【今日市朝风俗变】今日市况前瞻：三大信号预示将迎“吃饭”第一波？！

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)07月11日讯

　　【行情】         经历了5月份的极致缩量，6月份的交投回暖，市场对于7月份的夏热行情多了颇多期许，二季度多重利空释放，A股纳入MSCI指数暂缓、并购重组新规发布业务趋严、英国脱欧等事件，较大影响A股市场情绪，股指较长时间处于震荡波动中。

　　相比来说，三季度的政策环境更加温和，或将迎来“吃饭行情”。从目前来看，市场其实正在向着市场所希望的那样演绎，7月以来沪深股市主要指数迎来普涨。券商普遍看好短线反弹窗口开启，建议投资者关注具备“超级业绩”和“重磅催化”双保险的主题机会。

　　【境外市场】

　　就业数据表现亮眼美股标普指数冲刺新高

　　最新发布的就业市场数据为美国经济前景扫去部分阴霾。上周五公布的数据显示，6月美国非农部门新增就业数远超分析师预期。但鉴于英国“脱欧”公投带来的不确定性，海外舆论依旧认为，美联储在短期内加息的可能性不大。受上述因素提振，美股标普500指数上周五盘中触及纪录高位。

　　多家机构预计英国央行本周或降息

　　本周四即将到来的英国央行政策会议是英国“脱欧”公投后的首次央行会议，多数经济学家认为英国央行或采取降息措施。

　　彭博最新调查显示，受访53位经济学家之中，29人预计本周四的英国央行会议会决定降息，将基准利率下调25个基点至0.25%。

　　【消极因素】

　　获利回吐两融余额冲关料遇阻

　　7月4日以来两融余额开启增长模式，当日融资净买入额超过80亿元，随后连增四日，7月7日沪深股市融资净买入额升至36.13亿元，两融余额也反攻至8700亿元上方。不过从7月8日沪市两融变动情况来看，沪市两融余额回撤逾30亿元，尚未在8700亿元站稳脚跟便再度回落。

　　机构人士指出，融资客获利回吐的意愿增强，不能因为两融余额一日下降就做出融资客就此离场的判断，后续随着反弹行情演绎，融资客可能会重新入场，届时可能会成为行情助推器。

　　半年报“开闸”前修正业绩35家公司财报未发先改口径

　　随着两市第一批半年报披露进入倒数“读秒”的阶段，越来越多的两市公司也忙着修改公司业绩以及对外的预告口径。据《证券日报》记者不完全统计，截止到7月10日，两市共有35家公司修正了自己的2016年半年度业绩预告，公司的业绩出现“变脸”。

　　【积极因素】

　　欣泰电气案警示意义重大强行退市有助净化IPO环境

　　欣泰电气启动退市程序，表明监管层的监管重心、监管方式发生质的改变，也给正在排队申请IPO的公司以警示和威慑，不要过度包装，不要玩火!这对于未来净化IPO环境有重要的作用。

　　中国证监会8日通报，正式认定欣泰电气欺诈发行并作出行政处罚，深交所当即启动退市程序。这意味着，欣泰电气将成为中国资本市场上第一家因为欺诈发行被退市的上市公司，且根据交易所相关规定，欣泰电气不可重新上市。

　　上市券商六月业绩靓丽三季度有望继续回暖

　　截至昨日记者发稿，共18家上市券商发布6月营收月报，其母公司6月业绩环比共实现45%的增长。其中中信证券盈利12.18亿元，“赚钱能力”暂居榜首。但其中16家可比的上市券商母公司上半年净利润同比跌幅高达61%。业内人士认为，在券商加快创新转型的过程中，自营、资管等业务收入的增长，有望带动券商三季度业绩出现拐点。

　　业绩预告进入高峰期多公司净利增幅逾2倍

　　随着首份半年报的披露，上市公司半年报业绩预告也进入了密集期。7月11日，腾达建设、扬杰科技、同有科技、晨鸣纸业、星徽精密等公司发布公告，宣布上半年业绩将大幅增长，其中，3家公司净利增幅在2倍以上。

　　煤炭行业拐点有望来临

　　据国资委网站消息，国资委在6月29日召开的中央企业化解钢铁煤炭过剩产能工作会议上明确，下一步要使专业钢铁煤炭企业做强做优做大，电煤一体企业资源优化配置，其他涉煤中央企业原则上退出煤炭行业。

　　根据国家安全生产监管总局2015年底针对涉煤央企的检查名单，涉煤央企集团主要包括：神华集团、中煤集团、中国华能、国家电投、国家电网、国投、中国国电、华润集团、中国华电、中国大唐、保利集团、宝钢、中铝公司、中国煤炭科工、中国中铁、中国石化等。

　　【市场分析】

　　上周A股市场开局良好，上周一各大股指强劲上涨，全线飘红，随后市场围绕5日均线展开震荡拉锯战。截至上周五收盘，上证指数报收于2988.09点，周涨幅达1.9%，深证成指和创业板指周涨幅分别为1.47%和1.26%。

　　从成交量来看，上周沪深两市合计成交额达33537亿元，较前一周增加3659亿元，增幅达12.2%。分析人士认为，经过前期的上涨后，获利盘对市场构成了沉重的压力，中级反弹还将循序渐进，预计短期A股将整固洗筹，保持震荡向上的状态，后市将以结构性行情为主。

　　3000点震荡释放三大信号

　　随着美联储加息延后、英国脱欧、定增解禁高峰等前期已经预计到的风险事件影响逐渐消退，投资者信心也有所恢复。可以看到，上周两融余额小幅上涨，部分场内资金已经开始加仓，市场普遍预计，短期股指仍有进一步上行的可能。

　　上周A股市场的走势，释放了三个信号。分析人士表示，首先，周K线上出现长上引线，上证指数收盘在3000点以下，表明3000点上方和30周均线上方压力仍大。其次，量能有所放大，表明虽然上方有些阻力，但多头仍占据主动，力度也有所增强。第三，后市整体反弹格局大概率会维持，但接下来3000点至3100点区域一定还会出现拉锯现象。

　　技术上看，日K线的一阳挂四星表明当前多头力量掌控局面，但后两颗星的下跌回调，表明短线沪指要回踩，不过回踩幅度不会很大，回踩站稳后会继续上升。沪指一旦突破3100点，会有更大的作为。与此同时，招商证券也表示，A股后市走势分歧的分水岭在于年线3180点一带能否突破，但是，目前的量能水平预示反弹可能随时结束，判断标准是2950点附近以及10日均线的支撑力度。

　　在多空双方围绕3000点展开激烈争夺的同时，上周A股市场的消息面也可谓是异常热闹。

　　“万宝大战”进入白热化，成为上周财经新闻中每天都要大量报道的重要事件。无论最终结局如何，该事件都将对中国资本市场产生极为深远的影响。另外，监管层对破坏资本市场规则的案件处罚不断加码。上周证监会发布了对欣泰电气欺诈发行案的处罚结果。欣泰电气也将启动退市程序，成为A股第一家因欺诈发行退市的上市公司。

　　与此同时，7月10日国家统计局发布了2016年6月份全国居民消费价格指数(CPI)和工业生产者出厂价格指数(PPI)，数据显示，CPI环比下降0.1%，同比上涨1.9%;PPI环比下降0.2%，同比下降2.6%。分析人士表示，目前CPI增速保持在3%以内，短期不会对资金面形成利空影响。从这方面看，资金面是支持股指反弹持续的。

　　对此券商也有自己的观点：

　　券商看好短线反弹

　　申万宏源证券指出，市场在6月经历一系列超预期利空后所出现的“韧性”使得近期市场风险偏好逐渐抬升。上周市场继续呈现缓步震荡向上的格局。国防军工板块成为年初至今跌幅前三的板块，其滞涨和高贝塔特性受到了追逐价值洼地的存量资金追捧，过去两周以来表现远超其他行业。不过投资者仍然需在市场火热之余“留一份清醒留一份醉”。

　　短期来看，近期市场没有明显的可能导致市场快速下跌的利空因素和环境，未来两周仍然是比较不错的做多时间窗口，建议积极把握。从中期来看，在市场所有板块均已积累了相当的获利盘，且板块估值与市场历史平均水平相比并不具有明显的底部特征，因此认为市场在7月反弹之后，三季度恐怕仍将面临“从哪里来，回哪里去”的风险。

　　中原证券指出，6月A股市场在系列利空因素下表现异常坚挺，市场憧憬“吃饭行情”就此展开，但对此保持谨慎，7月市场趋势性上涨的核心驱动要素尚未显现，市场仍维持震荡格局，不过虽然指数波澜不惊，但伴随改革预期强化市场不乏结构性炒作机会。

　　只是在存量博弈下，热点题材的持续性可能不佳，操作上要快进快出。建议重点关注国企改革概念股，当前去产能的重点是要实现国有企业的并购重组，以宝钢、武钢的整合重组为催化因素，后续国企改革可能加速，况且国企改革概念股今年还尚未被市场明显炒作，股价还处于低位，较易被存量资金关注。此外，7月进入中报发布季，高送转题材股以及业绩超预期个股也可能成为资金角逐的方向。

　　太平洋证券表示，下半年影响市场的主要因素在于市场对宏观经济的预期差以及流动性走向。下半年经济下行压力较大，市场流动性难再提升，更多的是资金腾挪再配置带来的机会。考虑到周期品价格企稳反弹以及大宗商品在A股的映射，相对更加看好三季度低估值周期品的表现。

　　在流动性中性的环境下，估值回归有望成为资金腾挪再配置的重要理由。新兴产业高速发展带来主题性投资机会的逻辑长期存在，选择价值型兼备估值优势的行业以及高景气度新兴行业变得尤为重要。

　　关注主题投资风潮

　　中原证券指出，7月市场趋势性上涨的核心驱动要素尚未显现，市场仍维持震荡格局，不过虽然指数波澜不惊，但伴随改革预期强化市场不乏结构性炒作机会。

　　只是在存量博弈下，热点题材的持续性可能不佳，操作上要快进快出。建议重点关注国企改革概念股，当前去产能的重点是要实现国有企业的并购重组，以宝钢、武钢的整合重组为催化因素，后续国企改革可能加速，况且国企改革概念股今年还尚未被市场明显炒作，股价还处于低位，较易被存量资金关注。此外，7月进入中报发布季，高送转题材股以及业绩超预期个股也可能成为资金角逐的方向。

　　太平洋证券表示，从估值角度出发，金融板块的防御性首当其冲。从景气度角度观察，汽车、化学、钢铁等强周期行业出现回升，机械工程继续复苏，零售、消费品、服务业等弱周期行业保持高度景气，公用事业出现明显回升。

　　重点推荐三个方向，一是需求拉动的新能源汽车:新能汽车产销量将爆发，三元动力电池供不应求，新能源汽车产业将持续快速发展，全产业链都受益，尤其看好三元正极材料和电池企业、以及系统集成能力强的直流快充设备企业。

　　二是战略性配置银行，估值优势+较高的风险防御价值。国家队持股比例高，是维稳救市的重要标的。三是养殖产业链，估值合理、畜禽养殖景气上升明显。

　　万联证券表示，A股市场下半年的主要机会来自三个方面:一是供给侧改革相关板块的煤炭、钢铁、有色等行业的机会;二是估值与业绩增速相匹配的行业，包括食品饮料、医药、航空等行业;三是博弈性机会，包括估值较高但前景较好的特斯拉产业链、北斗产业链、OLED板块等，还包括弱势市场认同度较高的次新股板块。

　　兴业证券表示，主题投资方面，建议关注同时具备“超级业绩”和“重磅催化”双保险的主题机会。超级业绩是指产业在短期内将迎来爆发式增长，重磅催化是指国家级的催化事件。二者“共振”的主题才有望成为下半年市场的强主题。建议关注核电、量子通信、新能源汽车以及OLED板块。

　　4、5月以来推荐的新能源汽车和OLED板块虽然已有较大涨幅，但依然长期看好，不过需警惕前期较大获利盘可能带来的短期潜在波动。长期来看这两个板块是当前存在极大不确定性的弱势市场中为数不多的具有确定性产业趋势的板块，短期的分化或调整之后有可能迎来跨年行情。建议投资者重点关注寻找行业真龙头以及产业链的结构性机会，精选标的。

　　徐彪咬定“吃饭行情” 曾经在今年端午放假期间，以徐彪为首的安信策略第一个悍然翻多并明确提出15-20%涨幅的吃饭行情。目前回头看那确实是一个不错的买点。不知不觉，六月十四日迄今上证综指涨幅5.8%，创业板指涨幅9.5%。

　　昨日，安信证券首席策略分析师徐彪及其同事刘晨明再次发出研报认为，机构投资者仓位有所上升，但仓位的变化往往内生于市场，大部分时候用来作为看多或者看空的逻辑都不合适;其次军工“异军突起”，佐证了市场情绪的升温，并很有可能成为持续主攻的方向。

　　最后，板块上整体呈现“强者恒强”的格局，同时还有很多“弱者”仍然处在山脚下，这意味着吃饭行情还走在上半场。一个山脚下板块的典型是传媒，寂静了整个上半年，涨幅倒数第一，面对临近的奥运会和暑期档催化剂，传媒很可能是山脚下最先上山的板块。

【今日市朝风俗变】今日市况前瞻：三大信号预示将迎“吃饭”第一波？！

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