今日股票大盘|今日股票推荐：周三推荐最具爆发潜力的机构10股

拓邦股份(002139)：业绩好于预期净资产收益率创新高   　　四季度收入增速符合预期，预计15年上半年盈利增速仍将超收入端。公司4季度单季实现收入3.32亿元，同比增长10%，基本符合预期，净利润增速达到35%，收入与净利润增幅差维持在高位，我们预计受益于公司主营中高端智能控制芯片在产业链中的进一步升级，公司15年上半年盈利能力增速仍将超过收入端。   　　14年业绩好于预期，净资产收益率创新高，公司产品升级趋势明显。在13年同期高基数背景下，14年公司营业利润率及净资产收益率仍分别提升1.87及4.15个百分点，公司ROE创下5年来新高，从而使得14年全年业绩再超预期。我们认为净利润率大幅改善的主因仍在于公司控制器产品的中高端转型。目前，公司第一名客户已经不是家电、半家电领域客户，而是电动工具客户，公司通过对应用领域拓展可以实现销售收入增长，应用领域拓展包括工业控制、工业电源及专业仪器设备，这三个行业市场容量较大，近几年不会出现天花板;2、专业化分工促进公司在家电、半家电领域份额增加，由于品牌溢价体现出来，整机厂家自己做的毛利率会逐渐释放;3、智能家居领域：随着国内政策推动，节能环保、智能家居、物联网产业推进，该市场比较近的包括单体产品智能化、TFT触屏显示技术、单体产品联网技术和行业内的互通互联及后续大数据，这些产品会给控制器带来较大增量，这部分控制器硬件毛利率较高。   　　维持“推荐”评级：公司智能控制器行业领先，智能家居推广将带来行业发展新契机。同时，新能源汽车启动在即，公司在大巴动力电池上已取得下游厂商技术认证，将成为新能源汽车启动后收益最明显、弹性最大的电芯提供商之一。预计公司15/16年EPS分别为0.40/0.55元。东莞证券   　　梅泰诺(300038)：否极泰来扫清短期障碍   　　1、定增撤销看似利空，实则为公司后续发展扫清短期障碍   　　2、大股东减持全部为员工持股计划输血，应做利好解读   　　3、双主线经营思路明确   　　4、否极泰来，中长期继续看好，维持“强烈推荐-A”此次定增撤销以及大股东减持事件，表面看似利空，实则是为公司后续融资、并购及新业务发展扫清了障碍，站在中长期角度，更有利于公司战略的迅速落地。此次我们对此次公告的解读为：否极泰来，中期利好。   　　由于2014年第四季度股权激励费用及财务费用较高，我们下修了14年盈利预测，不考虑新业务贡献的情况下，保守预计2014-2016年EPS分别为0.38/0.58/0.79元。我们看好公司的双主线业务战略，以及后续借助外延并购对新业务产生的协同发展和业绩弹性。短期若因市场误读导致股价出现调整，将是很好的建仓机会，维持“强烈推荐-A”，目标价30元。（至诚证券网）     　　卫士通(002268)：信息安全战略地位不断提升腾飞在即   　　政府将重点扶持卫士通做大做强。卫士通作为A股唯一的信息安全国家队，也是四川省信息安全产业当之无愧的龙头企业。2014年中国电科网络信息安全子集团在成都成立，公司作为牵头单位，将起到至关重要的产业带头作用，在国家和当地政府大力发展信息安全产业中受到重点扶持。   　　安全手机业务放量在即。安全手机根据安全程度分为加密手机和普通安全手机，加密手机主要针对国家涉密人员、军队、公安民警等，总需求预计接近千万人次;普通安全手机未来将广泛应用于公务员全体，总需求预计超过千万人次。我们测算安全手机市场空间约1000亿元。   　　其中加密手机去年已开始下单投入研发生产，预计今年销量将达到百万级。   　　信息安全重大政策有望出台。日前国家安全的顶层设计文件《国家安全战略纲要》出台，信息安全作为国家安全的重要子集，相关的顶层设计和重大法规政策后续也有望落地。政策自上而下实施，将带动大规模的信息安全项目需求释放。公司资质过硬，并通过并购整合完成了信息安全产业链的全覆盖，已全面转型“大安全”集成服务厂商，将是重大信息安全项目的首选承接单位。   　　投资建议：预计公司2014-2015年备考EPS分别为0.8和1.13元，今年将是安全手机放量和大型涉密项目落地的大年，公司业绩弹性极大。   　　作为电科集团旗下的信息安全平台，预计后续资产整合的空间也非常大。我们维持“买入-A”投资评级，上调6个月目标价至100元。安信证券   　　卧龙电气(600580)：收购南阳防爆的价值或被低估   　　维持“增持”评级。我们认为市场低估了公司收购南阳防爆所带来的价值，由于收购和定增尚未完成，我们维持2014-16年0.47/0.60/0.77元的EPS预测和13.20元目标价。未来催化剂或包括：1)在集成化趋势下，或进一步完善电机电控产业链;2)电动汽车电机、节能电机发展速度有望超市场预期。   　　南阳防爆市场地位出众，核电、国防电机成长空间广阔。南阳防爆是国内领先的专用电机供应商，与佳电股份双强鼎立，在核电电机、国防电机、节能电机领域位居行业前列，其中核电产品线资质与技术积累丰富，横跨三代和二代加系列，我们认为市场未充分认识到南阳在核电和国防领域的实力以及其未来成长性，其收购作价也明显低于可比的佳电股份目前估值水平。   　　协同效应明显，南阳有助于ATB在中国高端市场实现进口替代。我们认为与南阳防爆的强强联手可进一步补充公司产业链，更可嫁接ATB同类高端产品，实现市场渠道协同，打开中国高端电机领域的进口替代空间，我们预计南阳的渠道将为ATB带来20%以上的增量订单，同时技术引进吸收和本土化生产还能降低成本。   　　持续贯彻外延扩张，聚焦做强电机+电控主业。欧洲ATB、美的清江、海尔电机、SIR机器人、南阳防爆的并购持续落地，我们看好公司重新战略聚焦，做强电机+电控主业，打造世界一流的电机系统集成商。（至诚证券网）     　　拓邦股份(002139)：业绩好于预期净资产收益率创新高   　　四季度收入增速符合预期，预计15年上半年盈利增速仍将超收入端。公司4季度单季实现收入3.32亿元，同比增长10%，基本符合预期，净利润增速达到35%，收入与净利润增幅差维持在高位，我们预计受益于公司主营中高端智能控制芯片在产业链中的进一步升级，公司15年上半年盈利能力增速仍将超过收入端。   　　14年业绩好于预期，净资产收益率创新高，公司产品升级趋势明显。在13年同期高基数背景下，14年公司营业利润率及净资产收益率仍分别提升1.87及4.15个百分点，公司ROE创下5年来新高，从而使得14年全年业绩再超预期。我们认为净利润率大幅改善的主因仍在于公司控制器产品的中高端转型。目前，公司第一名客户已经不是家电、半家电领域客户，而是电动工具客户，公司通过对应用领域拓展可以实现销售收入增长，应用领域拓展包括工业控制、工业电源及专业仪器设备，这三个行业市场容量较大，近几年不会出现天花板;2、专业化分工促进公司在家电、半家电领域份额增加，由于品牌溢价体现出来，整机厂家自己做的毛利率会逐渐释放;3、智能家居领域：随着国内政策推动，节能环保、智能家居、物联网产业推进，该市场比较近的包括单体产品智能化、TFT触屏显示技术、单体产品联网技术和行业内的互通互联及后续大数据，这些产品会给控制器带来较大增量，这部分控制器硬件毛利率较高。   　　维持“推荐”评级：公司智能控制器行业领先，智能家居推广将带来行业发展新契机。同时，新能源汽车启动在即，公司在大巴动力电池上已取得下游厂商技术认证，将成为新能源汽车启动后收益最明显、弹性最大的电芯提供商之一。预计公司15/16年EPS分别为0.40/0.55元。东莞证券   　　翰宇药业(300199)：收购成纪基本完成期待整合发力   　　事件：公司2月8日公告收购成纪药业配套的股份发行登记已经完成，向成纪药业原股东定增2700万股，锁定1年，向翰宇药业实际控制人定增1800万股，锁定3年，募集配套资金净额4.1亿元用于收购支付款项，定增股份上市日为2015年2月10日。   　　点评：收购成纪药业已基本完成，期待后续整合发力，维持公司增持评级。收购成纪药业采用现金+股份支付，并向公司实际控制人定增募集配套资金，双方对公司未来信心充足，看重长期发展。考虑到定增股份已完成登记，调整公司2014~2016年EPS至0.38、0.82、1.05元(稀释前EPS为0.42、0.91、1.17元)，维持目标价42元，对应2015年PE51X，维持公司增持评级。   　　公司慢病管理布局清晰：打造“药品+注射器械+血糖检测”产品闭环。   　　糖尿病是公司慢病管理战略的重点方向，公司已有药品布局，通过收购成纪药业获得注射器械产品，近期又通过参股普迪医疗，有望获得无创血糖监测前沿技术。我们认为，公司在慢病管理领域的布局已经非常清晰，未来将逐步落实和细化。   　　员工持股计划完善管理层激励。公司2014年12月已经完成第一期员工持股计划股票购买，将管理层与公司利益绑定，管理层经营动力更加充足。（至诚证券网）     　　四川九洲(000801)：收购资产终获批新产业开辟成长新篇章   　　非公开发行募集资金收购集团军工资产预案获批。根据公司2014年5月发布的非公开发行预案，公司拟非公开发行股票不超过9,500万股，发行价格不低于13.60元/股，募集资金不超过129,200万元，其中以63,500万元收购九洲空管70%的股权，利用34,100万元收购九洲信息79.14%的股权。   　　公司非公开发行预案获批，我们预计该发行事项将有望于3月份最终完成。   　　主业转型军用空管及物流信息化，未来成长市场空间广阔。此次收购完成后公司主业转型为军工空管及军事物流信息化产业，九洲空管掌握空管领域核心技术，拥有机载防撞系统、ADS-B空管系统等完善的产品线，在军方空管市场占80%份额，未来十年通航机场及临时起降点空管系统市场292亿元。而ADS-B系统及机载防撞设备市场规模200亿元左右。       九洲信息重点基于RFID技术向军事物流信息化拓展，已取得国家《武器装备科研生产许可证》、《装备承制单位注册证书》等相关资格证书，在总装、海军、空军部门形成竞争优势，并逐步向总参、总后、二炮等领域拓展，未来军品业务会做大做强。   　　集团唯一上市平台，大集团〃小公司受益资产注入及国企改革加速九洲集团定位于军工集团，提出2020年千亿规划目标，2014年集团收入及利润是上市公司的近9倍，典型的“大集团·小公司”。公司作为唯一上市平台，未来将积极利用资本市场，通过产业并购做大做强。集团旗下优质资产存在继续注入的预期。作为四川省改革试点单位之一，将明显受益于国企改革加速。   　　维持“买入-A”评级，6个月目标价25.85元。预计2014-2016年营业收入增长-8.3%、52.9%、11.9%，净利润0.862亿元、2.58亿元、3.57亿元，增长20.2%、199.5%、38.4%，按发行后总股本计算，对应EPS为0.19元、0.47元、0.64元。   　　九州空管和九州信息净利润合计约占66%，给予2015年55倍动态PE合理，对应6个月目标价25.85元，维持“买入-A”评级。从中长期角度看，按照集团整体规划，假设集团军工资产全部注入，给予40倍市盈率，对应市值200亿元以上。安信证券   　　兴业科技(002674)营收小幅增长期间费用上升拖累净利率   　　事件描述   　　兴业科技(002674)公布2015 年一季度度报告。主要经营业绩如下：报告期内，公司实现营业收入为3.31 亿元，同比上升7.21%;归属于上市公司股东的净利润为318.16 万元，同比下降88.68%;基本每股收益为0.0131 元/股，同比下降88.68%。   　　事件评论   　　需求端不振致净利润同比大幅下降   　　2015 年一季度公司实现营业收入3.31 亿元，同比上升7.21%。公司皮料以进口为主，由于进口毛皮价格上涨导致公司皮料采购成本上升，公司无法将增加的成本有效的转移给下游企业，导致公司产品毛利率较去年同期降低5.85 个百分点，降至8.77%。净利率0.96%。   　　财务费用增加使费用率上升拖累净利率   　　2015 年第一季度，公司销售费用182.35 万元，同比增长20.20%。管理费用1,940.06 万元，同比增长30.79%，管理费用增长主要是本报告期新增合并兴宁皮业管理费用所致。财务费用759.30 万元，同比大幅增长3332.07%，主要是由于报告期内短期借款增加利息支出较多及未使用募集资金存量减少，利息收入减少，美元升值汇兑损失增加较多所致。财务费用大幅增加带动整体期间费用率上升至8.71%，同比增长66.80%。   　　旺季时库存显着提高、应收账款随着收入减少   　　2015 年一季度末，公司存货为99,505.03 万元，环比提高25.02%，受报告期为生产旺季储备较多原材料及半成品所致。截止2015 年一季度末，受收入下降影响，公司应收账款为20,812.46 万元，同比下降20.35%。   　　维持“推荐”评级   　　制革行业具有高污染的特征，在环保压力不断增强、淘汰落后产能的背景下，公司作为龙头企业将充分受益环保政策调控红利。前期募投项目、收购兴宁皮业等使产能不断释放，有望推动市占率提升。但上游原料价格上涨、下游需求乏力将在短期内制约公司业绩好转。受毛利率下滑、费用大增影响，公司净利润大幅下滑，我们预计公司2015-2016 年EPS 为0.80元、1.05 元，对应目前股价估为21 倍、16 倍。维持“推荐”评级。（至诚证券网）     　　中南重工(002445)：双轮业务驱动冲刺百亿市值   　　布局文化产业链，制造业和传媒业双轮驱动发展。公司传统主业金属管件制造未来将与新业务并行发展，重点将在影视业务进行扩张。引入战略股东中植资本，强化资源整合，提升投资效率，加速战略转型。与中南集团、中植资本设立总规模30亿的文化产业并购基进一步汇聚影视文化优质标的，完善影视产业链，提升盈利能力。   　　联姻大唐辉煌开启影视业务新篇章。大唐辉煌为国内领先的影视剧公司，人才储备丰富，多年来具备良好的电视剧成本控制和经营模式经验。公司毛利率显著高于行业水平。客户菜单定制模式符合“独播剧”发展趋势。近两年公司出品的《密使》、《爱的多米诺》在卫视取得了较高的收视率。未来项目储备丰富，由公司出品的薛晓璐编剧、蒋雯丽主演的继《金婚》后情感大戏《守婚如玉》也将在2015年上映。   　　打造艺人经纪的完整生态链条，借力芒果传媒丰富内容和渠道资源。上市公司设立教育子公司，投资千易志诚和艾企锐，实现内容制作和艺人经纪的协同互动。千易志诚是我国知名经纪人常继红创办的艺人经纪公司，后续将为公司提供优质的艺人资源。公司与芒果传媒等四方设立文化投资基金，借助芒果传媒的内容制作和强势渠道，实现公司制作水平的提高和影视产品的输出。   　　给予“买入”评级。我们看好公司未来进军影视领域的战略转型。2015年预计大唐辉煌将为公司贡献1.5亿净利润，公司对应的合理市值为95亿。预计公司2014年、2015年、2016年的EPS分别为0.15元、0.83元、1.14元。给予“买入”评级。申万宏源   　　洪涛股份(002325)：公司转型加快   　　业绩低于预期，主因：宏观经济放缓致项目施工减慢。公司于近日公布了2014年度业绩预告修正公告：将14年10月30日预告的公司14年全年归属于上市公司净利润增长20%-40%更改为预计同增5%-20%，盈利金额为2.94亿-3.35亿。向下修正的主要原因是受宏观经济放缓的影响，部分项目施工进度减慢。   　　公装需求目前仍无改善迹象。对比目前的经济状况以及我们对装饰企业的调研发现，公装需求目前仍处在进一步放缓中，无改善迹象。不过15年将是流动性持续宽松的一年，目前地产销售在银行按揭贷款额度增加以及按揭利率放松的背景下有一定好转，未来随着调控政策的进一步放松和流动性的持续宽松，地产销售或持续回暖，届时或将在2-3个季度后反映到建筑装饰行业上。   　　公司转型加快(在线职业教育、家装B2C平台、B2B建材平台)。公司目前的转型主要在以下几个方面：1、家装B2C平台。主要是整合家装信息、资源，收取流量费。2、B2B建材平台。建材商城已于10月15日上线，预计15年底开通全部15个专业建材频道，届时平台交易额剑指百亿。3、职业教育。设计师培训/招生/认证、课件开发都已开展，且在三季报已确认了部分收入。   　　公司盈利预测与估值：我们预测公司14-16年的每股收益分别为0.386/0.464/0.566元，对应于最新股价11.72元，PE分别为30.4/25.3/20.7倍，虽然公司目前传统业务并无改善迹象，但后续流动性的持续宽松或在2-3个季度后对行业形成一定利好，且公司转型加快，综合考虑，我们维持“增持”评级。（至诚证券网）   内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

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