【2019股票行情预测】1月4日股票行情预测：机构强推6只极度低估金股！

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)12月31日讯

　　仪电电子(600602)：上海国资倾心打造互联网巨轮，目标价30元

　　公司简介：

　　仪电电子隶属仪电集团，是上海市国资委控股企业。经过多年变革发展，仪电集团业已确定基于以物联网和云计算为主体的电子制造与信息技术产业发展方向，今年公司完成重大资产重组，已在集团培育多年的成熟智慧城市与互联网平台类资产被臵入上市公司，前景远大。

　　投资要点：

　　老牌电子制造企业的华丽转型：公司上市至今，曾经历三度更名，自仪电集团接手后，抓住电子行业产品网络化、信息化和智能化的趋势，施行资产整合，令公司从单一的电子制造业平台向“智慧城市综合解决方案提供商”成功转型，把公司打造成为兼顾物联网、云服务、大数据、智能制造等多事业群共同发展的互联网信息化业务平台。

　　智慧城市、智慧互联与云服务是确定性的发展趋势：2015年12月中央城市工作会议召开，强调了加强城市管理数字化平台建设和功能整合，建设综合性城市管理数据库，发展民生服务智慧应用，政策方向十分明确。我们认为在政府与企业的合作过程中，能够占有资源，拿到项目的企业将实现快速卡位，占据竞争优势。

　　大股东优质资产注入预期强烈：控股股东仪电集团是上海市国资委直属企业，具有得天独厚的渠道优势。集团旗下电子信息板块还有大量未上市资产。公司作为集团物联网和云计算业务整合平台，大量优质资产注入可期。

　　给予公司“买入”评级：预计公司2015-2017年将实现净利润2.45、3.39、4.75亿元，EPS分别为0.185、0.255、0.358元，当前价格对应2015-2017年PE分别为68.0、49.2、35.1倍。公司在智慧城市领域深耕已久，厚积薄发，给予买入评级，中期目标价：30元。

　　风险提示：智慧城市产业受国内外宏观经济发展的影响而出现波动;平安城市、智慧安防、在线教育及医疗、云计算等智慧城市细分领域竞争激烈，导致公司成长不及预期。(国海证券)

　　龙宇燃油(603003)：转型迫在眉睫，油贸龙头乘风入“云”，目标价38元

　　首次覆盖并予以“增持”评级，目标价38元。龙宇燃油拟定增35亿元收购并建设北京京密路在建IDC项目，进入云计算产业。市场认为公司缺乏云计算领域专业能力，对公司转型不看好;我们认为，公司通过外延方式持续加码云计算是大概率事件，有望快速补齐专业短板，实现成功转型。预测2015-2017年EPS为-0.37、0.07、0.72元，参考云计算板块公司的市值估算方法，给予公司77亿元目标市值，对应目标价38元(37%空间)，首次覆盖并予以“增持”评级。

　　坚定转型云计算，外延布局望超市场预期。市场认为公司缺乏云计算专业能力，不看好转型。我们认为，公司有望通过外延持续加码云计算能力，理由：①公司以自有资金先行投入项目收购，表明转型决心;②与德利迅达签订战略合作协议，表明与外部云计算服务商合作的意愿;③募投项目金额高达42亿元，为云计算外延提供充足弹药。

　　优质IDC项目为基础，业务发展前景看好。市场对公司云计算业务的市场前景存疑，我们认为公司将坐拥优质IDC资源，业务前景较为光明，理由：①在建IDC项目位于北京市主要开发区，供电和互联网接入质量高;②毗邻首都机场和13号线地铁站，交通便利，有助于吸引优秀人才和客户;③具有完整土地产权，可持续发展;④合作方金汉王科技具丰富IDC建设经验，将为项目启动打下良好基础。

　　催化剂：云计算需求大幅增长，公司外延战略日渐明晰。

　　风险提示：IDC经营人才缺乏，市场竞争加剧，云计算外延标的缺少。(国泰君安)

　　一心堂(002727)：募投加码，扩张更劲，目标价70.4元

　　公司公告调整2015年非公开发行股票预案，由原方案拟增发不超过约1400万股募集资金约7.8亿元调整为拟增发不超过约3790万股募集资金约21.1亿元，用于直营连锁营销网络建设(15.6亿)，“互联网+”商业模式升级改造项目(3.5亿)和补充流通资金(2亿)等项目。发行对象调整为包含董事长阮鸿献在内不超过10名特定投资者，增发底价调整为55.64元。

　　连锁网络建设资金加码，未来高速扩张可期。此次募投方案调整，原门店连锁网络建设项目由原来的4.0亿元扩增到15.6亿元，新方案规划未来3年内公司将在云南、海南、重庆、山西、贵州等区域进行大幅度高密度的门店布局，总新建门店1710家(含云南省的中药材经销门店)，新增营业面积约3万m2，结合公司高速的外延并购速度，未来几年公司门店规模和布局区域快速扩张可期。

　　股债结合百亿级资金储备，规划未来高速版图扩张。除了本次新方案中拟募集的21亿，公司还公告拟于2016年初向云南省13家银行申请综合授信总额约56亿元，为子公司云南鸿云药业担保授信4亿元，拟在向银行间债券市场公开发行超短期融资券，规模不超过12亿元，

　　结合公司在11月获准注册的16亿元的中期票据和短期融资券，12月初公告的董事长阮鸿献及夫人刘琼质押5682万股公司股份(占公司股份总数21.83%)，以及今年8月份与民生银行设立总规模12亿的并购基金，我们预计公司目前已储备超过100亿元的战略发展资金，有望未来几年在国内医药零售市场实现快速的版图扩张。

　　继续大力推进电商业务，借力O2O发展实现快速增长。公司本次在调整方案后拟投入3亿元用于“互联网+”整体电商平台的搭建和优化，期望借助其终端覆盖优势更好的开展O2O电商业务以及线上线下移动一体化营销模式，在CRM和ERP平台的基础上，重点依托互联网大数据平台抓住客户核心本质，打造以大数据分析为基础的多渠道、多触点的医药零售平台，大力开拓母婴、美妆、眼镜、云商优品、全球购和远程诊疗等创新消费业务，提升门店经营效率和企业盈利能力。

　　风险因素：行业增速放缓、并购进度不达预期，政策推进不达预期。

　　维持“买入”评级。公司区域聚焦战略后发优势明显，维持公司2015-2017年EPS为1.46/1.76/2.16元，结合公司快速的并购扩张步伐未来成长可期，参考市场可比公司给予及当前股价水平给予公司2016年40倍PE，六个月目标价70.4元，维持“买入”评级。(中信证券)

　　雏鹰农牧：三年三倍不是梦，目标价25元

　　事件：

　　1.公司将设立全资子公司——雏鹰集团(滑县)有限公司。

　　2.公司拟焦作中旅银行股份有限公司。

　　3.公司拟联合发起设立农业产业投资基金。

　　主要观点：

　　1.模式复制案例说话。

　　我们认为，一方面，滑县具备资源优势和区位优势，为抓住生猪养殖行业最佳时机公司有动力超预期实现2年内达产;另一方面，公司本次投资0.87亿元撬动总投资4.07亿元的一体化养殖项目，半年左右时间再次复制新模式，是继6.41亿元撬动内蒙43.11亿元的又一成功案例，新模式逐渐被认可支撑公司加速扩产的超预期。我们再次重申在公司深度报告中的观点：轻资产快速扩张实现《三年再造三个雏鹰》战略目标和6个月内目标价23-25元/股。

　　2.资本合作优势互补。

　　我们认为，公司前期通过资产出让获得的现金不少于10亿元，未来20亿元现金流入可期，此次出资2.5亿元并不会对公司生产经营产生重大影响;参股中旅银行将有助于公司与银行优势互补并推进双方资本合作;12年中旅银行引进战略投资者中国港中旅集团，通过增资扩股和转型升级，实现资产规模增长和盈利能力提升，其中，14、15年净利润分别为2.5、3亿元，业绩稳升，风险可控。

　　3.资源整合价值重估。

　　我们认为，在我国农业面临结构调整和一二三产业融合的背景下，公司受益于在已布局的”粮食贸易、生猪养殖、互联网“三大板块的先发优势和标的的稀缺性。公司通过设立农业产业基金，整合行业上下游资源，增强未来并购整合预期。我们认为，公司未来将围绕做强主业和做多粉丝开展业务，那么收购种猪企业、打造电竞品牌和增强投顾服务可能是重心和突破。

　　伴随对电竞认识的改变(国家体育总局体育信息中心公布将于2016年举办首届全国移动电子竞技大赛)和电竞用户诉求(竞技+社交)，仅移动电竞市场就将达140亿，据此我们有理由因互联网板块的发展对公司重新估值。

　　结论：

　　生猪养殖行业迎来规模发展最佳时期，公司不断复制雏鹰模式实现加速扩张，预计15-18年生猪出栏量分别为170、300、500、1000万头。公司已涉足“粮食贸易、生猪养殖、互联网”三大板块相关产业链的上下游，未来通过资本运作实现核心竞争力与行业影响力不断提升可期。我们预计，2015-2017年公司实现净利润分别为2.2、8.8、12.5亿元;全面摊薄EPS分别为0.20、0.82、1.24元;对应PE为86、20、13倍。6个月目标价区间23-25元/股。维持“强烈推荐”的投资评级。(东兴证券)

　　达华智能(002512)：成立专项并购基金，借力中山市发展东风

　　事项：

　　公司公告：2015年12月29日公告，公司拟与实际控制人蔡小如先生、泓华投资等共同发起设立投资基金，注册资本为4亿元，其中公司与实际控制人蔡小如分别出资20000万元和6000万元，占总出资份额的50%和15%。基金投资领域主要以股权投资的方式投资科技型企业，特别是具高科技技术含量的企业。对此我们点评如下：

　　评论：

　　投资基金加速公司战略转型，搭建物联网智慧生活生态。公司未来的发展重点方向在物联网解决方案、RFID溯源领域及金融支付领域，其中金融支付领域是公司的转型核心。2015年全年，公司重点完成了在金融支付领域的布局，全面控股了中国成立最早的支付公司卡友支付。此次设立的基金主要以股权投资的方式投资高科技技术含量的企业，投资基金作为专业化投资平台，将充分利用资金优势、专业资源和其他社会资源，加快推进公司战略转型，助力公司搭建以物联网为基础的智慧生活生态。

　　聚焦中山市投资，借力全国唯一粤澳全面合作示范区发展东风。根据公司规划，本次投资资金将有不低于3.2亿元投向中山市的高科技企业。中山市作为在2014年成立的全国唯一的粤澳全面合作示范区，有望在“十三五”期间，全面承接港澳深产业转移和创新资源辐射，未来发展后劲可观。

　　从经济体量看，中山市在2014年GDP排名位于全省第六位，达2823亿元。在2014年获批合作示范区后，该市2015年前三季度经济增速达8.3%，显著高于去年同期7.7%的增速。预计未来上述并购基金将聚焦中山成长，配合公司本地资源，实现更多的创收空间。

　　加速控股卡友及联合腾讯，发力精准场景支付领域。公司正在加速实现对卡友的全面控股，参与竞标卡友的股权拍卖，同时在三季度完成了与腾讯财付通的牵手，签订了全面战略合作协议。未来将利用卡友线下的实体资源，配合财付通2亿的线上客户，全面打通线下线上的支付合作。

　　同时线上支付业务方面，公司专攻新媒体渠道，通过与南方新媒体及国广东方的深度合作，取得了两张OTT牌照，在全国仅有七张牌照的前提下，占据优势地位，计划2017覆盖客户达到1000万。在主业不断创造精细支付场景的同时，公司将搭建出更多线上线下同时兼顾的精准支付系统。

　　风险因素。主营业务收入和结算不达预期的风险;信码推广不达预期的风险;竞争加剧导致毛利率下降的风险;并购整合的风险。

　　盈利预测、估值及投资评级。考虑到公司2015-16年重大的业务转型，公司在2016年有望迎来较大的盈利提升。我们维持公司2015-17年EPS预测分别为0.18/0.42/0.56元，对应2015-17年PE估值为126/53/40倍;行业估值方面，考虑到公司转型业绩尚需落地，我们暂定给予2016年60倍目标PE，对应PEG为0.78倍，考虑全面摊薄股本后，对应短期目标价25.3元，维持“买入”评级。(中信证券)

　　劲嘉股份：“大健康+大包装”布局提速，重申确信买入

　　公司近况

　　劲嘉股份公告，公司于12月29日与中山大学签署了技术开发合作协议。双方约定共同建立基于CRISPR/Cas9技术的地中海贫血疾病基因修正的技术体系，公司将投入研究开发经费300万元。公司还公告将以自有资金5000万元在前海深港合作区设立全资子公司，开展供应链管理服务。

　　评论

　　1、与中大强强联手加速推进大健康产业布局，“第二引擎”蓄势待发;公司后续项目有望不断落地。

　　①与中大合作进程提速，双方有望形成优势互补。此次劲嘉与中大合作建立地中海贫血疾病基因修正的技术体系，是对双方在本月15号签署《战略合作意向书》后的具体落实。合作项目负责人中大生科院院长松阳洲教授(千人计划引进人才)以及项目联系人黄军就副教授(《自然》杂志2015年全球科学界十大重大影响人物)在专业领域实力雄厚，与公司有望形成技术、资源等优势互补，共同推进精准医疗建设，从而增强公司在“基因编辑与细胞治疗”服务领域的核心竞争力和发展后劲。

　　②公司未来有望通过合作及投资并购等方式加速打造大健康产业生态圈。公司已明确将以“抗衰老+肿瘤防治”为主的大健康产业作为第二主业，后续有望通过与国内外科研、医疗机构合作以及投资并购等方式，不断完善大健康产业布局，打造包含生物制药、肿瘤防治、健康衰老、健康旅游与保险的完整生态圈。

　　2、持续向“智”造升级，做大做强包装主业。拟设立的子公司以深圳前海(享有区位优势和税收优惠等)作为拓展产业链条，打通包装材料采购和投融资渠道，在保障公司自身生产经营及成本控制需求的同时，将为上下游产业链企业提供供应链金融服务，有利于开拓利润新来源，并助力公司向平台服务商转型。3、公司是兼顾防御与弹性的优良标的。目前公司估值对应2016年P/E仅21倍，具有较高的安全边际，同时未来积极发展“大包装+大健康”的双主业战略则将带来较大业绩弹性。

　　估值建议

　　重申确信买入。烟标主业稳健增长是公司利润和现金流的保障，进军“大包装+大健康”则有望突破成长“天花板”，驱动公司未来发展超预期，后续关注公司外延并购进展。维持目标价24元。

　　风险

　　客户订单落实不及预期;原材料价格大幅波动;并购整合风险。(中金公司)

【2019股票行情预测】1月4日股票行情预测：机构强推6只极度低估金股！

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