[创业黑马股票]明日股票推荐黑马:13日最具爆发力6大金股名单

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月12日讯

　　新界泵业:水泵环保双驱动,中小市值大弹性

　　类别：公司研究 机构：东北证券股份有限公司 研究员：龚斯闻 日期：2016-01-12

　　环保业务增长迅速,水泵+环保双引擎驱动业绩成长。公司原主营水泵等业务,在2012年收购了浙江博华环境工程技术有限公司,进入水处理环保领域。博华2014年以来订单额迅速增长,增速超过20%。公司15年上半年环保业务收入1588.29万元,同比增长119%。公司战略定位为水泵+环保双核驱动。在环保方面的愿景是:成为最好的水处理工程一站式服务平台,远期向大气治理等领域拓展。

　　设立产业投资基金,外延并购进入快车道。2015年4月,公司联合广发信德设立2亿元产业投资基金,投资先进技术设备、基于现有资源的信息化、节能环保等行业,并先后投资北京新源国能和黄山睿基。预期十三五期间在资本市场将有更多动作,外延并购进入快车道。

　　16年1月蝉联高新技术企业,技术创新巩固农业泵龙头地位。农田排灌用泵、家庭生活用泵、环保用泵是水泵业务三类主要产品。公司连续9年农用泵全国产销量排名第1,近4年主营业务平稳增长,毛利率逐年提升。公司通过“机器换人”等生产技术革新提高产品的加工精密度,将产品向智能化及精确方向推进,巩固了农用泵龙头地位。

　　高管增持+股权激励,彰显业绩信心。15年高管斥资1亿元增持公司股票,约占股本2.8%。同时推出股权激励计划,行权条件为未来三年净利润增长率分别为18%,14.4%,18.5%,彰显公司对业绩的信心。

　　估值与财务预测:预期公司2015-2017年的收入分别为12.51、13.95、15.55亿元,净利润分别为1.26、1.47、1.61亿元,EPS分别为0.39、0.46、0.50元。目前市值41亿左右,成长空间大。给予2016年45倍P/E估值,对应目标价20.70元。

　　风险提示:转型环保速度;行业竞争加剧等。

　　*ST酒鬼:预告业绩大幅增长,经营持续改善可期

　　类别：公司研究 机构：海通证券股份有限公司 研究员：闻宏伟 日期：2016-01-11

　　事件:公司今日发布2015年业绩预告,2015年归属于上市公司股东的净利润8000万元-9600万元,较上年增长182.17%-198.48%,基本每股收益0.25元0.30元。

　　公司业绩扭亏为盈成功摘帽。公司预告2015年归属于上市公司股东的净利润8000万元-9600万元,去年

　　同期为-9748万元,基本每股收益0.25元-0.30元,去年同期为-0.30元,较上年增长182.17%-198.48%,增速略高于前三季度的180.25%。公司业绩超过我们之前的预期主要得益于公司四季度表现良好。公司四季度归属于上市公司股东的净利润1899万元-3499万元,较上年增长188.57%-263.19%。公司在2015年率先恢复增长,但较其历史高点2012年4.95亿元的净利润仍有很大差距,我们预计公司未来增长潜力仍然巨大。

　　收复核心市场和重整产品结构推动经营持续好转。白酒行业经过2013-2014年连续调整,我们发现多数全国化、高端化的品牌出现了大幅下滑,而根据地市场扎实的品牌恢复明显。酒鬼酒除了在湖南市场有着良好的品牌认知和消费氛围外,近年来更是通过补充新品和下沉渠道抢占份额。

　　2015年上半年,公司在华中地区(主要是湖南)的收入为1.81亿元,同比增长114%,历史上年收入曾高达7.86亿元,考虑到供给端收缩带来的机遇,我们认为公司在华中地区收入至少有翻倍空间。

　　公司有望跟随中粮改革实现跨越式发展。公司第一大股东为中皇有限公司,持股31%,实际控制人为中粮集团。公司是中粮集团旗下第一个也是唯一一个白酒上市平台。中粮集团近年来频频传出收购其他白酒企业的消息,但是大多偃旗息鼓,此番拥有酒鬼酒这一上市平台,中粮集团在白酒领域的发展有了最好的助推器。

　　另外中粮集团也是首批国企改革试点央企之一,结合战略规划、资产状况、持股比例等多方面因素,我们认为酒鬼酒混改概率较小,资产注入与员工持股可期。近日公司高管出现变动,可能是中粮开始推动整合与改革的第一步,后续进展值得关注。

　　盈利预测与投资建议。我们上调公司2015-2017年EPS0.29/0.40/0.52元,上调目标价至22元,对应2016年55倍PE,给予“买入”评级。

　　风险提示。经济大幅减速,区域竞争加剧,食品安全问题。

　　中利科技临时公告点评:中标大连万达1亿订单,传统业务稳健推进

　　类别：公司研究 机构：国联证券股份有限公司 研究员：马宝德 日期：2016-01-12

　　事件:1月6日晚,公司公告称,大连万达商业地产股份有限公司通过其电子商务平台“综合体成本模块全程信息化管理平台-招标管理子系统”公布了2016年度电缆集中采购招标活动中公司的中标情况。本次中标项目为2016年度电缆集中采购招标(标段一),中标金额约人民币1亿元,具体以最终签署的合同为准。

　　点评:

　　中标大连万达1亿订单,传统业务顺利开局。电缆业务是公司的传统核心业务,是公司立身之本,约占公司总营收的30%。这次中标大连万达电缆集中采购招标1亿元项目,传统业务顺利开局。

　　根据公司公告披露整理,2015年全年,公司出售光伏电站项目约715MW。公司通过按照注册资本转让项目公司股权,获取EPC总承包合同,赚取EPC部分的利润。由于公司光伏组件、电缆等产品自产自供,建设成本低于行业平均成本,EPC利润比较丰厚。公司依托强大的项目开发能力和EPC总承包能力,开创了光伏电站转让的新模式。

　　进军互联网金融,再添赢利增长点。苏南互联网的经营范围包括资产证券化商务信息咨询(不含证券投资咨询);财务顾问及财务咨询;互联网金融信息咨询;资产管理等。互联网金融业务主要涉及众筹、第三方支付以及与当地政府合作联合小微企业做互联网金融。苏南互联网将在北京、上海自贸区、苏南等地区设立多家分(子)公司,进一步提升公司的综合竞争力和辐射范围。

　　泰国光伏电池组件产能投产,海外布局提速。泰国腾晖一期500MW光伏电池、500MW光伏组件在泰中罗勇工业园区投产,成为中国在泰国首家正式投产的规模型、科技型光伏电池及组件工厂。泰国腾晖的投产有助于公司进一步开拓东南亚及全球光伏业务,实现规模经济效益,并有效规避“双反”;公司光伏产业链将得到进一步优化,光伏业务的综合竞争力将得到进一步提高。

　　维持“推荐”评级。我们预计公司2015年-2017年将实现收入138.78元、159.58元、178.01亿元,实现净利4.36亿、4.93亿、5.77亿元,对应EPS分别为0.76元、0.86元、1.01元,对应当前股价PE分别为20.17倍、17.94倍、15.18倍。考虑到公司在光伏行业的龙头地位,以及布局多项创新业务,维持“推荐评级”。

　　风险提示:竞争激烈带来毛利率下降的风险;电站系统集成业务不达预期风险;应收账款回收风险。

　　通化东宝:独家代理Ypsomed产品,打造糖尿病综合平台

　　类别：公司研究 机构：西南证券股份有限公司 研究员：朱国广 日期：2016-01-12

　　事件:公司公告称与瑞士YpsomedAG公司签署胰岛素笔式注射器针头在中国的独家经销协议。

　　独家代理Ypsomed胰岛素注射器针头,提高胰岛素产品综合竞争力:Ypsomed是全球领先的糖尿病解决方案供应商,提供的胰岛素泵、注射设备以及注射笔针头等产品在全球处于领先地位。公司此次成为Ypsomed胰岛素注射针头的在华独家代理商,有助于提高公司胰岛素产品的综合竞争力。

　　1)从技术上来看,此次代理的Clickfine32G针头在全球处于领先地位,已经通过了美国、欧盟和中国认证,主要优势体现在超薄壁、针头长度仅4mm为全球最短针头之一、针尖三切面,能够达到几乎无痛的效果,注射阻力小,注射过程更顺畅。

　　Clickfine32G针头的使用有望加强患者对公司胰岛素产品的依从性,进一步提高产品综合竞争力。2)从双方合作来看,Ypsomed是公司胰岛素注射笔的独家供应商,此次合作更使得公司从Ypsomed注射针头的在华经销商之一变为独家经销商,双方合作更加密切。公司是国产胰岛素龙头企业,品牌和渠道优势明显,而Ypsomed则是全球胰岛素注射设备的领先供应商,双方携手能够实现1+1>2的效应,推动产品迅速放量。随着合作加深,Ypsomed未来可能会将更多胰岛素系列产品交由公司在国内代理销售。

　　3)从产品销售来看,双方在2014年度的合作金额约在1亿元左右,其中胰岛素注射笔占9000万,针头占1000万,针头销售的增长空间还很大。Clickfine32G针头的代理协议为5年,2015-2016年采购额不做要求,但公司承诺2017-2019年的针头采购额将不低于1853万、2717万、3569万,而且公司拥有自主定价权,针头销售额有望大幅度提升。

　　胰岛素深耕基层,政策最大受益者。公司胰岛素避开外企垄断的三级医院,重点布局基层医院,多年来持续通过蒲公英计划培养基层医生,加强终端渠道控制能力,目前已经覆盖了3000多家县级医院,是基层渠道最广泛的胰岛素供应商。随着医改不断推进,基层医院的重要性逐渐凸显,政策扶持优势明显。

　　1)外企主打的三代胰岛素没有进入基药目录,而公司主打产品二代胰岛素进入了新版基药目录后,有望保持高增长态势,维持在基层医院的领先地位。2)近期卫计委发布了糖尿病分级诊疗工作方案,基层医疗机构将成为糖尿病管理的入口,绝大多数糖尿病患者和诊疗服务都将集中在基层,公司凭借基层医院广泛布局将分享最大的一块蛋糕,政策受益最明显。

　　药械平台全布局,打造糖尿病综合管理平台。公司以胰岛素为核心积极向医疗器械和慢病管理延伸,打造糖尿病综合管理平台产业链。在糖尿病治疗药物方面,二代胰岛素放量明显,同时还有三代胰岛素、口服降糖药等重磅品种将陆续获批,产品线逐步丰富,有助于提高市场竞争力和占有率。

　　在医疗器械和耗材方面,公司围绕胰岛素注射选择了全球领先的Ypsomed胰岛素注射笔和针头,有助于提高患者对公司产品的依从性;并拟以2.2亿元收购华广生技17.79%的股权,获得知名的胰岛素监测设备。

　　在慢病管理方面,公司将打造“东宝糖尿病平台”和移动医疗APP,将线下积累的300万糖尿病患者导入平台,由公司培养的县级医生直接提供服务,并加盟线下实体药店,负责胰岛素药品和耗材的及时配送。公司积累了丰富的糖尿病患者和庞大的县级医生队伍,能够迅速导入糖尿病管理平台,并通过糖尿病药物和日常耗材变现获得充沛的现金流,从而打造成糖尿病管理闭环,在我国价值数百亿的糖尿病诊疗市场中抢占市场先机,未来有望成为国内领先的糖尿病管理专家。

　　业绩预测与估值:暂不考虑公司非公开发行股份参股华广生技,我们预测公司2015-2017年EPS分别为0.43元、0.49元、0.64元,对应PE分别为55倍、48倍、37倍。考虑到公司糖尿病产品线全产业链布局,并打造糖尿病管理综合管理平台,糖尿病治疗药物和耗材能够发挥协同作用推动产品迅速放量,未来高增长态势明显,给予“买入”评级。

　　风险提示:胰岛素注射针头放量或不及预期的风险;胰岛素招标降价的风险;糖尿病管理平台建设进度或低于预期的风险。

　　绿地控股:郑州、河南基建合作协议落地,PPP+地产联动战略积极推进

　　类别：公司研究 机构：中银国际证券有限责任公司 研究员：田世欣 日期：2016-01-12

　　事件.

　　绿地控股(600606.CH/人民币13.27,买入)近日公告两项战略合作协议:

　　1、2016年1月8日,公司全资子公司绿地控股集团在郑州与郑州市人民政府签订了《全面战略合作框架协议》:双方商定,充分发挥郑州市在国家战略定位、城市建设、社会事业发展、产业升级转型等方面的优势和绿地集团在地产、城市基础设施、金融、商业运营等方面的优势,以轨道交通项目建设、

　　城市基础设施建设、新区建设及大棚户区改造为先期项目,并逐步延伸至其它领域,开展全面战略合作,合作内容包括:1)城市轨道交通项目;2)市政交通基础设施建设项目;3)新区建设及大棚户区改造项目。

　　2、2016年1月9日,公司全资子公司绿地控股集团与河南交通投资集团有限公司在郑州签订了《全面战略合作框架协议》:双方将在河南省内外高速公路、土地和房地产开发、投融资和经营等业务领域加大合作力度,充分发挥各自优势,共同拓展业务,合作投资开发经营,具体合作领域包括:1)高速公路;2)土地和房地产开发;3)企业经营管理。

　　点评1、“大基建”版图再次扩大。公司目前在传统房地产业务板块以外,正积极推行“大基建、大金融、大消费”的战略。“大基建”业务方面,公司抓住城镇化深入推进以及基础设施互联互通的历史性机遇,积极发展基建相关产业,逐渐形成了以地铁为核心、涵盖建筑等在内的大基建产业集群。公司此次与郑州政府和河南交投签订战略框架协议,强势进军中原地区,叠加此前进入的南京、重庆、哈尔滨、济南、大连等地,“大基建”业务版图再次扩大,战略积极推进。

　　2、PPP项目有望加速落地。此次战略合作内容中,郑州政府将对轨道交通2、3、4号线工程线路、郑州市双桥和八岗污水处理厂项目、G310郑州西南段改建工程采取PPP模式建设;河南交投拟与公司共同推进息县至邢集+淮滨至豫皖省界高速公路PPP项目的投融资、建设和经营。公司于去年4月成立了国内首支千亿规模的轨道交通PPP产业基金,而此次战略合作协议的签订,有利于公司未来PPP项目订单的加速落地。

　　3、地产+基建形成有效协同。此次战略合作内容中,郑州政府拟就包括郑州高新区金融服务产业园项目、中原新区绿色智慧城市项目、管城回族区柴郭村、八郎寨村庄、金水区张砦旧城改造项目、管城回族区商都等新区建设及大棚户区改造项目与公司合作;而河南交投与公司拟共同推进河南交投所属1136项目土地开发及高速公路沿线土地开发。

　　公司通过“地产+基建”的联动模式降低房地产业务的拿地成本,提升公司项目储备的同时,在目前土地成本高企的环境下,保证一定的利润率水平,使公司在房地产“白银时代”获得自己的竞争优势。

　　4、300亿定增方案,“大金融”战略提速。公司前期公布301.5亿元的巨额定增方案,拟募投房地产和金融项目。未来公司的资金实力将得到有效扩充,而定增方案中101.5亿元将用于设立投资基金和互联网金融公司等,“大金融”战略再次提速。此外,公司在二三线城市的房地产项目储备比例一直位于龙头房企高位,将较大程度地受益于近期政府推行的“去库存”战略。公司目前股价较此次定增底价14.51元折价较多,而今年各项业务均将积极推进,我们重申买入评级。

　　巨力索具调研简报:军品订单比例上升,受益军民融合发展

　　类别：公司研究 机构：渤海证券股份有限公司 研究员：张敬华 日期：2016-01-12

　　军品订单比重稳步上升,直接受益于军民融合。

　　2015年四季度,公司完成了与总后勤部于9月底签订的8200多万元的军品订单。近两年来,公司军品业务(包括直属军队和军工企业两大市场)所占比重逐年提升,预计2015年全年实现军品订单收入比重将达到25%左右。

　　公司作为国内规模最大且品种最齐全的索具制造公司,在下游海工、钢铁等传统行业不佳的情况下,积极向军工领域拓展。2014年公司取得总装备部颁发的《装备承制单位注册证书》,同时也于今年入选中上协军工委国防军工板块名单,是名副其实的“民参军”标的。随着军队改革在元旦正式拉开帷幕,

　　未来我国军队装备将爆发式增长,同时我国第二艘航母也正在建造,这都将构成对公司产品的需求。与此同时,公司近期也将军工领域业务作为未来的战略发展重点,因此,公司未来军工业务的订单比重或将得到进一步的提升,并最终提升公司的业绩。

　　核电需求同样值得期待。

　　在核电需求领域,公司同样深耕多年,目前有9家国家大型核电站的核导重型设备及常规导发电机组的吊装设备均使用公司的产品。2015年以来,随着红沿河二期的开建,停滞了几年的核电站建设终于重新启动,预计到2020年我国还要新建35GW核电机组,未来几年平均每年新开工8-10台机组,新增核电投资超过5000亿元,而对于索具的需求也或将达到百亿元。公司在核电领域有着多年的积累,将直接受益于核电建设的重启,也有望成为公司新的利润增长点。

　　传统行业业务亟需转型,公司积极向工程类产品拓展。

　　受近两年国内外宏观经济不佳的影响,下游海工、钢铁等行业对索具的需求增速有所放缓,短期内难言好转。公司在坚持索具主业不动摇的基础上,加快索具产品向全能化、智能化方向转变;工程产品向工程项目上延伸,积极扩大工程类产品,增加公司产品的附加值,以更好的服务下游客户,这将有效地提升公司产品的毛利水平。此外,公司还积极向海外拓展,以品牌形象和管理为基础向贸易领域延伸,扩大对外贸易的份额,来对冲国内传统市场需求的下滑。

　　盈利预测及投资建议。

　　公司作为国内生产索具的龙头企业,尽管近两年来受到了下游传统行业需求下滑的影响,但公司积极调整市场方向,一方面,向军工、核电等行业拓展,努力提高军品和核电产品的比重;另一方面,扩大工程类产品的比例,提高产品的附加值。此外,近期公司实际控制人增持公司股票累计400多万股,也彰显了对公司未来的信心。因此,我们长期看好公司的转型与发展,预计公司2015-2017年将实现EPS分别为:0.044、0.069和0.087元/股,首次覆盖,给予公司“增持”的投资评级。

[创业黑马股票]明日股票推荐黑马:13日最具爆发力6大金股名单

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