[互联网金融概念股有哪些]能源互联网概念股有哪些 能源互联网概念股龙头解析

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　　金融屋财经网(www.joewu.cn)1月14日讯

　　电力设备及新能源行业受政策影响较大。2015年，在传统企业转型、电改的助推下，电力设备板块涨幅居前，热点板块顺次为智能电网、锂电池、光伏发电、充电桩和能源互联网。

　　2016年将进入改革显现成效的大年。其中，高端锂电设备受益动力电池扩产，景气度将持续;伴随充电新国标的出台，充电桩基础设施有望迎来较大增长空间;经济增速下滑、环境污染与新能源消纳等现状也亟需特高压实现能源转型;能源互联网将重构能源供给与消费模式。

　　电力设备行业高景气

　　数据显示，“十二五”期间智能电网、特高压和新能源建设成为拉动电力设备行业发展的三驾马车。未来几年电网投资将继续加快，“十三五”期间智能电网和充电桩建设将贡献超过4万亿元的投资项目，数字化变电站的建设和改造将全面铺开。特高压项目总投资将达7000亿元，相关设备投资将迎来高峰。

　　去年底，发改委核准两项特高压直流工程，在大气污染、经济增速下滑等现状下，国家需要通过特高压建设来实现能源转型、带动产业链发展，这会利好从事特高压、配电网投资的一次、二次设备的电力企业。

　　对照国家电网的规划，预计2020年前还需继续建设26条路线，按单个项目210亿元的投资额度测算，26条路线投资额度预计达5460亿元。再加上目前已开工建设的部分，2020年前特高压项目投资预计至少达7000亿元。

　　2016年，配网投资重点在农村配网的一次设备领域。申万宏源研究报告认为，城市配网从投资总量上不如农村配网，但配网自动化和新能源接入投资占比会大幅提升。

　　在配网自动化中，受益最大的是电力设备制造业。国家能源局、国家电网均明确表示，要加强配网建设、加强配网自动化建设。根据国家能源局《配电网建设改造行动计划(2015-2020年)》，配电网建设改造投资不低于2万亿元，其中2015年投资不低于3000亿元，“十三五”期间配网累计投资不低于1.7万亿元。

　　在配电网建设改造工程投资中，将有较大一部分用于线路升级和老旧设备更换。这对于电力设备制造企业也是一块大蛋糕，而农网改造工程又会进一步推动电力设备行业发展。

　　市场人士认为，2016年电力设备行业将持续向清洁能源设备制造业转型。火电装机在手订单今年将有不错表现，但新增火电装机的订单则会出现萎缩。由于国家大力推进火电厂超低排放，火电脱硫脱硝环保市场仍会表现景气。由于眼下中国水电资源开发量已达70%，所以今年水电设备与电机产品仍会以一个相对低速的态势增长。

　　新电改“捂热”细分行业

　　“2016年电改的政策重点在于推进落地和执行，售电端创新性的能源互联网模式是亮点。”申万宏源分析师武夏指出。由于电改最终要形成一个成熟的市场，需要较长周期，未来两年预计政策层面主要是出台实施细则加快企业项目落地。

　　事实上，电力设备新能源行业与电改有着密切联系。电改的根本目的在于提高电力的商品属性，增加其价值。而对电力价值的挖掘，需要用户实现共享并对需求做出响应，即需要配套的智能、坚强、互联互通的电网网架作为物理支撑，同时需要分布式能源的接入比例，而可再生能源接入比例的大幅增加又反过来要求电网实现高度智能化。

　　电改之后先后出台的光伏、新能源汽车、锂电、充电桩、配网建设等一系列政策，将在2016年继续推动细分行业发展。“今年锂电池方面将会是大投产的一年。”信达证券能源行业分析师曹寅指出，“主要是新能源汽车需求放量后动力电池产能紧缺所致。现在很多电动汽车的整车厂会去包一条锂电池产线，进入这个子行业的投资者很多，但日后该行业将面临产能过剩问题，不过至2016年底产能紧张还会存在。”国泰君安则预计，2015年-2016年新增锂电设备投资至少150亿元，行业景气度堪比2011年的光伏设备，景气度将持续到2016年底。2016年，动力电池设备的精度要求提高，高端锂电设备厂商最为受益。

　　新能源汽车政策重心今年将向充电桩倾斜。充电桩标准制定后，配套政策出台节奏均超过预期，新能源汽车行业在2016年仍将延续高景气行情。有业内人士表示，充电桩行业目前集中度不高，竞争激烈，探索好的商业模式将是今年行业发展的看点。

　　2016年，光伏行业需求终端企业将更多选择单晶产品，市场对单晶的认可度也会逐步提升。根据中国光伏业协会的数据，2014年中国单晶硅电池和多晶硅电池产量之比为13：87，而在“十三五”期间这样的比例为1：1，单晶与多晶平分天下。布局方面，光伏西部地面电站或将受到较大影响，中东部地区分布式光伏发电将得以加快。

　　推动能源互联网发展

　　光伏行业发展的显著动力来源于政策的支撑。从目前已发布的政策看，“十三五”期间国家将大力支持光伏产业发展。国家能源局相关负责人在2015年光伏大会上指出，“十三五”期间将持续壮大太阳能光伏发电的市场规模，初步规划“十三五”光伏装机规模目标将达1.5亿千瓦左右。同时，为鼓励光伏产业健康发展，政府也做了积极引导，如补贴标准下调、鼓励分布式电站，补贴标准下调促使企业寻求新技术、新工艺来降低成本等。

　　广泛热议的“能源互联网”得到改革与市场的双轮驱动。在能源互联网的体系下，用户侧的多样性服务需求有望呈现出几何式爆发，新能源运营商和电力设备供应商将分享电改的政策红利，电改所带来的需求侧管理、售电业务等相关投资机会值得期待，在此领域有前瞻性布局的公司值得关注。

　　埃森哲最新发布的《中国能源互联网商业生态展望》报告预测，到2020年中国能源互联网的总体市场规模将超过9400亿美元，约占当年GDP的7%。其中，除智能电网建设先行驱动的快速增长外，能源互联网还会为直接带动微网建设、冷热电三联供系统建设、屋顶太阳能系统建设、物联网建设、智能家居系统、储能系统等一系列制造产业的增长。

　　同时，围绕能源管理相关的服务、融资甚至数据产业也将成为新型收入来源。作为能源互联网基石的储能处于蓄势待发阶段。

　　此外，在能源结构调整的主基调下，基于需求和经济性的清洁能源，未来将形成更为健康发展的产业格局且应用空间广阔，在清洁能源产业链条上，有技术储备、规模效应和成本控制优势的新能源企业将有进一步的发展空间。

　　大连电瓷(002606)：业绩符合预期

　　成本改善卓有成效：2012 年开始大连地区快速上涨的液化气价格给公司的生产成本带来了极大压力，下半年开始公司将液化气生产工艺改造为天然气生产工艺，每年降低成本1200 万元，相当于提升毛利率2%。公司仍然有部分产能没有接受天然气改造，我们判断后续仍有成本下降空间。

　　在手特高压订单充足：公司2012 年下半年和2013 年初签订了“淮南-上海”、“哈密-郑州”、“溪洛渡-浙西”三条特高压线路的绝缘子订单超过3 亿元，目前“溪洛渡-浙西”和部分“淮南-上海”的绝缘子仍然未确认收入，将极大的支撑2013 年的净利润，募投项目即将扩产：由于交流特高压建设进度有所耽搁，公司上市后募集资金用于扩大盘型悬式绝缘子的产能一直未启动，仅仅开工了复合绝缘子的生产项目。2013 年交流特高压的进度越来越明朗，公司2013 年将择机启动瓷绝缘子产能扩大项目，迎接特高压的建设。

　　投资建议：预计 2013-2015 年EPS 为0.44 元、0.7 元和0.9 元。

　　我们认为当前股价合理，考虑到交流特高压线路对公司的业绩弹性，我们给予公司“增持-B”的投资评级，目标价14 元，对应2014 年20 倍。

　　长高集团(002452)：经营稳健，新产品推动高成长

　　公司隔离开关中标排名保持第一，份额稳定。2013年底公司开关类产品在手订单3.67亿元，同比增长约20%。预计2014年公司开关产品保持稳定增长。2013年公司8个±800kV直流隔离开关项目已全部完成，今年有收获订单的可能性。

　　2013年公司在电网系统外取得订单约5100万元，同时积极布局海外市场，市场开拓初见成效。未来系统外市场是公司的拓展重点，由于其市场空间更大，未来公司系统外市场可能达到与系统内市场规模相当的格局。

　　2013年公司组合电器和断路器实现收入5278万元，成套设备实现收入962万元。2013年公司成套设备已通过全套型式试验，并获得国网投标资质。随着今年商务分提升条件成熟，预计今年公司组合电器和成套设备在国网招标中可实现放量。系统外市场的开拓也将提升其需求。

　　不考虑转增及并购影响，我们预计2014年-2016年EPS分别为0.81、1.13和1.58元，当前股价对应PE分别为22.51倍、16.03倍和11.50倍，考虑到公司的高成长性，维持“增持”评级。

　　科陆电子(002121)：显著受益于智能电网建设第一阶段

　　公司业绩符合预期，近两年收入增速放缓： 2009年公司全年实现营业收入43，473.77万元，比上年度增长10.19%;实现净利润7859.17万元，比去年同期增长41.41%。从收入增速看公司经历了前几年的高速增长后，2008-2009年收入增速放缓，主要原因由于公司传统业务收入增速放缓，甚至出现负增长。而电子式电能表近两年出现了高速增长，这也是带动公司收入增长的核心动力。

　　智能电表，显著受益于智能电网建设第一阶段，持续高成长可期。公司智能电表自2007年开始进入高速成长期，2008-2009年连续两年增速超过80%，已成为公司的第一大业务。智能电表统一招标工作已经开始，公司在第一次招标中市场份额提升到9%，智能电表作为我国电网智能化改造的切入口，仍将保持高增长。国家电网计划未来三年内投资800亿元用于下属27个省网公司的用电信息采集系统建设，其中用于电表约400亿元，其中载波表为270亿元左右。

　　用电管理系统龙头，显著受益于智能电网建设第一阶段，再次高成长可期。科陆电子在用电管理系统领域的市场份额居行业第二，仅次于长沙威胜集团[1.27%]，近几年该业务增长出现了停滞。随着智能电网建设规划的推车，电网信息化管理又面临一次更新换代，将有一次进入投资高峰期，公司作为行业龙头该业务将再次进入高成长通道。

　　森源电气(002358)：配电行业持续景气 品牌优势明显

　　传统业务借助地缘优势，享受农配网建设和城网升级改造。公司地处河南，辐射华中、西北和华北，“十二五”农网改造和升级将重点集中在农村面积大、农网普及程度低的经济欠发达地区，公司技术实力突出，地缘优势有助领先行业发展。配电行业持续景气，一次设备采购将继续成为投资重点，预计公司该板块业务仍维持30%增长。

　　电能质量治理定位清晰，开拓力度持续加大。目标市场定位在用电侧对电能质量需求高的场合，这样的采购方价格敏感度低、要求定制化设计，有利于维持稳定的高毛利并通过成套解决方案设计和后续服务树立良好的品牌--精准的市场定位为蓬勃发展创造可能性，企业有望实现向“技术密集型”的转变。

　　骆驼股份(601311)：扩张元年顺利收官，持续高增长可期

　　晶盛机电(300316)：设备订单延期，2013年难现反弹

　　公司是硅片企业的设备供应商，在目前下游厂家对于产能投资都非常谨慎的时候，公司技术优势将充分转化会产品溢价，在量上难有突破的情况下，产品升级带动的价格提高将成为公司今年业绩增长的主要因素。其中，公司与英利合作研发出气致冷高效多晶硅技术、公司与REC合作推出颗粒料工艺等连续加料技术及多晶硅铸锭炉自动系统[-3.21%]配套等技术优势将使公司产品及工艺在行业中获得一定的溢价。同时，公司参与《区熔硅单晶片产业化技术与国产设备研制》子课题，已成功拉出6英寸及6.5英寸区熔硅单晶，为未来中环股份研制CFZ高光电转换效率的区熔硅单晶光伏电池材料生产项目关键设备国产化做好技术准备。

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