[智操盘]操盘指南：今日股市必读与操盘建议（7/29）
财经评论 点击： 2010-08-04
早间要闻评论：
市场反弹基础脆弱 仍需国家队出工出力
28日，市场并未摆脱前一日接近跌停的阴影，但国家队出手迹象再现。证监会此前紧急公告称，证金公司没有退出，并将择机增持。为股市“背书”的央行也强调，下半年仍会坚持稳健的货币政策取向，灵活运用多种货币政策工具，保持流动性合理适度，稳定金融市场预期。
近日市场大跌显示出这波反弹的基础很脆弱，虽然国家队短期内不会撤退，但仍有以下隐患存在：(1)去杠杆超出预期;(2)“高估值”依旧是硬伤;(3)投资者情绪不够稳定，一旦大跌将引发投资者恐慌性抛售。获利盘回吐，进一步恶化了局面。
机构大手笔扫货国信证券 疑为证金公司出手
28日，券商股成为护盘主力，其中国信证券强势涨停。龙虎榜显示，四机构席位净买入该股11.85亿元，另有三机构卖出2.68亿元，合计净买 入总额9.17亿元，占当日总成交的30%。另外，中信证券北京地区的3家营业部再次大手笔买股，买入20家公司共24亿元。
点评：从风格及席位分析，上述机构席位有证金公司可能。鉴于当日券商股整体表现，加上证金公司仍有继续护盘救市可能，未来券商股以及大盘有望跌幅减缓或止跌企稳回升。
李克强总理强调科技创新 中科院将发挥更大作用
27日，李克强总理出席国家科技战略座谈会，并听取了中科院负责人对学部发展情况的介绍。他指出，要坚持把科技创新摆在国家发展全局的核心位 置;要持续释放改革这个最大红利 ，破除对创业创新的不合理束缚;要依托“互联网+”等新技术新模式构建最广泛的创新平台。同日，中科院主管的科学网发文宣布，中科院以研究所分类改革为着 力点的率先行动计划，在启动近1年后，已收获一系列可喜成果。
点评：自从习近平主席2年前视察中科院以来，中科院作为“科技国家队”，始终站在深化改革的前沿。中科院旗下的福晶科技(002222)、奥普 光电(002338)、机器人(300024)在新材料、军工装备、智能装备等领域具备领先优势，有望在科技创新大潮中发挥更大作用。
荒漠治理重要性凸显 万亿级市场待开启
第五届库布其国际沙漠论坛28日在内蒙古召开，汪洋副总理出席开幕式并致辞。他强调，要把荒漠化治理作为生态文明建设的重要内容、摆在重要位 置，加大治理力度、加快治理步伐。要加强防沙治沙国际合作，特别是与“一带一路 ”沿线国家和地区的合作，共同建设绿色丝绸之路。另据联合国有关人士表示，联合国正在和中国政府探索治沙PPP模式，一旦引入，规模将达数万亿。
点评：5月国务院出台《关于加快推进生态文明建设的意见》，提出到2020年，50%以上可治理沙化土地得到治理。可关注蒙草抗旱(300355)、大禹节水(300021)。
上海力促跨境电商发展 万亿市场待开启
28日，上海市政府发布了《关于促进本市跨境电子商务发展的若干意见》，提出了引进和培育跨境电商示范企业、发展跨境电商物流体系、优化配套的 海关监管措施、创新支持跨境电商税收机制以及加大财税金融支持力度等12条具体举措，力争到2020年上海跨境电商发展水平居全国前列。
点评：7月15日，国务院常务会议部署促进进出口稳定增长的政策措施，提出积极推进跨境电子商务和外贸综合服务企业发展。随着上海率先发布地方 版跨境电商扶持政策，预计后续深圳、重庆等其他试点城市也将陆续跟进。据测算，2016年中国跨境电商进出口额将增长至6.5万亿元，年增速超30%，发 展前景巨大。可关注海宁皮城(002344)、跨境通(002640)。
发改委将编制新十年促进中部地区崛起规划
为适应经济发展新常态下的新形势新要求，发改委拟会同有关部门和中部六省共同研究编制《促进中部地区崛起规划(2016-2025年)》，进一 步明确今后十年促进中部地区崛起的工作思路和重点任务，加大对中部地区发展的政策支持，推动中部地区全面崛起，更好地发挥对全国发展的支撑作用。
点评：中部地区包括山西、安徽、江西、河南、湖北和湖南六个省份，国土面积102.8万平方公里，占我国国土总面积的10.7%，人口约占我国 总人口的27.3%。中部地区是我国重要的农产品、能源原材料、现代装备制造和高技术产业基地、综合交通运输枢纽，在我国区域发展战略体系中具有十分重要 的地位。投资机会方面，可关注区域内交通运输、能源、装备制造等方面的个股。
能源局下发发电集团煤电节能减排升级改造目标
近日，能源局下发《2015年中央发电企业煤电节能减排升级改造目标任务的通知》，要求五大发电集团以及神华、华润和国投合计节能改造8974 万千瓦，环保改造4093万千瓦。并要求各中央发电企业制定具体实施方案并按季度上报进展，国家能源局将进行定期检查，确保煤电节能减排升级改造任务按期 完成。
点评：实施煤电节能减排升级改造，进一步提高燃煤发电机组能效水平，降低污染物排放，有利于促进我国煤电高效清洁发展。加大煤电节能减排力度，利好部分环保及节能设备类上市公司，如永清环保(300187)、三聚环保(300072)、华光股份(600475)等。
期指持续较高贴水 多空分歧巨大
周二，三大期指均早盘大幅低开，主力合约期指今日呈现宽幅震荡走势，盘中集体冲高回落，上证50一度翻红，多空争夺激烈，尾盘依然震荡回落。截 止收盘，IF1508跌2.81%至3654点;IC1508报7221点，跌4.88%。三大期指主力合约贴水依旧较高。中金所持仓报告表 明，IF1508前20大持仓数据空头持仓集中度依然较高，前20大多头总持仓39277手减少391手，空头前20大持仓46558手减少1099手。
积极信号释放 7月A股料震荡收官
继本周一沪综指下跌8.48%，创下8年来最大单日跌幅后，本周二股指宽幅震荡，继续回调。短期看，此前“六连阳”强劲走势令市场担忧情绪加剧;技术上，突破半年线后的二次回踩压力本周开始增强，对股指修复构成较大考验。27日晚间，中国证监会相关表态，以及养老金大规模入市时点临近，万亿资金有望驰援。
A股中期反弹势头不会因为近两日波动而改变。不仅如此，从昨日盘面看，大盘低点时市场成交量明显回升，此外金融品种早盘拔地而起强力“护盘”，暗示部分增量资金已经开始入场“抄底”，释放出种种积极信号。分析人士预期，7月A股收官之战大概率结果好于预期。策略上，建议投资者“轻指数、重个股”，结合上市公司中报业绩精选质优品种，并适时将布局重点转移到国企改革、自贸区等受益改革品种。
股指回调 触“底”回升
在前一日下跌8.48%基础上，昨日市场剧烈波动，沪综指全天振幅超过200点，全天大部分时间指数都运行在平盘以下;震荡格局下，以创业板为代表的中小市值品种受挫较大，导致场内题材概念炒作大面积哑火，同期国资改革、沪股通以及土地流转指数则逆势而上，受到场内投资者强烈关注。
沪综指昨日以3573.14点大幅低开，早盘加速跳水，最低时一度触及3537.36点，之后包括国防军工、房地产、交通运输、非银金融在内的诸多板块集体拉升，刺激大盘震荡攀升并于上午11时左右顺利翻红;午后，沪综指掉头下探，又一次下破3600点，不过银行、非银金融板块顽强的“驻守”令跌幅有所收敛，最终沪综指下跌1.68%，收盘报3663.00点。与沪综指走势趋同，深证成指下跌1.41%报12316.78点;中小板指下跌1.43%报8250.61点;创业板报2581.96点，跌幅为3.78%。
技术上看，半年线对股指牵制力量要强于预期。7月9日市场反弹以来，大盘已经两度站上半年线，不过区间大盘最高时仅触及4184.45点，距离半年线4000点一线并不算遥远，做多基础需要进一步夯实。此外，虽然大盘昨日选择继续下探，但3600点一线空方遭到顽强抵抗，结合前期指数表现看，该点位或已成为区间“市场底”;而昨日大盘小幅下滑，K线却阳线报收，暗示市场其实“上有压力、下有支撑”。
资金积极入场
除了技术面、心理面因素，当前阻碍指数继续反弹的原因还有美联储加息预期增强、外围股市大跌映射、7月制造业PMI初值维持疲弱等。7月27日晚间，中国证监会就“国家队”已经撤出的市场传言进行回应，强调“中国证券金融公司没有退出，并将择机增持”。
同一天晚间，中国证监会还通过官方微博发布信息，介绍场外配资核查工作进展情况。分析人士认为，当前市场信心还处于修复阶段，任何负面传闻的风吹草动都可能成为大盘调整的导火索，紧要关头，决策层及时辟谣、肃清视听为资金信心带来“正能量”。
近日，山东省将1000亿元职工养老保险结余基金委托全托社保基金理事会投资运作，首批100亿元已划转到位，其余资金正在归结;广东省也宣布与全国社保基金理事会的合作将延期三年……种种迹象表明，中国养老金入场步伐正在加快，A股正迎来另一股流动性援军。
盘面上看，昨日开盘后沪综指即大幅下杀，在此期间两市完成的成交额几乎占到全天一半，低位放量信号表明有部分资金正悄然入市“抄底”。此外，继国防军工板块一周来持续领涨，近几日行业板块轮动加快，领涨龙头缺失也造成资金无法形成合力，昨日以银行和非银金融为代表的权重板块“护盘”意愿坚决，全天始终运行在平盘之上，申万非银板块单日成交额更放大49.66%，单日净流入金额也达到67.69亿元，良好的持续性有望带领指数走出调整。
分析人士认为，A股中期反弹势头暂难打破，不过受反弹股票估值压力显现、个股分化加剧，7月收官之战市场还面临大幅波动考验。建议投资者暂时忽略指数变动，多加强个股研判，结合中报业绩精选成长潜力大、安全边际高、估值水平合理的“真成长”品种，对绩差股则坚决出清;方向上，国企改革、自贸区、能源电力改革等长期受益改革红利的品种有望在股指修复过程中具备更多获利机会。
申万宏源：调整未尽 半仓以下观望
周二沪深股市低开后大幅探底，随后温和回升，并以小跌报收，跌幅较周一明显收窄。最终上证指数收盘报3663.00点，下跌62.56点，跌幅1.68%，深成指收盘报12316.78点，下跌176.27点，跌幅1.41%。两市共成交13039亿元，减少约850亿元。从盘口看，券商信托、银行、农业涨幅居前，分别涨1.92%、1.76%和1.52%，而综合、装饰和计算机跌幅居前，分别跌4.05%、4.54%和5.04%。最终，两市共有64只个股涨停，334只跌停，个股涨跌比约为1:3。
根据目前行情，短线大盘跌幅收敛，但市场底仍有持续下探要求，真正企稳需较长时间。
首先，从大盘企稳原因看，一是市场对管理层信心喊话有正面反应，在一定程度上稳定了情绪;二是周二港股、恒指率先翻红，对A股有联动稳定的作用;三是周一严重超跌，技术上有修复的要求，尤其是周二跳空低开后做了回补缺口的动作。
不过，虽然周二大盘跌势收窄，并有企稳迹象，但空头占优的基本格局并没有改变：一是市场人气仍较脆弱，大跌之后投资者心有余悸，并没有主动的做多动力，更多的是防守行情;二是全天盘面除11点前后有10分钟小幅翻红外，大多数时间绿盘运行，维持下跌走势，而且从日K线看，周二小阳线实体位于周一大阴线的下方，没能切入阴线实体部分，同样为弱势形态;三是股指期货跌幅扩大，且深度贴水，其中IC1508品种贴水高达450点，幅度超过5%，显示期指多空对后市大盘的谨慎预期。
因此，从目前看，短线市场回稳，但震荡探底之路未尽，后市仍有下探过程，谨慎为宜。
操作策略上，坚决摒弃杠杆，同时半仓以下观望，静待二次探底的平稳降落。
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