11月27日是什么星座_11月27日隐现重磅利好：明日6股有望冲击涨停

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)11月26日讯

　　小商品城点评报告:区东扩招商结果出炉,预计带来16亿现金流

　　一区东扩市场已建成将投入运营,招租结果公布

　　投资要点

　　将采取“商位使用费+租金”相结合的方式进行招标

　　本次招租针对一区东扩市场一至三楼,主要用于经营饰品和饰品配件行业,可提供商位总数为2,448个,总建筑面积约为3万㎡。报名商户将以2万元/㎡的招投标底价进行竞标,一次性交清商位入场资格费,并按年缴纳租金。

　　招租详细方案

　　一区东扩商位数总计约2,892个,其中本次招租商位仅针对一至三楼:租金及价格:报名商户将以五年商位使用权2万元/㎡的招投标底价进行竞标,入场资格费签约前一次性交清。另外,商位租金将按照租金根据基准价×楼层系数×商位面积计算确定,其中基准价为2,588元/㎡·年,1-3层的楼层系数分别为1.2、1.0、0.8,租金分年度交清。

　　本次招租实现多方面的突破

　　第一,完全市场化招租。自一区开业以来,公司逐步推进市场化招商进程,已逐步由一区的10%左右的市场化水平逐步增加至四区、五区的70%。本次招租首次采取商位入场资格费+租金的形式进行招投标模式的招商,商位入场资格费的标底为2万元/㎡,相当于已实现完全市场化定价。另外,2015年10-11月份,原有的一至三区租约将到期。一期东扩市场化招租将对一至三区的招租有正面推动作用,其租金规模有望通过市场化形式得到提高。

　　第二,采取了一次性交清商位入场资格费的方式,一方面有效避免了四区采用竞标的方式招投标,而两年后降租的问题;另一方面丰富公司的现金流。第三,报名商户可以同时对Ⅰ型商位和Ⅱ型商位进行投标,也可以选择其中一个类型商位进行投标,实现了多个维度同时投标。

　　招商结果符合预期,业绩增厚明显

　　此次招商的商位入场资格费底价为2万元/㎡,目前一区市场商铺转让平均价格为20万元/㎡左右,近3万平的商位入场资格费将为公司带来丰厚的收入。以本次平均每平方米的竞标价格在5万元,预计一区东扩市场商位入场资格费收入约16亿元以上,每年可增加3亿元左右收入。

　　再加上租金价格基准价为2,588元/㎡〃年,1-3层的楼层系数分别为1.2、1.0和0.8,每年可产生约7,900万元的年租金,对应的年收入可以达到近4万元。由于公司商业物业经营的净利率水平较高,对净利润的贡献有望达到2亿元。另外,考虑到商位入场资格费一次性收取,将极大改善公司的现金流状况,可有效推动“义乌购”的转型推进。

　　维持买入评级

　　预计,2015-2017年EPS为0.13元、0.23元和0.32元。我们认为,公司一区东扩已经实现全面市场化招租,不仅可增厚利润,增加现金流,也对其他市场逐步向市场化推进起到积极作用。通过对客户结构的提升和租金收取方式向更灵活的方向转变,市场经营主体的发展速度和租金市场化体系的建立将进入一个更加良性的循环。另外,考虑到公司目前正在加速实体市场与网上市场融合,伴随着依托线上和线下大数据的电商生态圈和金融生态圈的逐步建立,公司将实现华丽转身,未来市场空间巨大,我们维持买入评级。

　　新宝股份调研简报:品类延展+内销拓展,公司稳健增长可持续

　　小家电出口龙头,品类拓展促进出口规模持续增长

　　公司以小家电出口为主,外销贡献的收入占比在九成左右,品类涉及咖啡机、热水壶、搅拌机、打蛋器、多士炉、面包机等。外销的持续增长一方面来自原有品类规模的扩大,另一方面受益于例如家居护理电器、婴儿电器、个人护理电器等延展新产品带来的增量。成本方面加强生产精细化管理,优化产品生产流程,产品平台化建设有所加速,标准化增加后有利于成本的进一步降低。

　　内销市场稳步增长

　　目前国内市场的收入占比已经从2013年7.13%的水平提升至了9.37%,内销产品的毛利率水平明显优于出口,占比提升有利于拉动业绩改善。公司内销采用了电子商务、电视购物等新兴渠道,以自主品牌“东菱”来开拓国内市场,例如面包机等销售较为亮眼;未来公司会进一步增加内销的产品品类,例如胶囊咖啡机等。

　　强大的研发实力支撑产品竞争力

　　公司拥有行业领先的小家电技术体系,拥有专利千余项,其中发明专利百余项,近两年研发投入在营业收入中的占比均在3%以上。小家电更新换代迅速,新功能和新应用导致新品种层出不穷,公司研发和技术人员共计千余人,强大的研发设计能力保障了不断推出符合市场需求的新产品。

　　公司近三年来的营业收入年复合增长率4.9%,归属于上市公司股东净利润年复合增长率9.5%,增长稳健,考虑到公司所处的小家电行业更新换代快,市场空间广阔,公司目前估值水平具有较高安全边际,给予公司“买入”投资评级。

　　风险提示:欧美市场需求严重下滑。

　　华伍股份:风机、轨交空间广阔,制动专家大有可为

　　港机制动设备起家的工业制动系统专家:公司前身系上海振华港机(丰城)制动器有限公司,2010年于创业板上市,目前产品应用领域主要在港口、冶金、风电三大领域,其中公司的港机和冶金行业用制动器市场占有率从2003年开始就一直在国内处于同行业第一,已经成为了我国传统工业制动系统行业的领先品牌。

　　风机制动器快速发展:风电产能在经过近几年消化和整合后,行业发展逐渐复苏,按照国家有关规划,未来每年风电新增装机容量为25GW。公司风机制动器自2013年开始量产以来,成功实现进口替代,2014年营收约1亿元,目前国内客户已经有22家,并正式成为西门子风电事业部的全球合格供应商。我们预计今明两年公司风机制动器依然处于快速发展期。

　　收购上海庞丰,积极发展轨交制动领域:公司未来一大战略发展方向是轨道交通制动系统。目前公司已经完成上海庞丰交通设备科技有限公司100%股权收购,上海庞丰是一家专业从事轨道交通车辆制动系统、零部件制造的企业,在行业内有很深技术积累并在低地板有轨电车制动系统领域有领先的市场优势。2015年上半年,上海庞丰已经实现扭亏为盈。

　　盈利预测和投资评级:我们预计公司2015~2017年的营业收入分别为562百万元,710百万元和917百万元,可实现净利润分别为59百万元,82百万元和111百万元。根据公司5月5日公告的定增预案,大股东和员工持股计划以9.32元/股包揽此次 4亿元增发,彰显公司信心;结合公司发展情况和外延可能,我们首次覆盖给予“买入”的投资评级。

　　风险提示:传统工业制动市场需求低迷;轨交制动市场进展低于预期;外延发展进度缓慢。

　　盛和资源:极具成长性的稀土龙头

　　财政部控股的稀土全产业链龙头企业,并与中铝合作紧密。公司由财政部实际控制,主要从事稀土冶炼分离、深加工和贸易等业务;同时与中铝集团紧密合作,打造中铝四川稀土平台公司,近期合作速度加快。公司通过全产业布局,已成为稀土采选冶、深加工一体化的全产业链轻稀土龙头企业。

　　高效一体化运作的稀土全产业链。公司的主营为稀土冶炼分离和深加工,盈利性仅次于北方稀土。上游资源环节,公司依托四川凉山稀土资源,托管汉鑫矿业,积极寻求海外矿山并购;中游冶炼分离环节,公司依托中国铝业公司,冶炼分离配额占全国4.6%,冶炼技术先进;下游深加工环节,公司分子筛及催化剂产能齐备,行业壁垒高,经营状况渐入佳境。

　　拟定增收购优质稀土、锆资产,进一步夯实稀有金属龙头地位。公司拟定增收购晨光稀土、科百瑞及文盛新材股权。本次定增收购协同效应主要体现在两方面:第一,实现稀土产业链延伸、发挥协同效应。

　　一是公司稀土分离冶炼(权益)配额以及加工(权益)产能将大幅提升;二是稀土废料回收及综合利用以及稀土金属冶炼业务,很好地克服了稀土生产配额的限制;三是整合赣州中重稀土的冶炼加工,增强了对四川轻稀土、赣州重稀土的资源获取能力,并提升轻、重稀土冶炼分离技术。

　　第二,拓宽主营业务范围和降低经营风险,增加原材采购渠道。

　　一是文盛新材产品的多样性和所具备的发展潜力能协助公司在未来扩展产品线和业务范围;

　　二是锆英砂中富含独居石,其中具有较多的稀土及其他稀散金属含量,且不计价或成本很低,公司有望从锆英砂尾矿综合利用过程中增加原料渠道。

　　稀土价格已跌无可跌,有望探底回升。作为国家战略储备资源,收缩供给是稀土产业自上而下的逻辑。目前稀土价格已堕入历史大底,企业盈利加速恶化,资源贱价外流窘境再现,供应收缩势在必行。六大稀土集团已先后加入限产保价阵营,新一轮稀土打黑正在迅速推进,新一轮收储或将开启。9月初以来,磁材相关的镨、钕、镝已出现明显上涨。稀土板块反弹行情箭在弦上。

　　投资建议:“买入-A”投资评级,6个月目标价18元。考虑到稀土价格处于历史大底,有望回升,以及公司治理结构、业绩弹性和并购能力等诸多优势,公司成长性极强。如定增成功,预计公司2015-2017年EPS0.13元、0.30元、0.40元。给予“买入-A”投资评级,6个月目标价18.00元,对应2016年60xPE。

　　风险提示:

　　1)增发方案被否;

　　2)业绩承诺无法兑现;

　　3)下游需求持续疲软;

　　4)稀土打黑力度减弱;

　　5)减产计划落实不力。        海航投资:剥离低效资产,金投平台已见雏形!

　　历史--地产平台华丽转型

　　海航投资原名“亿城股份”,前身是一家以房地产为主的综合类公司,自2013年以来,房地产市场景气度下降,众多房企进入了去库存化周期。亿城股份排名行业中游,面临生存压力。2013年8月,大股东乾通实业将其持有的全部股份(285,776,423股,占公司总股本19.98%)协议转让给海航资本,随后开始战略转型。

　　瘦身--处置低效资产,保留收入来源

　　海航资本接手后,背靠海航集团,着手处理低效资产。先后转让秦皇岛天行九州40%股权、北京西海龙湖65%股权。11月19日公告再次向关联方海航资产管理集团转让苏州、唐山房产,累计回笼资金31.37亿元,改善财务结构,轻装上阵。

　　公司保留天津房产项目、竞拍上海前滩地块,保障2016-2017年业绩。

　　转型--基金、信托、保险,多点布局,打造金投平台公司放眼未来,积极转型,增资房地产投资基金公司,与铁狮门联合成立房地产信托基金,分享其高端房地产投资运营经验,打造自身不动产基金品牌。公司拟收购海航资本和海航酒店持有的华安财产保险19.463%的股权并通过增资持有渤海信托32.43%的股权。

　　信托和保险是海航资本旗下除已单独上市的租赁(渤海租赁,000415)外,最核心的金融资产。增资渤海信托可以提高资本金加速发展创新业务;投资稳步上升的财险公司更是要抓住国家对保险行业转型升级的机遇,带来丰厚回报。海航投资将转型为金融投资平台。

　　多元--涉足医疗、养老等朝阳产业公司与汉盛资本一起投资成立“海汉养老”,在北京、上海长期租赁写字楼进行养老产业运营;收购新生医疗100%股权,坐拥北京东四环繁华商业中心,并以此物业租赁打造未来民营医疗中心,享有政策红利。

　　中国价值投资网 最多、最好用研究报告 服务商

　　盈利预测

　　2015年由于转让几家公司的股权约会带来15亿元的非经常性收益,大幅提高当年利润。因此我们也比较了扣非利润。2016年起,保险、信托的净利润计入投资收益将显者提升公司盈利水平。同时,也正是因为股权处置储备现金流,利好公司进一步投资动作。我们预测2016、2017年的EPS分别为0.279和0.32,对应PE分别为30.97和27。推荐买入。

　　长安汽车调研简报:乘用车业务确定性增长,商用车减亏是明后年关键

　　2014年长安自主乘用车业务实现盈利,2015年自主乘用车盈利将进一步加大,不仅弥补商用车业务带来亏损,也将实现自主品牌汽车整体盈利。我们认为,长安自主品牌的发展将接替长安福特成为未来3年的主要看点。短期来看,公司自主乘用车业务,合资品牌业务(长安福特、长安马自达等)将实现确定性增长。而商用车(微车)业务将是其业绩弹性最大,也较难以估计的部分。

　　传统微车行业持续低迷(行业降幅20%),公司商用车业务2015年亏损幅度将进一步扩大,大大吃掉了自主乘用车带来盈利,掩盖了公司自主乘用车的高成长性。但可看到的是,公司明后年将对商用车业务进行转型,推出更多基于商用车平台的MPV和SUV类产品(如推出的欧诺MPV已月销过万,刚推出的欧尚MPV和明年将推出的CX70 SUV),这类车型市场规模大,长安微车用户基础大,为公司商用车业务的减亏带来了希望。基于以上分析,我们给公司2015-2017年EPS分别为2.09、2.86和3.14元,对应PE为7X、5X和3X,首次覆盖,给以“推荐”评级。

　　乘用车业务增长稳定:2015年10月,长安汽车销售24.5万辆,1-10月累计销售227.6万辆,销量居行业第三,同比增长7.3%,保持四大集团阵营第一增速。

　　1)长安品牌乘用车10月份销售8.8万辆,1-10月累计销售83.9万辆,同比增长30.5%。

　　2)合资品牌乘用车中,长安福特受宏观经济影响,1-10月累计销售68.17万辆,同比增长2.6%,增速较同期有所放缓。长安马自达受益CX-5、昂科赛拉的持续热销,1-10月份累计销售12.9万辆,同比增长65.8%。2015年11月份公司可产品销售情况仍然向好。业绩表现上,依据“归母净利润-投资净收益”口径,公司前三季度自主汽车部分(乘用车+商用车)就实现收益2.6亿左右(2014年亏损5.4亿)。我们判断,公司自主乘用车业务2015年盈利规模10亿以上。

　　2016年乘用车业务仍然可期,盈利能力仍有提升空间:

　　1)SUV产品又添新兵。公司新产品小型SUV CS15与广州车展正式上市,产品外观设计时尚,配置丰富,产品力强,且该细分市场成长性最好。公司其他产品如CS75、悦翔V7、逸动(明年出小改款)和CS35等在销量上仍有提升空间。

　　2)长安福特锐界是大中型SUV的佼佼者,明年仍将持续发力,成为提升业绩的主要动力。

　　商用车减亏将是2016年的业绩关键:2015年传统微车持续下滑,公司传统微车业务销量下降幅度在15%左右,亏损额度较2014年进一步扩大。公司已经积极应对商用车业务低迷的现在,未来将通过微车平台开发更多的MPV和SUV类产品以扭转微车业务颓势。主要产品规划有:已经推出产品包括MPV欧诺(月均销量过万)、欧力威,广州车展刚推出的MPV产品欧尚,预计在2016年中推出7座SUV CX70。我们认为,传统微车转型升级MPV和SUV类产品是行业的发展趋势,从长安已经发布的产品竞争力较强,且长安品牌具备广泛微车用户基础,我们看好其商用车转型前景。

　　新能源汽车稳步推进:目前有的新能源车型是逸动的纯电动车,明年会推出基于奔奔纯电动,逸动的插电式混动,后续还有CS75的插电式混动车型,未来大概会有34款车型,这个是目前的新能源汽车的战略规划,同时还包括商用车的新能源车型,目前是按照2020年达到40万辆的目标规划,大概10%左右的比例。

　　风险提示:汽车行业景气度下滑,公司新产品推广低于预期。

11月27日是什么星座_11月27日隐现重磅利好：明日6股有望冲击涨停

http://m.joewu.cn/xiaofei/37782/