[今日股市最新消息新闻]股市最新消息:今日股市公告现利好 10股望爆发(8/29)

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)8月29日讯

　　古井贡酒：王者风范尽显，现价值得买入

　　基于对公司战略及团队的认可，14年以来持续推荐，250亿市值目标业已实现。中报强劲表现再次展示公司实力，省内确立王者地位，省外厚积薄发，黄鹤楼年内调整明年发力，近期股价调整，认为再次迎来布局良机。维持16-18年EPS预测1.65、1.98、2.25元，给予17年25倍，年内50元目标价，17年看300亿市值，维持“强烈推荐-A”评级。

　　Q2收入业绩分别增长14.9%、12.0%，收入加快增长，预收款再创新高。公司上半年收入利润分别为30.45亿和4.31亿，分别增长12.24%、13.29%，其中Q2收入12.0亿，归母净利润0.87亿，同比分别增长14.9%、12.0%，预收款10.59亿，环比增长0.68亿，再创新高。  

　　Q2营业成本下降5.7%带动毛利率提高到74.37%，管理及销售费用率提升0.9%、5.0%，净利率同比基本持平。

　　省内市场逐步确立王者地位，积极销售策略加速收入增长。公司通过近几年的省内精耕细作，已逐步确立王者地位，尽享省内消费升级趋势，近期草根调研，多数乡镇市场已经逐步从30-50元向百元价格带升级，古井最为受益，5年增速40%以上，8年翻倍增长，同时公司推出定位中档的古井贡酒1989(终端价98元，真实成交价60元左右)，完善产品价格体系。

　　省外市场蓄势待发，河南继续铺垫基础工作厚积薄发，上海市场联合大商推出的上海滩3、6、9系列在上海多数餐饮烟酒终端均可看到，料对全年收入贡献超过1亿元，在天津浙江等地也采取相同模式，品牌多点塑造，持续增长值得期待。

　　从营销策略上，公司采取“高举高打、举内打外”的模式，在央视、高铁、高速等继续投入，同时强化终端费用精准投放，销售费用率提升4.0%，主要系促销费用和品鉴酒增长1.5亿。

　　黄鹤楼5月份并表，年内调整明年发力。黄鹤楼5月底并表，6月份收入0.74亿，净利润0.12亿，对母公司业绩贡献0.06亿。年初以来，古井重新梳理产品、更换产品、加大品牌投入，中秋节制定销售目标3亿元。

　　黄鹤楼在湖北省具备深厚的品牌基础，古井章法得当执行力一流，16年降低预期给予公司时间进行内部调整，年内看收入6亿，与去年基本持平，明年有望实现50%以上增速，超8亿承诺目标。

　　一直强调看好公司充满创业精神的团队和极强的执行力，高瞻远瞩营销扎实，在中档酒市场群雄逐鹿中，古井黄鹤楼双品牌运作弯道超车，加速走向百亿收入目标。招商证券

　　小商品城：新业务布局、租金市场化等加速推进

　　小商品城2016年中报收入43亿元，同比增长155%，归属净利润5.74亿元，同比增长160%，扣非归属净利润同比增长225%超预期。

　　主要由于地产交付贡献较大，同时一区东扩市场市场化招商并开业贡献增量收入和利润，以及财务费用大幅下降带动利润弹性等。我们测算扣除地产外，市场主业有约42%的增长。

　　对公司的观点。公司专业经营小商品批发市场，集聚了丰厚资源，当前正依托国家战略红利，加速汇聚人才和创新机制，向线上线下融合、诚信可靠的B2R内外贸流通大平台转型，预计“义乌购”平台三年交易额超千亿，并推进金融、物流、数据等增值服务，流量变现价值巨大。

　　预计2016年将围绕进出口两个方向，在贸易、数据和金融服务等维度加速完善B2B生态系统，通过打造金控平台和数据中心，驱动线上交易额高成长。

　　同时公司一区东扩租金市场化落地开启实体市场价值回归之路，相信未来将在其他市场以更加灵活优化的方式推进，更好的支持公司的转型战略目标。

　　盈利预测。预计公司2016-2018年EPS分别0.26元、0.39元和0.51元，各增103%、52%和30%，其中主业EPS各0.16元、0.27元和0.36元，各增长72%、73%和33%。

　　按公司目前128万平米市场面积NOI估值给予公司目标市值639亿元，对应11.74元目标价，“买入”评级。

　　风险提示：宏观经济波动风险;租金市场化进程的不确定性;外延扩张低于预期的风险;义乌购发展的不确定性。海通证券

　　益佰制药：主业增速回升，“大肿瘤”项目陆续落地

　　抗肿瘤产品收入增速回升，加速布局医疗服务或使全年收入增速超预期。2016年上半年营业收入约为17.3%，同比增长约8.6%，产品销售额稳定增长及新增医疗服务收入所致。

　　具体来看，抗肿瘤药(主要为艾迪、洛铂、复方斑蝥等)收入为9.5亿元(+11.8%)、心脑血管药收入为2.1亿元(-16.3%)、妇科用药收入为1.3亿元(+29%)，医疗服务收入分别为1.1亿元(+50%)。

　　认为：公司的主力品种增速逐渐恢复，医疗服务成为收入增长亮点。2016年上半年扣非净利润为1.8亿元，同比增长分别230%，具体分析如下：1)主力品种收入占比及毛利率双升，公司产品毛利率保持稳定。抗肿瘤产品毛利率约为93%，同比提升约2.7个百分点，且收入占比提升约1.6个百分点，判断为艾迪收入增速回升所致;

　　2)期间费用率约为64.5%，同比下降约8.8个百分点。其中管理费用率、财务费用率保持稳定;销售费用率约为54%，同比下降约8.8个百分点。

　　如从单季度来看，2016Q2营业收入、扣非净利润分别为9.9亿元、1亿元，同比增长分别为8.2%、108倍。净利润增速远超收入增速，主要原因去年同期销售费用投入加大，导致可比基数低。

　　认为公司当前的销售费用投入增速平稳，且核心品种收入增速恢复，预计全年净利润将出现大幅增长。

　　“大肿瘤”战略积极推进，前景值得期待。1)肿瘤治疗领域资源丰富。由于公司坚持学术推广，目前已经得到肿瘤和心血管领域的专家、医生和专业团体高度认同，积累的医疗资源较为丰富。

　　同时参与30亿规模的并购基金投资，进行肿瘤医疗服务机构(肿瘤医院)布局，持续外延预期强烈;

　　2)医疗服务平台建设加速，公司在广东、安徽、贵州、上海、黑龙江等地已经陆续布局，已有多个项目陆续落地。

　　a、协议在金沙洲医院设立肿瘤中心，打造华南地区肿瘤治疗连锁平台建设，且作为公司未来肿瘤连锁医院人才和技术培训基地;

　　b、控股淮南朝阳医院，拟用3.5亿增资资金对周边营利性医院并购及建立现代精准肿瘤治疗中心;c、投资毕节肿瘤医院，预计2016年9月开业;

　　d、与澳洲最大的综合癌症治疗服务提供商ICON合作成立合资公司，将为公司提供放疗部分管理服务，强化公司在肿瘤治疗领域的地位。3)解决肿瘤医生人才问题。

　　拟通过“肿瘤医生集团”平台，实现肿瘤医疗服务机构人才的储备，同时采用多种激励手段吸引医生。西南证券

　　天汽模：2017年或迎业绩拐点

　　公司16年中报表现平淡，实现营收9.28亿元，+10% yoy，归母净利润0.82亿元，+1% yoy。其中，模具业务收入增幅放缓，实现营收6.84亿元，+19% yoy，冲压件业务由于下游客户销售影响，增速同比下滑16%。

　　我们认为2015年新签订单的大幅回落对2016年的全年业绩产生消极影响，但2016年以来订单增速较快，1H16新签订单6.38亿元，+44%，订单复苏将在17年有所体现。

　　我们重申看好公司17年业绩拐点的逻辑：1)传统汽车未来2年的大额资本支出计划将使公司受益，公司之前的新能源汽车客户包括特斯拉、蔚来汽车等;

　　2)公司冲压热成型技术的突破可以提升冲压业务的经营业绩，转债募投项目建成后将成功拓展业务线;3)公司在航空航天部件、新能源、高端制造等领域前期已有布局。

　　风险提示：汽车行业销量下滑、新能源补贴政策风险。海通证券

　　合纵科技：在手订单饱满，全年业绩回升可期

　　公司发布公告，2016年上半年实现营业收入4.82亿元，同比下降0.04%：实现归母净利润为3006.16万元，同比增长0.56%。

　　公司在今年上半年项目中标率依然保持行业领先水平，但是由于项目执行进度偏慢，增长尚未体现在公司的营业收入上。

　　营销能力突出，订单饱满，南网业务获重大突破：公司凭借实力强大的销售团队，不断斩获国家电网集中招投标项目订单，在配电设备领域的市场份额名列前茅。

　　2016年，公司大力拓展原来薄弱的南网市场，并于今年5月中标国网、南网招标采购项目，若暂且不计广西电网中标金额，中标南网0.89亿(中标国网、南网总金额约为3.69亿)。

　　近日，公司再次中标南网项目至少0.35亿元。公司今年在南方电网业务上取得重大突破，预计在后面的南网招标项目中表现愈加出色，逐步抢占南网市场份额。

　　积极调整变压器产品结构，毛利率有望回升：公司变压器业务收入占比不断提高，近三年变压器业务收入复合增长率近100%。

　　国家推进高效变压器，明确指出到2017年底，高效配电变压器在网运行比例提高14%，当年新增量中高效配电变压器占比达到70%。

　　为改善公司变压器产品毛利率低迷的情况，公司积极调整变压器的产品结构，从去年开始，降低毛利率较低的油浸变压器占比，而非晶合金变压器在手订单增加，公司综合毛利率有望好转。

　　员工持股计划彰显公司发展意志：公司启动员工持股计划，以28.68元/股的发行价格，募集资金总额不超过10554.24万元(其中公司及下属分子公司的董事和高级管理人员占本员工持股计划总规模的47.01%)。

　　公司员工持股计划已于今年7月获得证监会的核准批复文件。此次员工持股计划的实施，将进一步完善公司治理水平，提高员工的凝聚力和公司竞争力，充分调动员工的积极性和创造性，实现公司可持续发展。

　　盈利预测与投资建议：预计公司2016-2018年EPS分别为0.41元、0.51元、0.63元，对应的动态PE分别为56倍、45倍和37倍。

　　公司是国内配电设备龙头企业，在国家电网集中招投标项目中表现抢眼，同时大力拓展南方电网市场及用户市场。看好公司未来前景，首次覆盖，给予“买入”评级。西南证券

　　雅化集团：民爆龙头国际整合，新材料看点十足

　　事件：公司发布半年报，2016年上半年实现营业收入7.2亿元，同比增加10.5%;：归母净利润7969万元，同比增加9.6%。同时，公司预计2016年1-9月份实现归属净利润8660-11257万元，同比增长0-30%。

　　整合发力+控本增效，业绩逆势增长。2016年上半年，民爆行业整体处于下行阶段，公司积极推进转型业务，同时加大爆破业务的拓展，业绩逆势增长。

　　分行业看，公司工程爆破业务上半年营收同比增长40%，“以爆破业务和一体化服务为主导”战略效果显现;锂行业表现出色，营业收入同比增长159.3%，毛利率上升21.3个百分点至24.2%。

　　同时，公司控本增效成果突出，上半年管理费用率下降1.1个百分点至17.9%，加之公司加大对外投资，上半年投资收益同比增加1508万元，助力公司业绩增长。

　　转型态度坚决，新材料看点十足。报告期内，公司积极布局新材料领域，将拥有在非超临界条件下制备气凝胶产品专有技术的澍澎公司持股比例增至15%，同时投资为军方供给超导材料的顺为公司。

　　在锂电业务领域，公司采用轻资产运营思路，将锂电业务出置给众和股份，同时直接持有众和股份股权，新材料孵化器型公司雏形显现。

　　此外，公司以自筹资金投资不超过2亿元与中云辉资本合作共同设立产业并购基金，投资以军民相融合为主题的军工高端装备、军工信息化、军工新材料等投资方向，目前该基金运作顺畅，也将为公司持续的转型进程添砖加瓦。

　　海外整合继续，开拓主业成长空间。受民爆行业整体下行，国内市场存在天花板，公司作为第一家走出国门的民爆企业，积极进行全球民爆资源整合，打开原有主业成长空间。

　　认为随着一带一路战略的实施，将有更多的中国企业参与到世界各国的基础设施建设中去，雅化集团也将凭借其先发优势，显著受益于此。

　　盈利预测与投资建议。暂不考虑锂电业务置换交易，预计2016-2018年EPS分别为0.16元、0.19元、0.22元，对应动态PE分别为43倍、36倍和31倍，维持“买入”评级。西南证券

　　绿盟科技：业绩扭亏为盈，云安全服务全面布局

　　公司发布2016年半年度报告，上半年实现营业收入3.15亿，同比增长：归属上市公司股东净利润0.03亿，同比增长122.15%，扣非后净利润-0.10亿，每股收益EPS=0.01元/股。

　　受益于行业政策和公司结构调整，公司实现扭亏为赢。公司2016年上半年实现营业收入3.15亿，同比增长42.99%，营业收入大幅增长主要是因为公司内部对产品线和业务线的调整所带来的销售效率的提升。

　　同时，费用率大幅降低使得公司净利润增速远超收入，扭亏为盈。

　　把握云安全热点，布局云安全服务体系成果渐显。公司依托阿里云，推广云安全产品和服务，今年上半年公司与“阿里云”达成战略协议，公司使用阿里云服务开发抗拒绝服务系统(ADS)，6月份绿盟安全服务正式上线阿里云市场，为使用云服务的客户提供全面的安全防护。

　　安全服务方面，目前绿盟云已经上线“网站安全”解决方案，以及包括“极光自助扫描”、“网站安全监测”在内的Web安全、安全检测、数据安全、移动安全、邮件安全、威胁情报、流量清洗等7个大类共9个安全服务。

　　借助资本市场力量，进一步完善公司业务格局。一方面，公司继续推进定增项目工作，公司在2016年8月23日调整了非公开发行股票方案，募资金额调整为8.01亿元。

　　另一方面，公司对外投资动作频频，2016年上半年，公司投资了阿波罗云公司、逸得公司和美国NopSec公司。兴业证券

　　光迅科技：国内国外双丰收，高端芯片布局未来

　　事件：

　　公司发布2016年半年报，上半年实现营业收入19.83亿元，同比增长35.83%，归属于上市公司股东的净利润1.53亿元，同比增长35.34%。

　　市场版图进一步扩张，国内国外双丰收

　　国内市场方面，运营商市场稳中有升，电网市场稳健推进，在传感市场及其他行业网市场份额快速增长，国内实现营业收入16.32亿元，同比增长43.02%;

　　海外市场方面，欧洲传输与接入网市场需求持续稳定增长，亚太市场突破全球第五大无线厂商，正式成为其第一个中国光模块供应商，海外实现营业收入3.46亿元，同比增长15.06%。

　　FTTH加速部署，GPON/EPON拉动光器件需求强劲增长

　　随着运营商FTTH持续部署，GPON/EPON是市场主力军，与之配套的光器件需求旺盛。近年来，中移动大举进军固网，其今年6月公布的GPON HGU集采结果显示，采购的GPON HGU设备达2000万套，远超去年GPON设备集采1000万套，将继续带动光器件行业整体向好，公司作为国内光器件龙头将充分受益。

　　积极研发40G/100G，高端芯片布局未来

　　公司积极布局100G高端光芯片，40G/100G产品已小批量出货。在数据流量爆发时代背景下，未来运营商骨干网、城域网面临不断升级扩容需求，将推动100G光模块大规模应用。

　　根据Ovum预测，2018年全球100G光模块需求将超过10G光模块，市场规模将超20亿美元，公司将成为重要受益者。

　　维持买入评级，目标价82.80元

　　我们测算2016~2018年EPS分别为1.50元、1.90元、2.31元，对应PE为42X、33X和27X。鉴于光通信和IDC两大市场持续高景气，我们看好公司作为国内光器件龙头竞争实力和业绩增长潜力，维持“买入”评级，目标价82.80元。

　　风险提示：

　　运营商建设投资高峰回落的风险，高速率芯片研发进展不及预期。光大证券

　　汉得信息：业绩符合预期，供应链金融稳步推进

　　收入进一步高速增长，期间费用率略有下降

　　报告期内，公司实现营业收入7.22亿元，同比增长29.48%，高于去年同期的26.1%;实现归属于上市公司股东净利润1.05亿元，同比增长15.45%。

　　业绩增速慢于收入增速，主要是由于当期新员工增加较多使得营业成本上升较快导致毛利率下降6.1%所致。

　　同时，期间费用率下降3%至19.5%，主要是管理费用率下降以及日币汇率的回升产生汇兑收益使得财务费用减少所致。

　　此外，政府补助的增加以及股权激励成本抵扣带来所得税的减少也对当期业绩有一定的贡献。报告期内新增客户量90个与去年同期的96个基本持平。

　　供应链金融业务实现放款近亿元

　　公司近年大力推进供应链金融业务布局，通过对接核心企业的ERP系统获取数据以支撑对于核心企业上下游企业的保理业务开展。

　　公司目前已与20余家核心企业客户达成供应链金融战略合作协议，并与40余家供应商开展了保理业务。

　　报告期内公司的经营性现金流出中保理公司对外放款额为6300万，考虑到此金额为净放款额以及放款本身的循环效应，我们预计累计实现放款近亿元。

　　在线教育异地拓展，创新孵化布局未来

　　公司的在线教育产品2015年完成了移动端的开发及上线，第一批用户已进入收费期，商业模式得到验证。

　　报告期内覆盖范围新增3个省份，总用户量突破3万名，上海市内拥有近80所初中学校用户，约占上海初中学校总数的20%。

　　此外，公司在内部启动创新孵化机制，鼓励员工内部创新创业，对于公司看好的项目以投资或成立子公司的方式进行参与，代表案例汇联易已开始在多家企业用户中推广使用。此举有望进一步激发员工的积极性，有利于公司进行面向未来的业务布局。

　　投资与评级

　　我们预计公司2016-2018年归属上市公司股东净利润分别为2.69亿元、3.28亿元、3.93亿元，对应的EPS分别为0.32元、0.39元、0.47元，6个月目标价17.20元，维持“买入”评级。

　　风险提示：

　　市场竞争加剧的风险。光大证券

　　益丰药房： 继续看好公司门店扩张弹性

　　益丰药房是我们今年率先挖掘并重点推荐的 8 只个股之一，我们 8 月 2 日发布《光大证券医药行业2016 年 8 月月报——重点推荐九强生物、泰格医药、益丰药房，聚焦下半年增速加快的优质龙头》。

　　事件：公司今日公告了 2016 年中报，实现收入、归母净利润、扣非归母净利润分别为 17.6 亿元、1.12 亿元、1.09 亿元，同比分别增长了35.3%、27.6%、30.7%，EPS 0.35 元，业绩增速略超我们的预期。

　　2016 年中报回顾和分析：

　　门店持续加速扩张： 2016 上半年公司加速了新店建设和药店并购步伐，净新增门店 219 家达到 1284 家门店(2015 年底门店数 1065 家，2016 上半年新开 120 家，收购 101 家，加盟店 8 家，关闭 10 家)，而去年 6 月底公司门店数量只有 903 家，同比增长 42.2%。

　　我们判断： 益丰药房是我们定义的 “小而强、高弹性”公司，在 4 家已上市的零售药店公司中，公司销售收入和利润基数最小，因此外延收购对公司业绩拉动的弹性最大(2016 年 7 月，公司再次实施了两起并购，收购门店 91 家)。

　　公司今年 7 月 23 日公告已完成定增，净募资 13.2 亿元已到位，我们由此预计公司未来外延收购将加快，对应的业绩增速也有望加快。

　　契合分级诊疗、承接处方外流。公司更加注重医院周边店、社区店以及基于 O2O 业务发展的门店网络布局，目前主要门店都是中型、 小型社区门店，非常契合医改的分级诊疗、常见病和慢病下沉到基层社区的政策方向。今年以来公司加大了医院周边门店的拓展力度公司医疗机构(包括医院及社区医疗机构)周边门店占比达 30%。

　　公司成立了 DTC 事业部，积极推进承接医院处方外流的各项工作。

　　单季度来看：Q2 收入 9.3 亿元、销售费用 2.4 亿元、归母净利润 5983 万元，同比分别增长 40.1%、34.7%、28%;而 Q1 收入 8.3 亿元、销售费用 2.2 亿元、归母净利润 5228 万元，同比分别增长 30.3%、33.2% 和 27.1%。Q2 收入增速明显高于 Q1，主要原因是公司第二季度新增门店数量增加较快、同时加大了门店促销力度。

　　Q2 毛利率 38.92%， 同比和环比分别下降 1.61 和 0.59 个百分点，主要是促销力度加大以及部分收购项目在整合期内毛利率偏低，我们预计随着收购项目整合完成以及新开店经营逐步成熟，公司毛利率将逐步提升。

　　我们维持业绩预测和增持投资评级。我们看好公司在中南华东 7 省的门店扩张弹性，预计 2016~2018 年有望实现 30%左右的复合增速。

　　我们维持业绩预测：公司 2016~2018 年净利润将分别同比增长 30%、35% 和 29%，分别实现 EPS0.63/0.86/1.11 元，我们看好公司的外延扩张、 受益于医药分开和分级诊疗的业绩弹性、维持“增持”评级。光大证券

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