网贷投资行业分析_P2P网贷行业分析：2016年9月网贷平台风险评级表

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)09月21日讯

　　8月24日《网络假贷信息中介机构业务活动管理暂行方法》正式公布，方法出台的第二天，朋友圈在传一篇《P2P已死，有事请烧钱》的文章。

　　9月，北京的秋天近了，一同裹挟而来的还有这个行业的“寒意”。

　　“新闻上这些大佬们纷纷亮相，重大利好，喜大普奔，果断拥戴，我就晓得他们说的不是真的。打电话过去问，大家基本上都只说了一句话：这是要人命啊! ”

　　开头，作者非常恳切地这样写道：

　　我记得30年前，改革开放早期，有一帮人，顶着投契倒把的罪名，偷偷开始办公司，经商，30年后，他们中的一部分人成了叱诧商界的风云人物，大大部分人默默无闻的终老，还有一部分，至今还身陷囹圉，但不管终局如何，恰是这么一群人的尽力，才有了市场经济，才有了国力强大。

　　今天，干P2P的这拨人，顶着非法集资的帽子，在做相同的事情，相同，这帮人中的大部分，不会缘由是干了这个事青云直上，甚至有很多终局也许会很悲凉，但不管终局如何，他们值得让人尊重，起码缘由是他们的尽力，我们的金融市场化推动了那么一点点。

　　然后大家都开始抖机警

　　“这个行业没法玩了，但通过数十位专家和老总通宵研究，有一个解决方法------拉倒不干!“。

　　本次杂谈就让我们一起来直面这“昏暗的际遇”，由死而生。

　　网贷的春天要来了

　　规则已定，在岸上冬眠张望的玩家，很快就要下海了，从这个角度来讲，春天应当也要来了。

　　分享一点笔记，看看大家业内大咖的意见。

　　1、互联网金融整治的大背景

　　首先要懂得方法出台的大背景，是基于如今互联网金融集中整治的大条件，这个背景具有特别性。条目严厉，其实不代表监管思绪严苛，更况且有些条目相比较征询意见稿是放松了。好比删除“制止向非实名注册用户宣传推介融资项目”改成“制止线下宣传或推介融资项目”;删除“为具有关联关系的乞贷人融资”改成“为本身或变相为本身融资”。有些自媒体、专家要唱衰写死P2P行业，是很不负责任的举动。

　　2、创新与风险的均衡

　　中国金融将来的“四化建设”离不开网络假贷，利率市场化、人民币国际化、金融普惠化、资产证券化中的很多事情，是网贷进行了最充足的试探。懂得“均衡好数字普惠金融发展中的创新与风险”(G20普惠金融高等原则之二)，就不难明得监管为P2P创新营造合法合规的经营环境的良苦用心，“乞贷限额”是在引导P2P回归普惠。

　　3、金融服务实体

　　限制供给链金融或产业链金融发展，是误读，金融服务实体经济的基起源基础则不会转变。假如制止关联交易，这个打击的面会很大，一切核心企业的上下流、供给链中的机构的网络假贷，都将被制止。暂行方法恰好只限制了“为本身或变相为本身融资”，引导融资服务解决中小企业融资难、融资贵问题，乞贷限额只是基于整治大背景下的权宜之计。

　　4、让监管回归监管

　　平台内的二级市场债权转让是允许的，但制止”展开类资产证券化业务或完成以打包资产、证券化资产、信任资产、基金份额等形式的债权转让举动”。网络假贷与很多资产的组合冲破了原有金融管束和门槛，好比有些平台将信任拆分冲破了100万的最低门槛，将分级基金中的B类基金转让给普通投资人，这些绕过原有监管的举动都应当被制止，避免风险传导给那些不具有鉴别能力的投资人，让自己处于监管的金融形状回归监管。

　　校园贷问题

　　24日方法公布会，记者问答环节牵出的校园贷的问题，引发了普遍关注，会上银监会普惠金融部网贷调和解处长许晓征表示，针对校园贷，实行五字方针“停、移、整、教、引”。

　　有读者在我们微信后台留言，希望本次评级能杂谈校园贷的情形。8月30日的时候，深圳市互联网金融协会下发《关于标准深圳市校园网络假贷业务的告诉》，对校园贷进行标准。《告诉》请求，必须审查学生乞贷用处。“除助学贷款、创业贷款等有助于学习工作的贷款业务外，各企业不得向乞贷学生提供其它用处的贷款。”

　　这一系列市场意向的背后，我们想说，校园贷其实已经走到“尽头”，这已经不是一个谁想做，就能够做的市场。

　　监管层点清楚一个方向，就是校园贷的初志是成为帮助大学生健康成长发展的助力，而不是阻力。所以校园贷应当倾向于创业、学习，阔别娱乐消费。除此以外，校园贷的利率的规定与审核都面临着整改。这也是一个趋向，平台应当放低姿势，以照料帮助大学生为动身点，阔别引诱学生过度负债消费的圈套。

　　监管方法相比较征询意见稿，这里特别增加了关于乞贷人要具有与还款能力相配套的请求。提示大家，你们大谈金融权利，大学生应当能够享用高效的金融服务，但遗忘了一个关键问题:

　　“这个群体在享用金融服务的时候，是不是真的具有实行合约责任的能力?”

　　大学生消费金融，这是一门相符赚钱逻辑的好生意，但如今未必是一个值得被尊重商业举动，他可否成为一个可连续的事业，就看我们能承当多少血和泪，而这个教训的价值惨痛就任何人都不敢站出来讲，干吧!

　　对投资人的理财建议

　　我们微信后台收到最多的问题普通是“XXX怎样?“、”XX靠谱吗，能投吗?“、”下半年怎样办?“。问得太多了，所以此次想写点建议，但在建议之前，先讲个笑话。之前，有两个人在外出野营，碰到一头熊。第一个人，立刻穿鞋打算跑，第二个人见状，说：“你干吗呢? 你就是穿上鞋也跑可是熊的呀。”第一个人说：“我不用比熊跑得快，我只需求比你跑得快就好了。”

　　在任何的投资泡沫生长和磨灭阶段，都有人赚钱，但不是一切人都成为荣幸儿，荣幸儿普通是笑话里那个先穿鞋行动的人。依据天眼最近公布的行业月报数据，如今P2P市场已经淘汰了2千多家平台，守旧估量，跟随合规本钱上升，将来 P2P平台也许会削减一半以上，逐步迎来新的格式。所以，针对这12个月重要调整期，我们想对投资人提一些详细建议。

　　1、慢慢从大单平台退却，流向房地产、多余产业的平台必定要控制仓位，依据其转型成效，再推断。平台不是再生父母，品牌做得再好，宣传得多靠谱，也不要拿自己攒了泰半辈子的钱做赌注，正人不立于危墙之下。不投资能够少赚点利息，假如出了问题，那就是本金全无。

　　2、产品介绍是投向高政策风险产品的平台，一概退却，好比首付贷产品、股票配资，对接信任、分级基金、私募的也要退却。对其它对接金融资产的，看不懂的，能够依照“看不懂就不投，宁可错过，不能够投错”的原则进行操作;

　　3、进行线下推介、物理网点进行宣传或推介融资项目，许诺收益安全的，一概不投。投资理财安不安全，跟宣传单上满嘴跑火车说“100%安全保证”其实没有一点关系，跟招待你的小张小王也毫无关系，他们只是一份工作，拿着工资和提成，接纳了公司的培训，跟你宣讲产品如何如何，不要缘由是信赖一个人而去信赖他公司的产品。

　　4、银行系(如 陆金所)、央企金融资产公司(如东方资产)、省级担保公司、小额贷款公司旗下的平台，拥有互联网金融资产交易中心的平台(百度金融、蚂蚁金服、 开鑫贷等)，政策影响较小，投资人主要还是考虑自己对流动性的请求，进行投资理财。

　　5、没干爹的慎投，干爹实力不强的少投

　　监管方法不是指点意见，也不是征询意见稿，而是具有法律效率的行政标准。行业已经合法了，其实不代表着一切的平台做的事情就是合法的。装入罪名的口袋很大，大到了极也许有一寰宇方有关部门谈个话，就没了。这类中小型、实力不强的平台在将来12个月被清退的也许性是很大的，没有干爹的平台，必定要慎投，假干爹、干爹实力不强的一概少投。

　　6、监管方法出来今后，很洪水平上利好农村金融、汽车金融、消费金融这些小额疏散普惠的产品，能够预感这些市场的竞争也会愈来愈激烈。

　　其中农村金融，主要以栽种、畜牧、家庭个别户等农业生产经营活动为主，周期长、收益低，且易受自然灾祸影响，超期率比较高，是一项“政治线路”非常准确的产品，但大大部分深耕该板块的平台，如今还没有能走上可连续的商业化路径;汽车金融，有抵典质品相比较安全、刻日短、利率高的特色，兼相符小额疏散的属性，投资人接纳水平高。

表1: 网贷天眼8月车贷行业数据

　　近期很多其他资产类型的 网贷平台，纷纷宣称向车贷资产转型，增为了掠夺相比较稀缺的乞贷人和资产，线下从业人员的流动大大增加。新入局者对全部服务链条其实不熟悉，早入局者面临群狼环饲也难独善其身。红海市场的厮杀将异常激烈。

　　能够猜测，包含下降乞贷人的利率、紧缩车贷产业链上的服务者利润空间、连锁形式垄断部分市场、短时间内会下降风控标准掠夺市场，多手段混杂打法将层出不穷，也会催生一些新的风险。这将会是一个很好玩的业态，一年后再看也许就是新的寰宇。

　　手记：本期评级杂谈就到这里了，考虑再三想起个青春点的名字《万物复苏，我们躁动了》希望大家爱好，下期我们再会，缘由是近期节日比较多，所以此次报密告得晚了几天，各位不要焦急。

　　本期评级注释：

　　2016年9月网贷平台风险评级表

　　本月新增平台介绍

　　海融易

　　海融易所属公司为青岛海融易网络科技有限公司，上线时间为2014年12月1日，注册资本为5000万，企业法人为上海乐赚互联网金融信息服务有限公司，认缴资本和实缴资本未公布。

　　控股股东上海乐赚互联网金融信息服务有限公司注册资本为5000万，公司股东为海尔集团(青岛)金融控股有限公司。

　　恒大金服

　　恒大金服所属公司为恒大互联网金融服务(深圳)有限公司，上线时间为2016年3月16日，注册资本为100000万，股东为恒大互联网有限公司，出资金额为100000万。

　　米缸金融

　　米缸金融所属公司为上海米缸互联网金融信息服务有限公司，成立时间为2015年2月1日，注册资本为10000万，股东为蔡超、王晓楠、戴俊和上海联创永钧股权投资管理有限公司，认缴资本和实缴资本未公布。

　　2016年4月11日，米缸金融对外宣告完成Pre-A轮融资，由中信资产旗下互联网创业投资基金与风险投资公司联创永宣一起投资，总融资金额6000万元人民币。

　　广信贷

　　广信贷所属公司为广信联合(北京)商务参谋有限公司，上线时间为2013年1月2日，注册资本为5000万，股东耿彪出资250万元，占比5%，张小鹏出资4750万元，占比95%。

　　2015年11月10日，广信贷宣称获得由博达富通基金领投A轮5000万元人民币。2016年3月广信贷上线了和江西银行的直接银行存管，广信贷官网公布了资金存管协议书及广信贷ICP允许证。

　　平台点评

　　恼人贷：本期得分88.59评级A+ 排名下降2名

　　截止至2016年8月31日，恼人贷成交额对比上月下跌11.93%，这是恼人贷成交额连续上升7个月后的初次下跌，投资人数对比上月下跌7.21%，乞贷人数对比上月下跌18.81%。

　　备受关注的中国“P2P海外上市第一股”恼人贷正在遭受艰屯之际。8月31日其股价再次重挫10.82%，收盘报23.99美元。一周来，恼人贷股价已累计下跌23.37%，市值蒸发约4.3亿美元。

　　今年8月16日，恼人贷盘中曾创下约每股42美元的历史新高，是今年2月低位每股3.35美元的12倍多，是去年12月上市首日交易价每股10美元的四倍多。

　　自8月24日监管部门公布网贷新规以来，多家美国律所宣告对恼人贷提议诉讼。假如法院判决律所提出的缘由属实，恼人贷需求在规定的时间段外向投资者承当补偿，金额会比较大。

　　依据恼人贷二季度未经审计的财报，二季度恼人贷净营收7.34亿元，同比增长140%;净利润2.61亿元，同比增长226%。但其坏账率走高、疑似超过民间假贷规定利率的D类乞贷利率(39.5%)等方面也屡次被媒体挖出。30%左右的利率体现了如今行业的综合本钱。

　　开鑫贷：本期得分90.31 A+ 排名上升1名

　　截止至2016年8月31日，开鑫贷成交量对比上月增长7.92%，贷款余额较上月增长2.30%，投资人数对比上月增长11.20%，乞贷人数对比上月增长35.65%。

　　8月24日，关于 P2P网贷的监管方法刚刚出台，对平台乞贷人的乞贷上限作出了较为严厉的规定，开鑫贷反应特别快速、积极。据了解，如今开鑫贷已经引入了车贷和消费金融领域的有关资产，近期将会上线;另外，开鑫贷还与安信农保协作，一起为有融资需求的农家提供小额假贷服务，由安信农保为这类乞贷提供保证。

　　更为重要的，8月29日，由开鑫贷金融资产服务江苏有限公司等四家机构联合出资设立的，江苏省首家互联网金融资产交易中心——江苏金开互联网金融资产交易中心(金开所)在无锡同意成立。

　　团贷网：本期得分70.12 B+ 排名下降1名

　　截止至2016年8月31日，团贷网成交量对比上月下跌10.24%，投资人数对比上月下跌7.58%。

　　据媒体消息，2016年9月18日，光影侠(831138)宣告旗下子公司“团贷网”获得融资后，公布宣传信息时出现乌龙，错误地将投资参谋东证锦信当作宏商光影的实施合伙人和领投方，被媒体质疑涉嫌虚假宣传。另媒体就光影侠在股转系统明确挂牌企业召募资金不得用于参股或许控股其他具有金融属性的企业后，仍然进行1.14亿的融资用处表示质疑。

　　红岭创投：本期得分76.33 B+ 排名下降6名

　　8月份，红岭创投成交额、贷款余额、投资人数等数据对比7月均出现了下跌。8月24日监管方法下发，对以发大额标而著名的红岭创投影响较大。8月29日，红岭公布的《关于珠海1号特标项目标融资宣告》，称乞贷企业请求融资1亿元用于购置原材料。在8月26日红岭创投也公布了一个5000万的融资大单。后有媒体发文称《监管细则出台后红岭创投持续发大标 称“对限额持保存意见”》。

　　微贷网：本期得分85.26 A+ 排名上升2名

　　截止2016年8月31日，微贷网成交额对比上月增长12.11%，投资人数对比上月增长29.79%，乞贷人数对比上月增长11.74%。

　　2016年8月31日，微贷网获得ICP允许证，之前业内普遍反应ICP经营允许证准入门槛高，且解决耗时长。

　　8月24日监管部门公布网贷新规后，微贷网平台通过自查称，平台90%以上的乞贷额度都相符规定。剩下约10%的业务会慢慢消化，期待12个月后人均贷款余额自动降为20万元以下。假如通过测算，12个月后还没办法满足请求的，会与乞贷人协商，将这部分资金转给其他金融机构。

　　小赢理财：本期得分80.09 A 排名上升15名

　　8月小赢理财贷款余额对比上月增长5.16%，乞贷人数对比上月增长42.98%，连续2个月资金净流入为正。

　　小赢理财由众安保险提供本息全额保证，为在小赢平台众安保险专区销售的理财产品，提供全额保证，保证本息到期兑付，如今最高年化收益可达到10%。

　　据网贷天眼收到的资料显示，2015年10月，小赢获得周大福4亿元A轮融资，同月，与众安保险签订进一步战略协作协议。2016年第二季度，小赢理财累计投资用户26.6万人，累计乞贷用户快要2万人，累计理财用户数同比增长1000%，累计乞贷用户数同比增长296%。

　　第二季度众安保险对小赢理财的《偿付能力季度报告摘要》研究报告中显示小赢前五大股东持股比例都不超过 20%，小赢的包含欧亚平在内的11名董事、温玉萍在内的3名监事及11 名高等管理人员大部分出身名校且具有丰富的金融机构从业经历。

　　报告还显示小赢 2016 年第二季度净现金流 884.98 万元，综合流动比率为 643.69%，整体流动性风险较低，处于可控范围。

　　链家理财：本期得分80.07 A 排名下降2名

　　截至2016年8月31日，链家理财贷款余额较上月下跌1.20%，投资人数对比上月下跌6.83%。

　　8月底，链家理财的人均待还金额为63.43万元，远超过个人假贷20万元的标准;其中待还金额超过20万元的乞贷人数占比达到了67.32%。

　　爱投资：本期得分72.18 B+ 排名下降4名

　　截止至2016年8月31日，爱投资成交量对比上月下跌9.17%，贷款余额较上月下跌1.81%，投资人数比上月下跌13.82%，乞贷人对比上月下跌5.71%，投资人和乞贷人活跃度有所下降。

　　8月24日，爱投资最大乞贷人在平台的乞贷超过了1.2亿，平台前十大乞贷人占乞贷总金额接近五成的比例，远超过监管政策限额。

　　鹏金所：本期得分67.76 B 排名上升1名

　　截止至2016月8月31日，鹏金所贷款余额较上月增长10.80%，投资人数对比上月增长19.19%，乞贷人数对比上月增长4.34%。

　　8月24日，鹏金所在其官网公布宣告称，公司已经完成增资扩股工作，万科向鹏金所投资约3亿元，从而成为鹏金所第一大股东。

　　短融网：本期得分78.29 B+ 排名上升11位

　　8月短融网成交量对比上月增长43.78%，贷款余额较上月增长23.76%，投资人数对比上月增长51.86%，乞贷人数对比上月增长3.91%，投资人乞贷人活跃度有所上升。资金净流入连续两个月为正，环比上升125.61%。

　　日前，短融网母公司久亿科技以现金并购华中地区一家车贷公司齐海金融，总交易对价约1亿元左右。这是短融网母公司获得B轮融资后初次在市场上出手。

　　银客理财：本期得分80.12 A 排名下降1位

　　截止2016年8月31日，银客理财成交量已经连续4个月下跌，对比上月下跌32.65%，同时贷款余额也较上月下跌8.11%，乞贷人数对比上月下跌71.60%。

　　8月份银客理财人均乞贷金额为58.34万元，超过法规限额。

　　评级说明：

　　评级系统能够分为两大部分，一部分为基础部分，另外一为调整部分。基础部分是通过平台数据信息，得出平台的基础得分;调整部分为线上风控评分、平台透明度和依照近期平台的舆情情形调整分数，最后综合获得平台本期的最后评级分数。

　　天眼杂谈

网贷投资行业分析_P2P网贷行业分析：2016年9月网贷平台风险评级表

http://m.joewu.cn/zhengquan/91103/