2016上海迪士尼概念股有哪些|2016上海迪士尼概念股有哪些股票？(附股)

　　金融屋财经网(www.joewu.cn)5月9日讯

　　上海迪士尼首测万人参与 主题行情或将升温

　　上海迪士尼乐园5月7日迎来首日内部运营测试，全天共有约1万名迪士尼演职人员及家属和相关受邀人员进入园区，部分游乐项目首次投入“实测”。从历史经验来看，客流量预期与实际客流量主导了世博板块整体的股价表现。如果上海迪士尼开园后大受欢迎，超预期的入园游客数量或将成为推动迪士尼板块上涨的催化剂。  

　　迪士尼乐园未开先热

　　在“五一”小长假期间，已经向公众开放的迪士尼小镇、星愿公园吸引众多游客前往游览，而5月7日上海迪士尼乐园将开始试运行，为迎接6月16号的开幕做准备。

　　上海迪士尼乐园5月7日迎来首日内部运营测试，全天共有约1万名迪士尼演职人员及家属和相关受邀人员进入园区，部分游乐项目首次投入“实测”。很多游乐项目，包括旋转木马、小飞象以及旋转杯、人猿泰山表演、维尼小熊等，排队时间都不超过10分钟。

　　下午2点的花车巡游也能很轻易就找到不错的观光位置，就连巴斯光年星际营救、创极速光轮这些超热门项目，排队时间也都在50分钟左右。首日试运营体验，从中午11点半开园，到下午7点半离园，不少游客表示“8个小时玩到9个项目，感觉非常超值”。

　　值得注意的是，在刚刚过去的4月30号，五一小长假第一天，上海迪士尼乐园公共区域迎来首个大客流日。据上海地铁统计，迪士尼站一天的进出站客流超过12万人次，估计有超过6万人进入迪园公共区域游览。迪士尼乐园可以说是“未开先火”。

　　上海迪士尼乐园平日门票价格为人民币370元，高峰日门票价格为人民币499元，与香港迪士尼乐园标准门票港元539元(约人民币452元)的定价较为接近。鉴于上海迪士尼园区面积是香港迪士尼的3.2倍，且游乐设施更新，该定价对游客应具有吸引力。

　　主题行情惹关注

　　根据国家旅游局的数据，2014年城镇居民人均旅游花费975元人民币，占全部消费性支出的5%，国内游客量稳步增加10.4%。人均可支配收入提高支撑旅游消费升级，中国居民的旅游消费将持续升温。与此同时，国内人均文化娱乐消费也稳步攀升。可选消费支出的增加与消费升级是长期趋势。而游客对于主题公园的青睐度也不断增强。

　　上海迪士尼乐园将于2016年6月16日正式开园。它包含六个主题园区，将是亚洲最大、世界第三的迪士尼乐园。上海迪士尼乐园面向华东地区，辐射全中国，将能够吸引更多游客来沪游览度假，上海市内(外滩、东方明珠、豫园等)及周边(绍兴、嘉兴、苏州、无锡等)丰富的旅游资源将与迪士尼乐园产生协同效应，极大地丰富游客来沪的旅游体验。考虑到迪士尼开园后的大客流量，上海地铁11号线迪士尼段已经建成开通。迪士尼专属轨交也正在规划之中，可以极大地缩短来沪旅客的出行时间。

　　万得编制的迪士尼指数包含参与迪士尼建设项目、在迪士尼周边区域拥有土地储备以及受益于迪士尼运营所带来的旅游消费提升等相关的28家上市公司。迪士尼概念指数自2013年1月4日至今录得216%的涨幅，远超沪深300指数同期24%的表现。由此可见，A股市场的投资者对迪士尼概念板块给予了较高的期望。

　　瑞银证券指出，从历史经验来看，客流量预期与实际客流量主导了世博板块整体的股价表现。如果上海迪士尼开园后大受欢迎，超预期的入园游客数量或将成为推动迪士尼板块上涨的催化剂。

　　上海迪士尼乐园取得成功的可能性较高，且能够吸引更多游客来沪旅游，从而推动当地交通运输业、旅游业、酒店业和零售业的发展。相关板块、个股将受益于上海迪士尼客流所带来的消费提升，业绩有望得到提升。(中国证券报)

　　中华企业:业绩筑底,期待反转,静待改革

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：蒲东君 日期：2016-03-21

　　报告要点

　　事件描述

　　中华企业(600675)今日公告2015年报,主要内容如下:

　　2015年度公司实现营业收入46.54亿元,同比增长5.42%,净利润-24.87亿元,同比下降409.07%;净利润率-53.43%,同比下降42.37个百分点,EPS-1.33元。其中第四季度单季实现营业收入24.72亿元,同比减少15.43%,净利润-11.71亿元,同比下降82.36%;净利润率-47.4%,同比下降25.42个百分点,EPS-0.63元。

　　事件评论

　　计提减值准备致亏损,去化加快销售提速。公司2015年净利润为亏损24.87亿元,主要原因在于2015年对旗下六个项目共计提了21.67亿元的减值准备,导致公司资产减值损失大幅增加。此举表明公司采取降价促销策略,加快存货去化、资金回笼的战略,2015年销售金额80.65亿元,同比上升50%,销售面积34.84万平方米,同比上升57%。

　　业绩筑底,期待反转。公司2015年计提较多减值准备导致业绩亏损的同时,也奠定了公司业绩底部。公司主要项目所在地上海、杭州、江阴等地楼市自2015年以来不断回暖,公司销售改善的情况已经开始体现,看好公司2016年实现业绩反转。

　　真实负债率下降,现金覆盖率提升,融资额与成本双降。截至2015年末,虽然公司资产负债率有所提升,但扣除预收账款的真实负债率大幅下降16个百分点至55%,充分反映了销售提速带来预收账款增加,负债结构明显优化

　　另一方面,货币资金/(短期借款+一年内到期长期负债)的比例提升至0.69,短期偿债压力缓解。此外,公司2015年成功发行了24.57亿中票与公司债,融资成本明显下降至7.5%左右。

　　静待国企改革春风。政府工作报告再次强调今年要加大国企改革力度,以改革促发展,坚决打好国有企业提质增效攻坚战。公司隶属于上海地产集团,两者存在一定程度的同业竞争问题,公司作为上海地产集团旗下的唯一上市平台,很可能在国企改革和集团内部资源整合的过程中被赋予更多权重。

　　锦江股份:收购维也纳领军中端酒店市场,再次提示迪士尼主题布局机会

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：曾光,钟潇 日期：2016-05-03

　　事项:

　　4月28日晚,锦江股份公告分别以17.488亿元收购维也纳酒店80%股权,以人民币80.0万元收购深圳百岁村餐饮80%股权。同时,公司4月29日晚发布一季报,2016Q1公司取得营收17.48亿元,同比增长92.30%;实现归属于上市公司股东的净利润1.65亿元,同比增长7.09%。

　　评论:

　　收购维也纳:收购中端酒店第一品牌,加速品牌多元化布局。

　　在行业整合以及国企改革的大背景下,锦江股份自去年收购法国卢浮酒店以及铂涛酒店集团之后,于近期再下一城,以17.488亿元收购维也纳酒店80%股权,以人民币80.0万元收购深圳百岁村餐饮80%股权。

　　收购方案简析: 管理团队有望得到保留,收购估值相对不高。

　　首先,从收购方案来看,本次公司交易对方为维也纳酒店及百岁村餐饮的实际控制人黄德满先生。黄德满先生目前直接持有维也纳酒店92.95%股权,并通过深圳市维也纳之星酒店管理有限公司持有维也纳酒店7.05%股权,同时持有百岁村餐饮100%股权。

　　黄德满先生作为维也纳酒店集团创始人及CEO,拥有着极为丰富的中档酒店管理运营经验,并被誉为“中国精品连锁酒店第一人”。而根据相关媒体报道,本次收购完成后,维也纳原有品牌及权益有望保持不变,原管理团队和管理机制保持不变。

　　因此,未来维也纳管理团队有望在公司乃至整个锦江集团布局中端酒店品牌的过程仍占据重要地位,以有效实现两大品牌有机结合,并充分发挥双方的优势与互补。

　　其次,从收购资金来源来看,根据公告披露,锦江股份收购维也纳资金来源为公司自有资金及银行贷款,而收购百岁村资金来源为公司自有资金。虽然公司未透露具体融资方案,但我们预计公司收购维也纳17.488亿元将主要来自于银行贷款,因此将对公司负债及财务成本等相关指标带来直接影响。

　　我们假设公司17.488亿元全部来自于银行贷款,则公司负债率将由一季报数据77.28%进一步提升至78.21 %(暂不考虑推进中的再融资方案),同时,我们按利率4%~5%计算,则对应财务费用区间约为6996~8744万元。

　　中路股份:借力国际逐梦迪士尼、高空风电和移动互联添力

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：陈天诚 日期：2016-01-11

　　迪士尼周边最大地主,与美国三五集团合作,设立旅游服务公司,逐梦迪士尼: 1)毗邻迪士尼700亩土地,为迪士尼周边最大地主:公司位于南六公路700亩地毗邻迪士尼和上海动物园,主要为工业用地性质,为附近可知的最大“地主”(界龙实业约300亩);

　　2)联姻美国三五集团、规划打造世界级商旅综合体:15年二月公司与美国三五集团合作设立全资子公司中路三五旅游发展有限公司,拟探讨开发建设世界级多功能文化旅游综合服务园区;3)衔接迪士尼和野生动物园,未来客流量可观:公司所处区域目前无任何规划中的商旅综合体,且公司位于迪士尼和上海动物园之间,规划中的11号线存在继续延伸的可能,如果成功实现,预计年接待量至少1000万;

　　4)成功转性后合理市值接近167亿:工业用地转商业用地难度较大,但如果采取与国际集团合作,开发商旅综合体的模式,或许更容易,公司700亩土地账面价值仅8096万,加上建筑物账面价值仅1.66亿,商旅综合体合理市值约167亿元。

　　参与集团移动互联生态搭建, WIFI、LIFE、理财三大平台已成型:公司以2000万元持有路路由20%股权,借此参与集团移动互联生态搭建,而目前联连WIFI、联连LIFE、联连理财均已上线,其中联连理财更是实现了“互联网金融+差异化电商”以及“自有流量+自由融资端”的商业模式,未来利润增长可期,预计生态搭建完成之后,估值增长至少约40-50倍,合理市值约10亿元。

　　投资高空风电龙头、培育新的利润增长点:公司公告持有国内高空风电龙头广东高空63%的股权,公司正在安徽和江苏加速推进发电站建设,拟向大股东及关联方募投25亿用于高空风能建设,建成后预计实现年均销售收入11.7亿、净利润为6.5亿元,有望成为公司新的利润增长点,按20倍估值,合理市值约82亿元。

　　集团投资业务百花齐放、或受益多层次资本市场建设:根据中路集团官网,中路集团总资产近1000亿,年营收约110亿,旗下投资企业140余家,遍及能源、环保、互联网等,持有大路股份、炼石有色、神雾环保等多家上市公司股权,未来将受益于新三板转板制度、科创版开板等多层次资本市场建设。

　　投资建议:公司作为迪士尼周边最大的地主,与美国三五集团合作探索商旅综合体开发将深度挖掘土地价值,未来在现有自行车业务上,迪士尼文旅、移动互联、高空风电、科技创投将成为新的利润增长点。

　　美盛文化：续关注新作品表现及优质IP布局

　　类别：公司研究 机构：国信证券股份有限公司 研究员：朱元 日期：2016-04-28

　　2016Q1业绩增长63%,主要系子公司并表所致

　　公司2016Q1实现营收8881万,同比增长69.3%,净利润1381万,同比增长63%,靠近此前业绩预告范围的中间,扣非净利润1210万元,同比增长181.7%。Q1收入及业绩同比快速增长,主要系子公司业盛实业并表所致;Q1净利率同比提升0.8pct,其中毛利率大幅提升16pct,主要与单季度业务结构波动有关,另外期间费用率上升2pct。

　　净利润增速与扣非增速差异较大,主要系去年同期子公司业绩补偿收回致投资收益较高。公司预计2016H1净利润同比增速区间为70%~100%。

　　受益上海迪士尼开业,原创IP 业务有望继续发力

　　公司通过与Jakks 美盛合作,提供迪斯尼授权产品,有望受益16年上海迪士尼开业,带动动漫服饰业绩贡献逐步增加。同时,作为国内最优秀的动漫制作企业之一,公司在内容创意端及相关技术储备方面,实力逐步获得认可,目前已拥有《星学院》、《爵士兔》、《小小勇者村》等原创IP 作品,并实现从内容制作到衍生品变现的路径理顺,随着16年第二部上线+第一部轮播的持续影响,变现能力将更为可观。

　　泛娱乐文化产业链逐步完善,卡位布局走在行业前列

　　公司已形成涵盖动漫影视、游戏、衍生品及媒体的完整布局,逐步完善泛娱乐文化产业链,在二次元领域深耕已久,有望步入收获阶段,悠窝窝cosplay 产品销售增长迅猛,16年将寻求更大突破。公司拥有良好的投资并购基因。

　　15年下半年以来产业链布局明显加快,先后收购国内领先的轻游戏平台服务商真趣网络,参股瑛麒动漫科技(35%)、创幻数码科技(35%)及WeMedia(15%),投资创新工场基金及浙江文化产业成长基金,涉足二次元与虚拟现实领域,布局卡位走在行业前列。

　　吉祥航空年报季报点评:成长性好、估值不贵

　　类别：公司研究 机构：中原证券股份有限公司 研究员：高世梁 日期：2016-04-25

　　报告关键要素:

　　公司披露15年年报和16年一季报。

　　事件:

　　吉祥航空(603885)披露15年年报和16年1季报;15年业绩增长144.87%。16年1季度业绩增长70.42%。

　　点评:

　　业绩优良。15年公司实现营业收入81.58亿元,增长22.74%。净利润10.47亿元,增长144.87%。扣非后净利润8.42亿元,增长204.61%(非经常性损益主要为非航线类政府补助)。每股收益为0.92元。

　　公司业绩增长主要因为航空市场需求旺盛、公司运力快速扩张以及低位油价带来的成本节约。15年公司航空客运毛利率为25.7%,增长7.22个百分点。其中国内航线毛利率为27.06%,增长5.86个百分点。国际航线毛利率为19.66%,增长19.24个百分点。

　　16年1季度公司营业收入25.52亿元,增长30.43%。净利润4.54亿元,增长70.42%。扣非后净利润3.57亿元,增长40.61%。每股收益为0.4元,业绩继续保持良好。

　　深耕上海市场、培育广州基地。公司以上海为主运营基地,并培育广州新基地。通过旗下廉价航空九元航空的运营,成功实现双品牌双枢纽运行和高、中、低端旅客市场全覆盖。公司运营着超过七十条以上海为主运营基地始发国内、港澳台地区及周边国家航线,主要目的地均为省会城市、经济发达城市及旅游城市。

　　公司88.23%的客运量由上海两个机场承担,15年公司在上海主运营基地市场占有率达到8.65%,相比12年市场占有率提高了1.92个百分点;公司控股子公司九元航空于15年初正式开航。

　　九元航空以广州白云机场为主基地机场,以波音737系列飞机组建单一机型机队,现拥有7架波音B737系列飞机,运营着超过十条国内航线,开通通航城市13个,15年年报显示九元航空平均客座率达到89.57%。

　　业务量增速快,国内国际均衡发展。公司以客运业务为主,15年旅客周转量为178.45亿人公里,同比增长38.86%,保持高速增长。在旅客周转量中,国内旅客周转量占比为82%,15年同比增长37.3%。

　　国际旅客周转量得益于出境游热情和公司运力投放加速,同比增长了63.38%,占比也提高到了15.68%。和春秋航空相比,公司整体增速更快(春秋航空15年旅客吞吐量增长了21.38%),且更注重国内市场和国际市场的均衡发展(春秋航空15年国内旅客吞吐量只增长了1.16%)。

　　16年1季度公司旅客周转量增长31.76%,其中国内航线增长31.75%,国际航线增长35.69%,增速仍保持较快水平,领先同类公司,且国内和国际航线均衡发展。

　　运力增长快,客座率保持稳中有升。15年底公司拥有55架飞机(含九元航空),比14年底多了14架。

　　可用座公里为209.51亿座公里,同比增长36.93%。其中国内航线增长34.15%,国际航线增长66.21%。

　　16年公司计划将机队规模提高到70架,仍然保持快速增长。在运力大幅增长的同时,公司客座率保持稳中有升。15年整体客座率为85.17%,增长1.18个百分点。其中国内航线87.54%,增长2.01个百分点。国际航线76.06%,下降1.32个百分点。

　　豫园商城:投资收益下降拖累业绩,获益金价上行及迪士尼开园

　　类别：公司研究 机构：长江证券股份有限公司 研究员：李锦 日期：2016-04-01

　　黄金饰品业务战略布局坚定执行,成效显现。公司营业收入同比下降8.36%,黄金饰品收入下滑9.4%,其中以上海黄金交易所席位代买黄金业务下滑42%,剔除其影响黄金饰品销售业务同比下滑1.2%,总体来看公司黄金珠宝业务战略效果显现。

　　主要体现在:1)扩大高毛利产品,报告期公司毛利率为11.47%,同比提升1.16个百分点,其中黄金珠宝业务毛利率提升0.89个百分点,毛利润增加3000万元;2)加快双品牌在西南区域的直营发展,报告期四川地区实现收入4.28亿元,同比大幅增长21%,业务占比提升0.55个百分点至2.39%。

　　人工费用上升及地产/矿业投资收益下降,拖累当期业绩。报告期公司归属净利润同比下降近20%,主要基于两点:1)工资上涨至费用率大幅提升,报告期销售与管理费用同比分别提升13.49%和13.14%,在财务费用基本持平下推高期间费用率上升1.4个百分点,费用高企除店铺基础运营管理费用上升外主要在于人工工资上涨,报告期人工费用同比上涨13.03%,增加费用额为7763万元;

　　2)投资地产和矿业项目投资收益下降,公司间接持股中北地产30%股权,报告期内由于中北地产结算进度原因,净利贡献同比下滑55.78%,额度下滑1.82亿元;公司持股招金矿业25.73%股权,因金价下行致使报告期净利贡献同比下滑34%,额度下滑4117万元,综合来看报告期投资收益下滑约20%。

　　复星快乐时尚平台,商旅外延稳步推进。作为复星快乐时尚平台,商旅项目积极推进:2015年12月沈阳豫珑城项目开业(10万平),积极推进上海豫泰确诚商业广场(豫园二期,14万平)开发,已完成两轮征询。完成对日本新野度假村100%股权收购,并联合复星国际、中国动力基金共同出资,间接持有加拿大太阳马戏团2.828%股权。

　　投资建议:主业夯实,商旅外延奠定成长基础,获益金价上行与迪士尼开园。公司黄金主业在消费低迷下经品牌与区域战略调整,实现较稳健增长,且公司非公开增发开拓黄金珠宝全产业链互联网平台项目,将继续强化黄金主业基础;

　　同时,豫园一/二期+沈阳豫珑城+日本星野为公司打造梯度化、多元化商旅外延布局,奠定长期成长基础。此外,金价上行将有利于参股公司招金矿业业绩提升,迪士尼项目将提振上海商业客流,公司有望实质收益。

　　上海建工公告点评:民企式激励,国企式拿单,有望进入新一轮快速发展

　　类别：公司研究 机构：广发证券股份有限公司 研究员：唐笑 日期：2016-04-18

　　核心观点:

　　2016年一季度新签订单增势良好,预计未来PPP项目会继续落地。

　　截至2016年3月末,公司近一年新签重大项目均为PPP项目。2016年一季度新签合同额同比增长33%,大幅高于2015年全年增速。

　　2015年传统主业较为稳定,加快转型建筑全生命周期服务商。

　　2015年公司实现收入1254亿元,同比增速为10.35%,较上年的11.39%稍有放缓。工程总承包收入同比上升45.68%,建筑施工收入实现较快增长。

　　地下管廊龙头,项目持续落地是大概率事件。

　　子公司上海市政工程设计研究总院具有市政综合甲级资质,市政工程设计业务综合实力在国内排名第一,承担了首批10个综合管廊国家试点城市中6个城市的项目设计。

　　积极实施员工持股计划,实现利益捆绑、深化改革。

　　投资建议。

　　公司是上海建筑龙头企业,强大的工程建设能力以及接单优势有望使其订单持续向好。目前PPP建设大潮已然成为趋势和现象,随着工程市场容量逐渐萎缩,转型资产运营是必然道路,预计后续公司PPP项目将继续落地。此外,公司在地下管廊领域具备绝对优势,将直接受益。

　　目前公司员工持股计划已获市国资委批复同意,我们看好公司未来发展,给予“买入”评级,预计2016-2018年EPS为0.33、0.36、0.4元。

　　上海机场:国际航线持续高增长,迪斯尼助力航空/非航业务

　　类别：公司研究 机构：国金证券股份有限公司 研究员：苏宝亮 日期：2016-04-29

　　业绩简评

　　上海机场2016年一季度营业收入达到16.37亿,同比增长7.56%。归属上市公司股东净利润达到6.41亿,同比增长2.15%。扣非后净利润同比增长9.25%。每股收益0.33元,与上期基本持平。

　　经营分析

　　国际航线持续维持高增长,充裕产能保障未来发展:一季度旅客吞吐量达到1580万人次,同比上涨12%。其中国内航线同比增长9%,国际航线同比增长18%。飞机起降架次达到11.67万次,同比增长10%。浦东机场国际航线占比约50%,受益于出境游持续火爆,公司航空业务量依旧维持高增速。

　　上海机场设计旅客吞吐量为7700万人,现公司旅客吞吐量、飞机起降架次的产能利用率约为86%、72%,产能未饱和,相比国内其他枢纽机场仍有较大利用空间。第四跑道投入运行后,高峰小时起降容量标准从74架次提升至90架次,提升幅度超过20%。

　　借力迪斯尼效应,航空/非航业务有望再迈新台阶:上海迪斯尼将于2016年6月开园,估计将吸引内地60%以上的客流至上海,甚至包括大量亚洲旅游资源,这将有力刺激上海机场的客流量。迪斯尼三期工程完成后,预计游客量将达到5000万人/年,将给浦东机场带来年度稳定的1000万以上客流增长。

　　充沛产能将助公司有效吸收旅客增量,刺激航空业务利润进一步上升。同时公司拟借力迪斯尼谋划以“玩在迪斯尼,吃穿住用行在浦东机场”的定位,来拓展其非航业务。同时T1航站楼改造完成后,商业面积增长40%,非航收入有望进一步增长。 盈利调整

　　公司2016/2017/2018年EPS预测1.47/1.70/1.89元,当前股价对应PE为19/16/15倍。

　　投资建议

　　公司受益于出境游持续爆发,业绩稳定增长。公司产能充裕,非航业务占比高,将双重受益迪斯尼开园。攻守平衡,公司股价在弱市中相对收益非常明显。给予买入评级。

　　百联股份:营收微降,国企改革稳步推进,多方发力提速经营转型

　　类别：公司研究 机构：安信证券股份有限公司 研究员：刘章明

　　国企改革稳步推进,发力提速经营转型。第一,资产注入+引入战投落实国企改革:公司作为上海国企改革排头兵,此前公告定增方案拟引入战投并获集团资产注入(尚待中国证监会核准后实施)。a.优质资产注入增厚业绩:百联集团拟以百联中环+崇明购物中心51%股权作对价注资上市公司将整合优质资产、增强盈利能力;

　　b.引入雄厚战投,尝试外延扩张:借助国开金融、上海并购基金等战投背景完善治理机制,尝试外延式扩张;第二,多方发力,积极推动经营转型:a.拓展奥莱业态;b.联手王府井、香港利丰整合产品供应链,推进自营品牌开发;c.扩大品牌蓄水池,丰富经营业态:联合上影开设“上海百联影城”,同时发展进口食品、礼品公司业务。

2016上海迪士尼概念股有哪些|2016上海迪士尼概念股有哪些股票？(附股)

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