【全国两会召开在即作为】全国两会召开在即 A股投资机会分析(股)

第十二届全国人民代表大会第二次会议和政协第十二届全国委员会第二次会议，将分别于2014年3月5日和3月3日在北京开幕。  

届时，2014年中国宏观经济预期目标，如GDP增速、CPI涨幅、就业、财政赤字、广义货币M2增速等，都将一一揭晓。  

数据显示，在1998年至2013年16次“两会”中，A股期间表现涨多跌少，投资者对“两会行情”充满信心。  

为什么中国股市会有如此鲜明的“两会特色”呢？其实质性的原因主要基于以下几个方面：  

一、“两会”的召开需要一个稳定、和谐、良好的氛围，而在某中程度上管理层也刻意地塑造这样的良好局面；  

二、市场对“两会”的可能出台的政策有一个良好的心理预期，从而对大盘产生积极作用；  

三、从市场角度来看，在“两会”前总有主力制造出领涨板块，带领不断上行。  

每年“两会”前后，“两会”热点讨论的议题自然将成为市场炒作的题材或概念，所涉及到的行业、上市公司都会有所表现。那么，今年“两会行情”会出现哪些领域和板块的热点呢？  

分析人士指出，李克强日前在2014年春节团拜会强调，改革要“一马当先”，进一步破除制约发展的体制机制障碍，以改革的不断深化促进生产力的更大解放和民生更好改善，以开放的进一步扩大拓展发展新的更大空间，以创新持续推进转变经济发展方式、调整经济结构，使经济不仅稳定发展，更有好的质量效益。要忧民之忧、急民之急，不断努力解决住房、医疗、社保、教育及食品安全、大气污染治理等热点难点问题，打造就业创业良好环境，织牢保基本、兜底线的民生安全网。要以改革发展促进社会公平正义，畅通民主渠道，让法治得到充分彰显、文明得到大力弘扬、腐败得到有效惩处，使广大人民群众的生活更加安心、舒心，更加充满希望。  

这次两会可能会更侧重民生，人民的吃、喝、住、行等方面会有所提及，在投资方面，比如说大家关注度高的雾霾天气环保问题，吃的食品安全问题，以及高科技更好服务民生，高科技的转型问题等等。  

相关受益股

养老：桑乐金、信隆实业、交大昂立、鱼跃医疗、迪安诊断、东软集团  

民营医院：开元投资、复星医药、金陵药业、模塑科技  

粮食安全：荃银高科、神农大丰、隆平高科、大禹节水、芭田股份  

大气治理：先河环保、雪迪龙、天瑞仪器、三维丝、科林环保  

高科技应用：华天科技、歌尔声学、水晶光电、长盈精密、北京君正

2014年中央一号文件点评:保障粮食安全,深化农业改革

日期：2014-01-21来源：招商证券  

今年中央一号文件继续聚焦农业,延续了去年三中全会、中央经济工作会议、农村经济工作会议等精神,重点突出粮食安全、农业科研创新、土地制度改革、新型农业经营体系等主题,对种业、种植业、养殖饲料等各子行业都有政策支持,在中国农业规模化、现代化的长期进程中,龙头企业将分享市场空间提升、集中度提高的双重利好。  

事件:  

中共中央、国务院昨日全文公布了《关于全面深化农村改革加快推进农业现代化的若干意见》(即2014年一号文件),提出八项工作目标:1)完善国家粮食安全保障体系;2)强化农业支持保护制度;3)建立农业可持续发展长效机制;4)深化农村土地制度改革;5)构建新型农业经营体系;6)加快农村金融制度创新;7)健全城乡发展一体化体制机制;8)改善乡村治理机制。  

评论:  

中央一号文件连续第11年聚焦农业,粮食安全放在首位。一号文件延续了三中全会、中央经济工作会议、中央农村经济工作会议精神,重点突出粮食安全、农业科研创新、土地制度改革、新型农业经营体系等主题,强调深化改革,细化具体措施。  

粮食安全方面:完善粮食保障体系,逐步建立农产品目标价格制度,完善农业补贴政策。具体措施是严守耕地保护红线,划定永久基本农田,确保谷物基本自给、口粮绝对安全;坚持市场定价原则,探索推进农产品价格形成机制与政府补贴脱钩的改革,健全“菜篮子”市长负责制考核激励机制,完善生猪市场价格调控体系,抓好牛羊肉生产供应;开展按实际粮食播种面积或产量对生产者补贴试点,提高补贴精准性、指向性。我们认为有三点是有所突破的,更严格的耕地保护(尤其基本农田是对耕地质量的保护)、更合理的定价机制、更精准的种植补贴,三方面更直接、更精准的让广大农民受益,并对种粮农民利益最大化的保护,都是为了提高农民种植粮食的积极性,也是提升了上游种子企业的市场空间。  

土地制度方面:完善农村土地承包政策,引导和规范建设用地入市,完善宅基地管理,加快推进征地制度改革。稳定农村土地承包关系并保持长久不变,在坚持和完善最严格的耕地保护制度前提下,赋予农民对承包地占有、使用、收益、流转及承包经营权抵押、担保权能。在落实农村土地集体所有权的基础上,稳定农户承包权、放活土地经营权,允许承包土地的经营权向金融机构抵押融资。土地流转有利于更加高效、经济地利用土地资源,将促进传统小农经济向规模化、集约化、机械化的现代大农业转型,在这个过程中种植业、养殖业以及其上游的种业、饲料等行业的规模化程度大幅提升,整个行业的市场规模和大企业市场份额都有较大的提升空间。  

新型农业经营体系方面:发展多种形式规模经营,扶持发展新型农业经营主体。鼓励有条件的农户流转承包土地的经营权,加快健全土地经营权流转市场,完善县乡村三级服务和管理网络;鼓励发展专业合作、股份合作等多种形式的农民合作社,按照自愿原则开展家庭农场登记;鼓励发展混合所有制农业产业化龙头企业,推动集群发展,密切与农户、农民合作社的利益联结关系。未来农业将走上农业合作社和家庭农场为主的道路,农业龙头企业在这个产业结构中可以起到指引方向、组织经营、提供技术、服务、担保等作用,“公司+农户/合作社”等传统模式进一步创新,“家庭农场+企业技术服务”有更大的空间,具体可以有包括合作、入股、托管等多种形式。  

投资策略:政策面长期利好各子版块龙头企业,短期来看利好兑现,仍然存在猪价下行和禽流感持续的风险,暂时维持中性评级。首推种业,粮食安全、科研创新、土地流转等都是直接利好,行业具体政策也将陆续出台并落实;养殖产业链同样受益于小农经济向规模化集约化转型,尤其是疫苗、饲料等养殖周边板块。重点组合:登海种业、隆平高科、新希望、天康生物、天邦股份、大华农。

2014年CES投资机遇分析系列报告:车载、家居、可穿戴“马”上智能

日期：2014-01-24来源：民生证券  

CES引领IT新浪潮  

美国时间2014年1月8日,一年一度的全球最大消费电子产品展览CES在拉斯维加斯开幕,各大消费电子巨擘均摩拳擦掌积极筹备会展,带来最新的科技产品和概念,代表了国际消费电子行业的发展趋势。正是因为CES对行业的引领作用,我们希望通过分析CES各大厂商的产品和战略,发现行业趋势、寻找落地标的,引爆国内TMT投资新机会。为此,我们推出CES投资机会分析系列报告,本篇报告为整个系列提纲挈领,介绍今年CES上车载智能、智能家居和可穿戴设备这三大主题。在接下来的系列中,将详细剖析每个主题下派生的投资机会。  

可穿戴设备如雨后春笋,蓬勃发展  

2013年是整个穿戴式设备的起步年,产业链受到了极大的关注也带给了市场很多的惊喜。谷歌眼镜、iWatch手表等概念产品虽然未正式推出产品,但给予穿戴式行业标杆式的方向。JawboneUP智能手环的全球热卖、GalaxyGear智能手表的顺利推出均预示着穿戴式行业的春天已经来临。  

互联网和汽车厂商激情碰撞,重新定义车载智能  

今年CES上,车载智能系统无疑是最受瞩目的热点,Google、Apple、三星等互联网及电子厂商争相介入车载智能设备领域,进一步扩展生态圈,稳固在移动互联网领域的优势,而传统汽车工业厂商也积极参与,提升车辆行驶的娱乐性、安全性、舒适性。互联网巨头与汽车工业巨头在智能汽车上的碰撞有望重新定义车载智能,催化行业发展,产生大量的投资机会。  

智能家居渐行渐近,一体化平台、4K智能电视震撼来袭  

各大厂商在传统智能领域攻城拔寨时,不忘将触角伸向传统的家居行业,将黑电、白电等传统行业运用科技连接控制,打造智能家居生态圈。此外,4K智能电视、机器人也是CES上智能家居领域瞩目的亮点。随着各大厂商各类成熟产品的推出,我们预计智能家居会加快普及,从阳春白雪走向寻常百姓家庭,成为消费电子领域新的增长点。  

智能机器人、4G手机、柔性屏等同样精彩纷呈  

在车载智能、智能家居、可穿戴设备三大主题外,我们同样关注CES上智能机器人、4G手机、柔性屏等新产品和新技术的发展。尤其是机器人领域,随着机器人产品的成熟和发展,家庭对机器人的需求有望迎来爆发式增长。未来家庭机器人有望从阳春白雪普及到寻常百姓,成为消费电子下一个爆发点。  

细分领域重点公司推荐  

车载智能领域推荐联信永益(千方集团借壳)、荣之联、启明信息、四维图新、易华录、银江股份等,建议关注皖通科技、天泽信息等;  

智能家居领域推荐安居宝、紫光股份、雷柏科技、捷成股份、乐视网、百视通、东软载波等,建议关注和晶科技、广联达、数码视讯、英唐智控,和而泰等;  

可穿戴式设备领域推荐上海新阳、华天科技、歌尔声学、德赛电池等,建议关注晶方科技、水晶光电、长盈精密等。  

风险提示:  

宏观经济不景气导致消费电子整体下滑

全国养老服务业综改试点工作将启 3主线掘金概念股  

民政部、国家发改委日前下发《关于开展养老服务业综合改革试点工作的通知》，在全国开展养老服务业综合改革试点工作，进一步优化养老服务业发展的政策环境，完善体制机制，创新发展模式，拓宽民间资本参与渠道。通知还明确，试点地区重点扶持发展养老服务龙头企业。  

《通知》指出，要通过开展养老服务业综合改革试点，促进试点地区率先建成功能完善、规模适度、覆盖城乡的养老服务体系，创造一批各具特色的典型经验和先进做法，出台一批可持续、可复制的政策措施和体制机制创新成果，形成一批竞争力强、经济社会效益显著的服务机构和产业集群，为全国养老服务业发展提供示范经验。  

当前，我国已经进入人口老龄化快速发展阶段。统计显示，2012年底我国60周岁以上老年人口已达1.94亿，2020年将达到2.43亿，2025年将突破3亿。积极应对人口老龄化，加快发展养老服务业成为当务之急。  

业内人士认为，随着国家加强养老服务业的政策支持力度，财政、金融、用地、税费、人才、技术及服务等相关配套政策有望逐一完善落实，这将直接拉动养老相关行业，带动养老医疗、家庭用品、养老地产及养老服务等领域的发展。  

A股的养老概念股包括：

养老机构：金陵饭店、双箭股份、上海三毛（公告终止养老项目）、世联地产  

养老方式、方案：天宸股份、世联地产、新大洲a、太极集团  

养老用品：桑乐金、信隆实业、交大昂立、椰岛股份、鱼跃医疗。

民营医院资源瓶颈有望打破 15个股享政策红利  

1月9日，国家卫计委、国家中医药管理局正式对外发布《关于加快发展社会办医的若干意见》，该《意见》要求优先支持社会资本举办非营利性医疗机构，加快形成以非营利性医疗机构为主体、营利性医疗机构为补充的社会办医体系。  

国家卫计委副主任孙志刚对该《意见》进行解读时，指出要提升非公立医疗机构的服务能力，支持重点专科建设、引进和培养人才、允许医师多点执业、提升非公立医疗机构学术地位。  

对此，分析人士表示，《意见》出台，将引来医疗服务业市场的投资与并购浪潮。鼓励社会资本办医，将有利于促进民营资本参与中国公立医院体制改革，并将在未来一段时间内带来公立医院的并购浪潮。对于民营医院来说，缺乏的不是资金，而是人才，从国家卫计委副主任孙志刚对《意见》的解读可知，这一制约民营医院提升的关键资源瓶颈有望得到解决。  

目前，A股市场上主要有金陵药业、益佰制药、开元投资、诚志股份、福瑞股份、贵州百灵、独一味、华润三九、三精制药、康美药业、模塑科技、马应龙、复星医药、通策医疗、爱尔眼科等15只民营医院概念股。  

从基本面看，现阶段民营医院发展呈现出三大特征：1。数量增长快。我国民营医院出现于20世纪80年代，2000年后开始大规模发展。2002年我国民营医院为1823家，到2011年已有民营医院8440家，占国内医院总数的38.40%，民营基层医疗卫生机构接近45万家，占国内基层医疗卫生机构总数的48.84%。2。规模偏小：截至2011年，我国民营医院中三级医院仅有49家，二级医院434家，合计占民营医院总数的5.72%，而公立医院中二级以上医院占比超过了54%，差距非常大。从床位数来看，我国民营医院的平均床位数为55张/家，其中仅有12%的民营医院床位数达到100张以上，而公立医院的平均床位数为240张/家。3。资源配置少：我国对医疗卫生服务的投入有限，这些有限的投入主要分配到了公立医院，民营医院得到的资源很少。2011年我国公立医院获得财政补助及上级补助共2445亿元，民营医院仅获得21.15亿元补助；从卫生技术人员数量的分配来看，民营医院的卫生技术人员仅占总数量的15.64%；从诊疗人次来看，民营医院占比为9.13%。从以上特点来看，经过近几年的发展，民营医院虽然数量增长较快，但是由于种种因素的制约导致发展结果不尽人意，没有充分达到“形成公立医院的有益补充”的目的。  

在后市投资策略方面，德邦证券表示，目前不少机构都从新政策中嗅到了投资的机会，纷纷将目光投向民营医院、非营利性医院转盈利性医院、医院改制等领域。有个很好的例子，达晨持有的爱尔眼科解禁期一过，便悉数套现，累计套现超过1.6亿元，回报超过20倍。因此，虽然民营医院概念股前期有所表现，但其依旧存在很大的想象空间。其中，开元投资和金陵药业值得重点关注。

全国104城市重污染雾霾 概念股或卷土重来（附股）  

昨日中央气象台将雾、霾双预警降为黄色，这已是发布双预警的第七天。近两个月以来，我国各地开始频发雾霾天气，已波及25省份，100多个大中型城市。中国气象局的数据显示，今年以来，全国平均雾霾天数为52年来之最，安徽、湖南、湖北、浙江、江苏等13地均创下“历史纪录”。据媒体统计，目前全国已陆续有104座城市空气质量达到重污染程度。  

分析人士认为，受雾霾天气等事件催化，环保股有望再受资金青睐，相关概念股值得关注。  

雾霾概念股：  

1、口罩：新纶科技、龙头股份、金鹰股份、泰达股份、维科精华  

2、空气过滤：创元科技、鱼跃医疗、雪莱特（过滤机）、泰和新材、江南高纤（纤维）兴源过滤  

3、空气净化：美的集团、格力电器、青岛海尔、海信电器、TCL集团、蒙发利  

4、PM2.5检测：先河环保、聚光科技、天瑞仪器、雪迪龙  

5、脱硫脱销：九龙电力、燃控科技、国电清新（传统脱硫），茂化实华、天科股份（燃油脱硫），三聚环保（脱硫剂）  

6、尾气治理、PM2.5治理：银轮股份、贵研铂业、威孚高科；烟台万润：公司与与欧洲催化剂公司合作研发汽车尾气吸收相关材料；三维丝，凌云股份：投资5亿元的中国兵装集团凌云股份汽车尾气净化系统生产项目；科达机电，清洁粉煤气化项目可以把煤直接气化，源头解决PM2.5问题；德联集团:车用化学品"助力"尾气净化；辽通化工、四川美丰（车用尿素）；宁波华翔，控股公司主要产品为轿车尾气净化系统；  

7、油品升级方面：中国一重制造了中石油广西石化含硫原油加工配套工程400万吨/年渣油加氢脱硫装置；海越股份募投的60万吨烷基化项目预计将于2014年一季度投产；中国化学在炼化领域具有催化重整、加氢裂化和烷基化工程项目的工程总包能力；三聚环保具有石化、煤化工、油气田等领域的脱硫成套工艺技术及服务能力。  

8、活性炭：新日恒力、元力股份、英力特；  

9、汽车报废：格林美、华宏科技、天奇股份、物产中拓、桑德环境等。

【全国两会召开在即作为】全国两会召开在即 A股投资机会分析(股)

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