利润率改善:随着超级电视销量规模继续扩大(我们预计从2015年的300万台升至2018年的950万台),该业务毛利率(包括会员费和硬件销售收入)于2015年转为正值,而且我们预计生产成本趋于下降将推动毛利率进一步扩张。因此,我们预计乐视网净利润率有望从2016年的5%升至2018年的8%。

　　估值

　　我们将2016-2020年每股盈利预测调整了-5%至+3%,以反映收入增长/利润率变化。我们将12个月目标价格上调0.7%至人民币70.22元,仍基于39倍的市盈率乘以2020年预期每股盈利人民币2.45元(原为2.43元),并以8%的股权成本贴现回2016年计算得出。

　　主要风险

　　超级电视/超级手机销售低于预期;硬件和内容成本高于预期。

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