今日股市行情_今日股市行情： 6股现黄金买点（7/02）
黄金 点击： 2010-03-16
拓邦股份:工业4.0浪潮中的智控龙头
摘要:
公司目前的主要有三个产业方向:智能控制器产业、新能源产业、高效电机产业。智能控制器是公司目前利润流、现金流的主要来源,公司拥有深厚的技术积累和沉淀,具备快速反应和提供整套解决方案的能力,智能控制器业务已经拓展到到电动工具、开关电源、工业控制、个人护理、家庭护理、医疗器械等领域,应用领域特别广泛,市场空间巨大。
新能源产业是公司培育的另一个重要的产业方向,将会形成公司新的竞争力和增长动力;高效电机则可以与智能控制器和新能源两个产业形成协同效应,电机业务在今年增长明显。公司产业转型和升级取得成效。
公司收购研控自动化以后,可以利用其在运动控制领域多年的技术积累、品牌影响力和市场地位,实现公司在工业控制领域的布局,打造集工业控制、驱动、电机为一体的完整产业链。
随着人口红利的消失,我国经济到了转型升级的关键时期,面对工业4.0带来的智能化浪潮,大批中小企业提高后端制造的自动化程度和智能化水平市场需求增加,工业控制领域将成为智能控制领域新的蓝海。通过本次收购,公司将抓住工业4.0带来的历史性发展机遇,通过内生与外延式相结合的发展模式,奠定公司在工业控制领域的行业地位。
我们预计,拓邦股份15-17年EPS 分别为0.44、0.57、0.73元,对应当前价格市盈率为53倍、41倍和32倍。看好公司在工业4.0的智能化浪潮中的巨大前景,给予公司“增持”评级。
西安民生:收购供销大集优质资产,成功卡位农村市场
报告要点
事件描述
公司拟以不低于 5.10元/股向海航商业控股及其特定关联方、新合作集团及其一致行动人、7名法人、2名自然人及 1项专项资产管理计划非公开发行52.54亿股合计支付对价268亿元收购供销大集控股100%的股权。
同时,公司拟以询价方式向不超过 10名符合条件的特定对象非公开发行股份募集配套资金不超过132亿元,主要用于供销大集项目中的O2O 服务网点改造项目和供应链服务平台建设项目。
事件评论
公司以非公开发行共支付对价268亿元收购供销大集控股100%股权,实现供销社资源登陆A 股上市。供销大集控股是海航集团和新合作集团共同投资成立的股权投资公司,旗下子公司业务涵盖投资平台、综合体开发、零售终端网络、仓储物流以及线上网络平台。
本次收购前西安民生2014年年末资产总额75亿元,本次注入资产约268亿元,是公司资产总额的3.6倍,并购完成后公司实际控制人未发行变更,仍为海航商业控股。新合作集团是中国供销集团重要成员企业之一,主营业务为连锁超市,此次并购重组是全国供销社改革关键一步,有利于提升供销社资源利用效率。
供销大集网络分布于低线城市与农村市场,有利于公司快速打通城乡流通体系,以O2O 模式布局农村市场。供销大集一方面拥有庞大的物流园区、广泛分布于三四线城市及乡镇级农村地区的零售终端,另一方面拥有线上平台以及互联网支持技术。
依托于此,公司将搭建集采购、运输、仓储、配送、销售、结算为一体的综合供应链服务平台和遍布全国各级市场的批发零售服务平台,构建连通城乡、服务三农的生态型智慧流通服务体系,成功抢占农村电商市场入口,建成之后有望成为中国最大的城乡物资批发零售平台、效率最高的城乡物资流通供应链服务平台。
投资逻辑:依托供销大集强大的终端优势,受益于农村贸易及消费市场广阔前景,公司未来交易规模及业绩有望实现爆发增长,给予“推荐”评级。
公司原有主业为百货+超市,截至2014年共拥有14家百货门店、33家超市门店,2014年实现营业收入40亿元,净利润6094万,业绩连续3年负增长。本次非公开发行若于2016年落地,届时公司将依托供销大集强大的农村物流系统和零售终端抢占农村市场入口,以综合供应链服务和批发零售服务两大开放平台挖掘农村市场,享受农村电商市场快速发展红利,以平台交易服务费、商品购销差价以及平台增值服务费等,获取利润增量。
根据公司重组完成后的备考业绩,不考虑前次收购资产非公开增发和本次募集配套资金非公开增发股本摊薄影响,2016-2017年EPS 分别为0.05元、0.27元、0.41元,假设以上市公司当前市值与支付对价作为合并后公司市值,对应PE 分别为108、19和12倍,首次覆盖,给予“推荐”评级。(金融屋财经网)
旗滨集团:旗滨~您值得拥有~~
玻璃行业后起之秀,综合优势强,逆势保利保增长。
旗滨并非玻璃行业的“老人”,05年通过收购国有企业破产重组切入玻璃领域,十年时间完成从0到行业产能第一的飞跃。公司战略聚焦,产能行业第一却集中于华东、华南、华中几大发达区域,市占率高,区域话语权大;公司上游矿山资源好,广东河源及福建东山岛硅砂矿品质业内一流且稀有;公司重物流,产能重点布局于交通枢纽区域,且控制码头、港口,有效把控区域市场。
在过去几年玻璃行业景气度不断下滑的背景下,公司业绩持续实现超行业的增长,三年产量CAGR 17.67%,营收CAGR 17.66%,毛利率水平也在同类可比公司中保持最高。
响应国家“一带一路”战略,布局新加坡、马来西亚等东南亚市场。
为响应国家鼓励优势民营企业走出去的号召,旗滨紧跟“一带一路”发展战略,先后于14年1月和10月在新加坡、马来西亚成立子公司, 15年1月又收购三星、康宁在马来西亚的合资企业,并于5月增资扩厂。
马来西亚浮法玻璃价格较高,约国内价格两倍,而成本仅高于国内约10%,预计随着马来西亚产能投放,能有效推动公司盈利水平的改善和提高,促进企业的转型升级。
挺进精加工领域,布局电致变色盯准汽车/军用/航空航天等领域。
15年5月,旗滨增资收购台湾泰特博智慧材料48.63%股权,切入电致变色领域,拓展产品应用范围。泰特博致力于电致变色材料的研发和应用,已开发出国际上独特的软性——全固态电致变色技术及材料,未来产品有望运用于汽车防眩目、HUD 平视显示仪、军用、航空航天等领域,前景广阔。
前期股价涨幅小,股权激励进行时,高管动力足。
年初以来,旗滨股价表现一直逊色于同行业竞争对手,但公司安全边际一直是最高的。今年为激励计划解锁的最后1期,解锁比例达到30%,公司2015年完成浙玻并表,达到解锁业绩考核条件的概率大,管理层动力也较足。
估值具备安全边际,业务有望再创辉煌,买入。
15年又将是集团,也是公司未来发展的新的十年的起点。作为里程碑的一年,我们已清晰看到公司在玻璃产业链一带一路的海外布局,和玻璃精加工产业链延伸的发展战略,而作为一个市值100亿,账面现金近20亿的上市公司,我们期待以15年作为新起点的十年,旗滨再飞跃,再创辉煌。预计15-17年EPS0.40/0.65/0.87元/股,对应的PE 27.1/16.5/12.3x 首次覆盖,“买入”评级。
合众思壮:高管增持彰显未来信心
高管增持彰显未来信心。公司8名管理人员计划增持额度分别如下:公司董事、副总经理侯红梅(4850万元)、董事欧阳玲(450万)、副总经理王圣光(450万)、副总经理兼董事会秘书左玉立(450万)及其他4名业务负责人(分别450万元)等。
高管将自7月2日起6个月内通过深交所交易系统(包括但不限于集中竞价和大宗交易),累计增持不少于8000万元,并承诺在增持期及完成后6个月内不转让所增持公司股份。高管人员大规模增持彰显出对公司未来业绩保持高速增长的强有力信心。
发布“中国精度”,打开新增长空间。公司于6月份推出的“中国精度”是我国首家具备世界级领先水平的覆盖全球的星基增强系统,其可向用户提供从5厘米到1米的高精度定位服务,与其他竞争对手相比,该系统在精度、覆盖范围、成本等方面都有优势。公司未来依托中国精度,深挖全球精准农业、智能驾考等北斗高精度蓝海市场,为公司未来高速增长奠定坚实基础。
“云+端”构建核心竞争力。依托于公司并购的半球公司在高精度导航终端、核心零部件领域的竞争优势,以及公司领先的高安全空间数据库,公司打造其行业领先的“云+端”核心竞争力。目前通过内生外延双驱动方式,公司已在公共安全、机场调度等行业解决方案市场相继取得突破,未来有望向更多行业延展。
维持“买入”评级,给予第一目标价100元。预测2015-2017年净利润为1.00/2.11/4.82亿元,EPS为0.51/1.07/2.44元。(金融屋财经网)
富瑞特装:清洁能源领军者借风再度起航
外部形势给力,资金瓶颈缓解,公司将再度起航。公司一直以来致力于发展清洁能源产业,从原有的LNG到新的氢能源。雾霾的严重性使得我国环保压力不断加大,LNG、氢能源等清洁能源都迎来了黄金发展期,随着募集资金的到位,公司迎来了新的发展时期。
LNG行业尚处于黄金发展期,公司新产品开始发力。我国天然气消费潜力仍然巨大,LNG行业我们尤其看好,公司在行业相对低点时积极进行了新产品的储备,如速必达、船用LNG、发动机再制造,每种产品对应的都是百十亿的市场,在环保压力使得天然气利用不断深化的背景下,新产品有望提前进入收获期。
LNG物联网是保持行业领先必备利器。LNG行业产业链较长,市场化程度高,但面临着价格无序竞争、运输效率低等问题。公司设立云顶科技将借助IBM在云计算、物联网大数据、移动应用领域的领先技术,面向LNG全产业链,依托合作设备厂商在产业内的领先优势,打造LNG物联网大数据服务平台,为产业用户提供能源电商、智慧物流、金融服务等互联网服务,用物联网和互联网技术引领产业发展新方向。
氢能源未来将是公司发展新一极。发展氢是人类摆脱对化石能源的依赖、保障能源安全的永久性战略选择。公司通过和程教授设立氢能源公司,立志在氢能利用上取得突破,有望成为公司发展的新一极。
维持买入,一年目标价200元。公司通过本次增发解决了资金瓶颈,将开启更加广阔发发展空间,一年目标价200元。
江苏旷达:面料业务与长城汽车开展合作,光伏业务将加大投入
盈利预测及估值
暂不考虑增发计划实施,我们预计,当前股本下,公司于2015~2017年将分别实现EPS0.41元、0.64元、0.83元,净利润分别同比增长60.8%、56.3%、30.2%,对应30.7倍、19.7倍、15.1倍P/E。如年内完成增发,考虑摊薄效应及募集资金对流动资金改善预期,我们预计,按上限增发后,公司于2015~2017年将实现EPS0.34元、0.53元、0.68元,对应37.0倍、23.9倍、18.4倍P/E。
我们看好公司在光伏运营领域长期成长前景,给予“增持”评级。(金融屋财经网)
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