【股票行情大盘走势】9月14日股票行情:周三机构一致最看好的10大金股

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)9月13日讯

　　蓝思科技:债券融资保障投入 业绩拐点初步确定

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：莫文宇 日期：2016-09-13

　　报告要点.

　　事件描述.

　　2016年9月12日晚,蓝思科技发布《关于公开发行公司债券方案的公告》,发行总规模不超过人民币30亿元的固定利率债券,债券面值100元平价发行,品种可以单一期限和多种期限混合,期限不超过5年(含5年)。

　　事件评论.

　　公司继大手笔定增后,持续扩大固定资产投入,以债券发行的形式补充流动资金,对未来3D玻璃应用趋势充满信心。  

　　从近年合并报表反映出,公司短期偿债能力优秀,速动比率由0.82上升至0.99、速动比率由0.63上升至0.71,且处于低负债水平,资产负债率由53.11%下降至39.28%。

　　我们看好公司短期股价承压的状况下通过发债形式保障曲面玻璃战略不断推进。

　　公司上半年盈利下滑主要受大客户去库存影响,下半年是交货旺季叠加大客户新品大量上市,业绩拐点初步确定。

　　从未来成长性角度,我们依然看好曲面玻璃未来应用趋势,由于单价相比2.5D上升4倍以上,将带来巨大业绩弹性。

　　公司在热弯、贴合、丝印等核心工艺优势明显,曲面玻璃市占率处于领先。同时公司持续加码产线自动化改造,降低人工成本提升产品良率,未来3D曲面玻璃大规模应用时将具有品质和成本的巨大优势。

　　蓝宝石与陶瓷背板前景依然看好。从国际大客户最新产品看,无论是此前使用蓝宝石还是如今的陶瓷材料,公司均是最大受益方。

　　精密陶瓷亮丽轻盈、坚固耐用,其硬度为不锈钢的4倍以上,表层如珍珠般亮泽闪耀,且不易刮伤或失去光泽。上半年穿戴领域收益未能体现,三季度开始有望再现上一代产品的强大盈利性。

　　公司曲面玻璃与蓝宝石市场空间潜力巨大,技术与产能处于行业前列。

　　因此我们维持对公司的推荐评级,预计16-18年EPS为0.73、1.19、1.5元。

　　风险提示:消费电子创新应用进度不及预期。

　　辉煌科技:聚焦轨交行业 打造"大交通WiFi"

　　类别：公司研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：关健鑫 日期：2016-09-13

　　辉煌科技:位于轨交市场前列,布局交通WiFi战略。辉煌科技作为一家专注于交通及行车指挥自动化领域,集科研、生产、经营为一体的股份制高新技术企业,在铁路交通与城市轨道交通行业占有优势地位。

　　公司注重产品研发,依托轨道交通,进行交通WiFi战略布局。我们认为,辉煌科技发展前景广阔,公司成长性较好。

　　交通WiFi需求扩大,千亿市场等待发掘。庞大的交通流量催生了对交通WiFi的巨大需求,就全国范围而言,交通场景的WiFi配套设施极少,尚处于空白状态,一旦具备充足资金与匹配技术,即可坐拥千亿级市场,交通WiFi的全面部署是大势所趋。

　　加快战略布局,切入WiFi领域。公司持续加大研发投入,提升产品技术核心竞争力。公司依托轨道交通,提升内生性扩展能力,巩固市场地位,推进各项业务增长。

　　公司同时致力于扩展外延性业务增长,先后投资参股了飞天联合、赛弗科技、七彩通达等公司,积极开拓大交通WiFi,打造一体化平台。

　　盈利预测与投资评级。我们预计公司2016-2018年营业收入分别为6.99亿元、8.88亿元和11.31亿元,归属于母公司股东净利润分别为1.00亿元、1.38亿元和1.69亿元,按当前股本计算(暂未考虑增发),对应EPS分别为0.27元、0.37元和0.45元。由于辉煌科技传统主业业务发展稳健,“大交通WiFi”战略稳步推进,继续维持“增持”评级。

　　股价催化剂:公司获取大订单;交通WiFi战略实施进程超预期;大股东定增计划顺利实施。

　　风险因素:1、全国铁路投资下滑的风险;2、产品技术创新风险;3、应收账款增加的风险;4、外延式扩张带来的管理风险。

　　和邦生物:传统业务触底反弹 投资碳纤维布局新材料

　　类别：公司研究 机构：中信建投证券股份有限公司 研究员：罗婷 日期：2016-09-13

　　草甘膦、纯碱已到周期底部,玻璃持续高位运行

　　草甘膦、双甘膦:公司现有双甘膦产能13.5万吨/年,草甘膦产能5万吨/年,双甘膦是草甘膦中间体。受全球农化市场不景气影响,草甘膦自2013年下半年开始进入价格下行通道,目前行业普遍处于亏损状态,库存也降至低位。

　　长期的低盈利水平加上环保审查趋严,大量中小产能企业停产甚至退出,9月中旬环保巡视组入住湖北、四川等草甘膦生产大省,将进一步影响部分草甘膦产能。

　　供给端产能过剩状况得到有效改善,随着4季度消费旺季的到来,草甘膦有望迎来反弹行情,公司可同时提供草甘膦、双甘膦产品,将因此受益。

　　玻璃:经历两年去产能、去库存,玻璃目前供给端不断收紧,供需关系不断改善,上半年玻璃价格更是迎来持续上涨。根据我们监测房屋新开工面积数据,整个上半年楼市持续回暖,对玻璃的需求有望在年底或明年释放,玻璃需求端短期仍然看好。

　　公司现有智能玻璃、特种玻璃产能46.5万吨/年,受益于上半年玻璃价格上涨,玻璃营收同比增速高达152%,下半年有望维持高盈利水准。

　　联碱产品:公司采用联碱法生产纯碱,同时提供副产品氯化铵,目前具有纯碱、氯化铵110万双吨/年产能。

　　目前纯碱与氯化铵价格均处于历史低位,随着环保持续高压以及国家政策限制,纯碱产能增速放缓,15年更是出现回落,供需关系得到有效改善。

　　经历5~7月价格回落后,纯碱价格已达历史新低,随着下游玻璃需求改善,纯碱有望进入上行通道。

　　食用盐:国务院已经下达的盐改方案,自2017年1月1日实施。盐改方案可以确定的是,食用盐制造企业将是最大的受益主体,拥有批发、直接向终端消费者销售的全部权利。

　　公司拥有食用盐生产能力60万吨,还拥有储备产能60万吨。公司当前食用盐销售26万吨/年,产品销售区域涵盖:四川市场占有率30%以上,贵州市场占有率15%以上。

　　公司已经根据不同的消费层级、档次,推出两个系列的新品牌,新品种达20余个,并将产品结构往消费类盐用品衍生,包括:洗化盐产品等,相关产品新增生产线、GMP认证也已经开始实施。

　　同步,公司已经与下游消费渠道建立有效的合作关系。进入2017年,公司有望成为中国消费类盐产品第一制造商。

　　业务范围不断拓展,业绩增长长期有保证

　　公司依托化工制造技术优势,不断向产业链下游拓展,目前已涉足电子商务、生物农药、饲料营养及以及碳纤维等新兴领域。

　　年产5万吨蛋氨酸项目即将于2018年投产,年产3000吨高性能碳纤维项目已完成前期准备工作,预计2018年开始投产。公司新增业务市场前景广阔,为业绩长期快速发展提供了有力支撑。

　　预计2016-2018年EPS分别为0.124、0.169、0.215元,给予增持评级

　　目前公司传统业务纯碱、草甘膦业务均底部回升,纯碱价格已经由7月初的1280元/吨上涨至8月中旬的1400元/吨,上涨120元/吨,下游平板玻璃产量同比增速大幅回升,同时公司特种玻璃满负荷生产,玻璃价格大幅上涨,以玻璃期货为例,价格从今年年初的830元/平米涨至9月份1255元/平米,涨幅超过50%;

　　草甘膦面临环保趋严以及极低库存,目前报价1.95万/吨,后市价格有望继续上涨。盐改带来的制造商红利以及公司已经完整的预案及其准备,往消费类企业转型,前景可期。

　　公司新型业务不断拓展,年产3000吨高性能碳纤维项目已完成前期准备工作,预计2018年开始投产。预计公司2016-2018年EPS分别为0.124、0.169、0.215元,给予增持评级。

　　应流股份:深度聚焦核能和航空装备领域

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：高鹏 日期：2016-09-13

　　报告摘要:

　　2016年上半年业绩不及预期:2016年上半年,公司实现营业收入66,242.61万元,同比减少7.32%。公司实现利润总额4,706.44万元,同比减少24.50%,归属于上市公司股东的净利润4,147.20万元,同比减少17.64%。

　　公司油气泵阀和工矿机械零部件销售受行业环境影响有所减少,核电零部件交货受核电项目建设周期和采购时点影响低于预期,造成公司上半年度营业收入及净利润较去年同期有所下降。

　　国内专用设备制造领先企业:公司是国内专用设备零部件生产领域内的领先企业,主攻核能和航空装备发展方向和核心产品,拥有以铸造为源头的专用设备零部件制造完整产业链,是国内能够生产超级奥氏体不锈钢、高温合金零部件产品并应用于清洁高效发电设备、石油天然气设备的极少数企业之一。

　　深度聚焦核能和航空装备领域:公司积极推进核能和航空装备的产品研发,自主研发的国产化首台核电站核一级主泵泵壳于3月份交付客户;

　　建成了国内首条中子吸收材料板生产线;核动力装置金属保温层、核电站核岛主设备金属保温层、核燃料贮存格架用中子吸收板先后通过鉴定,上述产品已经取得多个核电项目和重大工程项目订单,对提升公司业绩有积极作用。

　　外延小型涡轴发动机和轻型直升机产业:公司与德国SBMDevelopmentGmbH开展技术合作,共同研发小型涡轴发动机和轻型直升机并获得全部知识产权,项目进展顺利。

　　于此同时,设立安徽应流航空科技有限公司和北京应流航空发展有限公司,积极推动上述产品产业化、市场化。

　　投资建议与评级:我们预计公司2016-2018年净利润为1.65亿元、2.17亿元和2.65亿元,EPS为0.38元、0.50元和0.61元,PE为53倍、40倍和33倍,维持“增持”评级。

　　风险提示:下游 行业需求低于预期;新产品研发不及预期。

　　雷柏科技:无人机和机器人业务发展未来可期

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：高鹏 日期：2016-09-13

　　报告摘要:

　　中报业绩符合预期,转型新兴业务显成效:2016年上半年,公司实现营业收入2.56亿元,同比增长11.16%,归属于上市公司股东的净利润2.02亿元,上年同期-544.15万元,同比增长3818.24%,实现扭亏为盈。

　　利润大幅增长,主要原因为乐汇股权转让跨期确认的营业外收入及传统外设业务表现较好。传统鼠标键盘业务是公司现金流业务,未来立足电子竞技外设产品等高端市场,覆盖中高端游戏用户及网吧市场。

　　公司积极转型新兴业务,打造传统电脑外设,无人机和机器人三大业务方向,目前布局已初显成效。

　　牵手零度智控,无人机产品大规模出货:公司2015年敏锐的察觉到无人机市场的广阔空间,着手开展无人机业务。基于零度智控雄厚的技术实力,公司无人机产品受到市场广泛认可。

　　截止到今年一季度,无人机产品已销往17个国家,无人机及周边产品销量达到5万多台。

　　下半年公司计划推出mini和空影系列以及一代升级版,同时公司将进一步丰富无人机产品线。看好公司与腾讯合作,利用腾讯平台,有助于公司充分拓展无人机社交能力,使无人机性能和玩法更加多元化。

　　自动化技术源于自身升级,机器人业务稳步推进:公司机器人业务起源于自身制造工厂的自动化升级,公司将自身改造经验转化为自动化解决方案。

　　目前公司机器人业务是基于智能工厂对整个工厂布局、物流、产线进行优化和调整,再配合机器人以及周边设备来打造柔性线体。

　　目前机器人业务不涉及机器人本体的制造、输出,定位珠三角客户,公司3C系统集成去年9000多万订单,绝大部分今年交付。

　　投资建议与评级:预计公司2016-2018年的净利润为2.36亿元、1.51亿元和2.95亿元,EPS为0.83元、0.53元、1.04元,市盈率分别为:49倍、77倍、39倍,给予“增持”评级。

　　风险提示:无人机销量不及预期,机器人业务拓展不及预期

　　东方网力:高管增持 强化公司未来成长信心

　　类别：公司研究 机构：华融证券股份有限公司 研究员：安静 日期：2016-09-13

　　高管在23.60-23.70元合计增持约4000万元

　　2016年9月5日,公司控股股东及实际控制人、董事长刘光先生、董事兼总经理赵永军先生、副总经理兼财务总监张新跃先生及副总经理张晟骏先生通过深圳证券交易所系统合计增持本公司股票1,693,139股,占公司股份比例为0.21%,增持均价在23.60-23.70元。上述增持人将在增持行为完成的6个月内,不转让其持有的公司股票。

　　公司高管选择在此价格区间增持,表明对公司未来成长前景的信心。

　　非公开发行获批,投资项目有助进一步增强公司竞争力

　　公司非公开发行的申请于2016年7月13日获得证监会的审核通过。公司此次非公开发行拟募集资金总额不超过11.27亿元,所募集资金在扣除发行费用后拟投资:视云大数据及智能终端产业化项目;智能服务机器人项目;补充流动资金,部分项目投资资金以公司自筹资金形式投入。

　　上述项目的建设和实施有助于公司实现利用物联网技术、移动互联网技术、云计算技术、大数据技术、人工智能技术构建一套“云+端”一体化大数据智能分析平台,从而进一步增强市场竞争力,提升盈利能力。

　　2016半年报业绩高增长,毛利率有所提升

　　2016上半年,公司实现营业收入5.86亿元,同比增长76.88%;归属于上市公司普通股股东的净利润0.67亿元,同比增长66.49%;销售毛利率为56.08%,较上年同期提升6.71个百分点。

　　公司营收大幅增长主要因为公司业务随市场需求增长而稳步增长以及收购子公司纳入合并范围影响。

　　投资策略

　　公司坚持以平安城市建设项目为主营业务,在稳步推进视频联网管理平台解决方案的同时,积极拓展视频技术的深度应用。

　　我们看好公司未来继续加大在视频处理、云计算、大数据和人工智能等核心技术方面的投入,增强核心竞争能力,完善战略布局,坚定发展视频大数据业务和服务机器人业务,培育新的利润增长点,增强综合实力。

　　预计公司2016-2018年的EPS分别为0.48、0.67、0.89元,对应9月12日收盘价的PE分别为49.20、35.11、26.50倍,继续维持公司“强烈推荐”评级。

　　风险提示

　　1、大盘系统性风险;2、并购整合风险。

　　佳都科技:投资苏州千视通 加码视频大数据

　　类别：公司研究 机构：信达证券股份有限公司 研究员：边铁城 日期：2016-09-13

　　事件:2016年9月10日佳都科技对外发布公告,公司拟与四川川大智胜软件股份有限公司以现金出资的方式共同受让苏州融联长夜投资企业和姚领众持有的苏州千视通视觉科技股份有限公司610万股的股权。本次收购完成后,佳都科技将持有苏州千视通392万股股权,持股比例为19.6%。

　　点评:

　　计算机视觉领域的领先企业。苏州千视通成立于2011年,致力于视频大数据理论和算法研究,以及公安图像视频侦查领域核心应用软件、嵌入式软件产品的研发和销售,是视频检索技术和大数据搜索解决方案提供商。

　　苏州千视通研发实力强劲,在香港、深圳、长沙三地设有研发中心,研发团队由国内外知名高校的博士及视频领域专家组成。

　　公司董事长兼总经理李志前先生从事视频技术的探索和应用超过20年,曾以第一完成人身份获得了视频领域的国家科技进步二等奖、广东省科技进步一等奖和深圳市科技进步特等奖,曾获得江苏省创新创业领军人才等称号,研究经验和研究能力出色。

　　公司研发的视频侦查工作室、多警种合成作战平台、视频实战应用平台、视频结构化分析系统、视频图像综合研判系统、车辆大数据侦查系统、案件研判系统等产品已在全国公安、交通、民用安防等领域得到广泛应用,获得良好口碑。

　　加码视频技术,促进智能安防业务。此次收购将加强佳都科技在视频检索技术、视频大数据领域的技术储备和研发能力,完善公司的智慧城市、智能安防业务体系,进一步打造“视频云+”产品解决方案,获取行业竞争优势。

　　此外,苏州千视通的视频领域业务和佳都科技智能安防业务高度相关,在人才、客户、渠道等方面的重合度较高,此次收购完成后双方业务发展上的协同优势将逐渐显现,有利于佳都科技未来智慧城市以及智能安防业务的发展。

　　苏州千视通的技术融合佳都科技自身的视频结构化技术、人脸识别技术、警务视频云平台等多种智能化技术和产品,针对公安、交通、金融、司法、校园等领域的应用需求,有利于公司创新智能化解决方案的提出,增强公司的智能化业务竞争力。

　　对外投资频繁,公司发展态势良好。近来公司对外投资频繁,除此次投资外,九月初公司以现金方式购买方玮科技51%股权,加码智能交通领域。频繁的对外收购优质的相近业务公司展现了公司业务发展的信心,也将持续增强公司的核心竞争力。

　　盈利预测及评级:我们预计2016~2018年公司营业收入分别为34.07亿元、41.73亿元和52.23亿元,归属于母公司净利润分别为2.08亿元、2.85亿元和3.92亿元,按最新股本计算每股收益分别为0.14元、0.19元和0.26元,最新股价对应PE 分别为71倍、51倍和37倍。维持“增持”评级。

　　风险因素:受政策变化影响行业发展速度不及预期;研发产品的产业化进程受阻。

　　迪马股份:携手保利防务 强化军工优势

　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：卢骁峰,袁豪 日期：2016-09-13

　　点评:

　　1)携手保利防务,加强军工业务外延拓展优势。保利防务投资系保利旗下涉军领域的唯一股权投资平台,主要立足服务保利科技军品发展战略、立足军民融合发展开展投资。

　　公司与保利防务投资建立紧密而稳定的长期战略合作关系,有利于寻求有关海外防务基地建设与公司专用车生产业务相关契机,增加与优秀军工标的资产并购合作几率,积极拓展公司专用车多维度发展,提升公司整体盈利能力,符合公司的发展需求和整体经营规划,加强化军工业务外延拓展优势。

　　2)保利防务承诺参与定增,利益绑定、推动合作。根据协议,保利防务投资承诺以其作为管理人的基金参与公司最近一年期定增计划,投资金额不低于1亿元人民币,同时协议规定合作协议有效期3年,有效期内双方应严格遵守协议各项条款。

　　本协议有效期过后,双方优先考虑与对方合作并签订合作协议。可见保利防务是长期合作者身份参与本次合作及后续定增计划,利益绑定之下,后续双方在公司军工业务上的合作将得以加速并持续推进。

　　3)携手军工巨头保利,推出限制性股票激励,重申买入评级。正如我们早在16年1月发布的公司深度报告《地产+军工+金融,东银帝国呼之欲出》,公司正着力打造“地产+军工+金融”的多元化帝国,此次携手央企军工巨头保利集团将强化公司军工业务的优势。

　　同时近期激励计划的推出将有效推动公司三元战略的推进,而公司定增近期虽有一些调整但预期年内应能过会(定增底价5.99元/股),因而募投的军品业务扩产在即,而前期保险牌照获批也为公司金融业务发展奠定基础,我们重申公司买入评级。

　　皖通科技:业绩稳健的细分市场龙头 积极寻求外延增长机会

　　类别：公司研究 机构：平安证券有限责任公司 研究员：张冰 日期：2016-09-13

　　平安观点:

　　多年来公司业绩基本保持平稳增长态势:公司是国内交通信息化的领军企业,业务涵盖高速公路信息化、港口航运信息化、城市智能交通、智能安防等领域。由于公司主要业务与基础设施投建情况关联度高,营收增速波动较大,但近年来归母净利润增长表现基本稳定,近三年各项业务毛利率也未出现显著波动。

　　公司是专业化的高速公路信息化供应商:公司是国内少数几家最专注于高速公路信息化领域的上市公司之一。

　　公司业务遍布全国20多个省份,且在安徽省内具有巨大的竞争优势,占有过半的市场份额。根据“十三五”规划,“十三五”时期高速公路里程将达约15万公里,CAGR约为4%。

　　据此测算,高速公路信息化市场规模每年可保持在150亿元以上,存量道路的运维项目将成为新增长点。此外,公司也介入了车联网业务,致力于研发实现车路协同的V2X技术,公司路测设备发射系统已获得专利。

　　公司在港口航运信息化领域具有绝对优势:公司通过全资收购华东电子介入港口航运信息化领域。华东电子产品覆盖码头堆场、地泵、皮带传送、集卡运输等诸多环节,在全国90%的港口均有使用,盈利能力强,在国内港口航运信息化市场占据绝对的优势。

　　公司旗下主打产品通用散杂货码头操作系统和计算机智能集装箱码头操作系统分别占据全国70%和60%的市场份额。

　　目前,公司正在跟随国家“一带一路”战略,同时开拓以非洲、拉丁美洲为重点区域的海外市场,并正在古巴筹划成立合资公司。

　　公司以“互联网+”业务拓展产业链布局:在国家大力推动“互联网+”的背景下,公司于2015年推出了“互联网+”业务,布局“互联网+交通”和“互联网+港口航运”两个方向,以求延伸公司在产业链中的覆盖长度,充分挖据传统业务的潜在价值。

　　目前,公司已推出“行云天下”移动端应用和公众号、“拖柜宝”物流平台以及“海易通”供应链金融平台,业务发展状况良好,未来有望在细分市场获得成功。

　　公司积极寻求外延发展机会:近年来,公司曾筹划了三次重大资产注入,涉及安徽广电集团、软通动力等优质企业。

　　尽管三次筹划均因故终止,但在六个月承诺期结束后,预计公司仍将继续寻求通过并购重组置入优质资产,预计标的为IT同业企业,尤其是寻求回归A股的中概股,而现存主要绩优业务仍将以子公司形式继续保留在上市公司旗下。

　　盈利预测与投资建议:预计公司16至18年EPS分别为0.24元、0.29元、0.36元,对应9月12日收盘价的PE分别为56.1、46.3、38.1倍。

　　我们认为,公司在细分市场具有技术、经验和客户资源方面的明显优势,并看好公司在业务发展方面的战略部署和寻求外延增长的努力。我们看好公司的发展前景,首次覆盖,给予“推荐”评级。

　　风险提示:交通领域基建投资规模缩减,增量市场增速放缓;行业竞争加剧,业务扩张受阻;重组并购相关政策变动,公司外延发展途径受限。

　　富奥股份:短期受益重卡复苏 长期看一汽 大众发力

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：梁超 日期：2016-09-13

　　富奥股份Q2归母净利实现四个季度以来的首次增长。

　　富奥股份2016年上半年实现营收27.65亿元,同比增长20.32%;归母净利3.69亿元,同比增长27.89%。拆分报告期来看,公司第二季度实现营收14.74亿元,同比增长30.68%(环比增长14%),归母净利2.12亿元,同比增长67.94%(环比增长36%)。

　　总结来看,去年公司业绩受到下游客户销量的影响一直呈现下滑态势,2016年第二季度,公司归母净利实现了自2015年第二季度以来的首次同比增长。

　　混合所有制企业下的一汽集团核心零部件供应商。

　　富奥主要为一汽集团供应除四大总成件外的汽车核心零部件(底盘、转向等),最主要客户是一汽大众(贡献净利或超60%)和一汽解放,其中一汽解放主要由本部配套,一汽大众主要由参股公司配套。

　　上半年本部贡献净利1.01亿,同增50%;参股公司贡献投资收益2.68亿,同增21%;业绩增长主要原因在于1)下游客户一汽大众、一汽解放销量增长;2)参股公司盈利能力改善。

　　短期:一汽大众二季度放量,新品上市支撑富奥业绩。

　　中汽协统计,一汽大众(轿车)Q1销售40万辆,基本与去年同期持平;Q2销售39万辆,同比增长22%。新车型上市是Q2销量增长的主要原因(上半年3款+下半年5款)。

　　我们认为:短期来看,下游客户一汽大众新品储备充足,富奥全年业绩或维持稳健增长。

　　长期:新基地建设+MQB平台培育,SUV+新能源规划助力未来。

　　一汽大众通过新基地建设和MQB平台培育,逐渐从传统轿车向SUV和新能源汽车方面拓展。未来增量来源:1)SUV:在建青岛基地2017年或推出SUV车型(基于MQB平台);

　　2)新能源:目前四川在建新能源基地,基于MQB平台打造的高尔夫纯电动版E-GOLF/奥迪A6LE-TRON或有望国内量产。

　　短期销量稳增+长期战略布局,给予“买入”评级。

　　我们认为公司业绩增长的核心逻辑是一汽大众、一汽解放销量双增,短期一汽大众新品持续驱动,长期看好一汽大众SUV和新能源规划。考虑到一汽大众新基地推进+MQB平台培育,我们预测16/17/18年EPS分别为0.62/0.76/0.93元,对应PE分别为14.6/11.8/9.7。首次覆盖,给予“买入”评级。

【股票行情大盘走势】9月14日股票行情:周三机构一致最看好的10大金股

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