今日个股推荐个股|个股推荐：8股现黄金买点

隆鑫通用：无人机+农业信息化唯一标的，价值重估才刚刚开始 　　农业植保将是下一个无人机放量细分市场，规模超200 亿 　　公司公告称，公司第一台专业的农业植保无人机(XV-2)在珠海隆华直升机科技有限公司装配成功，该机型主要技术参数为：4.88 米*1.12米*1.4 米;最大载药量：72 升;最大起飞重量：230 公斤;作业效率：300-500 亩/小时，下一步将按计划进行飞行测试和播撒实验。公司优先在农业植保领域进行拓展，发挥公司无人机平台载荷大、航时长、航迹控制准确、自主性强的特点，能确定保持在农作物上2-3 米的作业高度，实现“精准喷洒”，为“精确农业”服务。预计未来农业植保无人机占民用比例约40%，将是下一个无人机放量的细分市场，规模超200 亿。 　　农业信息化嫁接无人机，成就公司战略升级 　　农业信息化是现代农业的制高点，规模超千亿。公司发挥自主研发的无人机平台机动性强、数据采集覆盖面广的特点，组建无人机的专业化运营服务团队，与专业农业信息化服务公司进行深度合作，融合地面站信息、卫星遥感信息等多源数据，对气象条件、土壤情况、农业生长、农业灾害、农业病虫害等农业信息进行动态监测，打造基于农业运营的专业化农业资源信息、农业生产信息、农业灾害信息以及农业用户信息的农业大数据平台，实现对农业大数据的采集、分析和管理，并根据客户的定制化需求，为政府机构、专业农户、农资企业以及农业金融机构等提供专业农业大数据服务和信息服务。 　　重申买入评级，提高6 个月目标价至33 元 　　2015 年是公司战略业务升级年，无人机搭载农业信息化+电动车切入后市场，公司价值重估才刚刚开始。根据谨慎性原则，我们仅考虑公司主业和大型柴油发电机组，预计2015-2017 年营业收入分别为79.73 亿元、90.09 亿元和105.41 亿元,增速分别为20%、13%和17%。2015-2017 年归属母公司净利润增速分别为26.02%、14.45%和17.32%。考虑此次增发,摊薄后EPS 分别为0.91 元、1.05 元和1.23 元。重申买入投资评级，提高6 个月目标价至33 元，对应2016 年估值31 倍。 　　风险提示：国内两轮摩托车销量大幅下滑的风险;战略业务进展不达预期的风险 　　桂林旅游：涅磐重生终将到来，从容买入 　　公司停牌三个月，政府拟把公司当成旅游资源整合平台，募集资金收购资产;但因与收购方未能及时达成协议，宣布终止定增事宜，并3个月之内不再筹划定增及其他重大资产重组。 　　公司复牌之后仅上涨26%，远逊色于停牌以来大盘的表现。公司1月12日停牌以来，上证综指上涨30.5%，中小板指数上涨49%，旅游指数上涨65.9%。 　　停牌前，是我们核心推荐品种，我们也是唯一的坚定给予“买入”评级的机构!我们曾在2014年6月24日、11月21日、12月11日清晰阐述买入的理由!公司复牌后，我们上调目标价至20元! 　　我们认为，公司目前股价仍有较大的上涨空间，建议投资者积极买入，仍维持20元的目标价!理由如下： 　　1.虽此次方案未最终实施，但公司作为桂林市旅游资源的整合平台，已非常明确。停牌之前市场未有此预期。 　　2.公司计划设立互联网合资公司，开展旅游O2O，这契合旅游业未来的发展方向，也沾上了“互联网+”概念，这也是停牌前所未预期到的。 　　3.虽然此次方案因故无法实施，并承诺3个月之内不再启动，但我们认为：大方向没有变化，不排除3个月之后再启动的可能。因此，对于定增/整合资源/旅游O2O的预期，随着3个月的临近，只会增强，不会减弱。 　　4.停牌期间，市场估值中枢显着上移，期间上证综指上涨30.5%，中小板指数上涨49%，旅游指数上涨65.9%;公司存在很强的补涨需求。 　　5.外部环境和政策红利可期。桂林目前正处国际旅游胜地建设的关键时期，桂林的发展，公司将充分享受外部环境红利。而且，桂林在我国旅游业有特殊的意义，中央政府历来重视，2012年11月发改委批复《桂林国际旅游胜地建设发展规划纲要》，明确指出：“举办国际通行的旅游体育娱乐赛事”、“稳步发展竞猜型体育彩票”;这给桂林未来的发展留下了诸多想象空间。 　　6.重申“买入”，维持20元的目标价。公司目前PB仅3倍，而景区公司平均PB 5.4倍(算术平均)。公司基本面已迎来拐点，且作为桂林市旅游资源整合平台也逐渐清晰，更有涉足旅游O2O的新跨越，我们认为，公司PB水平有望与景区公司平均水平接轨。继续重申买入，维持20元的目标价，对应5倍PB(2014)!我们预计2015-17EPS 0.14、0.26、0.36元。 　　风险提示：市盈率较高、突发事件，市场风格逆转! 　　聚龙股份：年报点评：业务进入短期休整，为未来蓄力 　　聚龙股份今日公布2014年报：2014年，公司实现营业收入11.3亿元，同比增31.1%;归属于上市公司股东的净利润为3.7亿元，同比增35.9%，EPS为0.67元。从Q4单季来看，营业收入同比增16.9%;归属于上市公司股东的净利润同比增30.3%，EPS为0.48元。公司的利润分配预案为每10股派1元。 　　总体观点：公司2014年增长势头虽有所放缓，但仍保持了较快增速，主要源于公司主力产品纸币清分机收入增速下滑，同时毛利率受竞争加剧影响也有所下滑;2014Q4单季营收同比增长16.9%，净利同比增30.3%，增速均低于前三季。我们认为2014年业绩增速放缓是公司长期高速发展后必经的阶段，多项新产品已进入批量或小批量生产阶段，有望成为2015年新的业绩增长点。同时，我们关注到公司大幅增加了研发与销售人员，考虑到公司历史上研发效率较高，未来或许会有更多新产品问世。我们预测公司2015~2017年EPS分别为1.00元、1.25元和1.53元，未来三年年均复合增长率约为31.4%。目前公司股价对应2015年动态市盈率约为42倍，考虑到公司未来发展潜力较大，估值在计算机行业中处于较低水平，我们维持“买入”的投资评级，6个月目标价为50.00元，对应约50倍的2015年市盈率。营收分析：纸币清分机销售放缓是营收整体增速不高的主要原因。2014年，公司营收同比增约31.1%，其中营收占比约78%的纸币清分机收入增速为36.7%，较历史增速(2009~2013年的增速在60%~140%之间)有明显下滑，是14年营收整体营收增速不高的主要原因。在传统主导机型销量保持较快增长的同时，新产品JL302系列和A类点钞机成为公司 　　营收翻倍的主要驱动力。此外，人民币鉴别仪收入增速同比下滑69.4%，我们判断该产品未来不是公司的重点发展方向。新产品在2014年取得了良好进展，带动“其他产品”收入增速同比提升至252.3%。展望2015年，公司多项重点新产品(中型纸币清分机、柜员循环机、硬币兑换机)进入批量生产阶段，硬币清分机和VTM设备也进入了中试阶段，我们对公司营收恢复快速增长持乐观态度。 　　毛利率与费用分析：综合毛利率基本持平，投入加大导致销售费用率提升，规模效应继续带动管理费用率下降。2014年，公司综合毛利率约为53.0%，同比下降约0.6个百分点，主要是因为纸币清分机毛利率下降了约2.9个百分点，人民币鉴别仪(毛利率仅37.2%)收入占比下降则部分对冲了纸币清分机的不利影响。2015年若纸币清分机售价保持稳定，而中型纸币清分机、柜员循环机、硬币兑换机等进展顺利，则综合毛利率水平有较大提升空间。 　　2014年，公司销售费用增长39.1%，费用率同比增加0.7个百分点;管理费用增长14.6%，费用率同比减少约1.6个百分点，规模效应继续带动管理费用率下降。从销售费用和管理费用的明细来看，费用增速与公司大幅增加销售及研发人员基本匹配，差旅费、研发费用和工资费用增幅较大。我们预计2015年销管费用增长有望低于收入增速。 　　应收账款增速下降，绝对额较高，但坏账风险较小，经营性净现金流维持健康。2014年，公司应收账款余额约为6.1亿元，较2012年底增加2.5亿元，同比增加约69.4%，增速较2014年有所下降，但应收账款总额占营收比重为54.0%，比例较高。从账龄结构来看，90.7%的应收账款账龄在一年内，公司的客户多为大中型商业银行，坏账风险较小。公司2014年经营性净现金流约为1.2亿，较2011年的8914万增长30.1%，继续保持健康经营状态。截至2014年底，公司持有货币资金约6.5亿，整体来看经营压力较小。 　　2015期待新产品与新业务落地，维持“买入”评级。2014年增速放缓是公司长期高速发展后必经的阶段，多项新产品已进入批量或小批量生产阶段，有望成为2015年新的业绩增长点。同时，我们关注到公司大幅增加了研发与销售人员，考虑到公司历史上研发效率较高，未来或许会有更多新产品问世。我们预测公司2015~2017年EPS分别为1.00元、1.25元和1.53元，未来三年年均复合增长率约为31.4%。目前公司股价对应2015年动态市盈率约为42倍，考虑到公司未来发展潜力较大，估值在计算机行业中处于较低水平，我们维持“买入”的投资评级，6个月目标价为50.00元，对应约50倍的2015年市盈率。 　　主要不确定性：市场竞争加剧的不确定性;公司业务的季节不均衡性;新产品推行进度的不确定性;宏观经济的不确定性。 　　龙力生物：未来发展值得期待 　　超募资金全部利用完毕。 　　剩余2.3亿元募投资金，分别投向食品保健品GMP项目和永久补充流劢资金。至此，IPO所有超募资金使用完毕。 　　两大募投项目将于6月30日投产。 　　年产6000吨低聚木糖项目、功能糖综合技术研究开发中心项目预计于2015年6月30日，达到预定可使用状态。 　　功能糖国际市场开拓已有成效。 　　据记者在FIC上的报道，2014年，龙力生物功能糖产品获得碳足迹认证和绿色标签以及美国FDA认证，为公司低聚木糖的快速进军国际市场开启了绿色通道。公司与美国最大的保健品原料代理商AIDP建立了合作，确定其为公司低聚木糖在美国、加拿大和墨西哥的独家经销商。据悉，目前该公司已有产品实现销售。 　　公司木糖醇成功进入箭牌欧洲和美国市场，是第一家同时进入箭牌欧洲和美国的企业，已经成为2015年箭牌欧洲木糖醇最大的供应商。 　　2代燃料乙醇市场范围有望进一步扩大。 　　维持“买入”评级。 　　催化因素：环保压力进一步加大、燃料乙醇封闭区域继续增加、产业政策出台及合理化。 　　风险因素：油价低位运行，产业政策出台进度及合理性低于预期。 　　方圆支承：公司动态点评：年报点评：扭亏为盈 　　收入实现负增长，利润扭亏为盈：2014年，公司实现销售收入3.58亿元，与上年同期相比下滑2.32%;实现归属于上市公司股东的净利润为208.09万元，比上年同期增长105.97%，EPS为0.008元。 　　盈利能力实现提升：在工程机械行业持续低迷的形势下，公司在前期投入的基础上持续创新，努力实施产品转型，开拓自主产，2014年的总体销售规模受工程机械行业下滑影响较小，较2013年基本持平。2014年公司营业成本为2.66亿元，同比减少8.26%，受原材料价格下降及内部降本增效措施的实施，2014年营业成本较上年度降幅明显，盈利能力得到明显提高。 　　逐步重视销售渠道，强化细分市场：2014年销售费用发生额为1977.57万元，同比上升6.83%，主要是为了加大市场开发，2014年对销售机构按进行了市场细分，增加了销售规模;管理费用5639.15万元，较上年减少10.26%，公司开展一系列节流措施，加大费用预算控制，有一定成效;财务费用2606.87万元，比去年同期上升23.12%，主要是报告期市场票据流通增多，公司票据贴现量增长增加了利息费用。 　　研发投入略有下降：2014年公司共计发生研发投入1140.75万元，同比减少0.68%。公司积极布局产品产业转型战略，重视研发投入，当期研发费用占营业收入比重为3.18%。 　　风险提示：智能回转支撑、新行业开拓等业绩低于预期。 　　新疆众合：首次覆盖报告：高纯铝快速增长战略转型稳步推进 　　新疆众合 　　新材料产业布局完善，战略转型进行中。公司拥有“能源-电力-高纯铝-电子铝箔-电极箔”新材料产业链。为了应对盈利下滑，公司将在做好新材料主业的同时，加快向物流、服务业转型。 　　募投产能投产，成本优势突出。非公开增发募投项目已经达产，高纯铝产能6万吨、电子铝箔产能4.7万吨、电极箔产能2000万平方米。由于地处新疆且有自备电厂，综合用电成本低于内地。 　　亮点1:丝绸之路节点上的物流公司。公司在乌鲁木齐市区有900亩地和铁路专用线，未来将借助火车货运站的优势，发展疆内外运输并配套金融服务，政策红利和转型发展带动物流板块增长。 　　亮点2：军工和蓝宝石用高纯铝快速增长。公司是自治区军工配套企业，军工高纯铝需求5000吨，收入占比8%;高纯铝还用于蓝宝石生产，产能增加和需求增长将带动高纯铝保持高增长。 　　亮点3：电子新材料主业复苏。电子元器件行业收入和利润增速均出现回升，行业底部探明。 　　股价催化剂：一带一路政策持续发酵;物流板块出现实质性进展;下游行业复苏超预期。 　　盈利预测、估值及评级：我们预计公司15-17年EPS为0.04元、0.09元、0.25元，按照DCF估值方法给出的绝对估值为14.35元，鉴于公司主业底部探明和一带一路政策下公司转型预期，首次覆盖给予“买入”评级。 　　风险因素：电子铝箔价格大幅波动;高纯铝销售低于预期;物流产业转型低于预期;股东减持。公司报告首页财务数据 　　安泰科技：收购延伸钨钼产业链，出售股权战略转型 　　安泰科技 　　点评： 　　天龙钨钼原有股东已作业绩承诺。公司与天龙钨钼的自然人股东刁其合、苏国平、丁琳、苏国军、杨义兵、蔡立辉、高爱生、方庆玉签订了《利润承诺与补偿协议》，交易双方就业绩承诺与补偿达成约定，一致同意若利润承诺期间天龙钨钼实际实现的扣除非经常性损益后归属于母公司所有者的净利润数小于补偿责任人承诺的同期净利润数的，则补偿责任人需以现金方式对差额进行利润补偿。 　　延伸钨钼产业链，巩固市场地位。本次收购标的天龙钨钼目前已成为国内外知名的中国钨钼材精深加工领域的企业，是全球最大的蓝宝石长晶炉用钨钼制品生产商之一，全球最大的钨电极材料生产商和国内高性能钨钼材料精深加工制品的专业供应商。天龙钨钼掌握钨钼材料的制粉、成形、烧结、锻轧和精深加工的所有核心技术，覆盖了从钨钼粉和钨钼材生产加工直至生产客户所需的各种特定部件。天龙钨钼主要产品为钨钼材料精深加工制品，不仅广泛应用于航天航空、国防军工、汽车舰船、电子电力、设备制造行业，也大量应用于洁净能源、消费电子和LED照明、核医学、微电子等新兴产业，具有明显的规模、技术优势和较高的市场份额。同时，天龙钨钼正在天津宝坻经济开发区打造一个占地240亩的钨钼精深加工高端产品制造基地。 　　高层参与认购，提高员工积极性。安泰振兴专户由安泰科技管理层与核心骨干参与认购公司非公开发行股份的股权投资计划全额认购，本次股权投资计划的参加对象为公司董事、监事、高级管理人员，公司各管理部门、事业部、分公司、技术中心、产业园、控股子公司总经理助理级以上管理人员及部分核心骨干。参加对象总人数不超过200人，以自筹资金认购股权投资计划，其总份额不超过1.6亿份，总金额不超过1.6亿元，所认购非公开发行股票的锁定期为36个月。股权投资计划所持有的标的股票总数不得超过公司股本总额的10%，单个员工所获份额权益对应的股票总数不得超过公司股本总额的1%， 　　其中，公司董事、监事和高级管理人员合计7人，分别为公司董事、总裁周武平，副总裁、董事会秘书张晋华，副总裁杨文义，技术总监、总工程师周少雄，财务总监、财务负责人毕林生，非执行副总裁喻晓军，职工监事王劲东，合计认购2100万份，占股权投资计划的总份额比例约为13.13%。 　　出售股权战略转型，剥离资产聚焦主营。由于安泰生物所处行业为医疗器械，与公司其他业务在所处行业、市场渠道、运营模式和所需资源等方面均具有较大的跨度。虽然公司依托于技术优势在研发创新、平台建设等方面取得了丰富成果，但在技术成果转化及市场化能力方面存在明显不足，与公司主业协同度低。公司拟通过出售安泰生物控股权引入在医疗器械相关行业具有品牌、渠道、运营优势或具有强烈战略布局意图的企业作为战略投资者，匹配适应其发展的资源要素，充分利用和发挥其研发平台优势，推动业务更好发展。 　　公司通过出让中钢天澄的股权，将逐渐退出不具有控制力的参股企业，符合公司聚焦主业、强体瘦身的战略转型和调整要求。 　　首次给予“买入”的投资评级。公司以先进金属材料为主导产业，在“非晶/纳米晶带材及制品、发电与储能材料及制品、难熔材料及制品、粉末材料及制品、磁性材料及制品、焊接材料及制品、生物医用材料及制品、工程技术及装备、高速工具钢及人造金刚石工具等十个材料领域，为全球高端客户提供先进金属材料、制品及解决方案。未来公司将围绕十个业务领域利用资本市场优势在产业链上下游展开战略布局，业绩有望提升。考虑到公司与天龙钨钼的协同效应，我们预计公司2015-2016年EPS分别为0.09元和0.11元，目标价11.80元，给予公司2015年130倍的PE估值，首次给予“买入”评级。 　　风险提示。政策风险;资产整合风险。　中国化学：关注央企出海，低估值蓝筹仍具备投资价值 　　中国化学 　　观点： 　　受制于化工行业投资下降，公司业绩低于预期。在经济调结构的大背景下，2014年我国化工行业投资增速降至10.5%，为近十年以来最低，产能严重过剩与环保审批趋严将导致行业投资增速降至个位数，包括公司近几年着力发展的煤化工业务也因政策全面收紧，已获路条的近7000亿项目实际投资进展缓慢，公司作为行业绝对龙头，受到明显影响。公司14年新签合同额仅728.7亿，下滑14%，2105年1-3月新签合同额同比下滑17%;行业竞争加剧，销售毛利率9.38%，同比下降近4个百分点，销售净利率3.29%，同比下滑1.41个百分点。以上两因素导致业绩低于市场预期。 　　进入转型升级关键期，业绩有保障。公司转型升级的关键有三：1，推进精细化管理，2014年销售费用率控制在4.71%，同比下降1.15个百分点，同时严控工程款清缴与项目风险，现金为王;2，加快海外市场开发，避免新签订单青黄不接;3，技术成果转化对业绩的贡献，福建20万吨己内酰胺项目已于2014年8月开车成功，当年实现营收6亿元，四川南充100万吨PTA项目将于2015年4月底中交，江苏启东新材料项目也已开始前期准备阶段，公司强大的研发与工程能力将使技术成果加快转化，使之成为新的利润增长点。公司2014年底待完成合同额1153亿，2015年计划收入717亿，新签合同802亿，中短期业绩无忧。 　　央企出海，受益一带一路。公司是我国化学工程行业承接海外业务的国家队，优势地区包括东南亚、西亚、北非、中亚、俄罗斯地区，在一带一路国家政策的带动之下，海外基础设施与项目建设将为公司带来广阔的发展空间。央企出海将成为公司未来的重要看点。 　　低估值蓝筹仍具备投资价值。公司目前账上现金充足，业绩将触底回升，资产结构良好，15倍估值在目前火热的市场行情下仍显低估，具备投资价值。 　　结论： 　　公司受化工行业投资增速下降影响，2014年经营触底，2015年是公司转型升级的关键之年，业绩将触底回升，未来重点在于央企出海，受益一带一路政策，三个实业项目陆续投产带动公司转型升级。此外，公司还有国企改革预期。预计公司2015-2017年EPS分别为0.77元、0.88元、0.98元，分别对应PE为15倍、13倍、12倍，给予公司未来6个月目标价15.4元，对应2015年20倍PE，维持“强烈推荐”评级。(至诚证券网) 内容由金融屋财经网（zhicheng.com）整理提供 扫描二维码关注金融屋财经网（zhicheng.com）最新动态

今日个股推荐个股|个股推荐：8股现黄金买点

http://m.joewu.cn/touzi/15299/