两因素三水平|两因素奠定九月格局 今日行情预测及操盘必读

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月07日讯

　　周一冲高回落使得昨日开盘后意犹未尽的抛盘，打击沪指和创业板综开盘半小时跳水。早盘领跌的创业板突然受到接二连三的大单扫货，很快收复失地翻红。午后，压抑多时的多头集中爆发，沪指和创业板连续攻克多条均线压力。值得注意的是，阔别10个月后，昨天创业板综一举收复了5季均线，这意味着，该指数在日K线、周K线、月K线、季K线、年K线上再无任何均线压力，基本上也确立了秋季行情。

　　【境外市场】

　　服务业数据不佳打压加息预期 美债美股涨 美元跌

　　周二，数据显示美国服务业扩张疲软，美联储加息前景蒙阴影，美债美股上涨，美元指数下挫，期金涨至三周高位。欧股尾盘跳水小幅收跌。

　　受助于美元疲软，美油价格收涨。布油则小幅下跌，受累于沙特与俄罗斯虽承诺合力稳定原油市场，但未透露行动细节。

　　美国8月ISM非制造业指数51.4，创2010年2月份以来新低，大幅不及预期的55，7月为55.5。荣枯分界线为50。此前，ISM非制造业已经连续79个月位于50上方。

　　日央行应待美联储议息后再行动

　　日本首相安倍晋三的经济顾问浜田宏一6日表示，日本央行应当等待美联储作出利率决策后再决定下一步需如何行动。其表示，如果日本央行在9月21日的政策会议上决定扩大货币刺激规模，而仅仅几个小时后美联储便决定维持利率不变，那么日本央行所作出的努力便有可能得不到预期的效果。

　　澳大利亚央行维持利率不变

　　澳央行在当日会后公布的声明中表示，澳元汇率升值将使得该国经济调整趋于复杂化。未来一段时间内该国通胀水平预计将维持在低位。近期经济数据表明澳大利亚整体经济仍在继续增长，当前维持货币政策不变与CPI重返目标区间相符。

　　但就业市场指标在一定程度上好坏不一。此外，该国过去一年房价已经温和上扬。对于外部环境而言，全球经济以低于平均的速度增长，全球货币政策仍明显宽松。

　　【消极因素】

　　22家券商8月净利总额环比下降

　　9月6日晚，申万宏源(6.49 +0.00%,)、国泰君安(18.49 +0.11%,)、海通证券(15.82 +0.06%,)、招商证券(17.92 +0.00%,)等多家证券公司发布8月份经营数据。初步统计发现，22家证券公司8月净利润相比7月份下降8.16%。

　　净利润环比下降

　　数据统计显示，这些证券公司8月份合计实现净利润588033.78万元，而7月份合计实现净利润640287.48万元，环比下降了8.16%。

　　中报收官遭遇减持热 22家公司重要股东套现过亿

　　中报披露刚刚结束，不少上市公司的重要股东就开始迫不及待的套现。据统计数据显示，在9月1日至9月6日的4个交易日里，便有66家上市公司遭重要股东减持，减持套现金额为76.7亿元。

　　记者通过查阅多家公司减持公告发现，大多公司股东采取的大笔减持手段为大宗交易。

　　有业内人士分析，证监会今年1月份曾经出台减持新规，以应对可能出现的“解禁潮”。在规定中，并没有针对大宗交易的减持限制，因此，大宗交易成为股东减持的重要途径。

　　【积极因素】

　　沪港通持续双向发力

　　近期沪港通资金呈现持续大幅双向流入。截至昨日收盘，港股通单日净流入50.35亿元，占单日限额的48%，净流入金额创6月24日以来新高。实际上，自从2016年8月16日证监会取消了沪港通的额度限制以来，港股通资金“南下”就按下了“快进键”。近五个交易日，港股通资金净流入更是突然放大，连续维持在40亿及以上水平(仅9月5日为39.07亿)，远高于其8.23亿的日均额度，累计净流入221.73亿元人民币。

　　二季度券商新进124只重仓股 银河证券数量最多

　　受到市场环境影响，上半年券商自营业务普遍下滑。其中，上市券商自营收入亏损39亿元，同比下跌104%。重仓股方面，截至二季度末，券商共持有341只股票。其中有124股票为二季度券商新进股，71只股票遭到减持。中信证券(16.81 -0.18%,)持有重仓股市值最大，银河证券新进重仓股数量最多。

　　8家央企启动产业重组整合 国企结构调整基金即将设立

　　《证券日报》记者获悉，9月6日，国资委召开中央企业产业重组合作整合座谈会，国务院国资委主任肖亚庆在会上表示，在国务院国资委的指导下，中航工业、保利集团、国机集团、兵器工业、兵器装备、中国国新、中核建设、中国一重(5.55 +1.83%,)这8家央企本着友好协商、互利共赢的原则，在相关的优势领域实现了联合协作，为中央企业产业重组合作提供了新的典范。

　　PPP板块获资金持续加仓

　　昨日两市共成交5324.8亿元，量能相比周一小幅放大，有资金加仓趋势。据大智慧(8.05 +0.12%,)SuperView数据显示，昨日两市大盘资金净流入24.80亿元。

　　这主要体现在计算机、工程建筑、电器、交通工具、通信等板块。其中，计算机板块居资金净流入首位，净流入8.56亿元，净流入最大个股为冰川网络(180.36 -1.14%,)、苏州恒久(56.74 +1.09%,)、同方股份(15.04 +0.13%,)，分别净流入3.02亿元、2.83亿元、0.38亿元。

　　工程建筑板块居资金净流入第二位，净流入4.72亿元，净流入最大个股为葛洲坝(9.00 +4.65%,)、蒙草生态(10.54 +6.46%,)、上海建工(4.59 +1.55%,)，分别净流入1.22亿元、1.19亿元、0.61亿元。

　　电器板块居资金净流入第三位，净流入3.42亿元，净流入最大个股为格力电器(22.72 -1.22%,)、德豪润达(6.88 +6.83%,)、欧普照明(52.41 -1.80%,)，分别净流入3.00亿元、0.49亿元、0.24亿元。

　　【市场分析】

　　昨日沪指小幅低开后，便一路回落调整，随后逐渐反弹走高。午后更是放量拉升，加快了上涨速度，一度冲击3100点，但最终冲击失败，涨幅有所回落。创业板走势大同小异，但是在LFD、PPP等概念板块的带动下，较主板更为强势。

　　板块方面，环保工程、节能照明、PPP概念等板块涨幅居前，两市仅银行一个板块下跌，其余板块全线上涨。

　　分析人士认为，本轮反弹行情起始于无风险利率下降，上证综指借此攀上3100点，但上周央行重启14天逆回购扰动了市场对于流动性的预期，股票市场微观流动性呈现前松后紧的状态。

　　招商证券分析认为，央行重启14天期逆回购，释放其有意锁短放长、提高资金成本的信号。受此影响，市场预期全面宽松节奏放缓，从股票市场整体流动性来看，8月前3周流动性环比持续改善，达到高位。8月末出现拐点，流动性环比大幅下调。预期9月上旬股票市场流动性仍将承压。

　　两因素奠定九月格局

　　纠结行情终于被打破，创业板指带领沪深股指先抑后扬走出了漂亮的深“V”反转。创业板不仅收复了2200点失地，更是逼近前高，沪指在午后再次紧逼年线，但随后却再次掉头选择高位震荡。如此走势究竟暗藏着什么信号?

　　科德投资：昨日午盘的走势基本奠定了9月份市场的格局，原因大致有以下两点：首先，G20杭州峰会上习主席的讲话已经给市场指出方向。前期市场的调整主要还是源于分辨不清政策面的导向，但是习主席的讲话要保护金融市场的稳定，这对市场来说已经可以看出很明显的政策风向。

　　其次，经济数据向好。8月份的PMI数据再次出现比较明显的反弹，即将公布的8月份其他经济数据继续向好的可能性也非常大。市场将有机会对前期过于悲观的判断做出修正。

　　广州万隆：反弹行情最忌讳的是无量反弹，特别是在持续震荡后指数的突然拉升，必然招致大量套牢盘抛压。量能这一决定性信号如果不能有效放大，也就意味着没有增量资金进场来承接这一抛压，所以极易招致空头的还击，A股过往走势里这样的例子数不胜数，最近的一次是7月26日无量中阳线强行拉升，结果第二天就一根大阴线砸下来。

　　特别是昨日沪深两市股指的反弹是中小创题材股在唱主角，主板更多的表现的是被动拉升，沪市成交额才1930.6亿元，所以午后指数没有直接贸然向上突破，这样更能保证反弹的可靠性，也给了踏空投资者上车的机会。而一旦主板成交额接近前期2500亿元的水平，有效突破年线将一触即发!

　　上行空间有望打开

　　巨丰投顾：昨日股指探底回升，连续收复多条短期均线，成功摆脱下行通道，上行空间有望打开，虽然年线附近有一定的压力，但仍存突破基础。

　　对于后市，成交量仍是制约股指上行的主要因素，但在流动性相对充裕下，随着近期经济回稳的托底、港股创下年内新高以及宽松预期的延续，市场增量资金有望随时潜入，而一旦站稳年线，这种速度或加快，多头在成功挖坑后或许已经密谋下一个攻击目标。

　　源达投顾：沪指目前由于下方支撑强大，短期排除了回踩60日均线诱空风险。等待15分钟MACD指标出现底背离形成金叉后的上涨行情。同时，连续16个交易日震荡调整都是为了冲击年线而准备，今日年线之战再次打响。

　　而创业板指连续15个交易日的冲高回落而昨日却没有回落，不免有诱多嫌疑，再加上KDJ运行至高位，不排除回落的风险。

　　华讯投资：昨日走势看似强劲，但其震荡的区间仍然逃不出技术位的管控范围。在3050点至3100点之间，以3075点为中轴。早盘向下于3050点获得支撑是预料之中，大幅拉升突破短期均线形成的中轴向上，年线的压力也是意料之中。

　　积极方面，指数再度回升到中轴之上，短期走势偏强的同时，三根短期均线再度形成金叉之势，MACD、KDJ等技术指标也正在逐步修正向好。消极方面，反弹量能并无放大，面对重要压力位的突破仍然缺乏信心。

　　PPP主题点燃做多热情

　　华讯投资：随着G20峰会的结束，相关概念股的炒作可能会暂告一段落，操作上不易过分追高。在后期，可以继续围绕供给侧改革关注地方国企改革概念股，还有风生水起的PPP相关概念股;

　　另外，三季报中预盈预增的优质白马股、深港通预期下的相关新兴行业优质成长股都有反复表现的机会。特别注意的是，首届虚拟现实与增强现实全球中国峰会于9月7日至8日在上海召开，新成果或给相关概念股带来新的上涨契机，可以短期关注“增量型”公司、优质VR渠道、平台和内容公司。

　　广州万隆：PPP题材的全面爆发直接点燃了市场做多的热情，强大的赚钱效应极大的唤醒了市场人气。这一题材背靠政府万亿元级别的基建投资项目，又频有高层喊话推进，板块整体已处于加速上涨的上升通道，阶段性牛股层出不穷。

　　此外，8月中下旬开始持续10几个交易日的牛皮市行情让以往每年必炒的中报业绩大增股略显暗淡。虽然诞生了三聚环保(47.80 +0.74%,)这样的中线大牛股，但更多的既有业绩支撑又有题材加身的小盘股却由于市场无量而被忽视。而今大盘重启升势，这类股将迎来绝佳的低位反弹机遇，再叠加三季报业绩预喜，势必掀起一轮爆炒。

　　秋季行情可期

　　安信证券高级分析师顾忠表示：昨天市场放量上涨，沪指涨幅不大但中小创都突破了关键均线支撑和近期平台上沿，基本上确立了秋收行情。成长股之所以在这个时候选择向上突围，主要有三大因素支撑：

　　一是国内一系列经济指标显示出向好态势，为经济转型营造了一个良好的宏观环境。二是中报业绩大幅增长，并且是连续三年半业绩增长，化解了高估值的隐忧。三是央行逆回购使得资金面保持相对宽松状态。

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