[今天股市最新消息]股市最新消息：黄金沪港通开通 5股成香饽饽

  　　黄金沪港通开通 香港投资者将可直接投资内地黄金交易   　　10日，上海黄金交易所与香港金银业贸易场宣布正式开通“黄金沪港通”。内地和香港两大主要黄金市场将启动互联互通，香港投资者将能直接参与内地黄金交易。   　　据新华社10日消息，“黄金沪港通”即上海黄金交易所通过开放合作，引入香港金银业贸易场作为第一家交易所类机构特殊会员。经中国人民银行批准，未来香港金银业贸易场内行员和投资者不必再按目前交易规则，前往上海自贸区开立FT账户，只需在中银香港开立账户就能直接参与内地黄金现货交易。   　　上海黄金交易所副总经理沈刚说，“黄金沪港通”有效提升了内地香港两地投资者的服务体验，大大降低了交易成本，不仅有利于内地和香港资本市场的各自发展，也有望推动中国黄金市场的全球竞争力、影响力和话语权不断提升。   　　成立于1910年的香港金银业贸易场，是我国香港地区历史最悠久、规模最大的黄金白银交易所。香港金银业贸易场相关负责人表示，“黄金沪港通”开通后，将依据上海黄金交易所交易规则强化监督，使投资者能共同参与到合法安全的国内黄金交易平台中。同时，“黄金沪港通”有望以市场化手段规范各类跨境贵金属交易平台，维护内地投资者权益。   　　紫金矿业   　　紫金矿业:定增100亿海外收购显著增厚权益储量 上调评级至买入   　　紫金矿业 601899   　　研究机构：申万宏源 分析师：叶培培,徐若旭 撰写日期：2015-05-29   　　投资要点:   　　定增100亿元谋求海外资源收购。公司于5月26日晚间发布定增预案,拟以不低于4.13元/股,向不超过10名特定对象非公开发行不超过24.21亿股,募集资金总额不超过100亿元,拟用于海外项目建设、海外收购及补充流动资金等。公司股票将于5月27日复牌。   　　10倍PE收购对价合理,国际化战略铺开响应一带一路。根据方案,刚果(金)科卢韦齐(Kolwezi)铜矿建设项目总投资35.29亿元,拟投入募集资金32.23亿元。项目建成后,年处理铜矿原矿石165万吨,年生产硫化铜精矿7212吨(含铜60%),通过火法冶炼年产粗铜43616吨(含铜90%),通过湿法冶炼年产电解铜8203吨。建成后年销售收入预计为3.19亿美元,年创造税后净利润约7813.90万美元。   　　刚果(金)卡莫阿(Kamoa)铜矿收购项目和巴新波格拉(Porgera)金矿收购项目拟分别投入募集资金25.17亿元、18.21亿元(2014年净利润约4016万美元)。此外,部分募集资金将投向国内,紫金山金铜矿浮选厂建设项目拟投资4.44亿元,项目达产年年产铜精矿15.43万吨,年产硫精矿33.07万吨,预计实现销售收入41250万元,年创造税后净利润约6879.83万元。扣除公司19.95亿元补充流动资金,此次收购资产的平均PE约10.03,收购对价合理。   　　目前大宗商品正处于低谷期,国际矿业公司加快出售资产,矿业资源估值较低,是中国加快海外资源收购步伐的有利时机,也可视为对国家一带一路战略的积极响应。   　　权益储量大幅提升,并购金矿山带来产量增长有效弥补紫金山黄金产量下滑。通过本次收购,公司将大幅提升矿产资源储量:按权益测算,金的总资源储量将从截至2014年末的1341.50吨提升到1476.88吨(增长10.09%),铜的总资源储量将从1543.30万吨提升到2679.42万吨(增长73.61%),为公司长期可持续发展奠定坚实基础。通过与巴里克合作开发波格拉精矿(各占50%股权)将令紫金矿业增加黄金权益储量7.5吨,有效对冲本部紫金山黄金产量的逐年下滑,是公司未来利润重要的增长点。   　　打造电商平台,发挥整合效应。公司依托金属资源及销售网络优势,加强金融创新,在矿业与互联网、金融的结合上进行了有益探索,创建了“互联网+有色金属产业链+大数据”、开放性、综合性、一站式服务的电商服务平台,包括资讯、交易结算、仓储物流和金融服务等四大功能模块,将逐步建立一个覆盖全国的金属物流仓储体系,实现资金、信息、物流的全面对接,形成完整的金属产业链,提高贸易及物流效率,发挥公司特有的行业优势、区位优势、政策优势和整合效应,满足公司业务发展需要。   　　龙头黄金企业资源属性进一步增强,上调评级至买入!公司作为国内黄金公司的龙头企业,长期致力于海外矿山的兼并,此次收购巴新金矿和刚果铜矿将进一步强化上市公司的资源属性,大幅增厚上市公司的权益价值。同时公司依托自身资源优势积极探索互联网商业模式也有助于公司估值提升。我们预计公司2015-2017年每股收益分别为0.12/0.14/0.18y元,对应当前股价动态PE分别为45/38/29倍。考虑到公司停牌期间,上证指数大幅上涨约15%,公司股价存在补涨诉求,我们上调公司评级至买入!(金融屋财经网)   　　益民集团   　　益民集团:业绩符合预期 改革转型有序推进   　　益民集团 600824   　　研究机构：安信证券 分析师：张龙 撰写日期：2015-04-30   　　15Q1净利润同比增长10.06%,符合预期:公司15Q1实现营收9.12亿,同比增长9.97%(14Q1-Q4增速分别为1.62%、0.74%、16.02%、-4.34%);归母净利润0.56亿,同比增长10.06%(14Q1-Q4增速分别为8.57%、9.58%、12.89%、62.34%);扣非后归母净利润0.41亿,同比下降13.05%;EPS为0.064元;加权平均ROE为3.09%,同比增加0.06个百分点。   　　全渠道拓展助营收规模扩大,投资收益贡献本期业绩增量:线上、线下全渠道打通后,“古今”、“天龙宝凤”等老品牌二次爆发,销售规模扩张致本期营收达到9.12亿,同比增长9.97%。此外,天宝龙凤金银珠宝批发销售增加导致毛利率下降,本期综合毛利率20.8%,较去年同期减少3.06个百分点。本期费用控制得当,期间费用率为14.13%,较去年同期减少0.3个百分点。其中,销售费用率为7.80%(-0.29pct)管理费用率为5.15%(-0.22pct);财务费用率为1.18%(+0.21pct)。毛利率下滑,但费用把控有效致净利率微降。本期净利率为6.39%,同比下降0.1个百分点。   　　品牌经营稳健,国企改革背景下积极布局转型:1.稳固现有品牌,线上发力助后续发展。2.基金模式切入新领域,转型思路逐渐清晰。   　　3.东方典当股权比例增至52%,打造准金融平台。4.自有物业丰富提供安全边际,主营业务单一受益国企改革预期强烈。   　　维持盈利预测,维持增持-A评级。公司是沪上国企改革主要收益标的,致力于打造品牌内衣、珠宝饰品、物业租赁的多元化商业经营格局,同时积极布局金融投资,基金模式切入新领域。未来金融+新兴领域转型叠加国企改革政策落地将打开想象空间,公司估值将不断提高。我们预计公司15-17年EPS分别为0.25元、0.29、0.35元。当前股价对应PE为45倍、38倍、32倍。维持盈利预测,维持增持-A评级。   　　风险提示:宏观经济走弱;国企改革进展缓慢。   　　中金黄金   　　中金黄金:优质资产注入预期未来估值可期   　　中金黄金 600489   　　研究机构：海通证券 分析师：钟奇,施毅,刘博 撰写日期：2015-04-28   　　事件:公司2015年4月25日公告,2014年,公司实现营业收入335.51亿元,比上年同期增加10.04 %;利润总额4.91亿元,比上年同期下降49.01 %;归属于上市公司股东的净利润为8434.23万元,比上年同期下降80.43%。   　　点评:   　　金属价格下降及矿权减值影响公司利润:2014年,公司实现营业收入335.51亿元,比上年同期增加10.04 %;实现营业利润总额4.91亿元,较上年下降49.01%;此外,公司归属于上市公司股东的净利润为8434.23万元,比上年同期下降80.43 %。公司今年利润下降主要由两点原因导致:其一,受全球经济表现不佳,美国量化宽松退出影响,公司主要产品黄金和副产品铜价格较上年同期下降较多;其二,公司对陕西久盛公司金龙山矿权计提减值准备。受此影响,公司利润比上年同期有较大幅度下降。但是,公司2014年营业收入较上年同期上升较多,主要因2014年黄金交易量增加导致。   　　优化五率降本增效成果显著:公司2014年度通过加强生产组织,强化地质探矿,确保三级矿量平衡和生产衔接。同时公司通过优化“五率”指标着重推进降本增效工作。从结果看,公司上述一系列措施效果明显:目前,公司矿山企业“五率”指标有所提高且通过优化“五率”和降本增效,实现增利1.85亿元。   　　矿山资源储备继续增厚改造项目进展顺利:2014年全年公司通过探矿新增资源储量47.1吨。截至报告期末,保有资源储量金金属量562.72吨,铜金属量52.02万吨,拥有矿权136个,矿权面积达到836平方公里。此外,公司旗下主要项目推进顺利。其中,嵩县金牛项目、湖北三鑫项目、山东鑫泰项目和中原冶炼厂搬迁项目正稳步推进;河北金厂峪扩能改造项目选厂已建成投产。   　　股东承诺优质资产注入未来估值提升可期:公司控股股东于2014年6月30日承诺未来将,结合黄金集团实际情况根据黄金集团下属各企业拥有的资源前景、盈利能力、权证规范程度等实际情况,将黄金集团所属境内资产注入公司。   　　目前控股股东承诺注入的资产包含三类:第一,黄金集团拟注入上市公司企业,该类企业资源前景较好、盈利能力较强、权证相对规范,现初步确定主要6家;第二,黄金集团承诺将剥离资源已近枯竭、经营状况不良,或权证难以规范的企业;第三类为委托黄金集团孵化企业,该等企业资源储量目前尚未探明、盈利状况也并不明朗,未来待该类公司盈利能力提升后再行注入。   　　盈利预测:2014年,虽然公司业绩受到金属价格大幅下跌的影响,但是考虑到以下四点因素,我们对公司未来估值仍有期待:第一,进入2015年,随着美国经济环比回落,全球宽松浪起,黄金及基本金属价格有望迎来反弹。第二,公司拥有的生产矿山大都分布于全国重点成矿区带,位置好,潜力大,有进一步获取资源的优势。第三,公司控股股东承诺的优质资产注入、公司通过市场并购黄金资源将为公司估值上升提供保障。   　　第四,公司拥有一大批具有自主知识产权且处于国际领先水平矿业核心技术,形成了比较完善的科技创新体系。基于以上四点因素,我们预计公司15-17年EPS 分别为0.30元、0.34元和0.24元。考虑同行业山东黄金、紫金矿业、赤峰黄金2015年PE 一致预期39.01、43.09、26.42以及未来控股股东优质资产注入预期我们给予公司2015年50倍的动态PE,目标价15元。维持“买入”评级。   　　主要风险:金价持续下行风险,资源注入未达预期风险。(金融屋财经网)   　　山东黄金   　　山东黄金:激励高管 彰显雄心   　　山东黄金 600547   　　研究机构：海通证券 分析师：施毅,刘博,钟奇 撰写日期：2015-05-07   　　事件:公司2015年5月7日公告,公司制定第一期员工持股计划,本次员工持股计划设立时计划份额合计不超过17189.75万份,资金总额不超过1.72亿元,合计1185.50万股。认购员工持股计划的公司董事、监事、高级管理人员及其他员工合计131人。   　　点评:   　　公布员工持股计划,充分调动高管积极性:公司公布第一期员工持股计划,本次员工持股计划每1计划份额的认购价格为人民币1元,合计不超过17189.75万份,资金总额不超过1.72亿元,合计1185.50万股,股票总数不超过公司本次交易后股本总额的10%。认购员工持股计划的公司董事、监事、高级管理人员及其他员工合计131人。股权激励措施将进一步调动公司高管的积极性,将公司未来发展与高管个人利益紧密地联系在一起,为公司将来取得更加长远的发展做好铺垫,也彰显公司巩固贵金属龙头企业,冲击未来更为广阔前景的雄心。   　　注入集团优质资源,提升公司未来发展空间:公司拟以发行股份的方式向黄金集团、有色集团、黄金地勘、金茂矿业及王志强购买其所持有的部分黄金矿业权以及从事黄金生产的企业股权。本次交易完成后,山东黄金将获得归来庄公司、蓬莱矿业的控制权以及四宗黄金矿业权。经过公司初步估算,本次交易标的资产规模将达到约50.54亿元,所涉及的黄金资源储量达到近330 吨。通过本次交易,公司将进一步扩大自身黄金生产的规模,总资产规模亦将大幅增加,并且公司的盈利能力也将得到提升。   　　盈利预测:双因素支持公司未来业绩稳中有升。其一,高管重大变动后再推出员工持股计划,新血液新动力助公司再攀高峰。其二,公司拟注入集团优质资源,黄金储量和产能将进一步提升,黄金业务将继续做大做强。预计公司15-17年EPS分别为0.70元、0.84元和1.01元。参考同行业中,紫金矿业50.48倍的动态PE,我们给予公司2015年49倍的PE估值,对应未来6个月目标价为34.30元。维持“买入”评级。   　　主要风险:金价大幅波动风险。公司盈利能力持续下滑风险。(金融屋财经网)

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