概念股 点击： 2012-11-28
金融屋财经网(www.joewu.cn)1月14日讯
权威渠道获悉，当前我国央企深化改革有望全面提速，这也意味着相关概念股面临巨大的发展潜力和投资机遇，值得密切关注。
央企负责人会议：拟七举措推进国企改革
据记者获悉，将于本月中旬召开的中央企业负责人会议将围绕深化改革、提质增效、处置“僵尸企业”、优化资源配置、加强国资监管、强化监督、推进“双创”等七个方面全面部署2016年相关国资国企改革发展工作。业内人士认为，今年是国企结构改革年，也是重组与清退产能年，国企面临巨大的压力，也面临巨大的机遇，在供给侧改革驱动下，2016年国企改革将迎来实质性推进。
国海证券认为，可从五逻辑筛选投资标的： 1)对于拥有唯一上市平台的集团，重点关注集团对上市公司进行优质资产注入的可能。2)对于拥有多个上市平台的集团，重点关注集团内部资源相互的整合，尤其关注近来改革动作频繁的公司。3)重点关注主营业务将会受到政策大力支持的公司，如节能环保领域等。4)重点关注入选第一批央企改革试点名单的集团旗下迄今为止尚未有实质性改革进展的公司，这类企业往往存在着较强的改革预期。5)重点关注存在入选第二批央企改革试点名单可能的企业。
筛选投资标的如下：
中央电视台下唯一的上市平台——中视传媒：媒体融合战略的实施将是公司2016年的最大看点。公司近几个月在媒体融合方面上的动作较为频繁，现已开始积极寻求内部资源的整合，5大动向值得关注。
央企背景下的唯一种业类上市平台——农发种业：公司积极转型，近年来动作频繁，扩张意图明显，大股东中农发集团拥有众多优质土地资源，有望成为注入公司的对象。随着2016年中央一号文件的临近，有望在改革道路上更进一步。
国电集团下唯一专注节能环保的平台——龙源技术：公司是国电集团下唯一一个在创业板上市的平台，目前市值还不到60亿。国电集团在A股市场中共5家上市公司，除公司处于上游以外，其余4家均处于下游，且公司主营节能环保型产品在雾霾日趋严重的当下、在国家大力推进节能减排和脱硝技术的政策背景下，公司必将从中受益。
诚通集团下积极转型的平台——岳阳林纸：公司积极寻求转型，除将亏损业务与大股东进行资产置换外，公司另辟蹊径转型从事园林领域。此外不排除诚通集团入选第二批试点名单的可能。
国投集团建议关注--国投新集、*ST中鲁：两家公司均亏损严重，预计国投新集或将于明年戴帽ST，改革需求较为迫切。注意国投集团旗下的国投罗钾和国投柴钾存在资产置换的可能。
中国巨石(600176)
公司为首批六家试点改革央企之一中国建材[-1.20%]集团旗下企业，是国内最大的玻纤及制品制造商。据悉，高性能玻纤产品在大飞机、高铁、新能源汽车、特种管罐、风力发电、造船等领域应用扩大，支持玻纤行业的新增长。自公司宣布2015年1月1日全球价格提涨后，国内山东玻纤、泰山玻纤纷纷跟进。
据介绍，良好的需求对玻纤市场价格形成有力提振，随着国内工厂节后复工，供应维持紧张，行业计划4月份提价，预计无碱类提价200-300元/吨，中碱类100元/吨。公司作为行业龙头，年初以来一直按单生产，产能吃紧，计划于4 月份无碱直接纱上调5%-7%，无碱合股纱上调3%-4%。
分析认为，由于公司目前处于玻纤行业的上游，未来有望通过向下游玻纤复合材料领域拓展的方式来延伸，届时公司毛利率有望进一步提高。广发证券研报指出，中国巨石身为行业龙头，成本控制能力强、产品结构丰富，竞争优势明显，近两年致力于开拓海外市场，优化产品结构、完善产业布局，此次入选国企改革试点，有望进一步提升综合实力。15年行业景气弱复苏趋势有望持续，公司盈利有望继续改善。
国药股份(600511)
公司为首批六家试点改革央企之一国药集团旗下上市企业。分析认为，2015年公司面临国企改革、解决同业竞争、外延并购三大机遇。1、公司被确定为中国医药集团混合所有制改革的首批试点单位，体制的改变有利于公司长期发展;2、2011年3月，国药集团承诺争取5年内全面解决同业竞争，随着2016年3月的临近，公司将面临资产整合机遇;3、在2014年年报中国药股份首次出现“积极寻找适宜的投资项目和并购目标”的论述，意味着公司开始考虑外延并购，有可能带来额外弹性。
中信建投[0.00%]大会报称，作为国药集团发展混合所有制经济的首批试点单位，公司国有法人所持限售A股比例占总股本42%，且大股东承诺于2016年3月前解决同业竞争问题。公司有望借本次国药混改试点，进一步深化市场化经营和管理机制，降低限售股比例;通过集团内资产整合，解决同业竞争问题。
此外，公司零售分销业务增长较快，但规模和业绩贡献尚小，发展空间较大。公司2013年就已建立国药商城B2B平台，目前运行平稳。未来随着医药分开改革进一步推进，药品零售终端市场有望承接医院门诊药房功能，成为重要的药品销售终端，公司将间接受益。
公司为首批六家试点改革央企之一国投集团旗下上市公司。目前，国投系的A股上市公司中仅剩国投新集、中成股份和国投电力3家尚未披露重组方案。巧合的是，上述三家公司股价昨天都有强劲表现。
分析认为，国投新集业绩亏损但股价表现却不错，主要是有国企改革的预期。另一方面，正因为国投新集的严重亏损，母公司出手“救助”反而会显得较为急迫，重组之类的预期会显得更强。业绩亏了，大股东或会有动作，否则就将会面临有退市的风险。
中银中际研报称，公司经营面临严峻挑战，未来在经营管理体制方面可改善的空间较大。今年可能是是煤炭行业国企改革破冰的一年，题材股的投资价值可能将进一步显现。国投公司是国企改革明确的对象，鉴于国投新集被改革的迫切性和必要性，公司将是煤炭国企改革题材较好的标的，建议重点关注。
中粮属于产融一体化企业集团，旗下拥有中国食品[-0.28%]、中国粮油、蒙牛乳业[-0.80%]、中粮包装[4.41%]、侨福企业[-0.88%]等五家香港上市公司，中粮屯河、中粮地产、中粮生化等三家A股上市公司。近年来，中粮集团不断布局国内热点产业，从收购蒙牛到整合雅士利，再到频频出手红酒和养殖等产业。在外界看来不差钱的中粮，在国内一系列整合中也需要有一个强有力的融资平台。除此之外，随着国家提倡利用两个市场两种资源，中粮也急需通过资本运作来布局海外。
中国节能环保集团目前拥有的A股上市公司相对较少，主要有烟台万润和启源装备。
华联综超(600361)：长期向好预期强烈
渠道网络价值将快速提升。公司采取优势区域加密和劣势区域“1+1”相结合的扩张战略，通过与华联股份战略合作、运用募投资金进行“改旧建新”，使渠道网络质、量双双获得大幅提升。
随着公司优势区域网点布局的健全和门店密度的加大，公司的品牌优势和渠道网络价值将逐步得到市场的认可，公司业绩向上拐点也有望在10年底或11年初显现，因此我们认为公司的价值将有望得到市场重估，市销率向上运行空间有望被进一步打开，维持公司“强烈推荐”评级。
中国中铁(601390)：在震撼世界的铁路大开发中翱翔“买入”
研究结论
巨大规模的投资，超长景气的行业。为应对金融危机，我国于2008年调整了《中长期铁路网规划》，目标到2020年建成“四纵四横”的1.6万公里客运专线，投资5万亿元以上，达到12万公里铁路运营里程。在此基础上，地方政府积大幅增肥了“四横四纵”。根据不完全统计，到2020年我国铁路运营里程将达到16万公里，投资规模11.18万亿元以上。中国铁路投资的巨大规模震撼了全世界，拉动铁路基建行业步入了十年超长景气周期。
受惠行业景气，拓展国际市场。公司是我国铁路基建行业两大寡头之一，必将充分受惠于行业的超长景气。2009年市场份额28.73%，凭借强大的技术与装备实力，公司未来三年市场份额有望持续走高。在突出的节能环保和成本优势驱动下，全世界掀起了新一轮铁路建设高潮。我国铁路基建凭借劳动力等成本优势已经走向世界。公司2009年海外业务占比2.86%，目标五年内占比达到20%以上，年均增速在30%以上。国际市场的拓展彻底打开了公司的成长空间，我们预计公司未来五年铁路基建业务年均增长潜力在20%以上。
实施多元化战略，增强抗周期能力。公司的多元化经营战略已经取得了阶段性成果。2009年，公司非铁路基建业务收入占营业总收入比例约39.48%，非基建业务收入占营业总收入比例约10.59%。在多元化经营战略指导下，公司的工业制造和非铁路基建业务，以及房地产开发、铁路与公路的BOT 投资经营项目、矿产资源开发、物资贸易等方面均具有较大的增长潜力。
市场化改革，增强盈利能力。我国铁路的投融资体系改革在2005年就已经迈出了坚实的一步。2010年5月国务院发布的《关于鼓励和引导民间投资健康发展的若干意见》，代表着我国铁路投融资体系开始正式向民营资本乃至于国际资本全面开放。同时，京津线、武广线和沪宁线高铁的商业化运营模式起步，为我国铁路运营机制的市场化改革奠定了基础。进入新世纪，中国铁路体系的市场化改革，必将伴随着铁路大开发的步伐突飞猛进。
风险因素与催化剂：：国内国际宏观经济波动影响和我国铁路市场化改革进程的不确定性，以及技术人才等瓶颈，是公司面临的主要风险因素。 “十二五”规划及其相关的节能环保扶植政策的推出，以及2010年业绩超预期，是公司股价的重大催化剂。
外运发展(600270)：国际航空货运需求持续反弹
随着几大国际快递巨头纷纷看好亚洲及中国市场，加大在此的投入，竞争势必将加剧，敦豪的利润增速在恢复至金融危机前水平后，增速仍将趋缓。同时，银河货航估计短期难以完全扭亏。收购的大件物流短期也无法有显著盈利贡献。总的来看，我们仍然认为公司今明两年的盈利虽然总体趋势向好，但难以恢复至前期高点。
葛洲坝(600068)：走出国门天地宽
大多施工企业依赖国内建筑市场已无可期待成长空间，建筑股投资逻辑视角转向海外经营范围的难以跨越、基于地域分割性的区域拓展障碍与过度化市场竞争态势，使得我们对于传统施工企业国内业务增长持相当谨慎态度，大多施工企业依赖国内建筑市场已无可期待成长空间，想必这也是市场对于该类公司相对低估值的根本原因所在，由此，海外市场成为我们重新审视建筑股投资逻辑的新的重要视角。海外业务何以成为我们审视公司的重要视角--“40%、60%”超常规目标定义超常规发展国际公司提出关于海外业务发展的宏伟目标：力争在今后三年时间里，使国际业务营业收入占集团营业总收入的40%，国际业务利润占集团总利润的60%，ENR排名进入世界50强。做如下情景假设：假设公司营业收入2010-2013年的收入增速分别为30%、25%、20%和20%，分别设想2012年或2013年实现目标，则2009-2012年或2009-2013年的收入复合增长率将达到153%或197%。
全球建筑市场增长向新兴市场转移，为中国企业创造广阔空间，政策支持与竞争优势使中国企业面临海外业务拓展最佳环境未来全球建筑市场增长向亚太、拉美和非洲等新兴市场转移为中国企业创造潜在广阔空间，而诸多政策支持和特有的竞争优势，则为中国企业海外业务拓展创造了最佳环境，归纳如下：中国经济增长对资源需求迫切背景下的“走出去”战略和“项目换资源”实施的可行性、金融危机下资本输出与鼓励出口政策推出更成加快趋势、合作框架下的政策资金为中国企业拓展第三世界国家提供先天优势、成本优势之下技术输出条件已经具备、建筑央企受益政策最大而最有可能形成海外业务的规模化。
全球布局与政策导向下，公司海外业务将迎来腾飞时刻。2008年以来，公司陆续在全球18个国家或地区新设地区分公司或代表处，共计形成了22个分公司或分公司的设立，全球业务布局进一步完善。政策支持与央企资源综合利用之下凭借双向延伸策略打开海外业务发展空间：优质国内施工品牌的海外延伸，国内非水电市场开发的海外延伸。
大合同、高盈利，海外边际贡献葛洲坝最为受益公司。海外业务之所以引起我们关注的一个重要原因在于5倍于国内施工业务的盈利能力，海外业务拓展不仅具有收入规模提升效应而，更因盈利拉升效应而带来丰富业绩想象空间，基于下列分析我们认为海外业务的高盈利可以持续：紧随国内资金走出去，精选融资类海外合同;完全不同于国内的招投标模式，议标形式保证盈利空间，融资能力获得支付溢价;不可不提的项目管理能力。
http://m.joewu.cn/zhengquan/44787/